Margin Call คืออะไรและคุณจะหลีกเลี่ยงได้อย่างไร?

สมมติว่าคุณยืมเงินจากนายหน้าเพื่อซื้อหลักทรัพย์ในตลาดที่ผันผวน และมูลค่าตลาดของหลักทรัพย์ลดลงต่ำกว่าระดับหนึ่งที่เรียกว่าค่าบำรุงรักษา จากนั้น คุณจะได้รับโทรศัพท์จากนายหน้าให้ฝากเงินหรือหลักทรัพย์เพิ่มเติมในบัญชีของคุณ เพื่อให้เป็นไปตามข้อกำหนดมาร์จิ้นขั้นต่ำ

ในระยะสั้นการโทรนั้นเป็น Margin Call

ทำความเข้าใจการซื้อขายมาร์จิ้น

การทำความเข้าใจข้อกำหนดการเรียกหลักประกันที่เราให้ไว้ข้างต้นจะง่ายขึ้นมากเมื่อเราครอบคลุมข้อกำหนดที่เกี่ยวข้องทั้งหมด: หลักประกันโดยทั่วไปและหลักประกันเพื่อการรักษา บัญชีหลักประกัน สินเชื่อเพื่อหลักประกัน และการซื้อขายหลักประกัน เราจะข้ามพวกเขาทีละคน

ประการแรก คำว่า "margin" มีความหมายที่แตกต่างกันสองประการในด้านธุรกิจและการเงิน เมื่อพูดถึงอัตรากำไรในธุรกิจ เรามักจะพูดถึงอัตรากำไร นั่นคือ ผลรวมที่คุณได้รับเมื่อคุณลบต้นทุนของสินค้าที่ขายออกจากผลรวมที่ได้รับจากการขายสินค้าเหล่านั้น

อย่างไรก็ตาม ในด้านการเงิน มาร์จิ้นเป็นเพียงอิควิตี้ที่คุณมีในบัญชีมาร์จิ้นของคุณ ซึ่งเป็นประเภทบัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่คุณเปิดเมื่อคุณต้องการยืมเงินจากนายหน้าเพื่อซื้อผลิตภัณฑ์ทางการเงิน เช่น ฟิวเจอร์สหรือออปชั่น

เงินทุนที่คุณยืมคือเงินกู้เพื่อซื้อหลักทรัพย์ ในขณะที่การซื้อหลักทรัพย์เรียกว่า "การซื้อจากมาร์จิ้น" หรือ "การซื้อขายมาร์จิ้น" หลักทรัพย์ที่คุณซื้อเป็นหลักทรัพย์ค้ำประกันเงินกู้มาร์จิ้นของคุณ

หลังจากที่คุณทำการซื้อเสร็จสิ้น อิควิตี้ของคุณในบัญชีมาร์จิ้นจะต้องไม่ลดลงต่ำกว่าระดับที่กำหนด ซึ่งเรียกว่ามาร์จิ้นเพื่อการบำรุงรักษา ตามที่หน่วยงานกำกับดูแลอุตสาหกรรมการเงินกำหนดระดับนั้นอยู่ที่ 25% ของมูลค่ารวมของหลักทรัพย์ในบัญชีมาร์จิ้นของคุณ แม้ว่าโบรกเกอร์บางแห่งอาจกำหนดมาร์จิ้นที่สูงกว่า

นี่คือจุดที่เราใช้คำว่า "margin call" อีกครั้ง พอร์ตโฟลิโอที่อยู่ภายใต้ส่วนต่างของการบำรุงรักษาเป็นสิ่งที่ทำให้เกิดการเรียกหลักประกันอย่างแม่นยำ หากเกิดขึ้น คุณต้องฝากเงินหรือหลักทรัพย์เพื่อให้ได้ส่วนของบัญชีและนำบัญชีของคุณกลับคืนสู่สถานะที่ดี

Margin Calls ทำงานอย่างไร

ดังนั้นเราจึงกำหนดว่ามูลค่าบัญชีของคุณประกอบด้วยหลักประกันและเงินที่คุณยืมมาจากโบรกเกอร์โดยใช้หลักประกัน สิ่งนี้จะเพิ่มรายได้ของคุณหากทุกอย่างเป็นไปด้วยดี แต่ยังขาดทุนของคุณหากตลาดตกต่ำ

หากเกิดเหตุการณ์นี้ขึ้น คุณจะมีตัวเลือกสองสามอย่าง ซึ่งเราจะพูดถึงในบทความนี้ต่อไป แต่ก่อนอื่น เรามาดูสาเหตุของการเรียกหลักประกันกันก่อน

Margin Call เกิดจากอะไร?

ดังที่กล่าวไว้ การเรียกหลักประกันเกิดขึ้นเมื่อมูลค่าของหลักทรัพย์ในบัญชีหลักประกันต่ำกว่าข้อกำหนดการบำรุงรักษาของนายหน้า

มักเกิดขึ้นเมื่อมูลค่าตลาดของหลักทรัพย์ลดลง เพื่อให้เข้าใจวิธีการทำงานดีขึ้น มาดูตัวอย่างการเรียกหลักประกัน

ตัวอย่างเช่น คุณพบจำนวนหุ้นที่เหมาะสมกับความต้องการของคุณ ฝากเงิน $10,000 เข้าบัญชีของคุณ และยืมอีก $10,000 จากบริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ รวมเป็นเงิน $20,000 ต่อไป คุณซื้อหุ้น 200 หุ้นในราคาหุ้นละ 100 ดอลลาร์ มูลค่าบัญชีของคุณตอนนี้คือ $20,000 ค่าบำรุงรักษาของโบรกเกอร์ที่คุณยืมมา 10,000 ดอลลาร์ ตัวอย่างเช่น 30%

หลังจากที่คุณซื้อหลักทรัพย์ได้ไม่นาน มูลค่าตลาดจะลดลงเหลือ 60 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งเท่ากับ 12,000 ดอลลาร์ เนื่องจากมูลค่าบัญชีขั้นต่ำของคุณคือ 14,285.71 ดอลลาร์ (คำนวณโดยใช้สูตรต่อไปนี้: มูลค่าสินเชื่อมาร์จิ้น / (1 - มาร์จิ้นเพื่อการบำรุงรักษา)) ตอนนี้คุณต้องมีเงินทุนเพิ่มเติมเพื่อให้เป็นไปตามข้อกำหนดมาร์จิ้น

โบรกเกอร์ไม่โทรหาทุกครั้งที่มูลค่าบัญชีลดลง

ตอนนี้ มาดูกันว่าเกิดอะไรขึ้นระหว่าง Margin Call

หากมูลค่าหลักทรัพย์ในบัญชีมาร์จิ้นของคุณต่ำกว่าระดับที่กำหนดโดยบริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของคุณ บริษัทจะออกคำสั่งให้เพิ่มเงินสดหรือหลักทรัพย์ในบัญชีของคุณ หากคุณไม่สามารถตอบสนองความต้องการนี้ได้ นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของคุณอาจขายหลักทรัพย์ของคุณเพื่อนำบัญชีของคุณไปสู่ข้อกำหนดมาร์จิ้นเพื่อการบำรุงรักษา

โปรดทราบว่าคุณอาจไม่ได้รับการเรียกหลักประกันทุกครั้งที่บัญชีหลักประกันของคุณลดลง อย่างไรก็ตาม บริษัทนายหน้าจะขายหลักทรัพย์ของคุณเพื่อคืนยอดเงินคงเหลือ ดังนั้น โปรดอ่านข้อกำหนดและเงื่อนไขอย่างละเอียดเมื่อค้นหานายหน้าซื้อขายหุ้นออนไลน์ และจำไว้ว่าสินทรัพย์ที่ขายในระหว่างการเรียกหลักประกันมักจะไม่ให้ผลลัพธ์ทางการเงินที่เป็นบวก

วิธีหลีกเลี่ยงการเรียกหลักประกัน

มีหลายวิธีที่คุณสามารถลดความเสี่ยงในการได้รับการเรียกหลักประกันจากนายหน้าของคุณ:

• ซื้อสินทรัพย์ที่มีศักยภาพในการสร้างรายได้สูง หากคุณลงทุนในมาร์จิ้น กลยุทธ์นี้มักจะดีที่สุด
• จำกัดการกระจายความผันผวน เมื่อใช้ตัวเลือกนี้ คุณจะจำกัดโอกาสที่มูลค่าพอร์ตหลักทรัพย์ของคุณจะลดลงอย่างมาก
• จับตาดูบัญชีของคุณอย่างใกล้ชิด ตรวจสอบมูลค่าหลักทรัพย์และยอดเงินกู้ของคุณเป็นประจำ จะช่วยให้คุณไม่พลาดการเปลี่ยนแปลงใดๆ และดำเนินการที่จำเป็นเพื่อหลีกเลี่ยงการเรียกหลักประกัน
• รักษาความปลอดภัยเงินสดพิเศษแม้ค่าใช้จ่ายในการซื้อหลักทรัพย์เพิ่มเติม หากคุณคิดว่ามีโอกาสที่คุณอาจได้รับ Margin Call คุณควรมีเงินสดเพิ่มอยู่เสมอ หากคุณได้รับ Margin Call คุณสามารถฝากเงินเข้าบัญชีของคุณได้ทันทีและหลีกเลี่ยงผลกระทบด้านลบใดๆ
• ตั้งค่ามาร์จิ้นขั้นต่ำของคุณให้สูงกว่าที่นายหน้าของคุณกำหนด การโอนเงินเข้าบัญชีของคุณเมื่อมาร์จิ้นถึงขีดจำกัดที่คุณกำหนดไว้ คุณสามารถหลีกเลี่ยงการเรียกมาร์จิ้น ซึ่งหมายความว่าคุณจะไม่เสี่ยงขาดทุนจำนวนมากเมื่อนายหน้าขายหลักทรัพย์ของคุณ
• ทำการชำระหนี้ตามปกติ แม้ว่าคุณจะมีความยืดหยุ่นในการชำระคืนเงินกู้มาร์จิ้นของคุณ คุณควรชำระหนี้อย่างน้อยส่วนหนึ่งในแต่ละเดือน ด้วยวิธีนี้ คุณจะควบคุมดอกเบี้ยและบัญชีมาร์จิ้นในระดับที่นายหน้าของคุณต้องการ

วิธีการคืนค่าบัญชีหลักประกันของคุณ

การป้องกันดีกว่าการรักษา แต่บางครั้งคุณไม่สามารถหลีกเลี่ยง Margin Call ได้

หากคุณรับสาย คุณสามารถทำสิ่งใดสิ่งหนึ่งต่อไปนี้:

• ฝากเงินสดเข้าบัญชีของคุณมากขึ้น
• ขายหลักทรัพย์ในราคาที่ต่ำกว่าเพื่อชดเชยการขาดแคลน
• โอนเงินทุนเพิ่มเติมเข้าบัญชีของคุณหลังจากซื้อหลักทรัพย์

โปรดทราบว่าคุณจะไม่มีเวลามากพอที่จะดำเนินการ: โบรกเกอร์มักจะให้เวลานักลงทุนระหว่างสองถึงห้าวันในการกู้คืนบัญชีหลักประกันหลังการเรียกหลักประกัน

คำสุดท้าย

การรู้ว่าเกิดอะไรขึ้นระหว่าง Margin Call สามารถช่วยให้คุณหลีกเลี่ยงความผิดพลาดที่มีค่าใช้จ่ายสูงได้ อย่าลืมจับตาดูบัญชีของคุณอย่างใกล้ชิด จำกัดความเสี่ยงต่อตลาดที่มีความผันผวน และชำระเงินกู้รายเดือนของคุณ ด้วยเคล็ดลับเหล่านี้ คุณจะประสบความสำเร็จในการซื้อขายหุ้นออนไลน์