Ce este un apel în marjă și cum îl eviți?

Să presupunem că ați împrumutat bani de la un broker pentru a cumpăra titluri de valoare pe o piață volatilă, iar valoarea de piață a valorilor mobiliare scade sub un anumit nivel cunoscut sub numele de marjă de întreținere. Apoi, primiți un apel de la broker pentru a depune fonduri sau valori mobiliare suplimentare în contul dvs., astfel încât acesta să îndeplinească cerința minimă a marjei de întreținere.

Pe scurt, acel apel este un apel în marjă.

Înțelegerea tranzacționării în marjă

Înțelegerea definiției apelului în marjă pe care am dat-o mai sus va fi mult mai ușoară odată ce acoperim toți termenii aferenți: marjă în general și marjă de întreținere în special, cont în marjă, împrumut în marjă și tranzacționare în marjă. Le vom analiza pe rând.

În primul rând, cuvântul „marjă” are două semnificații distincte în afaceri și finanțe. Când vorbim despre marje în afaceri, de obicei vorbim despre marjele de profit - adică suma pe care o obțineți atunci când scadeți costul mărfurilor vândute din suma totală câștigată din vânzarea acelor bunuri.

În finanțe, totuși, marja este pur și simplu capitalul propriu pe care îl aveți în contul dvs. în marjă, care este un tip de cont de brokeraj pe care îl deschideți atunci când doriți să împrumutați bani de la un broker pentru a cumpăra un produs financiar, cum ar fi contracte futures sau opțiuni.

Fondurile pe care le împrumuți sunt împrumutul în marjă, în timp ce actul de a cumpăra titluri cu acesta se numește „cumpărare în marjă” sau „tranzacționare în marjă”. Valorile mobiliare pe care le cumpărați acționează ca garanție pentru împrumutul în marjă.

După finalizarea achiziției, capitalul propriu din contul în marjă nu trebuie să scadă sub un anumit nivel, cunoscut sub numele de marjă de întreținere. Potrivit Autorității de Reglementare a Industriei Financiare, acest nivel este stabilit în prezent la 25% din valoarea totală a titlurilor de valoare din contul dvs. în marjă, deși unele agenții de brokeraj pot impune o marjă de întreținere mai mare.

Aici abordăm din nou termenul „apel în marjă”. Un portofoliu care se încadrează în marja de întreținere este tocmai ceea ce declanșează un apel în marjă. Dacă se întâmplă, trebuie să depuneți bani sau valori mobiliare pentru a obține capitalul propriu și pentru a vă aduce contul înapoi în stare bună.

Cum funcționează apelurile în marjă

Deci, am stabilit că valoarea contului dvs. constă din marjă și fondurile pe care le-ați împrumutat de la broker în marjă. Acest lucru vă crește câștigurile dacă totul merge bine, dar și pierderile dacă piața scade.

Dacă se întâmplă acest din urmă, veți avea câteva opțiuni, despre care le vom discuta mai târziu în acest articol. Dar mai întâi, să aruncăm o privire la cauza apelului în marjă.

Ce cauzează un apel în marjă?

După cum sa menționat, un apel în marjă are loc atunci când valoarea titlurilor de valoare dintr-un cont în marjă scade sub cerințele de întreținere ale brokerului.

Se întâmplă de obicei atunci când valoarea de piață a titlurilor scade. Pentru a înțelege mai bine cum funcționează, să aruncăm o privire la un exemplu de apel în marjă.

De exemplu, ați găsit numărul potrivit de acțiuni pentru a vă satisface nevoile, ați depus 10.000 USD în cont și ați împrumutat încă 10.000 USD de la o firmă de brokeraj, în valoare totală de 20.000 USD. Apoi, ați cumpărat 200 de acțiuni la prețul acțiunilor de 100 USD fiecare. Valoarea contului dvs. este acum de 20.000 USD. Marja de întreținere a brokerului de la care ați împrumutat 10.000 USD este, de exemplu, de 30%.

La scurt timp după ce ați cumpărat titluri de valoare, valoarea lor de piață scade la 60 USD per acțiune, ceea ce este egal cu 12.000 USD. Deoarece valoarea minimă a contului dvs. este de 14.285,71 USD (aceasta este calculată folosind următoarea formulă: Valoarea împrumutului în marjă / (1 - marja de întreținere)), acum trebuie să vă asigurați capital suplimentar pentru a îndeplini cerința privind marja de întreținere.

Brokerii nu apelează de fiecare dată când valoarea contului scade

Acum, să vedem ce se întâmplă în timpul unui apel în marjă.

Dacă valoarea titlurilor dumneavoastră din contul dumneavoastră în marjă scade sub un anumit nivel stabilit de firma dumneavoastră de brokeraj, aceasta va emite un apel în marjă, solicitând să adăugați numerar sau valori mobiliare în contul dumneavoastră. Dacă nu puteți satisface această cerere, brokerajul dvs. poate vinde titluri de valoare pentru a vă aduce contul la cerința marjei de întreținere.

Rețineți că este posibil să nu primiți apeluri în marjă de fiecare dată când contul dvs. în marjă scade. Chiar și așa, firma de brokeraj vă va vinde titlurile de valoare pentru a restabili echilibrul. Așadar, citiți cu atenție termenii și condițiile atunci când căutați un broker de acțiuni online. Și rețineți că activele vândute în timpul apelurilor în marjă de obicei nu produc rezultate financiare pozitive.

Cum să evitați un apel în marjă

Există mai multe moduri prin care puteți reduce riscul de a primi un apel în marjă de la broker:

• Cumpărați active cu potențial ridicat de câștig. Dacă investiți în marjă, această strategie este de obicei cea mai bună.
• Limitați diversificarea volatilității. Apelând la această opțiune, limitați șansele de scăderi extreme ale valorii portofoliului dvs. de valori mobiliare.
• Urmărește atent contul tău. Monitorizați în mod regulat valoarea titlurilor dumneavoastră și soldul creditului dumneavoastră. Vă va ajuta să fiți la curent cu orice modificări și să luați măsurile necesare pentru a evita un apel în marjă.
• Asigurați numerar suplimentar, chiar și în detrimentul achiziționării de titluri suplimentare. Dacă credeți că există o șansă să primiți un apel în marjă, este întotdeauna o idee bună să aveți la dispoziție niște bani în plus. Dacă primiți un apel în marjă, puteți depune imediat fondurile în contul dvs. și puteți evita orice consecințe negative.
• Setați-vă marja minimă de întreținere mai mare decât o necesită brokerajul dvs. Transferând fonduri în contul dvs. atunci când marja atinge limita pe care ați stabilit-o, puteți evita un apel în marjă, ceea ce înseamnă că nu riscați pierderi semnificative atunci când brokerul vă vinde titlurile.
• Efectuați rambursări regulate de datorii. Deși vă bucurați de flexibilitate atunci când vine vorba de rambursările împrumutului în marjă, ar trebui să vă rambursați cel puțin o parte din datorie în fiecare lună. În acest fel, mențineți dobânda sub control și contul în marjă la nivelul cerut de broker.

Cum să vă restabiliți contul de marjă

Prevenirea este mai bună decât vindecarea, dar uneori nu vei putea evita un apel în marjă.

Dacă primiți un apel, puteți efectua oricare dintre următoarele:

• Depuneți mai mulți numerar în contul dvs
• Vindeți titluri la prețuri mai mici pentru a compensa deficitul
• Transferați capital suplimentar în contul dvs. după cumpărarea valorilor mobiliare

Rețineți că nu veți avea mult timp să acționați: brokerii acordă investitorilor de obicei între două și cinci zile pentru a restabili contul în marjă în urma unui apel în marjă.

Cuvântul final

Cunoașterea a ceea ce se întâmplă în timpul unui apel în marjă vă poate ajuta să evitați greșeli costisitoare. Nu uitați să urmăriți îndeaproape contul dvs., să limitați expunerea la piețele volatile și să vă plătiți împrumutul lunar. Cu aceste sfaturi, veți fi pe drumul spre succes în tranzacționarea cu acțiuni online.