Teminat Çağrısı Nedir ve Nasıl Önlenirsiniz?

Değişken bir piyasada menkul kıymet satın almak için bir komisyoncudan borç para aldığınızı ve menkul kıymetlerin piyasa değerinin bakım marjı olarak bilinen belirli bir seviyenin altına düştüğünü varsayalım. Ardından, minimum bakım marjı gereksinimini karşılaması için hesabınıza ek fonlar veya menkul kıymetler yatırmanız için aracı kurumunuzdan bir çağrı alırsınız.

Kısacası, bu çağrı bir marj çağrısıdır.

Marj Ticaretini Anlamak

Yukarıda verdiğimiz marj çağrısı tanımını anlamak, ilgili tüm terimleri kapsadığımızda çok daha kolay olacaktır: genel olarak marj ve özellikle sürdürme marjı, marj hesabı, marj kredisi ve marj ticareti. Bunların üzerinden tek tek geçeceğiz.

Her şeyden önce, “marj” kelimesinin işletme ve finansta iki farklı anlamı vardır. İş dünyasındaki marjlardan bahsederken, genellikle kar marjlarından - yani satılan malların maliyetini bu malları satarak kazanılan toplam toplamdan çıkardığınızda elde ettiğiniz toplamdan - bahsederiz.

Bununla birlikte, finansta, marj, vadeli işlemler veya opsiyonlar gibi bir finansal ürün satın almak için bir komisyoncudan borç para almak istediğinizde açtığınız bir tür aracılık hesabı olan marj hesabınızdaki öz sermayedir.

Ödünç aldığınız fonlar marj kredisidir, bununla menkul kıymet satın alma işlemine “marjlı alım” veya “marj ticareti” denir. Satın aldığınız menkul kıymetler, marj krediniz için teminat görevi görür.

Satın alma işleminizi tamamladıktan sonra, teminat hesabındaki öz sermayeniz, sürdürme teminatı olarak bilinen belirli bir seviyenin altına düşmemelidir. Finans Sektörü Düzenleme Kurumu'na göre, bu seviye şu anda marj hesabınızdaki menkul kıymetlerin toplam değerinin %25'i olarak belirlenmiştir, ancak bazı aracı kurumlar daha yüksek bir koruma marjı uygulayabilir.

Bu, “marj çağrısı” terimine tekrar yaklaştığımız yer. Teminat tamamlama marjının altına düşen bir portföy, tam olarak bir marj çağrısını tetikleyen şeydir. Böyle bir durumda, hesap özkaynağı elde etmek ve hesabınızı tekrar iyi duruma getirmek için para veya menkul kıymetler yatırmanız gerekir.

Marj Çağrıları Nasıl Çalışır?

Bu nedenle, hesap değerinizin marjdan ve marj üzerinden komisyoncudan ödünç aldığınız fonlardan oluştuğunu belirledik. Bu, her şey yolunda giderse kazancınızı artırır, ancak piyasa düşerse de kayıplarınızı artırır.

İkincisi gerçekleşirse, bu makalenin ilerleyen bölümlerinde tartışacağımız birkaç seçeneğiniz olacaktır. Ama önce, marj çağrısının nedenine bir bakalım.

Marj Çağrısına Neden Olan Nedir?

Belirtildiği gibi, bir teminat hesabındaki menkul kıymetlerin değeri, aracının bakım gereksinimlerinin altına düştüğünde bir teminat tamamlama çağrısı gerçekleşir.

Genellikle menkul kıymetlerin piyasa değeri düştüğünde olur. Bunun nasıl çalıştığını daha iyi anlamak için marj çağrısı örneğine bakalım.

Örneğin, ihtiyaçlarınızı karşılayacak doğru sayıda hisse senedi buldunuz, hesabınıza 10.000$ yatırdınız ve bir aracı kurumdan 10.000$ daha borç aldınız ve toplamda 20.000$ oldu. Ardından, her biri 100$'lık hisse fiyatına 200 hisse satın aldınız. Hesap değeriniz artık 20.000$. 10.000$ borç aldığınız komisyoncunun bakım marjı, örneğin %30'dur.

Menkul kıymetleri satın aldıktan kısa bir süre sonra, piyasa değeri hisse başına 60 dolara düşer, bu da 12.000 dolara eşittir. Asgari hesap değeriniz 14,285.71 $ olduğundan (Bu, aşağıdaki formül kullanılarak hesaplanır: Teminat kredisi değeri / (1 - sürdürme marjı)), şimdi sürdürme marjı gereksinimini karşılamak için ek sermaye sağlamanız gerekir.

Komisyoncular Hesap Değeri Her Düştüğünde Aramaz

Şimdi, bir marj çağrısı sırasında ne olduğunu görelim.

Teminat hesabınızdaki menkul kıymetlerinizin değeri aracı kurum tarafından belirlenen belirli bir seviyenin altına düşerse, hesabınıza nakit veya menkul kıymet eklemenizi talep ederek teminat tamamlama çağrısı yapacaktır. Bu talebi karşılayamazsanız, aracı kurum, hesabınızı sürdürme marjı gereksinimine getirmek için menkul kıymetlerinizi satabilir.

Teminat hesabınız her düştüğünde marj çağrıları alamayabileceğinizi unutmayın. Buna rağmen, aracı kurum, bakiyeyi geri yüklemek için menkul kıymetlerinizi satacaktır. Bu nedenle, çevrimiçi bir borsa komisyoncusu ararken şartlar ve koşulları dikkatlice okuyun. Ve marj tamamlama çağrıları sırasında satılan varlıkların genellikle olumlu finansal sonuçlar üretmediğini unutmayın.

Bir Teminat Çağrısından Nasıl Kaçınılır

Brokerınızdan bir teminat tamamlama çağrısı alma riskini azaltmanın birkaç yolu vardır:

• Yüksek kazanç potansiyeline sahip varlıklar satın alın. Marj üzerine yatırım yaparsanız, bu strateji genellikle en iyisidir.
• Oynaklık çeşitlendirmesini sınırlayın. Bu seçeneğe başvurarak, menkul kıymet portföyünüzün değerindeki aşırı düşüş ihtimalini sınırlamış olursunuz.
• Hesabınızı yakından takip edin. Menkul kıymetlerinizin değerini ve kredi bakiyenizi düzenli olarak izleyin. Herhangi bir değişiklikten haberdar olmanıza ve bir marj çağrısından kaçınmak için gerekli önlemleri almanıza yardımcı olacaktır.
• Ek menkul kıymetler satın alma pahasına bile ekstra nakit sağlayın. Bir marj çağrısı alma şansınız olduğunu düşünüyorsanız, elinizde fazladan nakit bulundurmak her zaman iyi bir fikirdir. Teminat tamamlama çağrısı alırsanız, parayı hemen hesabınıza yatırabilir ve olumsuz sonuçlardan kaçınabilirsiniz.
• Asgari bakım marjınızı aracı kurumunuzun gerektirdiğinden daha yükseğe ayarlayın. Marj, belirlediğiniz limite ulaştığında hesabınıza para aktararak, bir marj çağrısından kaçınabilirsiniz, yani komisyoncu menkul kıymetlerinizi sattığında önemli kayıplar riskine girmezsiniz.
• Düzenli borç ödemeleri yapın. Teminat kredinizin geri ödemeleri söz konusu olduğunda esneklikten yararlansanız da, her ay borcunuzun en azından bir kısmını geri ödemeniz gerekir. Bu şekilde, faizi kontrol altında tutarsınız ve marjin hesabını brokerinizin gerektirdiği seviyede tutarsınız.

Marj Hesabınızı Nasıl Geri Yüklersiniz?

Önleme, tedavi etmekten daha iyidir, ancak bazen bir marj çağrısından kaçınamazsınız.

Bir arama alırsanız, aşağıdakilerden herhangi birini yapabilirsiniz:

• Hesabınıza daha fazla para yatırın
• Eksikliği telafi etmek için menkul kıymetleri daha düşük fiyatlarla satmak
• Menkul kıymet satın aldıktan sonra hesabınıza ek sermaye aktarın

Harekete geçmek için fazla zamanınız olmayacağını unutmayın: Brokerler, bir marj çağrısının ardından marj hesabını geri yüklemek için yatırımcılara genellikle iki ila beş gün verir.

Son söz

Bir marj çağrısı sırasında ne olduğunu bilmek, maliyetli hatalar yapmaktan kaçınmanıza yardımcı olabilir. Hesabınızı yakından takip etmeyi, değişken piyasalara maruz kalmayı sınırlamayı ve aylık kredinizi ödemeyi unutmayın. Bu ipuçlarıyla, çevrimiçi hisse senedi ticaretinde başarıya giden yolda iyi olacaksınız.