Sie würden denken, dass es keine Abkürzungen zum Unternehmertum gibt, aber es gibt sie.

Einer von ihnen kauft ein Unternehmen, anstatt bei Null anzufangen. Wenn Sie es sich leisten können, natürlich, und wenn Sie bereit sind, das Risiko einzugehen.

Wie man ein Unternehmen kauft: ein Leitfaden

Doch das Risiko wird oft höher eingeschätzt, als es tatsächlich ist. Tatsächlich bietet der Kauf eines Unternehmens eine Reihe von Vorteilen: vorhandener Cashflow, Mitarbeiter, Kundenstamm und geistiges Eigentum. Due Diligence ist das Beste, was Sie tun können, um das Risiko zu minimieren und den Nutzen zu maximieren.

Je besser Sie wissen, wo das Unternehmen derzeit steht und wo es in Zukunft stehen könnte, desto besser ist Ihre Investition. Die Marge zu kennen, macht den Unterschied. Darum geht es in diesem Artikel: aktueller vs. zukünftiger Wert. Wenn wir schon dabei sind, werden wir behandeln, wie man Due Diligence durchführt, wo man Unternehmen zum Verkauf findet und was man beachten sollte.

Vorteile des Kaufs eines Unternehmens gegenüber der Gründung eines neuen Unternehmens

Ohne Ihre Motivation genau zu kennen, ist es schwierig, das richtige Unternehmen für den Kauf auszuwählen. Der Kauf eines bestehenden Unternehmens hat de facto Vorteile gegenüber der Gründung eines neuen. Lassen Sie uns untersuchen, was sie sind.

Erstens haben bestehende Unternehmen den Vorteil eines bewährten Geschäftskonzepts. Das Unternehmen, das Sie im Auge haben, sollte etwas Geld verdienen und Zugkraft haben. Sie investieren keine hohen Vorabkosten mit niedrigen Renditen, die neue Unternehmen oft benötigen, um loszulegen.

Zweitens fällt auch die Zeit, gute Mitarbeiter zu finden und einzustellen, weg – zumindest meistens. Das ist auch der Grund, warum es für M&A (Mergers & Acquisitions) oft einfacher ist, Finanzmittel zu bekommen, als wenn Sie ein neues Unternehmen gründen.

Drittens ist die Übernahme eines bestehenden Unternehmens eine Möglichkeit, IP (geistiges Eigentum) zu erwerben, das zuvor nicht zugänglich war. Der Kauf von Unternehmen für Patente und Technologien ist besonders bei Unternehmensunternehmen wie Amazon, Google, Facebook, Apple und Co. üblich. Sie sind das Gegenteil eines „Acquihire“, der ein Unternehmen aufgrund seiner Talente kauft.

Werden alle Vorteile im Auge behalten, besteht immer die Gefahr von versteckten Problemen. Das kann man fast nicht ausschließen. Je besser Ihre Due Diligence, desto näher kommt dieses Risiko Null.

Was Sie brauchen, um ein Unternehmen zu kaufen

Um ein Unternehmen zu kaufen, braucht man vor allem eines: Geld. Ohne ausreichende Mittel können Sie einfach nicht kaufen. Es gibt vier grundlegende Optionen, um an das Geld zu kommen.

• Einen Kredit aufnehmen
  
  
  • Traditionelles Laufzeitdarlehen: Ein Darlehen, das Sie über einen bestimmten Zeitraum mit Zinsen zurückzahlen, oft 1-5 Jahre mit 7-30 % Zinsen im Bereich von 25.000 bis 500.000 US-Dollar
  • SBA-Darlehen: garantierte Finanzierung von bis zu 5.000.000 USD von der Small Business Administration
• Persönliche Ersparnisse oder Familiengeld
• Staffelzahlungen: Einmalige Auszahlung an den Eigentümer, zB jährlich für eine bestimmte Dauer
• Kooptieren: Kauf in Partnerschaft mit jemand anderem

Während börsennotierte Unternehmen häufig eine Rolle in Barmitteln und Aktienoptionen spielen (manchmal zu 100 %), werden M&A-Transaktionen von SMBs in bar abgewickelt. Das erleichtert großen Unternehmen strategische Akquisitionen.

Banken verlangen, dass Sie 20-25 % des Darlehens im Voraus hinterlegen (SBAs nehmen 10 %). Das müssen Sie in den Kaufpreis einkalkulieren, denn wenn Sie nicht viel Bargeld haben, kann es schwierig sein, den Kredit zu bekommen. Optimalerweise spielen Sie mehrere Szenarien durch, bevor Sie überhaupt ein Unternehmen zum Kauf auswählen, damit Sie wissen, wo Ihr Limit liegt.

Um Ihre Chancen auf einen Kredit zu erhöhen – einen mit hoffentlich minimalen Zinsen – stellen Sie sicher, dass Ihre Kreditwürdigkeit mindestens „gut“ ist, und wenn Sie in der Vergangenheit einen Kredit erhalten haben, erhöhen Sie die Wahrscheinlichkeit einer Genehmigung, wenn Sie Ihre Erfolgsbilanz nachweisen eine gute idee Banken lieben es, eine starke Erfolgsbilanz zu sehen, die gute Entscheidungen beweist.

Wie man ein Geschäft kauft

Kurz gesagt, dies sind die Schritte zum Kauf eines Unternehmens:

Die Investmentbanking-Disziplin, die sich mit Unternehmen befasst, die Unternehmen kaufen, heißt M&A (Mergers and Acquisitions) und bringt einige der höchsten Renditen.

Wo finden Sie Unternehmen zum Verkauf?

Es mag schwierig erscheinen, Unternehmen zum Verkauf zu finden, aber es gibt drei verschiedene Möglichkeiten, dies zu tun.

Geschäftsmakler nehmen in der Regel 5-12 % des Geschäftswerts ein, können Ihnen aber bei der Due Diligence, den Verhandlungen und dem Papierkram helfen. Seien Sie sich jedoch bewusst, dass sie normalerweise den Verkäufer repräsentieren, seien Sie also vorsichtig mit dem, was Sie offenlegen.

Verbringen Sie viel Zeit damit, das richtige Geschäft zu finden. Ihre Entscheidung wird den ganzen Deal entscheiden oder brechen und wertvolle Zeit verschwenden. Es ist schmerzhaft, stundenlang in die Due Diligence zu investieren, nur um nichts hinter der Fassade zu finden. Wägen Sie Ihre Optionen sorgfältig ab und ziehen Sie in Betracht, mit mehreren Eigentümern gleichzeitig zu sprechen, um ein Gefühl für den Markt zu bekommen.

Sie können Franchise, unabhängige Unternehmen, Startups, Aktiengesellschaften kaufen. Innerhalb unabhängiger Unternehmen können Sie die gesamte Bandbreite von SMBs (Small-Medium Businesses), Mid-Market- und Enterprise-Unternehmen erwerben.

Der beste Weg, um herauszufinden, ob ein Unternehmen zum Verkauf steht, besteht darin, entweder den Eigentümer direkt zu fragen oder sich die Marktplatzeinträge anzusehen.

Sorgfaltspflicht

Due Diligence ist der wichtigste Teil von Unternehmensakquisitionen, denn hier finden Sie heraus, ob die Gelegenheit heiß ist oder nicht. Due Diligence bedeutet nichts anderes, als die Zahlen und Vermögenswerte eines Unternehmens zu betrachten, um seinen Wert zu ermitteln. Der Prozess erfordert oft die Unterzeichnung einer NDA (Geheimhaltungsvereinbarung).

Es gibt viele Einschätzungen, die vorgenommen werden müssen, und sie hängen stark von der Art des Unternehmens ab, das Sie kaufen. Hier sind die sieben wichtigsten.

1. Jahresabschluss

Ohne Zweifel sind Finanzdokumente der Schlüssel zum Kauf eines Unternehmens.

2. Kundenstamm

Und natürlich ein zuverlässiger Kundenstamm.

3. Verkauf

Der Verkaufsnachweis wird dazu beitragen, den Prozess erheblich zu beschleunigen.

4. Mitarbeiter

Ein Unternehmen kann ohne Mitarbeiter nicht funktionieren, geschweige denn gedeihen

5. Vermarktung

Jedes intelligente Unternehmen hat ein Marketingteam in der Hand.

6. Rechtsdokumente

Alles über den rechtlichen Papierkram, das ist Unternehmenseigentum.

7. Standort (für lokale Unternehmen)

Ort! Ort! Ort! Es macht wirklich den Unterschied.

Je gründlicher Ihre Due Diligence, desto besser. Offensichtlich hängt die Tiefe davon ab, ob Sie ein kleines Unternehmen, ein Startup oder ein Unternehmen kaufen.

Neben dieser Checkliste ist es wichtig, allgemeine Fragen wie „Warum steht das Unternehmen zum Verkauf?“ zu stellen. Es ist wichtig zu wissen, ob der Grund persönlicher oder geschäftlicher Natur ist. Ruhestand ist ein guter Grund; Niedrige Verkäufe sind jedoch ein Warnsignal.

So ermitteln Sie den richtigen Verkaufspreis

Der Verkaufspreis spielt eine wichtige Rolle, da er davon abhängt, was Sie bekommen können, wie viel Geld Sie investieren können und wie Ihre Due Diligence ausgefallen ist. Es bereitet Sie auf die Verhandlungen mit dem Unternehmer vor.

Es gibt keine perfekte Formel für Unternehmensbewertungen, aber es gibt drei gängige Methoden.

1. Gewinnmultiplikator: Nehmen Sie einen Multiplikator zwischen 1 und 10 des monatlichen Umsatzes oder Gewinns nach Steuern
2. Reinvermögen mal eins/zwei (aus der Bilanz ersichtlich)
3. Kurs-Gewinn-Verhältnis (für öffentliche Unternehmen): Aktienkurs dividiert durch Nettogewinn

Welchen ROI (Return on Investment) können Sie vom Kauf eines Unternehmens erwarten? Das hängt davon ab, welche Art von Geschäft Sie kaufen. Kleine mittlere Unternehmen sollten 15-30 % Ihrer Barinvestition pro Jahr zurückgeben (ohne Abschreibungen), während große Unternehmen 5-10 % einbringen könnten.

Beachten Sie, dass es unabhängige Bewertungsdienste gibt, die sich mit Vermögenswerten, Gewinnen und Marktanteilen befassen, um Ihnen dabei zu helfen, den Wert eines Unternehmens zu ermitteln. Wenn Sie zum ersten Mal ein Unternehmen kaufen, sollten Sie einen solchen Service ernsthaft in Betracht ziehen.

Was tun, wenn Sie ein Unternehmen gekauft haben?

Bevor Sie den Kaufvertrag oder den Kaufvertrag unterzeichnen, der den Preis und das, was Sie kaufen, enthält, sollten Sie mit dem Eigentümer ein Wettbewerbsverbot unterzeichnet haben. Sobald das alles geklärt und unterschrieben ist, gibt es ein paar Dinge, die Sie erledigen sollten, außer eine Flasche Champagner zu öffnen.

Planen Sie zunächst den Übergang oder die Integration. Tatsächlich sollten Sie vor Vertragsunterzeichnung eine Roadmap oder einen Geschäftsplan mit klaren Zeitplänen, Verantwortlichkeiten und Meilensteinen haben. Legen Sie fest, ob Sie alle oder nur einige Mitarbeiter behalten sollen, ob Sie das Unternehmen vollständig integrieren oder unabhängig halten möchten, und wann Sie Ihre Mitarbeiter informieren müssen.

Zweitens, halten Sie eine enge Kommunikationsschleife mit dem Verkäufer. Unterschreiben Sie nicht einfach den Deal und schweigen Sie drei Monate lang, vor allem, wenn Sie das Unternehmen integrieren oder Mitarbeiter von dem Unternehmen halten möchten, das Sie kaufen.

Der Kauf eines Unternehmens erfordert viel Arbeit, kann aber eine große Chance sein

Nachdem Sie nun wissen, wie Sie ein Unternehmen finden, bewerten und kaufen, lassen Sie uns mit ein paar Tipps schließen.

Wenn Sie erwägen, ein anderes Unternehmen zu übernehmen, stellen Sie sicher, dass Sie es mit Leidenschaft tun. Ein Unternehmen zu gründen kann aus Leidenschaft erwachsen. Sie sollten also zumindest neugierig und interessiert sein – und auf keinen Fall einen kaufen, der nicht zu Ihrem Fachwissen gehört, ohne sich beraten zu lassen.

Sie erhalten den höchsten ROI aus dem Kauf eines Unternehmens, wenn Sie mehr Wert beisteuern können als der Eigentümer. Mehr Wert könnte mehr Geld sein, um ein vielversprechendes Produkt aufzubauen, bessere Geschäftsbeziehungen, mehr Marketingerfahrung oder ein bestehender Kundenstamm.

Geben Sie sich nicht mit dem ersten Preisangebot zufrieden. Es ist allgemein bekannt, dass das erste Gebot aus Verkäufersicht fast immer zu hoch und aus Käufersicht zu niedrig ist. Gehen Sie ein paar Runden durch und sehen Sie, welche Argumente auftauchen. Es könnte aufschlussreich sein, ob das Geschäft gesund ist oder nicht, wenn sich der Verkäufer schnell mit einem niedrigen Preis zufrieden gibt.

Behalten Sie den früheren Geschäftsinhaber für die Übergangszeit bei sich. Es ist wichtig, schnell Vertrauen und Glaubwürdigkeit bei den neuen Mitarbeitern aufzubauen, und Sie können vom Vorbesitzer etwas über die Führung des Unternehmens lernen.

Und sparen Sie auf keinen Fall Geld für Banker, Buchhalter, Anwälte. Guter Rat ist sein Geld wert.

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