Można by pomyśleć, że nie ma skrótów do przedsiębiorczości, ale są.

Jednym z nich jest kupno firmy zamiast zaczynać od zera. Jeśli możesz sobie na to pozwolić, oczywiście i jeśli jesteś gotów podjąć ryzyko.

Jak kupić firmę: przewodnik

Ale ryzyko jest często postrzegane jako wyższe niż jest w rzeczywistości. W rzeczywistości istnieje wiele korzyści z zakupu firmy: istniejący przepływ środków pieniężnych, pracownicy, baza klientów i własność intelektualna. Należyta staranność jest najlepszą rzeczą, jaką możesz zrobić, aby zminimalizować ryzyko i zmaksymalizować korzyści.

Im lepiej wiesz, gdzie aktualnie znajduje się firma i gdzie może być w przyszłości , tym lepsza jest Twoja inwestycja. Znajomość marży robi różnicę. O tym jest ten artykuł: wartość bieżąca a przyszła. Przy okazji omówimy, jak przeprowadzić należytą staranność, gdzie znaleźć firmy na sprzedaż i o czym należy pamiętać.

Zalety kupna firmy w porównaniu z założeniem nowej

Bez wyraźnej wiedzy o motywacji trudno jest wybrać odpowiedni biznes do zakupu. Istnieją de facto korzyści z kupna istniejącego biznesu w porównaniu z rozpoczęciem nowego. Przyjrzyjmy się, czym one są.

Po pierwsze, istniejące firmy mają przewagę w postaci sprawdzonej koncepcji biznesowej. Firma, na którą patrzysz, powinna zarobić trochę pieniędzy i mieć przyczepność. Nie inwestujesz wysokich kosztów początkowych z niskimi zwrotami, których często potrzebują nowe firmy, aby zacząć.

Po drugie, czas na znalezienie i zatrudnienie dobrych pracowników również odpada – przynajmniej w większości przypadków. Jest to również powód, dla którego często łatwiej jest uzyskać finansowanie na fuzje i przejęcia (fuzje i przejęcia), niż gdybyś rozpoczynał nowy biznes.

Po trzecie, przejęcie istniejącej firmy jest sposobem na nabycie własności intelektualnej (własności intelektualnej), która nie była wcześniej dostępna. Kupowanie firm w celu uzyskania patentów i technologii jest szczególnie powszechne w przypadku firm korporacyjnych, takich jak Amazon, Google, Facebook, Apple i spółka. Są przeciwieństwem „acquihire”, czyli kupowania firmy za jej talenty.

Mając na uwadze wszystkie korzyści, zawsze istnieje ryzyko ukrytych problemów. Wykluczenie tego jest prawie niemożliwe. Im lepsza należyta staranność, tym ryzyko zbliża się do zera.

Czego potrzebujesz, aby kupić firmę

Aby kupić firmę, potrzebujesz czegoś więcej niż innych: pieniędzy. Bez wystarczających środków po prostu nie możesz kupić. Istnieją cztery podstawowe opcje zdobycia pieniędzy.

• Wziąć pożyczkę
  
  
  • Tradycyjna pożyczka terminowa: pożyczka, którą spłacasz w określonym czasie wraz z odsetkami, często 1-5 lat, z oprocentowaniem 7-30% w przedziale 25 000 - 500 000 USD
  • Pożyczka SBA: gwarantowane finansowanie do 5 000 000 USD od Small Business Administration
• Oszczędności osobiste lub pieniądze rodzinne
• Płatności rozłożone w czasie: wypłacanie właścicielowi jednorazowo, krokowo, np. co roku przez określony czas
• Kooptacja: kupowanie w partnerstwie z kimś innym

Podczas gdy spółki publiczne często biorą udział w transakcjach gotówkowych i opcjach na akcje (czasem do 100%), M&A przeprowadzają transakcje gotówkowe. Ułatwia to dużym przedsiębiorstwom dokonywanie strategicznych przejęć.

Banki wymagają, abyś odłożył 20-25% pożyczki z góry (SBA pobierają 10%). Musisz to uwzględnić w cenie zakupu, ponieważ jeśli nie masz dużo gotówki, uzyskanie pożyczki może być trudne. Optymalnie, grasz przez kilka scenariuszy, zanim nawet wybierzesz firmę do przejęcia, aby wiedzieć, jaki jest twój limit.

Aby zwiększyć swoje szanse na otrzymanie pożyczki – takiej z, miejmy nadzieję, minimalnym odsetkiem – upewnij się, że Twoja ocena kredytowa jest co najmniej „dobra”, a jeśli otrzymałeś pożyczkę w przeszłości, udowodnienie, że masz doświadczenie w zwiększaniu prawdopodobieństwa zatwierdzenia. to dobry pomysł.Banki uwielbiają widzieć mocne osiągnięcia, które świadczą o dobrych wyborach.

Jak kupić firmę

Krótko mówiąc, są to kroki do zakupu firmy:

Dyscyplina bankowości inwestycyjnej, która zajmuje się firmami kupującymi firmy, nazywa się M&A (fuzje i przejęcia) i przynosi jedne z najwyższych zwrotów.

Gdzie można znaleźć firmy na sprzedaż?

Znalezienie firm na sprzedaż może wydawać się nieuchwytne, ale można to zrobić na trzy różne sposoby.

Brokerzy biznesowi zazwyczaj przyjmują 5-12% wartości transakcji, ale mogą pomóc Ci w należytej staranności, negocjacjach i dokumentacji. Należy jednak pamiętać, że zwykle reprezentują sprzedawcę, więc uważaj na to, co ujawniasz.

Poświęć dużo czasu na znalezienie odpowiedniej firmy. Twoja decyzja zadecyduje lub złamie cały interes i zmarnuje cenny czas. Ciężko jest godzinami pracować nad należytą starannością tylko po to, by nie znaleźć niczego za fasadą. Dokładnie rozważ swoje opcje i rozważ rozmowę z kilkoma właścicielami w tym samym czasie, aby poznać rynek.

Możesz kupić franczyzy, niezależne firmy, startupy, spółki publiczne. W niezależnych firmach możesz kupić całą przepustowość małych i średnich firm (small-medium business), średnich i dużych przedsiębiorstw.

Najlepszym sposobem, aby dowiedzieć się, czy firma jest na sprzedaż, jest zapytanie bezpośrednio właściciela lub przejrzenie ofert na rynku.

należyta staranność

Due diligence jest najważniejszą częścią przejęć biznesowych, ponieważ to tam dowiadujesz się, czy okazja jest gorąca, czy nie. Due diligence to nic innego, jak przyjrzenie się liczbom i aktywom firmy w celu określenia jej wartości. Proces często wymaga podpisania NDA (umowy o zachowaniu poufności).

Istnieje wiele ocen do wykonania, które w dużej mierze zależą od rodzaju kupowanej firmy. Oto siedem najważniejszych.

1. Sprawozdania finansowe

Bez wątpienia dokumenty finansowe są kluczem do zakupu biznesu.

2. Baza klientów

I oczywiście niezawodna baza klientów.

3. Sprzedaż

Dowód sprzedaży znacznie przyspieszy ten proces.

4. Pracownicy

Firma nie może funkcjonować, nie mówiąc już o prosperowaniu, bez pracowników

5. Marketing

Każdy sprytny biznes ma w ręku zespół marketingowy.

6. Dokumenty prawne

Wszystko o formalnościach prawnych, to jest własność firmy.

7. Lokalizacja (dla lokalnych firm)

Lokalizacja! Lokalizacja! Lokalizacja! To naprawdę robi różnicę.

Im dokładniejsza jest twoja należyta staranność, tym lepiej. Oczywiście głębokość zależy od tego, czy kupujesz małą firmę, startup czy przedsiębiorstwo.

Oprócz tej listy kontrolnej ważne jest zadawanie ogólnych pytań, takich jak „Dlaczego firma jest na sprzedaż?”. Ważna jest wiedza, czy powód jest osobisty, czy biznesowy. Emerytura to dobry powód; niska sprzedaż to jednak czerwona flaga.

Jak ustalić właściwą cenę sprzedaży?

Cena sprzedaży odgrywa ważną rolę, ponieważ zależy od tego, co możesz uzyskać, ile gotówki możesz zainwestować oraz od wyniku Twojej należytej staranności. Przygotowuje Cię do negocjacji z właścicielem firmy.

Nie ma idealnej formuły wyceny przedsiębiorstw, ale istnieją trzy wspólne metody.

1. Wielokrotność zarobków: weź mnożnik od 1 do 10 miesięcznej sprzedaży lub zysków po opodatkowaniu
2. Wartość netto razy jeden/dwa (można je znaleźć w bilansie)
3. Stosunek ceny do zysku (dla przedsiębiorstw publicznych): cena akcji podzielona przez dochód netto

Jakiego ROI (zwrotu z inwestycji) możesz oczekiwać od zakupu firmy? To zależy od rodzaju kupowanej firmy. Małe i średnie firmy powinny zwracać 15-30% inwestycji gotówkowej rocznie (bez amortyzacji), podczas gdy duże firmy mogą przynosić zyski 5-10%.

Zwróć uwagę, że istnieją niezależne usługi wyceny, które analizują aktywa, zarobki i udział w rynku, aby pomóc Ci określić, ile warta jest firma. Kiedy po raz pierwszy kupujesz firmę, powinieneś poważnie rozważyć taką usługę.

Co zrobić po zakupie firmy

Przed podpisaniem umowy sprzedaży lub rachunku sprzedaży , który zawiera cenę i to, co kupujesz, powinieneś mieć podpisaną umowę o zakazie konkurencji z właścicielem. Gdy wszystko zostanie rozwiązane i podpisane, jest kilka rzeczy, o które powinieneś zadbać, oprócz otwarcia butelki szampana.

Najpierw zaplanuj przejście lub integrację. W rzeczywistości przed podpisaniem umowy powinieneś mieć plan działania lub biznesplan z jasnymi harmonogramami, obowiązkami i kamieniami milowymi. Określ, czy zatrzymać wszystkich pracowników, czy tylko niektórych, czy w pełni zintegrować firmę, czy zachować jej niezależność i kiedy powiadomić o tym pracowników.

Po drugie, utrzymuj ścisłą pętlę komunikacyjną ze sprzedawcą. Nie podpisuj umowy i milcz na trzy miesiące, zwłaszcza jeśli chcesz zintegrować firmę lub zatrzymać pracowników tego, co kupujesz.

Kupno firmy wymaga dużo pracy, ale może być dużą szansą

Teraz, gdy wiesz, jak znaleźć, ocenić i kupić firmę, zakończmy kilkoma wskazówkami.

Rozważając przejęcie innej firmy, upewnij się, że pasjonujesz się tym. Rozpoczęcie działalności gospodarczej może wyrosnąć z pasji. Tak więc powinieneś być co najmniej ciekawy i zainteresowany – i na pewno nie kupuj takiego, który nie mieści się w Twojej wiedzy bez konsultacji z pomocą.

Zyskujesz najwyższy zwrot z inwestycji kupując firmę, kiedy możesz wnieść więcej wartości niż właściciel. Większa wartość może oznaczać więcej pieniędzy na zbudowanie obiecującego produktu, lepsze relacje biznesowe, większe doświadczenie marketingowe lub istniejącą bazę klientów.

Nie zadowalaj się pierwszą ofertą cenową. Powszechnie wiadomo, że pierwsza oferta jest prawie zawsze zbyt wysoka z punktu widzenia sprzedającego i zbyt niska z punktu widzenia kupującego. Przejdź przez kilka rund i zobacz, jakie pojawiają się argumenty. Może to oznaczać, czy firma jest zdrowa, czy nie, jeśli sprzedawca szybko zadowoli się niską ceną.

Zachowaj poprzedniego właściciela firmy w okresie przejściowym. Ważne jest, aby szybko zbudować zaufanie i wiarygodność nowego personelu, a od poprzedniego właściciela możesz dowiedzieć się czegoś o prowadzeniu firmy.

I zdecydowanie nie oszczędzaj na bankowcach, księgowych, prawnikach. Dobra rada jest warta swojej ceny.

Chcesz dowiedzieć się więcej o własności firmy? Zanurz się w franchising i zobacz kolejne kroki, aby Twoje marzenie stało się rzeczywistością!