2009 年初，一位匿名開發者（或團體）推出了被稱為比特幣的加密貨幣。

這個開發者的名字叫中本聰。 從那以後的幾年裡，使比特幣成為可能的技術已經有了自己的生命，許多其他的加密貨幣如雨後春筍般湧現出來與之競爭。 對於外部觀察者來說，今天的加密貨幣市場似乎只不過是一組類似的產品，都在爭奪投資者的注意力。

主要類型的加密貨幣

今天的加密貨幣之間存在很大差異。 它們依賴於為比特幣提供動力的原始區塊鏈技術的不同版本，並非所有這些技術都旨在像法定貨幣一樣運作。 要理解這一切，需要仔細研究並對加密貨幣如何在幕後工作有相當廣泛的了解。

作為那些沒有沉浸在復雜的加密技術中的人的指南，這裡有四種主要類型的加密貨幣，以及它們的優點。

1.工作證明（PoW）

首先，第一種加密貨幣是從比特幣開始的，它依賴於區塊鏈技術，該技術使用稱為工作證明 (PoW) 的概念來處理交易。 但是，要了解這意味著什麼，您首先必須了解區塊鍊是什麼。

簡而言之，區塊鍊是一個分佈式賬本系統。 在區塊鍊網絡上，每台參與的計算機（稱為節點）都維護著系統賬本的完整副本。 這有點像與多人共享支票登記冊的副本——除了沒有個人成員可以單獨向該登記冊添加內容。

為了添加交易，節點競爭解決代表要添加的數據的複雜密碼問題。 第一個解決問題的人然後將答案廣播到網絡的其餘部分以進行驗證。 這個過程通常被稱為挖掘，因為首先得到正確答案的節點會從網絡中獲得獎勵。 這是一種保持密封記錄的安全且自我監管的方式。

區塊鏈技術的安全性，除了使加密貨幣成為可能，也正在進入其他各種行業。 沃爾瑪正在使用它來管理其產品供應鏈，馬士基正在使用它來跟踪在全球範圍內運輸的集裝箱，甚至鑽石行業也採用它來跟踪寶石在價值鏈中的移動。

PoW 的優勢

該過程是工作證明中提到的工作。 證明部分是網絡其餘部分驗證的後續過程。 這就是保持完整分類賬有效並得到各方同意的原因。 這是一個本質上安全且健壯的系統，因為唯一已知的妥協方法是讓單個參與者控制超過一半的節點（使他們可以隨意進行更改）。

PoW 的缺點

PoW 區塊鏈系統的主要缺點是其運行所需的絕對計算能力。 由於每個節點都必須處理每個事務，因此簡單地添加節點不會影響網絡的總速度或吞吐量。 出於這個原因，PoW 系統不能很好地擴展並且效率低下。 一項研究甚至發現，僅區塊鍊網絡就消耗了與拉斯維加斯市相同的電力，這可能會阻礙其在加密市場繼續佔據主導地位。

使用 PoW 的加密貨幣

目前，就市值而言，依賴工作量證明的兩種主要加密貨幣也恰好是最大的：比特幣和以太坊。 它們的市值加在一起約為 1500 億美元，這一數字使所有其他競爭者相形見絀。 作為加密貨幣世界的傳統技術，PoW 已被證明是穩定和有彈性的，在過去幾年中，將上述兩種貨幣推向了前所未聞的價值。

2. 股權證明（PoS）

PoW 系統的主要問題是它們不能很好地擴展。 為了克服這個問題，開發了一種不同的區塊鏈共識模型，允許較小的節點池來驗證交易。 它被稱為權益證明 (PoS)，它以與 PoW 完全不同的方式確保安全。

在 PoS 系統中，並非每個節點都必須驗證每筆交易。 相反，參與節點必須使用自己持有的加密貨幣作為存款才能加入交易驗證組。 這筆存款就是權益證明概念得名的地方。 任何試圖作弊或將不良數據傳遞到賬本中的節點都會自動沒收他們的股份作為懲罰。 那些遵守規則的人會從他們的存款中獲得利息，作為他們工作的獎勵。 在 PoS 區塊鏈中，這是保證事物安全和公平運行的激勵系統。

PoS 的優勢

您可能已經猜到，PoS 區塊鏈的主要優勢在於處理速度。 由於參與節點可以分成更小的組來處理單個交易，因此使用它的加密貨幣能夠使用並行交易進行操作，這意味著更低的處理成本。 這一點的重要性怎麼強調都不為過。

即使是 PoW 人群的主要支柱之一以太坊，也已經在轉向 PoS 區塊鏈。 他們認為這是避免最終瓶頸的唯一方法，這些瓶頸將使不斷擴展的 PoW 系統幾乎陷入停頓。

PoS 的缺點

PoS 區塊鏈的主要缺點是它們在理論上不如 PoW 系統安全，並且隨著時間的推移，它們冒著變得不那麼去中心化的風險。 在安全方面，參與者放棄他們的股份的威脅只有在他們的股份大於他們通過違反規則所獲得的收益時才會起到威懾作用。 例如，如果一個節點成功地將欺詐交易添加到區塊鏈中，其金額超過了他們的股份，那麼做正確事情的動機就會消失。

另一個問題與每個節點控制多少 PoS 加密貨幣有關。 他們持有的資產越大，他們可以參與的交易就越多，他們收集的利息就越多。 這可能會產生滾雪球效應，最強大的節點會隨著時間的推移變得更加強大，最終主宰網絡本身。 由於加密貨幣的主要吸引力之一是它們不受任何集中控制，這可能會在未來某個時候成為 PoS​​ 加密貨幣的致命弱點。

使用 PoS 的加密貨幣

目前，有幾種加密貨幣依賴於 PoS 區塊鏈。 其中最著名的是 Eos、Dash 和 Tron。 儘管與 PoW 龐然大物相比它們很小，但這種情況即將發生重大變化。 那是因為如前所述，以太坊即將在來年加入他們的行列。 還值得注意的是，絕大多數新的和計劃中的加密貨幣都依賴於 PoS，因為它被視為可擴展區塊鏈技術的未來。

3. 代幣

到目前為止，我們已經介紹了兩種加密貨幣類型，它們之間的區別在於支持它們的技術。 不過，這並不是您在市場上會發現的唯一區別。 市場上各種產品的用途也存在差異。 這將我們帶到了下一個主要的加密貨幣類型：代幣。

代幣與傳統加密貨幣的不同之處在於它們不打算用作通用貨幣。 它們也是在現有區塊鏈（例如以太坊）之上創建的，並且不作為獨立系統存在。 在某種程度上，理解這個概念的最簡單方法是考慮您在賭場下注時使用的籌碼。 雖然它們代表現金或其他有價值的資產，但它們只能用於發行它們的特定賭場。

例如，在線音樂流媒體服務 Musicoin 使用名為 Music 的令牌促進聽眾向藝術家直接付款。 代幣本身是使用以太坊區塊鏈（大多數代幣的所在地）構建的，不能直接轉換為法定貨幣。 相反，以這種方式付款的藝術家必須在兌現他們的收入之前將他們的代幣轉換為比特幣或以太坊等標準加密貨幣。

代幣的好處

正如您可能想像的那樣，加密令牌有各種各樣的用例。 由於它們可用於表示資產或價值單位，因此它們非常適合構建在現有區塊鏈之上的單一用途應用程序，以在非流動性市場中提供流動性。 房地產是這種想法的典型例子。 通過將持有的房地產表示為代幣，業主可以交換房地產股份，就像他們交易股票或債券一樣。 代幣也被用於商品市場，例如能源交易等。

代幣的缺點

當用作簡單的交換媒介時，加密代幣工作得很好。 然而，當試圖從代幣所屬的任何生態系統中提取價值時，往往會出現這個問題。 如前所述，代幣不能直接兌換成法定貨幣，因此很難在任何給定時間確定其確切價值。 此外，他們還受制於他們所建立的底層區塊鏈發生的任何事情。

如果該區塊鏈遭受攻擊，它將影響所有相關的代幣。 此外，如果底層區塊鏈進行技術更改（如前面提到的以太坊切換到 PoS），它可能對所有相關代幣產生廣泛的影響。

主要代幣

奇怪的是，目前存在的代幣太多了，將它們全部列出是不切實際的。 然而，對於公眾來說，有兩個值得一提——BAT 和 Tether。 BAT 代表 Basic Attention Token，在最近發布的 Brave 網絡瀏覽器中用作支付系統。 這個想法是為了補償用戶觀看在線廣告作為改變導致廣告攔截技術猖獗使用的當前等式的一種手段。

另一方面，Tether 是一種代幣，其唯一目的是始終保持與美元持平的價值。 它也是我們即將討論的下一組加密貨幣的成員：穩定幣。

4. 穩定幣

顧名思義，穩定幣是為提供可靠的價值存儲而創建的加密貨幣。 它們的出現是因為比特幣和以太幣（以太幣）等標準加密貨幣的價值會在短時間內大幅波動，從而使其難以管理。 這就是為什麼一些加密投資者在一夜之間成為億萬富翁的原因，只是看到他們的淨資產幾乎以同樣快的速度蒸發。

穩定幣代表了代幣和標準加密貨幣之間的某種混合體，因為它們建立在現有區塊鏈上，但可以兌換成法定貨幣。 在市場中，它們在允許沒有價值波動的日常重複交易方面發揮著至關重要的作用。 大多數穩定幣通過將其價值與一種或多種法定貨幣掛鉤，並保留這些貨幣的儲備作為代幣價值的保證來實現這一壯舉。

穩定幣的好處

將加密貨幣融入更廣泛的世界經濟的主要障礙之一是其標誌性的波動性。 這使得銀行難以使用加密貨幣，零售商難以接受它們作為商品和服務的支付方式，以及個人將其用作儲蓄工具。

像 Tether（與美元掛鉤）這樣的穩定幣現在被加密貨幣交易所用作投資者的默認存儲介質——有點像代幣化的法定貨幣。 沒有它們，投資者將很難買賣加密資產，因為需要撤出資產以避免損失。

穩定幣的缺點

穩定幣的主要缺點是代幣持有者必須依靠管理它們的公司來保持實際現金儲備以保證其價值。 特別是關於 Tether 在其貨幣儲備方面的做法存在一些問題。 由於穩定幣不受政府支持，因此沒有什麼可以阻止由於管理不善而消失的存在。

主要穩定幣

除了代表穩定幣交易量近 90% 的 Tether 之外，今天市場上還有更多的例子。 其中最著名的包括 Paxos、Gemini 和 TrueUSD。

然而，近幾個月來，另一種穩定幣備受關注。 去年，Facebook 支持的加密貨幣 Libra 首次亮相的計劃成為國會聽證會的主題時引發了爭議。 儘管如此，如果 Libra 能夠清除監管障礙，它可能幾乎在一夜之間成為主導的穩定幣——在此過程中改變加密貨幣市場的面貌。

加密貨幣底線

到現在為止，很明顯，加密貨幣的意義遠不止眼前所見。 這是一個多元化的市場，由此處涵蓋的四個不同的組以及某些類型的代幣和代幣組成，它們之間的界限變得模糊。 還值得一提的是，這是一個幾乎不斷變化的市場。 作為證據，考慮一下你在本文中讀到的任何內容在 2009 年之前都不存在的事實——而且大多數發展，如穩定幣和權益證明，都比這要晚得多。

因此，很容易預測這裡詳述的四種加密貨幣類型不會是最後一種。 事實上，它們很有可能在未來幾年被更新的變體所取代。 儘管如此，理解今天的事物還是值得的。 它將形成理解的基礎，幫助您掌握在不久的將來肯定會發生的變化，並讓您做好充分準備迎接正在我們眼前展開的加密貨幣未來。

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