Na początku 2009 roku anonimowy programista (lub grupa) uruchomił kryptowalutę znaną jako Bitcoin.

Ten programista nazywał się Satoshi Nakamoto. Od tamtej pory technologia, dzięki której Bitcoin jest możliwy, zaczęła żyć własnym życiem, a wiele innych kryptowalut pojawiło się, aby z nią konkurować. Zewnętrznemu obserwatorowi dzisiejszy rynek kryptowalut może wydawać się niewiele więcej niż grupą podobnych ofert, które konkurują o uwagę inwestorów.

Główne rodzaje kryptowalut

Istnieje spora rozbieżność między dzisiejszymi kryptowalutami. Opierają się na różnych wersjach oryginalnej technologii blockchain, która napędza Bitcoin, i nie wszystkie z nich są zaprojektowane do działania jak waluty fiducjarne. Zrozumienie tego wszystkiego wymaga dokładnego przestudiowania i dość obszernego zrozumienia, jak działają kryptowaluty pod maską.

Jako przewodnik dla tych, którzy nie są zanurzeni w zawiłościach krypto-technologii, przedstawiamy cztery główne typy kryptowalut i ich przeznaczenie.

1. Dowód pracy (PoW)

Na początek pierwszy rodzaj kryptowaluty to ten, który rozpoczął się od Bitcoina, który opiera się na technologii blockchain, która wykorzystuje koncepcję znaną jako dowód pracy (PoW) do przetwarzania transakcji. Aby jednak zrozumieć, co to oznacza, musisz najpierw zrozumieć, czym jest blockchain.

Mówiąc prościej, blockchain to system rozproszonej księgi. W sieci blockchain każdy uczestniczący komputer (zwany węzłami) przechowuje pełną kopię księgi systemowej. To trochę jak dzielenie się kopią czeku z wieloma osobami – z tą różnicą, że żaden indywidualny członek nie może samodzielnie czegoś dodać do tego rejestru.

Aby dodać transakcję, węzły konkurują o rozwiązanie złożonego problemu kryptograficznego, który reprezentuje dane, które mają zostać dodane. Pierwszy, który rozwiąże problem, wysyła odpowiedź do reszty sieci w celu weryfikacji. Ten proces jest powszechnie znany jako wydobycie, ponieważ węzeł, który jako pierwszy otrzyma właściwą odpowiedź, otrzymuje nagrodę od sieci. Jest to bezpieczny i samokontrolujący się sposób prowadzenia szczelnych rejestrów.

Bezpieczeństwo technologii blockchain, poza umożliwieniem kryptowalut, wkracza również do innych branż wszelkiego rodzaju. Walmart używa go do zarządzania łańcuchem dostaw produktów, Maersk używa go do śledzenia kontenerów transportowych podczas podróży po całym świecie, a nawet przemysł diamentowy przystosował go do śledzenia kamieni szlachetnych w trakcie ich przemieszczania się w łańcuchu wartości.

Plusy PoW

Procesem tym jest praca, o której mowa w dowodzie pracy. Część dowodowa to kolejny proces weryfikacji przez resztę sieci. Dzięki temu pełna księga jest zarówno ważna, jak i uzgodniona przez wszystkie strony. Jest to system z natury bezpieczny i niezawodny, ponieważ jedynym znanym sposobem na jego złamanie byłoby kontrolowanie przez jednego aktora ponad połowy wszystkich węzłów (umożliwiając im wprowadzanie zmian do woli).

Wadą PoW

Główną wadą systemu blockchain PoW jest sama moc obliczeniowa potrzebna do funkcjonowania. Ponieważ każdy węzeł musi pracować nad każdą transakcją, proste dodawanie węzłów nie ma wpływu na całkowitą prędkość ani przepustowość sieci. Z tego powodu systemy PoW nie skalują się dobrze i są nieco nieefektywne. Jedno z badań wykazało nawet, że sama sieć blockchain zużywa taką samą ilość energii elektrycznej jak miasto Las Vegas, co może stanowić przeszkodę dla jej dalszej dominacji na rynku kryptowalut.

Kryptowaluty wykorzystujące PoW

Obecnie dwie główne kryptowaluty, które opierają się na dowodach pracy, również są największe pod względem wartości rynkowej: Bitcoin i Ethereum. Łącznie ich kapitalizacja rynkowa wynosi około 150 miliardów dolarów, co jest liczbą, która przyćmiewa wszelką konkurencję. Jako tradycyjna technologia świata kryptowalut, PoW okazał się stabilny i odporny, dzięki czemu w ciągu ostatnich kilku lat dwie wyżej wymienione waluty zyskały niespotykane wartości.

2. Dowód stawki (PoS)

Głównym problemem z systemami PoW jest to, że nie skalują się one dobrze. Aby rozwiązać ten problem, opracowano inny model konsensusu dla blockchain, który pozwala mniejszym pulom węzłów weryfikować transakcje. Jest znany jako dowód stawki (PoS) i zapewnia bezpieczeństwo w zupełnie inny sposób niż PoW.

W systemie PoS nie każdy węzeł musi walidować każdą transakcję. Zamiast tego uczestniczące węzły muszą użyć własnych zasobów kryptowalut jako depozytu, aby dołączyć do grupy walidacji transakcji. Ta wpłata to miejsce, w którym koncepcja dowodu stawki bierze swoją nazwę. Każdy węzeł, który próbuje oszukać lub przekazać złe dane do księgi, automatycznie traci swoją stawkę jako kara. Ci, którzy przestrzegają zasad, otrzymują odsetki od swoich depozytów jako nagrodę za swoją pracę. W blockchainie PoS jest to system motywacyjny, który zapewnia bezpieczeństwo i uczciwe działanie.

Plusy PoS

Jak można się domyślić, główną zaletą łańcucha bloków PoS jest szybkość przetwarzania. Ponieważ uczestniczące węzły mogą podzielić się na mniejsze grupy, aby pracować nad poszczególnymi transakcjami, kryptowaluty, które z nich korzystają, zyskują możliwość działania przy użyciu transakcji równoległych, co oznacza niższe koszty przetwarzania. Nie sposób przecenić tego znaczenia.

Nawet Ethereum, jeden z głównych filarów tłumu PoW, jest już w trakcie przechodzenia na blockchain PoS. Postrzegają to jako jedyny sposób na uniknięcie ewentualnych wąskich gardeł, które doprowadzą do wirtualnego zastój ciągle rozwijających się systemów PoW.

Minusy PoS

Głównymi wadami blockchainów PoS jest to, że są teoretycznie mniej bezpieczne niż systemy PoW i istnieje ryzyko, że z czasem staną się znacznie mniej zdecentralizowane. Jeśli chodzi o bezpieczeństwo, groźba utraty przez uczestnika stawki działa tylko jako środek odstraszający, jeśli jego stawka jest większa niż to, co zyskałby, łamiąc zasady. Jeśli na przykład węzłowi udałoby się dodać oszukańczą transakcję do łańcucha bloków w kwocie większej niż jego udział, zniknęłaby zachęta do właściwego postępowania.

Drugi problem dotyczy tego, ile kryptowaluty PoS kontroluje każdy węzeł. Im większe są ich zasoby, tym więcej transakcji mogą się angażować i tym większe zainteresowanie gromadzą. To może stworzyć efekt kuli śnieżnej, w którym najpotężniejsze węzły z czasem staną się jeszcze potężniejsze, by ostatecznie zdominować samą sieć. Ponieważ jedną z kluczowych cech kryptowalut jest to, że nie są one pod żadną scentralizowaną kontrolą, może to okazać się piętą achillesową kryptowalut PoS w pewnym momencie w przyszłości.

Kryptowaluty wykorzystujące PoS

Obecnie istnieje kilka kryptowalut, które opierają się na blockchainach PoS. Najbardziej znanymi z nich są Eos, Dash i Tron. Chociaż są malutkie w porównaniu z molochami PoW, to wkrótce się to zmieni. To dlatego, że jak wspomniano wcześniej, Ethereum dołączy do ich szeregów w ciągu nadchodzącego roku. Warto również zauważyć, że zdecydowana większość nowych i planowanych kryptowalut opiera się na PoS, ponieważ jest postrzegana jako przyszłość skalowalnej technologii blockchain.

3. Żetony

Dwa rodzaje kryptowalut, które omówiliśmy do tej pory, zostały odróżnione od siebie technologią, która je napędza. Nie jest to jednak jedyny rodzaj różnicy, jaki można znaleźć na rynku. Istnieją również różnice w przeznaczeniu różnych ofert na rynku. To prowadzi nas do następnego głównego typu kryptowalut: tokenów.

Tokeny różnią się od tradycyjnych kryptowalut tym, że nie są przeznaczone do użytku jako waluta ogólnego przeznaczenia. Są również tworzone na bazie istniejących blockchainów, takich jak Ethereum, i nie istnieją jako samodzielne systemy. W pewnym sensie najprostszym sposobem zrozumienia tej koncepcji jest myślenie o żetonach, których używasz do obstawiania zakładów w kasynie. Chociaż reprezentują one gotówkę lub inne wartościowe aktywa, mogą być używane tylko w określonym kasynie, które je wydało.

Na przykład usługa strumieniowego przesyłania muzyki online Musicoin umożliwia bezpośrednie płatności od słuchaczy do artystów za pomocą tokena o nazwie Muzyka. Sam token jest zbudowany przy użyciu blockchainu Ethereum (który jest domem dla większości tokenów) i nie można go przeliczyć bezpośrednio na walutę fiducjarną. Zamiast tego artyści opłacani w ten sposób muszą zamienić swoje tokeny na standardowe kryptowaluty, takie jak Bitcoin lub Ethereum, przed wypłaceniem swoich zarobków.

Plusy tokenów

Jak możesz sobie wyobrazić, istnieje wiele różnych przypadków użycia tokenów kryptograficznych. Ponieważ mogą być używane do reprezentowania aktywów lub jednostek wartości, są idealne do zastosowań jednofunkcyjnych zbudowanych na istniejących łańcuchach bloków w celu zapewnienia płynności na rynkach o niepłynności. Nieruchomości to klasyczny przykład tego pomysłu. Reprezentując zasoby nieruchomości jako tokeny, właściciele mogą wymieniać udziały w nieruchomościach, tak jak mogą handlować akcjami lub obligacjami. Tokeny są również wykorzystywane na rynkach towarowych, takich jak handel energią i tym podobne.

Wadą tokenów

Gdy są używane jako proste medium do wymiany, tokeny kryptograficzne działają całkiem dobrze. Problem jednak pojawia się, gdy próbujesz wydobyć wartość z dowolnego ekosystemu, do którego należy token. Jak wspomniano wcześniej, tokenów nie można wymienić bezpośrednio na walutę fiducjarną, więc trudno jest określić ich dokładną wartość w danym momencie. Ponadto są również na łasce tego, co dzieje się z bazowym blockchainem, na którym są zbudowane.

Jeśli ten blockchain zostanie zaatakowany, wpłynie to na wszystkie powiązane tokeny. Ponadto, jeśli bazowy blockchain wprowadzi zmianę techniczną (jak wspomniana wcześniej zmiana Ethereum na PoS), może to mieć daleko idące konsekwencje dla wszystkich powiązanych tokenów.

Główne tokeny

Co dziwne, obecnie istnieje tak wiele tokenów, że wymienienie ich wszystkich byłoby niepraktyczne. Dla ogółu społeczeństwa warto jednak wspomnieć o dwóch – BAT i Tether. BAT, co oznacza Basic Attention Token, jest używany jako system płatności w niedawno wydanej przeglądarce internetowej Brave. Chodzi o to, aby zrekompensować użytkownikom oglądanie reklam online jako sposób na zmianę obecnego równania, które doprowadziło do powszechnego korzystania z technologii blokowania reklam.

Z drugiej strony Tether to token, którego jedynym celem jest utrzymanie przez cały czas wartości równej wartości dolara amerykańskiego. Jest także członkiem kolejnej grupy kryptowalut, o których będziemy rozmawiać: stablecoinów.

4. Stabilne monety

Jak sama nazwa wskazuje, stablecoiny to kryptowaluty stworzone wyłącznie w celu zapewnienia niezawodnego przechowywania wartości. Powstały, ponieważ standardowe kryptowaluty, takie jak Bitcoin i Ether (moneta Ethereum), mogą w krótkim czasie gwałtownie się zmieniać, co utrudnia zarządzanie nimi. To jest powód, dla którego niektórzy kryptoinwestorzy z dnia na dzień stali się multimiliarderami tylko po to, by zobaczyć, jak ich wartość netto wyparowuje prawie tak szybko.

Stablecoins reprezentują coś w rodzaju hybrydy między tokenami a standardowymi kryptowalutami, ponieważ są zbudowane na istniejących blockchainach, ale mogą być wymieniane na walutę fiducjarną. Na rynku odgrywają kluczową rolę w umożliwianiu codziennych, powtarzalnych transakcji, które są wolne od wahań wartości. Większość stablecoinów osiąga ten wyczyn, ustalając swoją wartość w jednej lub większej liczbie walut fiducjarnych i utrzymując rezerwy tych walut jako gwarancję wartości tokena.

Plusy Stablecoins

Jedną z głównych przeszkód w integracji kryptowalut z gospodarką światową jest zmienność, która jest ich znakiem rozpoznawczym. Utrudniło to bankom pracę z kryptowalutami, detalistom akceptowanie ich jako płatności za towary i usługi, a osobom fizycznym używanie ich jako środka oszczędnościowego.

Stablecoins, takie jak Tether (powiązany z dolarem amerykańskim), są teraz używane przez giełdy kryptograficzne jako domyślny nośnik danych dla inwestorów – coś w rodzaju tokenizowanej waluty fiducjarnej. Bez nich inwestorom bardzo trudno byłoby kupować i sprzedawać kryptowaluty ze względu na konieczność wycofywania udziałów w celu uniknięcia strat.

Wadą Stablecoins

Główną wadą stablecoinów jest fakt, że posiadacze monet muszą polegać na firmach, które nimi zarządzają, aby utrzymywać realne rezerwy gotówkowe, aby zagwarantować ich wartość. Pojawiły się pewne pytania, w szczególności dotyczące praktyk Tethera w zakresie rezerw walutowych. Ponieważ stablecoiny nie są wspierane przez rząd, nic nie stoi na przeszkodzie, aby jeden z nich przestał istnieć z powodu złego zarządzania.

Główne monety stabilne

Oprócz Tethera, który reprezentuje prawie 90% wolumenu obrotu stablecoinami, na dzisiejszym rynku jest jeszcze kilka przykładów. Najbardziej znane z nich to Paxos, Gemini i TrueUSD.

Na drodze jest jednak kolejny stablecoin, który w ostatnich miesiącach znalazł się w centrum uwagi. To Libra, kryptowaluta wspierana przez Facebooka, wywołała kontrowersje, gdy plany jej debiutu stały się tematem przesłuchania w Kongresie w zeszłym roku. Mimo to, jeśli Libra pokona przeszkody regulacyjne, może stać się dominującym stablecoinem niemal z dnia na dzień, zmieniając w ten sposób oblicze rynku kryptowalut.

Dolna linia krypto

Do tej pory powinno być oczywiste, że kryptowaluty to coś więcej niż na pierwszy rzut oka. Jest to zróżnicowany rynek, na który składają się cztery różne grupy omówione tutaj, a także niektóre rodzaje monet i żetonów, które zacierają granice między nimi. Warto również wspomnieć, że jest to rynek, który podlega niemal ciągłym zmianom. Jako dowód weź pod uwagę fakt, że nic, o czym czytałeś w tym artykule, nie istniało przed 2009 r. – a większość zmian, takich jak stablecoiny i dowód stawki, jest znacznie nowsza.

Z tego powodu łatwo jest przewidzieć, że cztery opisane tutaj typy kryptowalut nie będą ostatnimi. W rzeczywistości istnieje duża szansa, że ​​w nadchodzących latach zostaną zastąpione nowszymi odmianami. Mimo wszystko warto zrozumieć, jak wyglądają dzisiaj. Stworzy to podstawę zrozumienia, które pomoże ci uchwycić zmiany, które z pewnością zajdą w najbliższej przyszłości i sprawi, że będziesz dobrze przygotowany do przyjęcia kryptowalutowej przyszłości, która rozwija się na naszych oczach.

Chcesz jeszcze bardziej zanurzyć się w świecie kryptowalut? Sprawdź najwyżej oceniane portfele kryptowalut na rynku, aby rozpocząć.