В начале 2009 года анонимный разработчик (или группа) запустил криптовалюту, известную как биткойн.

Этот разработчик известен под именем Сатоши Накамото. С тех пор технология, которая делает Биткойн возможным, зажила собственной жизнью, и появилось множество других криптовалют, чтобы конкурировать с ней. Стороннему наблюдателю сегодняшний рынок криптовалют может показаться не более чем группой похожих предложений, конкурирующих между собой за внимание инвесторов.

Основные виды криптовалют

Между сегодняшними криптовалютами существует довольно много различий. Они полагаются на разные версии оригинальной технологии блокчейна, на которой работает биткойн, и не все из них предназначены для работы как фиатные валюты. Чтобы понять все это, требуется тщательное изучение и достаточно глубокое понимание того, как работают криптовалюты внутри.

В качестве руководства для тех, кто не разбирается в тонкостях криптотехнологии, мы рассмотрим четыре основных типа криптовалюты и то, для чего они хороши.

1. Доказательство работы (PoW)

Для начала, первый тип криптовалюты — это тот, который начался с биткойна, который опирается на технологию блокчейна, использующую концепцию, известную как доказательство работы (PoW), для обработки транзакций. Однако, чтобы понять, что это значит, вы должны сначала понять, что такое блокчейн.

Проще говоря, блокчейн — это система распределенного реестра. В сети блокчейн каждый участвующий компьютер (называемый узлами) поддерживает полную копию реестра системы. Это немного похоже на обмен копией чекового реестра с несколькими людьми, за исключением того, что ни один отдельный участник не может добавить что-либо в этот реестр в одиночку.

Чтобы добавить транзакцию, узлы соревнуются в решении сложной криптографической проблемы, которая представляет добавляемые данные. Тот, кто первым решит проблему, затем транслирует ответ остальной части сети для проверки. Этот процесс широко известен как майнинг, потому что узел, который получает правильный ответ, первым получает вознаграждение от сети. Это безопасный и самоконтролирующийся способ хранения герметичных записей.

Безопасность технологии блокчейна не только делает возможным использование криптовалют, но и проникает в другие отрасли всех видов. Walmart использует его для управления своей цепочкой поставок продукции, Maersk использует его для отслеживания грузовых контейнеров, когда они путешествуют по миру, и даже алмазная промышленность адаптировала его для отслеживания драгоценных камней по мере их движения по цепочке создания стоимости.

Преимущества PoW

Этот процесс является работой, упомянутой в доказательстве работы. Доказательная часть — это последующий процесс проверки остальной частью сети. Это то, что делает полную бухгалтерскую книгу действительной и согласованной всеми сторонами. Это система, которая по своей природе безопасна и надежна, потому что единственный известный способ скомпрометировать ее — это чтобы один актор контролировал более половины всех узлов (что давало им возможность вносить изменения по своему желанию).

Недостатки PoW

Основным недостатком системы блокчейна PoW является огромная вычислительная мощность, необходимая для работы. Поскольку каждый узел должен работать над каждой транзакцией, простое добавление узлов не влияет на общую скорость или пропускную способность сети. По этой причине системы PoW плохо масштабируются и несколько неэффективны. Одно исследование даже показало, что только сеть блокчейнов потребляет такое же количество электроэнергии, как город Лас-Вегас, что может стать препятствием для ее дальнейшего доминирования на крипторынке.

Криптовалюты, использующие PoW

Прямо сейчас две основные криптовалюты, которые полагаются на доказательство работы, также оказались самыми большими с точки зрения рыночной стоимости: Биткойн и Эфириум. Вместе их рыночная капитализация составляет около 150 миллиардов долларов, и эта цифра затмевает всех остальных конкурентов. Как унаследованная технология мира криптовалют, PoW доказала свою стабильность и устойчивость, благодаря чему две вышеупомянутые валюты за последние несколько лет достигли беспрецедентных значений.

2. Доказательство доли (PoS)

Основная проблема с системами PoW заключается в том, что они плохо масштабируются. Чтобы преодолеть эту проблему, была разработана другая модель консенсуса для блокчейна, которая позволяет небольшим пулам узлов проверять транзакции. Он известен как доказательство доли (PoS) и обеспечивает безопасность совершенно другим способом, чем PoW.

В системе PoS не каждый узел должен проверять каждую транзакцию. Вместо этого участвующие узлы должны использовать свои собственные запасы криптовалюты в качестве депозита, чтобы присоединиться к группе проверки транзакций. Именно на этом депозите концепция доказательства доли получила свое название. Любой узел, который пытается обмануть или передать неверные данные в реестр, автоматически теряет свою долю в качестве штрафа. Те, кто играет по правилам, получают проценты по вкладам в качестве вознаграждения за свою работу. В блокчейне PoS это система поощрения, которая обеспечивает безопасность и справедливое функционирование.

Преимущества PoS

Как вы уже догадались, основным преимуществом блокчейна PoS является скорость обработки. Поскольку участвующие узлы могут разделяться на более мелкие группы для работы с отдельными транзакциями, криптовалюты, использующие его, получают возможность работать с использованием параллельных транзакций, что означает более низкие затраты на обработку. Важность этого невозможно переоценить.

Даже Ethereum, один из основных столпов PoW, уже находится в процессе перехода на блокчейн PoS. Они видят в этом единственный способ избежать возможных узких мест, которые приведут к виртуальной остановке постоянно расширяющихся систем PoW.

Недостатки PoS

Основные недостатки блокчейнов PoS заключаются в том, что они теоретически менее безопасны, чем системы PoW, и со временем они рискуют стать гораздо менее децентрализованными. Что касается безопасности, то угроза того, что участник лишится своей ставки, работает как сдерживающий фактор только в том случае, если его ставка больше, чем та, которую он получил бы, нарушив правила. Если, например, узлу удалось добавить мошенническую транзакцию в блокчейн на сумму, превышающую его долю, стимул поступать правильно исчезнет.

Другая проблема связана с тем, какую часть криптовалюты PoS контролирует каждый узел. Чем больше их активы, тем в большем количестве транзакций они могут участвовать и тем больше процентов они собирают. Это может создать эффект снежного кома, когда самые мощные узлы со временем станут еще более мощными и в конечном итоге станут доминировать в самой сети. Поскольку одним из ключевых преимуществ криптовалют является то, что они не находятся под каким-либо централизованным контролем, это может оказаться ахиллесовой пятой криптовалют PoS в какой-то момент в будущем.

Криптовалюты с использованием PoS

В настоящее время существует несколько криптовалют, основанных на блокчейнах PoS. Наиболее заметными среди них являются Eos, Dash и Tron. Хотя они крошечные по сравнению с гигантами PoW, ситуация скоро сильно изменится. Это связано с тем, что, как упоминалось ранее, Ethereum собирается пополнить их ряды в следующем году. Также стоит отметить, что подавляющее большинство новых и планируемых криптовалют полагаются на PoS, поскольку это рассматривается как будущее масштабируемой технологии блокчейна.

3. Жетоны

Два типа криптовалюты, которые мы рассмотрели до сих пор, отличались друг от друга технологией, на которой они основаны. Однако это не единственная разница, которую вы найдете на рынке. Существуют также различия в целях различных предложений на рынке. Это подводит нас к следующему крупному типу криптовалюты: токенам.

Токены отличаются от традиционных криптовалют тем, что они не предназначены для использования в качестве валюты общего назначения. Они также создаются поверх существующих блокчейнов, таких как Ethereum, и не существуют как автономные системы. В некотором смысле, самый простой способ понять эту концепцию — подумать о фишках, которые вы используете для ставок в казино. Хотя они представляют собой денежные средства или другие ценные активы, их можно использовать только в конкретном казино, которое их выпустило.

Например, онлайн-сервис потоковой передачи музыки Musicoin обеспечивает прямые платежи от слушателей артистам с использованием токена под названием Music. Сам токен построен с использованием блокчейна Ethereum (который является домом для большинства токенов) и не может быть напрямую конвертирован в фиатную валюту. Вместо этого артисты, которым платят таким образом, должны конвертировать свои токены в стандартные криптовалюты, такие как Биткойн или Эфириум, прежде чем обналичивать свои доходы.

Положительная сторона токенов

Как вы можете себе представить, существует множество вариантов использования крипто-токенов. Поскольку их можно использовать для представления активов или единиц стоимости, они идеально подходят для одноцелевых приложений, построенных поверх существующих блокчейнов для обеспечения ликвидности на неликвидных рынках. Недвижимость является классическим примером этой идеи. Представляя недвижимость в виде токенов, владельцы могут обменивать доли собственности так же, как они могут торговать акциями или облигациями. Токены также используются на товарных рынках, таких как торговля энергией и тому подобное.

Недостатки токенов

При использовании в качестве простого средства обмена крипто-токены работают достаточно хорошо. Однако проблема, как правило, возникает при попытке извлечь ценность из любой экосистемы, к которой принадлежит токен. Как упоминалось ранее, токены нельзя обменять напрямую на фиатную валюту, поэтому трудно определить их точную стоимость в любой момент времени. Кроме того, они также зависят от того, что происходит с базовой цепочкой блоков, на которой они построены.

Если этот блокчейн подвергнется атаке, это повлияет на все связанные токены. Кроме того, если базовая цепочка блоков вносит технические изменения (например, вышеупомянутый переход Ethereum на PoS), это может иметь широкомасштабные последствия для всех связанных токенов.

Основные токены

Как ни странно, в настоящее время существует так много токенов, что было бы нецелесообразно перечислять их все. Однако для широкой публики стоит упомянуть два — BAT и Tether. BAT, что означает Basic Attention Token, используется в качестве платежной системы в недавно выпущенном веб-браузере Brave. Идея состоит в том, чтобы компенсировать пользователям просмотр онлайн-рекламы как средство изменения текущего уравнения, которое привело к безудержному использованию технологии блокировки рекламы.

С другой стороны, Tether — это токен, единственная цель которого — всегда оставаться на уровне доллара США. Он также входит в следующую группу криптовалют, которую мы собираемся обсудить: стейблкоины.

4. Стейблкоины

Как следует из названия, стейблкоины — это криптовалюты, созданные с единственной целью — обеспечить надежное хранение стоимости. Они возникли из-за того, что стандартные криптовалюты, такие как биткойн и эфир (монета Ethereum), могут сильно колебаться в стоимости в течение короткого промежутка времени, что затрудняет управление ими. Это причина того, что некоторые криптоинвесторы стали мультимиллиардерами за одну ночь, только чтобы увидеть, как их собственный капитал испаряется почти так же быстро.

Стейблкоины представляют собой нечто среднее между токенами и стандартными криптовалютами, поскольку они построены на существующих блокчейнах, но могут быть обменены на фиатную валюту. На рынке они играют жизненно важную роль, позволяя совершать повседневные повторяющиеся транзакции, свободные от колебаний стоимости. Большинство стейблкоинов достигают этого, привязывая свою стоимость к одной или нескольким фиатным валютам и сохраняя резервы этих валют в качестве гарантии стоимости токена.

Положительная сторона стейблкоинов

Одним из основных препятствий на пути интеграции криптовалют в более широкую мировую экономику является волатильность, которая является их отличительной чертой. Это затруднило работу банков с криптовалютами, прием розничных продавцов в качестве оплаты за товары и услуги, а также использование физическими лицами в качестве средства сбережения.

Стейблкоины, такие как Tether (который привязан к доллару США), теперь используются криптобиржами в качестве носителя по умолчанию для инвесторов — что-то вроде токенизированной фиатной валюты. Без них инвесторам было бы очень сложно покупать и продавать криптоактивы из-за необходимости выводить активы, чтобы избежать потерь.

Недостатки стейблкоинов

Основным недостатком стейблкоинов является тот факт, что держатели монет должны полагаться на компании, которые управляют ими, чтобы сохранить реальные денежные резервы, чтобы гарантировать их ценность. В частности, были некоторые вопросы о практике Tether в отношении своих валютных резервов. Поскольку стейблкоины не поддерживаются государством, ничто не может помешать им исчезнуть из-за плохого управления.

Основные стейблкоины

Помимо Tether, на который приходится почти 90% объема торгов стейблкоинами, сегодня на рынке есть еще несколько примеров. К наиболее известным среди них относятся Paxos, Gemini и TrueUSD.

Однако есть еще одна стабильная монета, которая привлекла внимание в последние месяцы. Это Libra, криптовалюта, поддерживаемая Facebook, вызвала споры, когда планы ее дебюта стали предметом слушаний в Конгрессе в прошлом году. Тем не менее, если Libra сможет преодолеть нормативные препятствия, она может стать доминирующей стабильной монетой почти за одну ночь, изменив при этом лицо рынка криптовалют.

Суть криптовалюты

К настоящему времени должно быть очевидно, что в криптовалютах есть нечто большее, чем кажется на первый взгляд. Это разнообразный рынок, состоящий из четырех различных групп, описанных здесь, а также некоторых типов монет и токенов, которые стирают границы между ними. Также стоит упомянуть, что это рынок, который находится в почти постоянном движении. В качестве доказательства примите во внимание тот факт, что ничего из того, о чем вы читали в этой статье, не существовало до 2009 года, а большинство разработок, таких как стейблкоины и доказательство доли, появились гораздо позже.

По этой причине легко предсказать, что четыре описанных здесь типа криптовалюты не будут последними. На самом деле, есть большая вероятность, что в ближайшие годы они будут заменены более новыми вариациями. Тем не менее, стоит понимать вещи такими, какие они есть сегодня. Это станет основой для понимания, которое поможет вам понять изменения, которые обязательно произойдут в ближайшем будущем, и подготовит вас к тому, чтобы принять криптобудущее, которое разворачивается на наших глазах.

Хотите еще больше погрузиться в мир криптовалют? Чтобы начать, ознакомьтесь с криптовалютными кошельками с самым высоким рейтингом на рынке.