Début 2009, un développeur (ou groupe) anonyme a lancé la crypto-monnaie connue sous le nom de Bitcoin.

Ce développeur s'appelait Satoshi Nakamoto. Dans les années qui ont suivi, la technologie qui rend Bitcoin possible a pris sa propre vie, et de nombreuses autres crypto-monnaies ont vu le jour pour la concurrencer. Pour un observateur extérieur, le marché actuel de la crypto-monnaie peut sembler être un peu plus qu'un groupe d'offres similaires, toutes en concurrence pour attirer l'attention des investisseurs.

Principaux types de crypto-monnaie

Il y a pas mal de différences entre les crypto-monnaies d'aujourd'hui. Ils s'appuient sur différentes versions de la technologie blockchain originale qui alimente Bitcoin, et tous ne sont pas conçus pour fonctionner comme des monnaies fiduciaires. Pour comprendre tout cela, il faut une étude approfondie et une compréhension assez approfondie du fonctionnement des crypto-monnaies sous le capot.

En tant que guide pour ceux qui ne sont pas immergés dans les subtilités de la crypto-technologie, voici un aperçu des quatre principaux types de crypto-monnaie et de leur utilité.

1. Preuve de travail (PoW)

Pour commencer, le premier type de crypto-monnaie est celui qui a commencé avec Bitcoin, qui s'appuie sur la technologie blockchain qui utilise un concept connu sous le nom de preuve de travail (PoW) pour traiter les transactions. Pour comprendre ce que cela signifie, cependant, vous devez d'abord comprendre ce qu'est la blockchain.

En termes simples, la blockchain est un système de grand livre distribué. Sur un réseau blockchain, chaque ordinateur participant (appelé nœuds) conserve une copie complète du grand livre du système. C'est un peu comme partager une copie d'un registre de chèques avec plusieurs personnes - sauf qu'aucun membre individuel ne peut ajouter quelque chose à ce registre tout seul.

Pour ajouter une transaction, les nœuds s'affrontent pour résoudre un problème cryptographique complexe qui représente les données à ajouter. Le premier à résoudre le problème diffuse ensuite la réponse au reste du réseau pour vérification. Ce processus est ce que l'on appelle communément l'exploitation minière, car le nœud qui obtient la bonne réponse reçoit en premier une récompense du réseau. C'est un moyen sûr et autonome de conserver des dossiers hermétiques.

La sécurité de la technologie blockchain, en plus de rendre les crypto-monnaies possibles, fait également son chemin dans d'autres industries de toutes sortes. Walmart l'utilise pour gérer sa chaîne d'approvisionnement de produits, Maersk l'utilise pour suivre les conteneurs d'expédition lorsqu'ils parcourent le monde, et même l'industrie du diamant l'a adapté pour suivre les pierres précieuses à mesure qu'elles se déplacent dans la chaîne de valeur.

Les avantages de PoW

Ce processus est le travail auquel il est fait référence dans la preuve de travail. La partie preuve est le processus de suivi de la vérification par le reste du réseau. C'est ce qui maintient le registre complet à la fois valide et accepté par toutes les parties. C'est un système intrinsèquement sécurisé et robuste, car la seule façon connue de le compromettre serait qu'un seul acteur contrôle plus de la moitié de tous les nœuds (leur permettant d'apporter des modifications à volonté).

L'inconvénient du PoW

Le principal inconvénient d'un système de blockchain PoW est la puissance de calcul nécessaire pour fonctionner. Étant donné que chaque nœud doit travailler sur chaque transaction, le simple fait d'ajouter des nœuds n'a aucun effet sur la vitesse ou le débit total du réseau. Pour cette raison, les systèmes PoW ne s'adaptent pas bien et sont quelque peu inefficaces. Une étude a même révélé que le réseau blockchain consomme à lui seul la même quantité d'électricité que la ville de Las Vegas, ce qui peut constituer un obstacle à sa domination continue sur le marché de la cryptographie.

Crypto-monnaies utilisant PoW

À l'heure actuelle, les deux principales crypto-monnaies qui reposent sur la preuve de travail sont également les plus importantes en termes de valeur marchande : Bitcoin et Ethereum. Ensemble, ils ont une capitalisation boursière d'environ 150 milliards de dollars, un chiffre qui éclipse tous les autres concurrents. En tant que technologie héritée du monde de la crypto-monnaie, PoW s'est avérée stable et résiliente, propulsant les deux devises susmentionnées à des valeurs sans précédent au cours des dernières années.

2. Preuve de participation (PoS)

Le problème majeur avec les systèmes PoW est le fait qu'ils ne s'adaptent pas bien. Pour surmonter ce problème, un modèle de consensus différent pour la blockchain a été développé qui permet à de plus petits pools de nœuds de valider les transactions. C'est ce qu'on appelle la preuve de participation (PoS), et il garantit la sécurité d'une manière fondamentalement différente de celle du PoW.

Dans un système PoS, tous les nœuds ne doivent pas valider chaque transaction. Au lieu de cela, les nœuds participants doivent utiliser leurs propres avoirs en crypto-monnaie comme dépôt pour rejoindre un groupe de validation des transactions. Ce dépôt est l'endroit où le concept de preuve d'enjeu tire son nom. Tout nœud qui essaie de tricher ou de transmettre de mauvaises données dans le grand livre perd automatiquement sa mise en guise de pénalité. Ceux qui respectent les règles reçoivent des intérêts sur leurs dépôts en récompense de leur travail. Dans une blockchain PoS, c'est le système d'incitation qui assure la sécurité et le fonctionnement équitable.

L'avantage du point de vente

Comme vous l'avez peut-être deviné, le principal avantage d'une blockchain PoS est la vitesse de traitement. Étant donné que les nœuds participants peuvent se diviser en groupes plus petits pour travailler sur des transactions individuelles, les crypto-monnaies qui l'utilisent acquièrent la capacité de fonctionner en utilisant des transactions parallèles, ce qui signifie des coûts de traitement inférieurs. L'importance de cela ne peut pas être surestimée.

Même Ethereum, l'un des principaux piliers de la foule PoW, est déjà en train de passer à une blockchain PoS. Ils y voient le seul moyen d'éviter les éventuels goulots d'étranglement qui entraîneront l'arrêt virtuel des systèmes PoW en constante expansion.

L'inconvénient du point de vente

Les principaux inconvénients des chaînes de blocs PoS sont qu'elles sont théoriquement moins sécurisées que les systèmes PoW et qu'elles risquent de devenir beaucoup moins décentralisées au fil du temps. Sur le plan de la sécurité, la menace qu'un participant renonce à sa mise n'a un effet dissuasif que si sa mise est supérieure à ce qu'il gagnerait en enfreignant les règles. Si, par exemple, un nœud réussissait à ajouter une transaction frauduleuse à la blockchain pour un montant supérieur à sa mise, l'incitation à faire la bonne chose disparaîtrait.

L'autre problème concerne la quantité de crypto-monnaie PoS contrôlée par chaque nœud. Plus leurs avoirs sont importants, plus ils peuvent participer à des transactions et plus ils perçoivent d'intérêts. Cela pourrait créer un effet boule de neige où les nœuds les plus puissants deviennent encore plus puissants au fil du temps, finissant par dominer le réseau lui-même. Étant donné que l'un des principaux atouts des crypto-monnaies est qu'elles ne sont sous aucun contrôle centralisé, cela pourrait s'avérer être le talon d'Achille des crypto-monnaies PoS à un moment donné dans le futur.

Crypto-monnaies utilisant PoS

À l'heure actuelle, plusieurs crypto-monnaies reposent sur les chaînes de blocs PoS. Les plus notables d'entre eux sont Eos, Dash et Tron. Bien qu'ils soient minuscules par rapport aux géants du PoW, cela est sur le point de changer considérablement. En effet, comme mentionné précédemment, Ethereum est sur le point de rejoindre leurs rangs au cours de l'année à venir. Il convient également de noter que la grande majorité des crypto-monnaies nouvelles et prévues reposent sur le PoS, car il est considéré comme l'avenir de la technologie de blockchain évolutive.

3. Jetons

Les deux types de crypto-monnaie que nous avons couverts jusqu'à présent se distinguent l'un de l'autre par la technologie qui les alimente. Ce n'est pas le seul type de différence que vous trouverez sur le marché, cependant. Il existe également des différences dans les objectifs des différentes offres sur le marché. Cela nous amène au prochain type majeur de crypto-monnaie : les jetons.

Les jetons sont distincts des crypto-monnaies traditionnelles en ce sens qu'ils ne sont pas destinés à être utilisés comme monnaie à usage général. Ils sont également créés au-dessus des chaînes de blocs existantes, telles qu'Ethereum, et n'existent pas en tant que systèmes autonomes. D'une certaine manière, la façon la plus simple de comprendre le concept est de penser aux jetons que vous utilisez pour placer des paris dans un casino. Bien qu'ils représentent de l'argent ou d'autres actifs de valeur, ils ne peuvent être utilisés que dans le casino spécifique qui les a émis.

Par exemple, le service de diffusion de musique en ligne Musicoin facilite le paiement direct des auditeurs aux artistes à l'aide d'un jeton appelé Music. Le jeton lui-même est construit à l'aide de la blockchain Ethereum (qui abrite la majorité des jetons) et ne peut pas être converti directement en monnaie fiduciaire. Au lieu de cela, les artistes payés de cette manière doivent convertir leurs jetons en crypto-monnaies standard comme Bitcoin ou Ethereum avant d'encaisser leurs gains.

L'avantage des jetons

Comme vous pouvez l'imaginer, il existe une grande variété de cas d'utilisation pour les jetons cryptographiques. Puisqu'ils peuvent être utilisés pour représenter des actifs ou des unités de valeur, ils sont parfaits pour les applications à usage unique construites sur des chaînes de blocs existantes pour fournir des liquidités sur des marchés illiquides. L'immobilier est un exemple classique de cette idée. En représentant les biens immobiliers comme des jetons, les propriétaires peuvent échanger des parts de propriété comme ils pourraient échanger des actions ou des obligations. Les jetons sont également utilisés sur les marchés des matières premières, tels que le commerce de l'énergie, etc.

L'inconvénient des jetons

Lorsqu'ils sont utilisés comme simple moyen d'échange, les jetons cryptographiques fonctionnent assez bien. Le problème, cependant, a tendance à se produire lorsque vous essayez d'extraire de la valeur de l'écosystème auquel appartient le jeton. Comme mentionné précédemment, les jetons ne peuvent pas être échangés directement contre de la monnaie fiduciaire, il est donc difficile de déterminer leur valeur exacte à un moment donné. De plus, ils sont également à la merci de tout ce qui arrive à la blockchain sous-jacente sur laquelle ils sont construits.

Si cette blockchain subissait une attaque, cela affecterait tous les jetons associés. De plus, si la blockchain sous-jacente apporte un changement technique (comme le passage Ethereum susmentionné au PoS), cela peut avoir de vastes implications pour tous les jetons associés.

Jetons majeurs

Curieusement, il existe actuellement tellement de jetons qu'il serait impossible de tous les énumérer. Pour le grand public, cependant, il y en a deux qui méritent d'être mentionnés - BAT et Tether. BAT, qui signifie Basic Attention Token, est utilisé comme système de paiement dans le navigateur Web Brave récemment publié. L'idée est de récompenser les utilisateurs qui regardent la publicité en ligne comme un moyen de changer l'équation actuelle qui a conduit à l'utilisation généralisée de la technologie de blocage des publicités.

Tether, d'autre part, est un jeton dont le seul but est de rester à une valeur égale au dollar américain à tout moment. C'est également un membre du prochain groupe de crypto-monnaies dont nous allons discuter : les stablecoins.

4. Pièces stables

Comme leur nom l'indique, les stablecoins sont des crypto-monnaies créées dans le seul but de fournir un stockage de valeur fiable. Ils sont apparus parce que les crypto-monnaies standard comme Bitcoin et Ether (la pièce Ethereum) peuvent fluctuer énormément en valeur sur une courte période, ce qui les rend difficiles à gérer. C'est la raison pour laquelle certains crypto-investisseurs sont devenus multimilliardaires du jour au lendemain, pour voir leur valeur nette s'évaporer presque aussi rapidement.

Les stablecoins représentent une sorte d'hybride entre les jetons et les crypto-monnaies standard, en ce sens qu'ils sont construits sur des chaînes de blocs existantes mais peuvent être échangés contre de la monnaie fiduciaire. Au sein du marché, ils jouent un rôle essentiel en permettant des transactions quotidiennes et répétitives sans fluctuations de valeur. La plupart des pièces stables réalisent cet exploit en rattachant leur valeur à une ou plusieurs devises fiduciaires et en conservant des réserves de ces devises comme garantie de la valeur du jeton.

L'avantage des Stablecoins

L'un des principaux obstacles à l'intégration des crypto-monnaies dans l'économie mondiale au sens large est la volatilité qui les caractérise. Cela a rendu difficile pour les banques de travailler avec les crypto-monnaies, pour les détaillants de les accepter comme moyen de paiement pour des biens et services, et pour les particuliers de les utiliser comme véhicule d'épargne.

Les stablecoins comme Tether (qui est indexé sur le dollar américain) sont désormais utilisés par les échanges cryptographiques comme support de stockage par défaut pour les investisseurs – un peu comme une monnaie fiduciaire tokenisée. Sans eux, il serait très difficile pour les investisseurs d'acheter et de vendre des crypto-actifs en raison de la nécessité de retirer des avoirs pour éviter les pertes.

L'inconvénient des Stablecoins

Le principal inconvénient des pièces stables est le fait que les détenteurs des pièces doivent compter sur les sociétés qui les gèrent pour conserver de véritables réserves de liquidités afin de garantir leur valeur. Il y a eu des questions, en particulier, sur les pratiques de Tether en ce qui concerne ses réserves de change. Étant donné que les stablecoins ne sont pas soutenus par le gouvernement, rien ne les empêche de disparaître en raison d'une mauvaise gestion.

Pièces stables majeures

Outre Tether, qui représente près de 90 % du volume des échanges de pièces stables, il existe aujourd'hui quelques exemples supplémentaires sur le marché. Les plus connus d'entre eux sont Paxos, Gemini et TrueUSD.

Il y a cependant un autre stablecoin en route qui a attiré l'attention ces derniers mois. C'est Libra, la crypto-monnaie soutenue par Facebook qui a suscité la controverse lorsque les plans de ses débuts ont fait l'objet d'une audience au Congrès l'année dernière. Pourtant, si la Balance peut franchir les obstacles réglementaires, elle pourrait devenir le stablecoin dominant presque du jour au lendemain, changeant ainsi le visage du marché de la crypto-monnaie.

Le résultat net de la crypto

À présent, il devrait être évident qu'il y a plus dans les crypto-monnaies qu'il n'y paraît. Il s'agit d'un marché diversifié composé des quatre groupes distincts couverts ici, ainsi que de certains types de pièces et de jetons qui brouillent les lignes entre eux. Il convient également de mentionner qu'il s'agit d'un marché en constante évolution. Pour preuve, considérez le fait que rien de ce que vous avez lu dans cet article n'existait avant 2009 - et la plupart des développements comme les stablecoins et la preuve de participation sont beaucoup plus récents que cela.

Pour cette raison, il est facile de prévoir que les quatre types de crypto-monnaie détaillés ici ne seront pas les derniers. En fait, il y a de fortes chances qu'ils soient remplacés par de nouvelles variantes dans les années à venir. Pourtant, cela vaut la peine de comprendre les choses telles qu'elles se présentent aujourd'hui. Cela constituera la base d'une compréhension qui vous aidera à saisir les changements qui ne manqueront pas de se produire dans un avenir proche et vous préparera bien à embrasser l'avenir de la cryptographie qui se déroule sous nos yeux.

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