제로 비용 칼라: 의미, 이점, 장단점

주식시장에서 리스크는 피할 수 없습니다. 민첩한 투자자는 투자 하락의 위험에서 면제되지 않습니다. 오히려 그들은 투자가 완전히 감소하는 것을 방지하기 위해 잘 생각한 위험 관리 전략을 적용합니다.

투자자가 자신이 투자한 증권에서 수익을 내야 하는 경우 위험을 최소화하는 것이 필요합니다. 따라서 여기에서 선물 및 옵션에 투자할 때 적용할 수 있는 효과적인 위험 관리 전략에 대해 논의했습니다.

제로 코스트 칼라란 무엇입니까?

제로 비용 칼라는 위험을 줄이기 위해 적용되는 거래 전략입니다. 투자자가 콜옵션과 풋옵션을 매수하여 손실을 줄이기 위해 사용하는 옵션 전략의 한 형태입니다.

제로 비용 칼라라는 용어는 그 적용으로 인해 제로 비용 옵션 또는 헤지 래퍼와 같은 의미로 사용할 수 있습니다. 제로 비용 칼라 옵션 매수의 좋은 예는 풋옵션을 매수하고 더 낮은 행사가에 콜옵션을 매도하는 것입니다.

이 거래 전략의 목표는 거래 중 발생하는 손실을 최소화하고 주식 보유에 따른 잠재적 이익을 최대화하는 것입니다. 투자자가 장기간 보유하기 위해 주식(과거에 좋은 투자 수익을 낸 주식)을 구입하면 위험이 최소화됩니다. 따라서 제로 비용 칼라 전략은 일반적으로 옵션에 대한 장기 투자에 사용됩니다.

제로 비용 칼라는 어떻게 작동합니까?

제로 비용 칼라 전략은 기본적으로 하락하는 시장에서 손실을 입을 위험을 완화하기 위해 적용됩니다. 이 전략의 풋 옵션은 투자자가 주식을 매도할 필요 없이 장기 보유 기간 동안 축적된 이익을 잃지 않도록 합니다. 따라서 계정에 소액을 입금하여 비용 칼라를 생성하기 위해 투자자는 해당 콜 옵션보다 돈이 더 많은 풋 옵션을 선택합니다. 투자자는 보호 풋옵션을 매수하고 커버드콜을 매도합니다.

투자자는 또한 의도한 주식의 판매와 관련된 과세 및 주식의 장기 보유로 인한 배당 수익을 연기함으로써 일반적으로 비용이 없는 칼라 전략의 혜택을 받습니다.

제로 비용 칼라 전략은 일반적으로 투자자의 포트폴리오에서 외가격 옵션을 제거함으로써 약세 시장에서 사용됩니다.

종종 옵션 거래자 또는 투자자는 기초 증권 가격이 매도된 행사가 콜옵션보다 클 때 이 전략을 사용합니다. 따라서 투자자의 최대 손실은 기초 주식의 매수 가격에서 매수한 행사가 풋옵션을 뺀 값입니다. 또한 가능한 최대 이익은 매수한 콜옵션의 행사가보다 낮은 기초 유가증권 가격의 차액입니다.

이 전략은 간단해 보이고 미래 수익에 대한 약속을 보여주지만 설정하고 실행하는 것이 다소 어렵다는 점을 언급해야 합니다.

제로 비용 칼라의 이점

제로 비용 칼라 전략은 다음과 같은 면에서 유익합니다.

1. 위험 감소

주가 상승보다는 하락이 있다고 가정합니다(아마도 시장의 상승 추세를 예상하고 주식을 보유하고 있는 투자자의 예측에 의해). 투자자나 거래자는 손실을 감수하고 주식을 더 낮은 가격에 매각할 필요가 없습니다. 투자자는 여전히 풋옵션에 나열된 가격으로 매도할 기회가 있습니다.

2. 투자금의 보유

시장 변동 및 하락 추세로 인해 투자자는 서둘러 시장을 떠나고 싶을 수 있습니다. 그러나 투자자는 특히 미래에 회복과 주가 상승을 예측할 수 있는 경우 시장을 떠날 필요가 없습니다.

3. 보증

불안과 걱정은 투자 결과, 특히 가치가 높은 투자 결과에 대해 불확실할 때 나타나기 시작합니다. Zero Cost Collar는 결국 손실을 입지 않을 것이라는 확신을 가지고 마음의 평온을 보장합니다.

4. 비용 상쇄

제로 비용 칼라에서는 풋 옵션의 비용이 콜 옵션의 판매로 상쇄되기 때문에 투자자는 추가 비용에 노출되지 않습니다.

Zero Cost Collar 위험 관리 전략의 다른 이점은 다음과 같습니다 .

• 투자자는 투자 가치의 현저한 감소로 인한 제로 비용 칼라의 적용을 받습니다.

• 제로 비용 칼라 전략은 주가 지수가 하락하더라도 투자자 또는 거래자를 보호합니다.

• 제로 비용 칼라를 통해 투자자는 잠재적인 투자 수익을 보장받을 수 있습니다.

제로 비용 칼라 옵션 적용 시 고려해야 할 요소

1. 제한된 수입 , 제한적이거나 최소화된 손실을 경험하면 마찬가지로 제한된 이익도 얻게 됩니다.

2. 타이밍 , 거래 기간이 일정하지 않아 시장 가격 상승을 놓칠 수 있습니다.

삼. 제로 어닝, 제로 비용 칼라 전략은 손실로부터 귀하를 보호하지만 귀하의 수입은 확실하지 않습니다. 하루가 끝날 때 아무 것도 얻지 못할 가능성이 있습니다.

제로 비용 칼라의 장단점

제로 비용 칼라를 사용하면 다음과 같은 이점이 있습니다.

1. 그것은 제로 순 비용으로 보호함으로써 주식 거래와 관련된 하방 위험을 줄입니다.
2. 제로 비용 칼라는 주식 미래 가치를 좁은 마진으로 수정하는 데 사용할 수 있으므로 미래에 지불금을 보장합니다.
3. 이 위험 관리 전략을 통해 투자자는 주식을 보유하거나 주식을 소유할 경우 배당금을 받을 수 있습니다.

반면 제로 비용 칼라의 단점은 다음과 같습니다.

1. 비용 칼라가 배치되면 재고 위치가 제한됩니다.
2. 대부분의 경우 투자자는 제로 비용 칼라를 실행하기 위해 유사한 프리미엄을 갖는 적절한 콜 및 풋 옵션을 찾지 못할 수 있습니다.
3. 불확실성과 시장 변동성으로 인해 외가격 풋 옵션의 가격이 더 높게 책정되는 경우가 많습니다.
4. 제로 비용 칼라 거래 전략은 더블 옵션 포지션을 가지고 있기 때문에 추가 거래 비용이 발생한다는 점에서 복잡합니다.

결론

제로 비용 칼라는 고위험 투자를 관리함으로써 숙련된 거래자 또는 투자자에게 서비스를 제공할 수 있습니다. 포트폴리오 성장을 시작할 때 투자자는 주식 시장을 계산하고 예측하는 방법을 배워야 하며 제로 비용 칼라를 사용하여 하락 또는 상당한 손실의 위험을 최소화해야 합니다.