Zero Cost Collar: Arti, Manfaat, Pro & Kontra

Di pasar saham, pertemuan risiko tidak bisa dihindari. Investor yang cekatan tidak dibebaskan dari risiko penurunan investasi mereka. Sebaliknya, mereka menerapkan strategi manajemen risiko yang dipikirkan dengan matang yang akan mencegah investasi mereka benar-benar berkurang.

Meminimalkan risiko diperlukan jika investor harus mendapat untung dari keamanan yang mereka investasikan. Jadi, kita telah membahas di sini, strategi manajemen risiko yang efektif yang dapat diterapkan saat berinvestasi di futures dan opsi.

Apa itu Zero Cost Collar?

Zero cost collar adalah strategi trading yang diterapkan untuk mengurangi risiko. Ini adalah bentuk strategi opsi yang digunakan investor untuk memotong kerugian dengan membeli opsi beli dan jual.

Istilah zero cost collar dapat digunakan secara bergantian dengan opsi zero-cost atau pembungkus lindung nilai karena penerapannya. Contoh yang baik dari pembelian opsi kerah nol biaya adalah membeli put dan menjual panggilan dengan harga strike yang lebih rendah.

Tujuan dari strategi perdagangan ini adalah untuk meminimalkan kerugian yang dihadapi selama perdagangan dan memaksimalkan potensi keuntungan pada kepemilikan saham. Ketika investor membeli saham (yang di masa lalu menghasilkan pengembalian investasi yang baik) untuk disimpan dalam waktu lama, risikonya berkurang secara minimal. Dengan demikian, strategi zero cost collar biasanya digunakan untuk investasi jangka panjang dalam opsi.

Bagaimana Cara Kerja Zero Cost Collar?

Strategi zero-cost collar pada dasarnya diterapkan untuk mengurangi risiko kerugian selama pasar menurun. Opsi put dalam strategi ini mencegah investor dari kehilangan keuntungan yang terakumulasi selama periode holding jangka panjang tanpa perlu menempatkan stok untuk dijual. Jadi, untuk membuat cost collar dengan mengkredit akun dengan jumlah kecil, investor memilih opsi put yang lebih jauh dari uang daripada opsi panggilan masing-masing. Investor membeli opsi put pelindung dan menjual panggilan tertutup.

Investor juga biasanya mendapat manfaat dari strategi zero-cost collar dengan menunda perpajakan yang terkait dengan penjualan saham yang dimaksud dan pengembalian dividen dari kepemilikan saham jangka panjang.

Strategi zero cost collar umumnya digunakan di pasar bearish dengan menghilangkan opsi kehabisan uang dari portofolio investor.

Seringkali, pedagang opsi atau investor menggunakan strategi ini ketika harga keamanan yang mendasarinya lebih besar daripada opsi panggilan harga strike yang dijual. Oleh karena itu, kerugian maksimum investor adalah harga pembelian saham yang mendasari dikurangi strike price put option yang dibeli. Juga, keuntungan maksimum yang mungkin adalah perbedaan harga sekuritas yang mendasarinya yang lebih rendah dari harga kesepakatan dari opsi beli yang dibeli.

Meskipun strategi ini mungkin tampak langsung dan menjanjikan keuntungan di masa depan, harus disebutkan bahwa agak sulit untuk ditetapkan dan dijalankan.

Manfaat kerah tanpa biaya

Strategi kerah nol biaya bermanfaat dengan cara berikut.

1. Risiko Berkurang

Katakanlah ada penurunan harga saham daripada kenaikan (mungkin dengan prediksi yang dibuat oleh investor yang memegang saham dengan ekspektasi tren kenaikan di pasar). Investor atau trader tidak harus menerima kerugian dan memasang saham untuk dijual dengan harga lebih rendah. Investor masih memiliki kesempatan untuk menjual pada harga yang tercantum dalam opsi put.

2. Retensi investasi

Karena fluktuasi pasar dan tren turun, investor mungkin ingin segera keluar dari pasar. Namun, investor tidak harus keluar dari pasar, terutama jika dengan prediksi pemulihan dan kenaikan harga saham dapat diperkirakan di masa mendatang.

3. Jaminan

Kecemasan dan kekhawatiran mulai muncul ketika kita tidak yakin dengan hasil investasi, terutama yang bernilai tinggi. Kerah Tanpa Biaya menjamin ketenangan pikiran karena Anda yakin bahwa Anda tidak akan rugi pada akhirnya.

4. Biaya diimbangi

Dalam Zero cost collar, investor tidak terkena biaya tambahan, karena biaya put option diimbangi dengan penjualan call option.

Beberapa manfaat lain dari strategi manajemen risiko Zero Cost Collar adalah ;

• Investor dilindungi oleh zero cost collar dari penurunan nilai investasi yang signifikan

• Strategi kerah nol biaya melindungi investor atau pedagang bahkan ketika ada penurunan indeks saham.

• Dengan kerah biaya nol, investor dijamin potensi pengembalian investasi.

Faktor-faktor yang harus dipertimbangkan ketika menerapkan opsi kerah nol biaya

1. Penghasilan Terbatas , saat Anda mengalami kerugian terbatas atau diminimalkan, Anda juga akan memiliki keuntungan terbatas.

2. Waktu , kenaikan harga pasar dapat terlewatkan karena periode perdagangan yang tidak konsisten.

3. Zero Earning , strategi zero cost collar menjamin perlindungan Anda dari kerugian, namun penghasilan Anda juga tidak pasti. Ada kemungkinan bahwa Anda mungkin tidak mendapatkan apa-apa di penghujung hari.

Pro dan Kontra Kerah Tanpa Biaya

Beberapa keuntungan menggunakan zero cost collar adalah:

1. Ini mengurangi risiko penurunan yang terkait dengan perdagangan saham dengan melindungi tanpa biaya bersih.
2. Kerah nol biaya dapat digunakan untuk mengoreksi nilai saham di masa depan menjadi margin yang sempit, dan dengan demikian menjamin pembayaran di masa depan.
3. Dengan strategi manajemen risiko ini, investor dapat menerima dividen asalkan mereka memegang saham atau memiliki saham.

Di sisi lain, kerugian dari zero cost collar adalah:

1. Setelah kerah biaya telah ditempatkan, posisi stok menjadi terbatas.
2. Dalam kebanyakan kasus, investor mungkin tidak menemukan panggilan yang sesuai dan opsi put yang memiliki premi serupa untuk mengeksekusi kerah tanpa biaya.
3. Karena ketidakpastian dan volatilitas pasar, opsi put out-of-money seringkali dihargai lebih tinggi
4. Strategi perdagangan kerah nol biaya rumit karena memiliki posisi opsi ganda, dengan demikian, dikenakan biaya transaksi tambahan.

Kesimpulan

Zero cost collar dapat melayani trader atau investor berpengalaman dengan mengelola investasi berisiko tinggi. Dalam menetapkan untuk menumbuhkan portofolio, investor harus belajar menghitung dan memprediksi pasar saham, dan dengan kerah biaya Nol meminimalkan risiko penurunan atau kerugian yang signifikan.