零成本領：意義、好處、優點和缺點

在股市中，風險的遭遇是不可避免的。 靈巧的投資者也不能免除其投資下滑的風險。 相反，他們採用了深思熟慮的風險管理策略，以防止他們的投資完全減少。

如果投資者必須從他們投資的證券中獲利，則必須將風險降至最低。因此，我們在這裡討論了一種有效的風險管理策略，可以在投資期貨和期權時應用。

什麼是零成本領？

零成本領是一種用於降低風險的交易策略。 這是一種期權策略，投資者通過購買看漲期權和看跌期權來減少損失。

由於其應用，術語零成本領可以與零成本期權或套期保值互換使用。 零成本領期權購買的一個很好的例子是買入看跌期權並以較低的執行價格賣出看漲期權。

這種交易策略的目標是最大限度地減少交易過程中遇到的損失，並最大限度地提高股票持有的潛在收益。 當投資者購買股票（過去曾產生良好的投資回報）以長期持有時，風險降低到最低限度。 因此，零成本領子策略通常用於期權的長期投資。

零成本項圈如何工作？

零成本領子策略主要用於降低市場下滑期間虧損的風險。 該策略中的看跌期權可防止投資者失去長期持有期間積累的收益，而無需將股票出售。 因此，為了通過在賬戶中存入少量資金來創建成本項圈，投資者選擇的看跌期權比相應的看漲期權離貨幣更遠。 投資者買入保護性看跌期權並賣出有擔保看漲期權。

投資者通常還可以通過推遲與出售預期股票和長期持有股票的股息回報相關的稅收來從零成本領戰略中受益。

零成本領子策略通常通過從投資者的投資組合中消除價外期權來用於看跌市場。

通常，當標的證券價格高於賣出的行使價看漲期權時，期權交易者或投資者會使用這種策略。 因此，投資者的最大損失是標的股票的購買價格減去購買的看跌期權的執行價格。 此外，最大可能的收益是基礎證券價格的差異，該差異低於購買的看漲期權的執行價格。

儘管這種策略看起來簡單明了，並且顯示出未來回報的希望，但必須提到的是，它的建立和執行有些困難。

零成本領的好處

零成本領戰略在以下方面是有益的。

1. 降低風險

假設股價下跌而不是上漲（也許是由持有股票的投資者預測市場上漲趨勢）。 投資者或交易者不必接受損失並以較低的價格出售股票。 投資者仍有機會以看跌期權的上市價格出售。

2. 保留投資

由於市場波動和下跌趨勢，投資者可能希望盡快退出市場。 但是，投資者不必退出市場，特別是如果通過預測可以預見未來的複蘇和股價上漲。

3. 保證

當我們不確定投資的結果，尤其是高價值的結果時，焦慮和擔憂就會開始出現。 零成本項圈可確保您保持冷靜，因為您確信最終不會虧本。

4.成本抵消

在零成本領中，投資者不會面臨額外的成本，因為看跌期權的成本被賣出看漲期權所抵消。

零成本領風險管理策略的其他一些好處是；

• 投資者因投資價值大幅下降而受到零成本領的保護

• 即使股票指數下跌，零成本領子策略也能保護投資者或交易者。

• 憑藉零成本領，投資者可以得到潛在的投資回報。

應用零成本領選項時要考慮的因素

1. 有限的收益，當您經歷有限或最小化的損失時，同樣您將獲得有限的收益。

2. 時機，由於交易期間不一致，可能會錯過市場價格的上漲。

3. 零收益，零成本領子策略保證您免受損失，但是您的收益也不確定。 在一天結束時，您可能一無所獲。

零成本領的優缺點

使用零成本項圈的一些優點是：

1. 它通過零淨成本保護來降低與股票交易相關的下行風險。
2. 零成本項圈可用於將股票未來價值修正為窄幅，從而保證未來的支付。
3. 通過這種風險管理策略，投資者只要持有股票或擁有股票，就可以獲得股息。

另一方面，零成本領的缺點是：

1. 一旦設置了成本項圈，庫存頭寸就會變得有限。
2. 在大多數情況下，投資者可能找不到合適的看漲期權和看跌期權具有相似的溢價來執行零成本領子。
3. 由於不確定性和市場波動，價外看跌期權的價格通常較高
4. 零成本領子交易策略很複雜，因為它擁有雙重期權頭寸，因此會產生額外的交易成本。

結論

零成本領可以通過管理高風險投資服務於經驗豐富的交易者或投資者。 在著手發展投資組合時，投資者必須學會計算和預測股票市場，並通過零成本領將下行或重大損失的風險降至最低。