Guler cu cost zero: semnificație, beneficii, avantaje și dezavantaje

Pe bursa, întâlnirea cu riscuri este inevitabilă. Investitorii pricepuți nu sunt scutiți de riscul unei scăderi a investiției lor. Mai degrabă, ei aplică o strategie bine gândită de gestionare a riscurilor care ar împiedica investițiile lor să se diminueze complet.

Minimizarea riscului este necesară dacă investitorii trebuie să obțină profit din securitatea în care au investit. Astfel, am discutat aici, o strategie eficientă de management al riscului care poate fi aplicată atunci când investesc în futures și opțiuni.

Ce este gulerul cu cost zero?

Gulerul cu cost zero este o strategie de tranzacționare care se aplică pentru a reduce riscurile. Este o formă de strategie de opțiuni pe care investitorul o folosește pentru a reduce pierderile prin achiziționarea de opțiuni call și put.

Termenul de guler cu cost zero poate fi folosit interschimbabil cu opțiunea cu cost zero sau cu înveliș pentru acoperire, datorită aplicării sale. Un bun exemplu de cumpărare a opțiunii de guler cu cost zero este cumpărarea unui put și vânzarea unui call la un preț de exercitare mai mic.

Scopul acestei strategii de tranzacționare este de a minimiza pierderile întâlnite în timpul tranzacționării și de a maximiza câștigul potențial din deținerea de acțiuni. Atunci când investitorul achiziționează acțiuni (care au produs în trecut profituri bune ale investiției) pentru a le păstra pentru o perioadă lungă de timp, riscurile sunt reduse minim. Astfel, strategia de guler cu cost zero este folosită în mod obișnuit pentru investiții pe termen lung în opțiuni.

Cum funcționează un guler cu cost zero?

Strategia de guler cu costuri zero este aplicată în esență pentru a atenua riscul de a rula în pierdere în timpul piețelor în scădere. Opțiunea de vânzare din această strategie împiedică investitorul să piardă câștigul acumulat în perioadele de deținere pe termen lung, fără a fi nevoie să pună stocul pentru vânzare. Astfel, pentru a crea un guler de cost prin creditarea contului cu o sumă mică, investitorul selectează o opțiune put care este mai departe de bani decât opțiunea call respectivă. Investitorul cumpără o opțiune put de protecție și vinde un call acoperit.

De asemenea, investitorul beneficiază de obicei de strategia de guler cu costuri zero prin amânarea impozitării asociate cu vânzările de acțiuni intenționate și veniturile din dividende din deținerea pe termen lung a acțiunilor.

Strategia de guler cu cost zero este utilizată în general pe piețele de urs prin eliminarea opțiunilor în afara banilor din portofoliul investitorului.

Adesea, comercianții de opțiuni sau investitorii folosesc această strategie atunci când prețul titlului de bază este mai mare decât prețul de exercitare a opțiunii call vândute. Prin urmare, pierderea maximă a investitorului este prețul de cumpărare al acțiunilor subiacente minus opțiunea de vânzare cumpărată. De asemenea, câștigul maxim posibil este diferența dintre prețul titlului de bază, care este mai mică decât prețul de exercitare al opțiunii call achiziționate.

Deși această strategie poate părea simplă și arată promițătoare pentru randamente viitoare, trebuie menționat că este oarecum dificil de stabilit și executat.

Beneficiile gulerului cu cost zero

Strategia de guler cu cost zero este benefică în următoarele moduri.

1. Riscuri reduse

Să presupunem că există o scădere a prețului acțiunilor mai degrabă decât o creștere (poate prin predicția făcută de investitorul care deține acțiuni cu așteptarea unei tendințe ascendente a pieței). Investitorul sau comerciantul nu trebuie să accepte pierderi și să pună acțiunile la vânzare la un preț mai mic. Investitorul are în continuare posibilitatea de a vinde la prețul listat în opțiunea de vânzare.

2. Reținerea investițiilor

Din cauza fluctuațiilor pieței și a tendințelor de scădere, investitorul poate dori să iasă în grabă de pe piață. Cu toate acestea, investitorul nu trebuie să părăsească piața, mai ales dacă prin predicție o redresare și o creștere a prețului acțiunilor sunt previzibile la o dată viitoare.

3. Asigurare

Anxietatea și îngrijorarea încep să apară atunci când suntem nesiguri cu privire la rezultatele investițiilor, în special cele care au o valoare ridicată. Un guler cu cost zero vă garantează liniștea sufletească, deoarece sunteți sigur că nu veți alerga cu pierdere în cele din urmă.

4. Costul este compensat

În gulerul cu cost zero, investitorul nu este expus la costuri suplimentare, deoarece costul opțiunii de vânzare este compensat de vânzarea opțiunii de cumpărare.

Alte beneficii ale unei strategii de management al riscului Zero Cost Collar sunt :

• Investitorul este acoperit de gulerul cu cost zero din scăderea semnificativă a valorii investiției

• Strategia de guler cu costuri zero protejează investitorul sau comerciantul chiar și atunci când există o scădere a indicelui bursier.

• Cu gulerul cu cost zero, investitorilor li se garantează o rentabilitate potențială a investiției.

Factori care trebuie luați în considerare atunci când se aplică opțiunea de guler cu cost zero

1. Câștiguri limitate , deoarece întâmpinați pierderi limitate sau minime, veți avea, de asemenea, câștiguri limitate.

2. Momentul , o creștere a prețului pieței poate fi ratată din cauza perioadelor inconsecvente de tranzacționare.

3. Zero Earning , zero cost guler strategia vă garantează protecția împotriva pierderilor, cu toate acestea, câștigurile dvs. nu sunt sigure. Există probabilitatea ca la sfârșitul zilei să nu câștigi nimic.

Avantaje și dezavantaje ale gulerului cu cost zero

Unele dintre avantajele utilizării gulerului cu cost zero sunt:

1. Reduce riscurile negative asociate tranzacționării cu acțiuni prin protejarea la cost net zero.
2. Un guler cu cost zero poate fi utilizat pentru a corecta valoarea viitoare a stocurilor la o marjă îngustă și, astfel, garantează plățile în viitor.
3. Cu această strategie de management al riscului, investitorii pot primi dividende cu condiția să dețină acțiuni sau să dețină acțiuni.

Pe de altă parte, dezavantajele gulerului cu cost zero sunt:

1. Odată ce un guler de cost a fost plasat, poziția stocului devine limitată.
2. În cele mai multe cazuri, investitorii s-ar putea să nu găsească opțiuni de call și put potrivite cu prime similare pentru a executa un guler cu cost zero.
3. Datorită incertitudinilor și volatilității pieței, opțiunile de vânzare în afara banilor au deseori prețuri mai mari
4. Strategia de tranzacționare cu guler cu cost zero este complicată prin faptul că posedă o poziție cu opțiuni duble, astfel, supusă costurilor de tranzacție suplimentare.

Concluzie

Gulerul cu cost zero poate servi comerciantului sau investitorului experimentat prin gestionarea investițiilor cu risc ridicat. Când își propune să crească un portofoliu, investitorul trebuie să învețe să calculeze și să prezică piața de valori, iar cu gulerul cu cost zero să minimizeze riscul de dezavantaj sau pierderi semnificative.