什麼是穩定幣？ 以及他們如何失敗
已發表: 2022-06-15閱讀這份詳細指南，了解什麼是穩定幣以及穩定幣嚴重錯誤的案例研究。
唯一不斷嘲笑加密貨幣的是它們的波動性。
比特幣、以太坊等計算機硬幣根本不可靠，無法作為交換媒介生存。 例如，你會接受價值 10 萬美元的比特幣付款，因為你知道當你看完復仇者聯盟殘局時它的價值可能會暴跌至 8 萬美元嗎？
我希望它是一座山脈，但不幸的是，它是比特幣，價值從 1 萬美元搖擺到超過 6 萬美元，然後在不到兩年的時間裡又回到了 3 萬美元。
這是我們正在談論的最強大的加密貨幣，保留了山寨幣。
最後，必須想出一些辦法來保持加密貨幣的革命性理念完好無損，同時對現實世界中類似貨幣的行為具有一定的穩定性。
尤里卡！ 我們發明了穩定幣。
什麼是穩定幣？
穩定幣是由現實世界的資產或算法支持的穩定加密貨幣，以避免任何巨大的價值波動。 這與標準加密貨幣形成鮮明對比，標準加密貨幣僅由公眾猜測支持。
看看流行的穩定幣的價值：
這就是 Tether (USDT)，目前在每日交易量方面處於領先地位，領先於比特幣、以太坊和其他幾種加密貨幣的總和。
即使是代表極值點的尖峰，也表明在過去幾年中與 Tether 的掛鉤（~1 美元）的變化不到 10%。
掛鉤是穩定幣的特定價值，它必須維持以證明其穩定性。
因此，穩定幣的唯一目標是避免價格劇烈波動。 這種穩定性激發了人們之間的信任，促進了它作為一種交換媒介的使用，就像法定貨幣一樣。
接下來，我們會看到穩定幣的類型以及它們如何避免波動。
穩定幣的種類
根據抵押品，可以將穩定幣分為四種類型：
#1。 法幣支持的穩定幣
這些穩定幣是根據等量的法定貨幣以 1 比 1 的比例發行的。
通常，發行機構在繼續分發代幣之前會保留準確數量的現金或現金等價儲備。 理想情況下，他們儲備的真實性由確認代幣公司聲明的第 3 方審計員驗證。
但是，沒有確定的方法可以知道發行公司是否會違約以及是否真的保留了抵押品。
此外，儘管這些被稱為法幣支持的穩定幣，但實際現金份額可能非常低。
例如，USDT 並不完全由法幣支持，而是由一系列類似現金的實體支持，包括貴金屬、債券、其他數字代幣等。截至撰寫本文時，USDT 儲備中的實際法幣份額約為 5.81% ，也在他們的網站上提到。
#2。 加密支持的穩定幣
由於加密本身是不穩定的，因此加密支持的穩定幣的抵押品比發行的穩定幣的價值要多得多。
例如，DAI 是一種流行的穩定幣，其支持的加密資產比其發行價值高出 50%，只是為了應對儲備的波動性。
但是，由於加密貨幣價格變化不受任何固定範圍的限制，如果基礎加密貨幣波動超過某個閾值，這些穩定幣可能會失去掛鉤。
#3。 商品支持的穩定幣
顧名思義，這些硬幣是根據商品儲備發行的，就像投資級黃金一樣。 因此，對於每個分佈式代幣，等量的代幣都存儲在受信任的保管人處。
此外，這些穩定幣最好的一點是，投資者可以在他們認為合適的時候用代幣兌換商品。
例如，PAX Gold (PAXG) 是一種數字代幣，相當於 400 盎司倫敦合格交割金條中的一金衡盎司。 您可以退回 PAXG，並根據公司規範獲得等量的 LBMA 認可實物黃金。
#4。 算法穩定幣
算法支持的穩定幣被編程為捍衛其價值並避免重大變化。
當穩定幣的價值飆升至某個點以上以使其回到掛鉤時，支持算法會發送更多的硬幣供應。 同樣，它會降低分配率以在穩定幣下滑時升值。
總而言之，這些穩定幣不基於任何資產，是四種中最危險的。
現在我們了解了類型，讓我們看一些……
頂級穩定幣
由於每個項目都是獨一無二的，並且有多種因素可以對穩定幣進行排名，因此我們將根據 CoinMarketCap 的當前總市值來簡單地進行排序。
泰達幣（USDT）
Tether 是一種多區塊鏈、穩定的代幣，可以輕鬆替代法定交易。 一些支持 Tether 的區塊鍊是比特幣現金的簡單分類帳協議 (SLP)、以太坊、EOS、Liquid、Omni、Avalanche 等。
Tether 與美元掛鉤，市值僅次於比特幣和以太坊。
這也是其發行公司 Tether Holdings 最透明的穩定幣之一。 Ltd，在其網站上列出儲備金額和構成。
美元硬幣 (USDC)
USDC 是另一種穩定幣，它存在於不同的區塊鏈上，提高了可訪問性。 兼容的區塊鏈列表包括 Ethereum、Alogorand、Solana、TRON 和 Stellar。
根據市值，它在所有穩定幣中排名第二，如果考慮所有加密貨幣則排名第四。
Circle Internet Financial Ltd. 的心血結晶 USDC 也與美元掛鉤，可以在 1 比 1 的基礎上贖回。
B美元
BUSD，顧名思義，是由最大的加密貨幣交易所 Binance 和區塊鏈基礎設施公司 Paxos 聯合提供的另一種與美元掛鉤的穩定幣。
由於這種傳統，您在購買 BUSD 或與其他穩定幣進行交易時可以獲得更優惠的交易，例如最低費用或零費用。
BUSD 也是獲得紐約州金融服務部 (NYDFS) 批准的監管最嚴格的穩定幣之一。
戴
DAI 的不同之處在於它沒有像上面提到的那樣的底層中央權威。
它由去中心化自治組織 MakerDAO 管理和監管。 DAI 在以太坊區塊鏈上運行，價值相當於一美元。
作為一種由加密貨幣支持的穩定幣，DAI 被超額抵押以在最糟糕的市場情況下維持其掛鉤。
穩定幣會崩潰嗎？
如果在 2022 年 5 月 11 日之前被問到，答案可能是否定的。
那一天，穩定幣 TerraUSD (UST) 的驚人崩盤震撼了整個加密貨幣行業。
它是一種與 LUNA 間接關聯的算法穩定幣，LUNA 是同一母公司 Terraform Labs 創建的非穩定幣加密貨幣。
在 UST 崩潰之前，它的姊妹幣 LUNA 已經與大多數其他加密貨幣一起面臨艱難時期。 它已經開始從近 119 美元（22 年 4 月 4 日）下滑至近 17 美元（22 年 5 月 10 日）。
大約在同一時間，將近 100 億個 UST 從其 Anchor 協議（Terra 的借貸平台）中被解除質押，據報導大量出售，對其生態系統造成壓力。
這顯然與 UST 脫鉤。
由於算法連接和接受者之間的恐慌，這種脫鉤帶走了本已苦苦掙扎的 LUNA 中剩下的一切。
目前，Terra 區塊鏈不再運行，兩種代幣（LUNA 和 UST）都損失了幾乎 100% 的價值。
儘管正在努力重振 LUNA，但 Terra 的穩定幣已經一去不復返了。
總而言之，無論它們是否被稱為穩定幣，每個項目都是不同的，並且可能會遭受可怕的經濟衰退粉碎夢想和蒸發財富。
最後的話
穩定幣正試圖取代法定和標準加密貨幣。 事實上，有些已經制定了出色的協議來維持其價值以應對日常的加密市場衝擊。
然而，歸根結底，它們是可能存在漏洞的代碼片段。 在某些情況下，這些錯誤會導致巨大的損失。
因此，雖然眾所周知它們可以維持價值，但請通讀細則、白皮書，並與社區互動以獲取您的線索。
PS：通過這個加密術語並檢查借貸在加密領域中是如何工作的。