스테이블 코인이란 무엇입니까? 그리고 그들이 실패할 수 있는 방법

스테이블 코인이 무엇인지 알아보려면 이 상세 가이드를 살펴보고 스테이블 코인이 비참하게 잘못 된 사례 연구를 알아보세요.

지속적으로 암호 화폐를 조롱하는 유일한 것은 변동성입니다.

비트코인, 이더리움 등과 같은 컴퓨터 코인은 단순히 신뢰할 수 없으며 교환 매체로 살아남을 수 없습니다. 예를 들어, 10만 달러 상당의 비트코인 ​​결제를 수락하시겠습니까?

범위였으면 좋겠지만 불행히도 비트코인의 가치는 $10,000에서 $60,000 이상으로 변동하다가 2년 이내에 다시 30,000달러로 돌아갑니다.

그리고 이것은 알트코인을 아끼는 우리가 말하는 가장 강력한 암호화폐입니다.

결론적으로, 실제 통화와 같은 행동에 대한 안정성을 유지하면서 암호 화폐의 혁신적인 아이디어를 그대로 유지하기 위해 무언가가 등장해야 했습니다.

유레카! 우리는 스테이블 코인을 발명했습니다.

스테이블 코인이란 무엇입니까?

Stablecoin은 실제 자산 또는 알고리즘으로 뒷받침되는 안정적인 암호화폐로 가치의 급격한 변동을 방지합니다. 이것은 대중의 추측에 의해서만 뒷받침되는 표준 암호화폐와 완전히 대조됩니다.

인기 있는 스테이블 코인의 가치를 살펴보십시오.

이것은 비트코인, 이더리움 및 몇 가지 더 많은 암호화폐를 합친 것보다 앞서 일일 거래량에서 현재 선두주자인 테더(USDT)입니다.

극단적인 지점을 나타내는 스파이크조차도 지난 몇 년 동안 Tether의 페그(~1 USD)에서 10% 미만의 변화를 나타냅니다.

페그는 안정성에 대한 증거로 유지해야 하는 스테이블코인의 특정 가치입니다.

따라서 스테이블코인의 유일한 목적은 급격한 가격 변동을 피하는 것입니다. 이러한 안정성은 명목 화폐와 마찬가지로 교환 매체로서의 사용을 홍보하는 사람들 사이에서 신뢰를 불러일으킵니다.

다음으로 스테이블 코인 유형과 변동을 피하는 방법을 살펴봅니다.

스테이블 코인의 종류

담보에 따라 스테이블 코인을 네 가지 유형으로 나눌 수 있습니다.

#1. 피아트 기반 스테이블 코인

이러한 스테이블 코인은 1:1 기준으로 등가의 화폐 통화에 대해 발행됩니다.

일반적으로 발행 기관은 토큰 분배를 진행하기 전에 현금 또는 현금 등가물 준비금의 정확한 금액을 유지합니다. 그리고 이상적으로는 토큰 회사의 주장을 확인하는 제3자 감사자가 매장량의 진위 여부를 확인합니다.

그러나 발행 회사가 불이행하지 않고 담보가 실제로 유보되어 있는지 알 수 있는 확실한 방법은 없습니다.

또한 법정화폐 지원 스테이블코인이라고 하지만 실제 현금 점유율은 상당히 낮을 수 있습니다.

예를 들어, USDT는 전적으로 법정화폐가 아니라 귀금속, 채권, 기타 디지털 토큰 등을 포함하는 현금과 유사한 개체 모음에 의해 뒷받침됩니다. 이 글을 쓰는 시점에서 USDT 준비금의 실제 법정화폐 지분은 약 5.81%입니다. , 그들의 웹 사이트에서도 언급되었습니다.

#2. 암호화 기반 스테이블 코인

암호화폐는 그 자체로 휘발성이 있기 때문에 암호화폐로 뒷받침되는 스테이블코인은 발행된 스테이블코인의 가치보다 훨씬 더 많은 담보로 뒷받침됩니다.

예를 들어 인기 있는 스테이블 코인인 DAI는 보유량의 변동성을 관리하기 위해 발행 가치보다 50% 초과하는 암호화폐 자산으로 지원됩니다.

그러나 암호화폐 가격 변동이 고정된 범위로 제한되지 않기 때문에 이러한 스테이블코인은 기본 암호화폐가 특정 임계값 이상으로 흔들리면 페그를 잃을 수 있습니다.

#삼. 상품 지원 Stablecoin

이름에서 알 수 있듯이 이 코인은 투자 등급 금과 같은 상품 준비금에 대해 발행됩니다. 따라서 분산된 각 토큰에 대해 신뢰할 수 있는 관리인에게 동등한 금액이 저장됩니다.

게다가 이 스테이블 코인의 가장 좋은 점은 투자자가 적합하다고 판단될 때마다 상품에 대한 토큰을 교환할 수 있다는 것입니다.

예를 들어, PAX Gold(PAXG)는 400온스 런던 굿 딜리버리 골드바 1온스에 해당하는 디지털 토큰입니다. 그리고 PAXG를 반환하고 회사 규범에 따라 LBMA 인증 실물 금으로 동등한 금액을 받을 수 있습니다.

#4. 알고리즘 스테이블 코인

알고 기반 스테이블코인은 가치를 보호하고 큰 변화를 피하도록 프로그램되어 있습니다.

지원 알고리즘은 stablecoin의 가치가 특정 지점 위로 치솟아 다시 제자리로 돌아오면 더 많은 코인을 공급합니다. 마찬가지로 스테이블 코인이 미끄러질 때 감사하기 위해 분배율을 삭감합니다.

결론적으로 이러한 스테이블 코인은 자산을 기반으로 하지 않으며 4가지 중에서 가장 위험합니다.

이제 유형에 대해 알았으니 몇 가지를 살펴보겠습니다.

탑 스테이블코인

각 프로젝트는 독특하고 스테이블 코인의 순위를 매기는 다양한 요소가 있기 때문에 CoinMarketCap에 따라 현재 총 시장 가치를 기준으로 하겠습니다.

테더(USDT)

Tether는 법정화폐 거래에 대한 번거로움 없는 대안을 가능하게 하는 다중 블록체인의 안정적인 토큰입니다. Tether를 지원하는 일부 블록체인은 Bitcoin Cash의 SLP(Simple Ledger Protocol), Ethereum, EOS, Liquid, Omni, Avalanche 등입니다.

테더는 미국 달러에 고정되어 있으며 시가 총액에서 비트코인과 이더리움 뒤에 있습니다.

이것은 또한 발행 회사인 Tether Holdings와 함께 가장 투명한 스테이블 코인 중 하나입니다. Ltd, 웹사이트에 예치금과 구성을 나열합니다.

USD 코인(USDC)

USDC는 접근성을 향상시키는 다양한 블록체인에 상주하는 또 다른 스테이블 코인입니다. 호환되는 블록체인 목록에는 Ethereum, Alogorand, Solana, TRON 및 Stellar가 포함됩니다.

시가 총액 기준으로 모든 스테이블 코인 중에서 두 번째이며 모든 암호화폐를 고려하면 네 번째입니다.

Circle Internet Financial Ltd.의 발명품인 USDC도 미국 달러에 고정되어 있으며 1대1 기준으로 상환될 수 있습니다.

BUSD

BUSD는 이름에서 알 수 있듯이 가장 큰 암호화폐 거래소인 Binance와 블록체인 인프라 회사인 Paxos가 공동으로 제공하는 또 다른 USD 고정 스테이블 코인입니다.

이러한 유산 덕분에 BUSD를 구매하거나 다른 스테이블코인과 거래하는 동안 최소 또는 무료 수수료와 같은 더 달콤한 거래를 얻을 수 있습니다.

BUSD는 또한 뉴욕 주 금융 서비스국(NYDFS)의 승인을 받은 가장 규제가 엄격한 스테이블 코인 중 하나입니다.

다이

DAI는 위에서 언급한 것과 같은 기본 중앙 권한이 없다는 점에서 다릅니다.

분산형 자율 조직인 MakerDAO에 의해 관리되고 규제됩니다. DAI는 이더리움 블록체인에서 작동하며 미화 1달러에 해당합니다.

암호화폐로 뒷받침되는 스테이블 코인인 DAI는 최악의 시장 시나리오에서 페그를 유지하기 위해 과잉 담보화됩니다.

Stablecoin이 충돌할 수 있습니까?

2022년 5월 11일 이전에 요청했다면 대답은 '아니요'일 수 있습니다.

그날은 스테이블코인-TerraUSD(UST)의 엄청난 폭락으로 전체 암호화폐 업계를 뒤흔들었습니다.

같은 모회사인 Terraform Labs에서 만든 비안정화 암호화폐인 LUNA와 간접적으로 연결된 알고리즘 스테이블코인이었습니다.

UST 파산 이전에 자매 코인인 LUNA는 이미 대부분의 다른 암호화폐와 함께 어려운 시기를 겪고 있었습니다. 거의 119달러(4월 22일)에서 거의 17달러(5월 22일 10일)까지 하락하기 시작했습니다.

비슷한 시기에 100억 개에 가까운 UST가 Anchor 프로토콜(Terra의 대출 및 차용 플랫폼)에서 풀려났고, 엄청난 양이 팔려 생태계에 압박을 가한 것으로 알려졌습니다.

이것은 분명히 UST를 depegged.

그리고 테이커 사이의 알고리즘 연결성과 공황으로 인해 이 디페깅은 이미 어려움을 겪고 있는 LUNA에 남아 있는 모든 것을 제거했습니다.

현재 Terra 블록체인은 더 ​​이상 작동하지 않으며 두 코인(LUNA 및 UST)은 거의 100%의 가치를 잃었습니다.

LUNA를 되살리려는 노력이 진행 중이지만 Terra의 스테이블 코인은 영원히 사라졌습니다.

결론적으로 스테이블 코인이라고 부르든 아니든 각 프로젝트는 다르며 꿈을 산산이 부수고 부를 기화시키는 끔찍한 침체를 ​​겪을 수 있습니다.

마지막 말

스테이블코인은 법정화폐와 표준 암호화폐를 대체하려고 합니다. 그리고 실제로 일부는 일상적인 암호화 시장 맹공격에 대비하여 가치를 유지하기 위한 훌륭한 프로토콜을 갖추고 있습니다.

그러나 결국 그것들은 취약점을 가질 수 있는 코드 조각입니다. 그리고 이러한 버그로 인해 막대한 손실이 발생한 경우가 있습니다.

따라서 가치를 유지하는 것으로 알려져 있지만 작은 글씨, 백서를 읽고 커뮤니티와 상호 작용하여 단서를 얻으십시오.

추신: 이 암호화 용어를 살펴보고 암호화 영역에서 대출 및 차용이 어떻게 작동하는지 확인하십시오.