ステーブルコインとは？ そして、彼らはどのように失敗することができます

この詳細なガイドを読んで、ステーブルコインとは何か、そしてステーブルコインが悲惨な失敗をしたケーススタディを理解してください.

継続的に暗号通貨を嘲笑する唯一のものは、そのボラティリティです。

ビットコイン、イーサリアムなどのコンピューター コインは信頼性が低く、交換媒体として存続することはできません。 たとえば、アベンジャーズのエンドゲームを見終わったときに価値が 8 万ドルに急落する可能性があることを知っていれば、ビットコインで 10 万ドル相当の支払いを受け入れますか?

山脈だったらいいのにと思いますが、残念ながらそれはビットコインであり、1 万ドルから 6 万ドル以上まで価値が変動し、2 年足らずで 3 万ドルに戻ります。

これは、アルトコインを差し置いて、私たちが話している最も強力な暗号通貨です。

結論として、仮想通貨の革新的なアイデアを損なわずに維持しながら、現実世界の通貨のような動作にある程度の安定性を持たせるために何かを考え出さなければなりませんでした。

ユーレカ！ 私たちはステーブルコインを発明しました。

ステーブルコインとは？

ステーブルコインは、価値の大幅な変動を避けるために、現実世界の資産またはアルゴリズムに裏打ちされた安定した暗号通貨です。 これは、世間の憶測だけに裏付けられた標準的な暗号通貨とはまったく対照的です。

人気のあるステーブルコインの価値を見てみましょう。

これはテザー (USDT) で、現在、ビットコイン、イーサリアム、その他いくつかの仮想通貨を合わせた日次取引量のトップ ランナーです。

極端なポイントを表すスパイクでさえ、過去数年間のテザーのペッグ (約 1 米ドル) からの変化が 10% 未満であることを示しています。

ペグは、その安定性の証として維持しなければならないステーブルコインの特定の値です。

したがって、ステーブルコインの唯一の目的は、急激な価格変動を避けることです。 この安定性は、法定通貨と同様に、交換媒体としての使用を促進する人々の間で信頼を高めます。

次に、ステーブルコインの種類と、それらが変動を回避する方法について説明します。

ステーブルコインの種類

担保に基づいて、ステーブルコインを 4 つのタイプに分けることができます。

＃1。 法定通貨に裏打ちされたステーブルコイン

これらのステーブルコインは、同等の量の法定通貨に対して 1 対 1 で発行されます。

通常、発行機関は、トークンの配布を行う前に、正確な現金または現金相当の準備金を維持します。 そして理想的には、トークン会社の主張を確認するサードパーティの監査人によって、リザーブの信頼性が検証されます。

ただし、発行会社が債務不履行にならず、担保が実際に留保されているかどうかを知る確実な方法はありません。

さらに、これらは法定通貨に裏打ちされたステーブルコインと呼ばれますが、実際の現金シェアはかなり低くなる可能性があります。

たとえば、USDT は法定通貨によって完全に裏付けられているわけではなく、貴金属、債券、その他のデジタル トークンなどを含む現金のようなエンティティの集まりによって支えられています。この記事の執筆時点で、USDT 準備金の実際の法定通貨シェアは約 5.81% です。 、彼らのウェブサイトでも言及されています。

＃2。 暗号化されたステーブルコイン

暗号はそれ自体が不安定であるため、暗号に裏打ちされたステーブルコインは、発行されたステーブルコインの価値よりも実質的に多くの担保で裏付けられています。

たとえば、人気のあるステーブルコインであるDAIは、リザーブのボラティリティに対処するために、発行された価値よりも50％多くの暗号資産でサポートされています.

ただし、仮想通貨の価格変動は一定の範囲内に制限されていないため、基礎となる仮想通貨が特定のしきい値を超えて変動すると、これらのステーブルコインはペグを失う可能性があります。

＃3。 コモディティに裏打ちされたステーブルコイン

名前から明らかなように、これらのコインは、投資適格の金のように、コモディティ準備金に対して発行されます。 そのため、配布されたトークンごとに、同等の金額が信頼できる管理者に保管されます。

さらに、これらのステーブルコインの最も良い点は、投資家がいつでもトークンをコモディティと交換できることです。

たとえば、PAX Gold (PAXG) は、400 オンスの London Good Delivery ゴールド バーの 1 トロイオンスに相当するデジタル トークンです。 また、PAXG を返却すると、会社の基準に従って、LBMA 認定の物理的な金で同等の金額を取得できます。

＃4。 アルゴリズムステーブルコイン

アルゴリズムに裏打ちされたステーブルコインは、その価値を守り、大きな変化を避けるようにプログラムされています。

サポートするアルゴリズムは、ステーブルコインの価値がポイントを超えて上昇し、ペグに戻ると、より多くのコインを供給します。 同様に、ステーブルコインがスライドしたときに、その価値を高く評価するために分配率をカットします。

結論として、これらのステーブルコインは資産に基づいておらず、4 つの中で最も危険です。

タイプについて知ったので、いくつか見てみましょう…

トップステーブルコイン

各プロジェクトはユニークで、安定したコインをランク付けするためのさまざまな要因があるため、CoinMarketCap に従って現在の合計市場価値を使用します。

テザー (USDT)

Tether はマルチブロックチェーンの安定したトークンであり、法定通貨取引に代わる手間のかからない代替手段を可能にします。 Tether をサポートするブロックチェーンには、Bitcoin Cash の Simple Ledger Protocol (SLP)、Ethereum、EOS、Liquid、Omni、Avalanche などがあります。

テザーは米ドルにペッグされており、時価総額ではビットコインとイーサリアムに後れを取っています。

これはまた、発行会社であるTether Holdingsにとって最も透明性の高いステーブルコインの1つです。 Ltd.のウェブサイトに埋蔵量と組成を掲載しています。

米ドルコイン (USDC)

USDC は、アクセシビリティを向上させるさまざまなブロックチェーン上に存在するもう 1 つのステーブルコインです。 互換性のあるブロックチェーンのリストには、Ethereum、Alogorand、Solana、TRON、Stellar が含まれます。

時価総額によると、それはすべてのステーブルコインの中で 2 番目であり、すべての暗号通貨を考慮すると 4 番目です。

Circle Internet Financial Ltd. の発案による USDC も米ドルに固定されており、1 対 1 で換金できます。

BUSD

BUSDは、その名前から明らかなように、最大​​の暗号交換であるBinanceとブロックチェーンインフラストラクチャ企業であるPaxosが共同で提供するもう1つのUSDペッグステーブルコインです。

この遺産のおかげで、BUSD を購入したり、他のステーブルコインと取引したりする際に、最低手数料またはゼロ手数料などのより良い取引を得ることができます。

BUSD は、ニューヨーク州金融サービス局 (NYDFS) から承認を得ている最も規制の厳しいステーブルコインの 1 つでもあります。

大

DAI は、上記のもののように基礎となる中央機関がないという点で異なります。

分散型の自律組織であるMakerDAOによって管理および規制されています。 DAI は Ethereum ブロックチェーン上で動作し、1 米ドルに相当します。

仮想通貨に裏打ちされたステーブルコインである DAI は、最悪の市場シナリオでもペッグを維持するために過剰に担保されています。

ステーブルコインがクラッシュする可能性はありますか?

2022 年 5 月 11 日より前に質問されていれば、答えはノーかもしれません。

その日、ステーブルコインであるTerraUSD（UST）が大暴落し、仮想通貨業界全体を震撼させた。

これは、同じ親会社である Terraform Labs によって作成された非ステーブルコイン暗号通貨である LUNA と間接的に接続されたアルゴリズム ステーブルコインでした。

USTの大失敗の前に、その姉妹コインであるLUNAは、他のほとんどの暗号通貨と同様に、すでに困難な時期に直面していました. 119 ドル (4 月 22 日 4 日) からほぼ 17 ドル (5 月 22 日 10 日) まで下落し始めました。

同じ頃、100 億近くの UST がアンカー プロトコル (Terra の貸借プラットフォーム) からステーク解除され、伝えられるところによると、巨大なチャンクが売却され、そのエコシステムに圧力が生じました。

これにより、明らかに UST が解消されました。

そして、アルゴリズムの接続性とその取得者のパニックにより、このデペギングは、すでに苦戦している LUNA に残っていたものをすべて奪いました。

現在、Terra ブロックチェーンはもはや機能しておらず、両方のコイン (LUNA と UST) はその価値のほぼ 100% を失いました。

LUNA を復活させる取り組みが進行中ですが、Terra のステーブルコインは完全になくなりました。

最終的に、それらがステーブルコインと呼ばれるかどうかに関係なく、各プロジェクトは異なり、夢を打ち砕き、富を蒸発させる恐ろしい不況にさらされる可能性があります.

最後の言葉

ステーブルコインは、法定通貨と標準暗号を置き換えようとしています。 実際、日々の暗号市場の猛攻撃に対して価値を維持するための優れたプロトコルを備えているものもあります。

ただし、結局のところ、それらは脆弱性を持つ可能性のあるコードの一部です。 そして、これらのバグが巨額の損失をもたらした例がありました.

そのため、それらは価値を維持することが知られていますが、細かい活字やホワイトペーパーを読み、コミュニティと対話して手がかりを得てください.

PS: この暗号用語を読んで、暗号領域での貸し借りがどのように機能するかを確認してください。