ما هي العملات المستقرة؟ وكيف يمكن أن تفشل

انتقل من خلال هذا الدليل التفصيلي لمعرفة ما هي العملات المستقرة ودراسة حالة حيث أخطأ عملات مستقرة بشكل مؤسف.

الشيء الوحيد الذي يسخر باستمرار من العملات المشفرة هو تقلبها.

عملات الكمبيوتر مثل Bitcoin و Ethereum وما إلى ذلك ، لا يمكن الاعتماد عليها ببساطة ولا يمكنها البقاء كوسيلة للتبادل. على سبيل المثال ، هل تقبل دفعًا بقيمة 100 ألف دولار أمريكي بعملة البيتكوين ، مع العلم أنه يمكن أن تنخفض قيمتها إلى 80 ألفًا بينما تنتهي من مشاهدة لعبة Avengers النهائية؟

أتمنى أن تكون سلسلة جبال ، لكن لسوء الحظ ، إنها عملة البيتكوين ، تتأرجح في القيمة من 10 آلاف دولار إلى أكثر من 60 ألف دولار ، ثم تعود إلى 30 ألفًا في أقل من عامين.

وهذه هي أقوى عملة مشفرة نتحدث عنها ، تجنيب العملات البديلة.

بشكل قاطع ، كان لابد من طرح شيء ما للحفاظ على الفكرة الثورية للعملات المشفرة كما هي مع وجود بعض الاستقرار في السلوك الشبيه بالعملة في العالم الحقيقي.

يوريكا! اخترعنا عملات مستقرة.

ما هي العملات المستقرة؟

العملات المستقرة هي عملات مشفرة مستقرة مدعومة بأصول أو خوارزميات حقيقية لتجنب أي تقلبات هائلة في القيمة. يتناقض هذا بشكل صارخ مع العملات المشفرة القياسية ، والتي لا يدعمها سوى التكهنات العامة.

ألق نظرة على قيمة عملة مستقرة مشهورة:

هذا هو Tether (USDT) ، المتصدر حاليًا في حجم التداول اليومي ، متقدمًا على Bitcoin و Ethereum وعدد قليل من العملات المشفرة مجتمعة.

حتى الارتفاعات ، التي تمثل النقاط القصوى ، تشير إلى تغير أقل من 10٪ من ربط التيثر (حوالي 1 دولار أمريكي) في السنوات العديدة الماضية.

الوتد هو قيمة محددة لعملة مستقرة يجب أن تحافظ عليها كدليل على استقرارها.

لذا ، فإن الهدف الوحيد من العملات المستقرة هو تجنب تقلبات الأسعار الجامحة. يلهم هذا الاستقرار الثقة بين الأشخاص الذين يروجون لاستخدامها كوسيلة للتبادل ، مثل العملات الورقية.

بعد ذلك ، نرى أنواع العملات المستقرة وكيف تتجنب التقلبات.

أنواع العملات المستقرة

بناءً على الضمانات ، يمكن تقسيم العملات المستقرة إلى أربعة أنواع:

# 1. العملات المستقرة المدعومة من فيات

يتم إصدار هذه العملات المستقرة مقابل مبلغ معادل من العملات الورقية على أساس 1 إلى 1.

عادةً ما تحتفظ سلطة الإصدار بالمبلغ الدقيق للنقدية أو الاحتياطيات المكافئة للنقد قبل الاستمرار في توزيع الرموز. وبشكل مثالي ، يتم التحقق من صحة احتياطياتهم من قبل مدققي حسابات تابعين لجهات خارجية يؤكدون مطالبات شركة الرمز المميز.

ومع ذلك ، لا توجد طريقة معينة لمعرفة ما إذا كانت الشركة المصدرة لن تتخلف عن السداد وأن الضمانات محجوزة بالفعل.

بالإضافة إلى ذلك ، على الرغم من أن هذه تسمى العملات المستقرة المدعومة من الأوراق المالية ، إلا أن الحصة النقدية الفعلية يمكن أن تكون منخفضة جدًا.

على سبيل المثال ، لا يتم دعم USDT بالكامل من خلال أمر قانوني ولكن من خلال مجموعة من الكيانات الشبيهة بالنقد ، بما في ذلك المعادن الثمينة والسندات والرموز الرقمية الأخرى وما إلى ذلك. حتى كتابة هذه السطور ، تبلغ الحصة الفعلية الفعلية في احتياطي USDT حوالي 5.81٪ ، المذكورة أيضًا على موقع الويب الخاص بهم.

# 2. العملات المستقرة المدعومة بالعملات المشفرة

نظرًا لأن العملات المشفرة متقلبة بحد ذاتها ، فإن العملات المستقرة المدعومة بالتشفير مدعومة بضمانات أكبر بكثير من قيمة العملات المستقرة الصادرة.

على سبيل المثال ، DAI ، عملة مستقرة شهيرة ، مدعومة بنسبة 50٪ من الأصول المشفرة الزائدة عن قيمتها المصدرة ، فقط من أجل الاهتمام بتقلب الاحتياطي.

ومع ذلك ، نظرًا لأن الاختلافات في أسعار العملات المشفرة غير مقيدة في أي نطاق ثابت ، يمكن أن تفقد هذه العملات المستقرة روابطها إذا تأرجحت العملة المشفرة الأساسية فوق حد معين.

# 3. عملة مستقرة مدعومة بالسلع

كما يتضح من الاسم ، يتم إصدار هذه العملات مقابل احتياطيات السلع ، مثل الذهب من فئة الاستثمار. لذلك بالنسبة لكل رمز مميز موزع ، يتم تخزين مبلغ معادل مع وصي موثوق به.

إلى جانب ذلك ، فإن أفضل شيء في هذه العملات المستقرة هو أنه يمكن للمستثمرين استبدال الرموز المميزة للسلع متى يرون ذلك مناسبًا.

على سبيل المثال ، PAX Gold (PAXG) عبارة عن توكن رقمي يساوي أوقية واحدة من سبيكة ذهب London Good Delivery سعة 400 أوقية. ويمكنك إرجاع PAXGs الخاصة بك والحصول على المبلغ المعادل في الذهب المادي المعتمد من LBMA وفقًا لمعايير الشركة.

# 4. العملات المستقرة الحسابية

تتم برمجة العملات المستقرة المدعومة من Algo للدفاع عن قيمتها وتجنب التغييرات الرئيسية.

ترسل الخوارزمية الداعمة المزيد من العملات المعدنية إلى العرض عندما ترتفع قيمة العملة المستقرة فوق نقطة لإعادتها إلى الوتد. وبالمثل ، فإنه يخفض معدل التوزيع لتقدير العملة المستقرة عندما تنزلق.

بشكل قاطع ، لا تستند هذه العملات المستقرة إلى أي أصل وهي الأكثر خطورة من بين الأربعة.

الآن بعد أن عرفنا الأنواع ، دعنا نلقي نظرة على بعض ...

أعلى العملات المستقرة

نظرًا لأن كل مشروع فريد من نوعه وهناك عوامل مختلفة لتصنيف العملات المعدنية المستقرة ، فسننتقل ببساطة إلى إجمالي القيمة السوقية الحالية وفقًا لـ CoinMarketCap.

حبل (USDT)

التيثر عبارة عن رمز مميز مستقر متعدد البلوكشين يتيح بديلاً خاليًا من المتاعب للمعاملات النقدية. بعض سلاسل الكتل التي تدعم Tether هي بروتوكول دفتر الأستاذ البسيط لـ Bitcoin Cash (SLP) ، و Ethereum ، و EOS ، و Liquid ، و Omni ، و Avalanche ، وما إلى ذلك.

التيثر مرتبطة بالدولار الأمريكي وهي خلف البيتكوين والإيثريوم فقط في القيمة السوقية.

هذه أيضًا واحدة من أكثر العملات المستقرة شفافية مع الشركة المصدرة لها ، Tether Holdings. Ltd ، مع إدراج مبلغ الاحتياطي والتكوين على موقعها على الإنترنت.

عملة USD (USDC)

USDC هي عملة مستقرة أخرى تعيش على سلاسل بلوكشين مختلفة تعمل على تحسين إمكانية الوصول. تتضمن قائمة سلاسل الكتل المتوافقة Ethereum و Alogorand و Solana و TRON و Stellar.

وفقًا للقيمة السوقية ، فهي الثانية بين جميع العملات المستقرة والرابعة إذا كنت تفكر في جميع العملات المشفرة.

من بنات أفكار Circle Internet Financial Ltd. ، USDC ، مرتبطة أيضًا بالدولار الأمريكي ويمكن استبدالها على أساس 1 إلى 1.

BUSD

BUSD ، كما يتضح من الاسم ، هي عملة مستقرة أخرى مرتبطة بالدولار الأمريكي يتم تقديمها بشكل مشترك من قبل أكبر بورصة تشفير ، Binance ، و Paxos ، وهي شركة بنية تحتية blockchain.

نظرًا لهذا التراث ، يمكنك الحصول على صفقات أفضل مثل رسوم دنيا أو صفرية أثناء شراء BUSD أو تداولها مع عملات مستقرة أخرى.

BUSD هي أيضًا واحدة من أكثر العملات المستقرة تنظيماً التي تحصل على موافقة من وزارة الخدمات المالية لولاية نيويورك (NYDFS).

DAI

تختلف DAI من حيث عدم وجود سلطة مركزية أساسية مثل تلك المذكورة أعلاه.

يتم إدارتها وتنظيمها من قبل MakerDAO ، وهي منظمة مستقلة لامركزية. تعمل DAI على سلسلة Ethereum blockchain وتقدر قيمتها بدولار أمريكي واحد.

بصفتها عملة مستقرة مدعومة بالعملات المشفرة ، فإن DAI تتمتع بضمان إضافي للحفاظ على ربطها في أسوأ سيناريوهات السوق.

هل يمكن أن تتحطم عملة Stablecoin؟

يمكن أن يكون الجواب لا ، إذا تم طرحه قبل 11 مايو 2022.

هز ذلك اليوم صناعة العملات المشفرة بأكملها بانهيار مذهل في عملة مستقرة-TerraUSD (UST).

لقد كانت عملة مستقرة حسابية مرتبطة بشكل غير مباشر بـ LUNA ، وهي عملة مشفرة غير مستقرة تم إنشاؤها بواسطة نفس الشركة الأم ، Terraform Labs.

قبل كارثة الخزانات الأرضية ، كانت العملة الشقيقة LUNA تواجه بالفعل أوقاتًا عصيبة مع معظم العملات المشفرة الأخرى. لقد بدأ في الانزلاق تقريبًا من 119 دولارًا (4 أبريل 22) إلى ما يقرب من 17 دولارًا (10 مايو 22).

في نفس الوقت تقريبًا ، تم إلغاء ما يقرب من 10 مليارات UST من بروتوكول Anchor (منصة الإقراض والاقتراض من Terra) ، وبحسب ما ورد بيعت قطع ضخمة ، مما خلق ضغطًا على نظامها البيئي.

يبدو أن هذا أدى إلى فك ارتباط الخزانات الأرضية.

وبسبب الاتصال الخوارزمي والذعر بين محتجزيها ، فقد أزال هذا الفصل كل ما تبقى في جهاز LUNA المتعثر بالفعل.

حاليًا ، لم تعد Terra blockchain قيد التشغيل ، وفقدت كل من العملات المعدنية (LUNA & UST) ما يقرب من 100 ٪ من قيمتها.

على الرغم من الجهود المبذولة لإحياء LUNA ، إلا أن عملة Terra المستقرة قد اختفت إلى الأبد.

بشكل قاطع ، بغض النظر عما إذا كانت تسمى عملات مستقرة ، فإن كل مشروع مختلف ويمكن أن يتعرض لحالات انكماش مروعة تحطم الأحلام وتبخر الثروة.

الكلمات الأخيرة

تحاول العملات المستقرة استبدال العملات المشفرة والقياسية. وبالفعل ، لدى البعض بروتوكولات ممتازة مطبقة للحفاظ على قيمتها في مواجهة هجمات سوق العملات المشفرة اليومية.

ومع ذلك ، فهي في النهاية أجزاء من التعليمات البرمجية التي يمكن أن تحتوي على نقاط ضعف. وكانت هناك حالات أدت هذه الأخطاء فيها إلى خسائر فادحة.

لذلك ، في حين أنه من المعروف أنها تحافظ على القيمة ، اقرأ من خلال التفاصيل الدقيقة ، والورقة البيضاء ، وتفاعل مع المجتمع للحصول على تلميحاتك.

ملاحظة: اطلع على لغة التشفير هذه وتحقق من كيفية عمل الإقراض والاقتراض في عالم التشفير.