Czym są stablecoiny? I jak mogą zawieść

Zapoznaj się z tym szczegółowym przewodnikiem, aby dowiedzieć się, czym są monety typu stablecoin i poznać studium przypadku, w którym moneta typu stablecoin poniosła porażkę.

Jedyną rzeczą, która nieustannie kpi sobie z kryptowalut, jest ich zmienność.

Monety komputerowe, takie jak Bitcoin, Ethereum itp., Po prostu nie są niezawodne i nie mogą przetrwać jako środek wymiany. Na przykład, czy zaakceptowałbyś płatność w Bitcoinach o wartości 100 000 USD, wiedząc, że ich wartość może spaść do 80 000, gdy skończysz oglądać grę końcową Avengers?

Chciałbym, żeby to było pasmo górskie, ale niestety to Bitcoin, którego wartość waha się od 10 000 $ do ponad 60 000 $, a następnie z powrotem do 30 000 w mniej niż dwa lata.

I to jest najpotężniejsza kryptowaluta, o której mówimy, oszczędzając altcoiny.

Podsumowując, coś musiało wymyślić, aby utrzymać rewolucyjną ideę kryptowalut w nienaruszonym stanie, zachowując jednocześnie pewną stabilność dla rzeczywistych zachowań walutowych.

Eureko! Wynaleźliśmy stablecoiny.

Czym są stablecoiny?

Stablecoiny to stabilne kryptowaluty wspierane przez rzeczywiste aktywa lub algorytmy, które pozwalają uniknąć ogromnych wahań wartości. To wyraźnie kontrastuje ze standardowymi kryptowalutami, które są poparte wyłącznie publicznymi spekulacjami.

Spójrz na wartość popularnego stablecoina:

To Tether (USDT), obecnie lider w dziennym wolumenie obrotu, wyprzedzając Bitcoin, Ethereum i kilka innych kryptowalut razem wziętych.

Nawet skoki reprezentujące skrajne punkty wskazują mniej niż 10% zmiany w stosunku do kołka Tethera (~1 USD) w ciągu ostatnich kilku lat.

Peg to specyficzna wartość stablecoina, którą musi utrzymywać jako świadectwo swojej stabilności.

Tak więc jedynym celem stablecoinów jest uniknięcie gwałtownych wahań cen. Ta stabilność budzi zaufanie wśród osób promujących jego wykorzystanie jako środka wymiany, podobnie jak walut fiducjarnych.

W następnej kolejności widzimy rodzaje monet stablecoin i sposób, w jaki unikają wahań.

Rodzaje stablecoinów

Na podstawie zabezpieczenia można podzielić stablecoiny na cztery rodzaje:

# 1. Stablecoiny wspierane przez Fiata

Te monety typu stablecoin są emitowane w zamian za równowartość walut fiducjarnych na zasadzie 1 do 1.

Zazwyczaj organ emitujący utrzymuje dokładną kwotę rezerw gotówkowych lub ekwiwalentów gotówkowych przed przystąpieniem do dystrybucji tokenów. W idealnej sytuacji autentyczność ich rezerw jest weryfikowana przez zewnętrznych audytorów potwierdzających twierdzenia firmy tokenowej.

Jednak nie ma pewnego sposobu, aby dowiedzieć się, czy firma emitująca nie wywiąże się ze zobowiązań, a zabezpieczenie jest rzeczywiście zarezerwowane.

Ponadto, chociaż nazywane są one stablecoinami zabezpieczonymi fiatami, rzeczywisty udział w gotówce może być dość niski.

Na przykład USDT nie jest całkowicie zabezpieczony fiducjarnymi środkami, ale zbiorem podmiotów podobnych do gotówki, w tym metali szlachetnych, obligacji, innych tokenów cyfrowych itp. W chwili pisania tego tekstu rzeczywisty udział fiducjarny w rezerwie USDT wynosi około 5,81%. , również wymienione na ich stronie internetowej.

#2. Stablecoiny zabezpieczone kryptowalutami

Ponieważ kryptowaluty same w sobie są niestabilne, krypto-zabezpieczone monety typu stablecoin są zabezpieczone znacznie większymi zabezpieczeniami niż wartość wyemitowanych monet typu stablecoin.

Na przykład DAI, popularny stablecoin, jest obsługiwany z 50% nadwyżką aktywów kryptograficznych niż jego wartość emisyjna, tylko po to, aby zadbać o zmienność rezerwy.

Ponieważ jednak wahania cen kryptowalut nie są ograniczone w żadnym ustalonym zakresie, te monety typu stablecoin mogą stracić swoje kołki, jeśli bazowe kryptowaluty przekroczą określony próg.

#3. Stablecoin zabezpieczony towarami

Jak sama nazwa wskazuje, monety te są emitowane w zamian za rezerwy surowców, takie jak złoto o ratingu inwestycyjnym. Tak więc dla każdego dystrybuowanego tokena równoważna kwota jest przechowywana u zaufanego depozytariusza.

Poza tym najlepszą rzeczą w tych stablecoinach jest to, że inwestorzy mogą wymieniać tokeny na towary, kiedy tylko uznają to za stosowne.

Na przykład PAX Gold (PAXG) to cyfrowy token równy jednej drobnej uncji trojańskiej sztabki złota London Good Delivery o masie 400 uncji. Możesz zwrócić swoje PAXG i otrzymać równoważną kwotę w fizycznym złocie akredytowanym przez LBMA, zgodnie z normami firmy.

#4. Algorytmiczne Stablecoiny

Stablecoiny wspierane przez Algo są zaprogramowane tak, aby bronić swojej wartości i unikać poważnych zmian.

Algorytm wspierający wysyła więcej monet do podaży, gdy wartość stablecoina wzrośnie powyżej punktu, aby przywrócić go do swojego kursu. Podobnie obniża współczynnik dystrybucji, aby docenić stablecoina, gdy się ślizga.

Podsumowując, te stablecoiny nie są oparte na żadnym zasobie i są najbardziej niebezpieczne z całej czwórki.

Teraz, gdy wiemy już o typach, spójrzmy na kilka…

Najlepsze stablecoiny

Ponieważ każdy projekt jest wyjątkowy i istnieje wiele czynników wpływających na ranking stabilnych monet, po prostu będziemy kierować się aktualną całkowitą wartością rynkową zgodnie z CoinMarketCap.

Tether (USDT)

Tether to wieloblokowy, stabilny token umożliwiający bezproblemową alternatywę dla transakcji fiducjarnych. Niektóre łańcuchy bloków obsługujące Tether to Simple Ledger Protocol (SLP) Bitcoin Cash, Ethereum, EOS, Liquid, Omni, Avalanche itp.

Tether jest powiązany z dolarem amerykańskim i jest tylko za Bitcoinem i Ethereum w kapitalizacji rynkowej.

Jest to również jeden z najbardziej przejrzystych stablecoinów z jego emitentem, Tether Holdings. Ltd, wymieniając kwotę rezerwy i skład na swojej stronie internetowej.

Moneta USD (USDC)

USDC to kolejny stablecoin, który żyje na różnych łańcuchach blokowych, poprawiając dostępność. Lista kompatybilnych łańcuchów bloków obejmuje Ethereum, Alogorand, Solana, TRON i Stellar.

Pod względem kapitalizacji rynkowej zajmuje drugie miejsce wśród wszystkich stablecoinów i czwarte, jeśli weźmie się pod uwagę wszystkie kryptowaluty.

Pomysł firmy Circle Internet Financial Ltd., USDC, jest również powiązany z dolarem amerykańskim i można go wymienić na zasadzie 1 do 1.

BUSD

BUSD, jak sama nazwa wskazuje, to kolejny stablecoin powiązany z USD, oferowany wspólnie przez największą giełdę kryptograficzną Binance i Paxos, firmę zajmującą się infrastrukturą blockchain.

Dzięki temu dziedzictwu otrzymujesz słodsze oferty, takie jak minimalne lub zerowe opłaty, kupując BUSD lub handlując nim z innymi stablecoinami.

BUSD jest również jednym z najbardziej regulowanych stablecoinów, które uzyskały aprobatę Departamentu Usług Finansowych Stanu Nowy Jork (NYDFS).

DAI

DAI różni się tym, że nie ma leżącego u jego podstaw organu centralnego, jak w przypadku wspomnianych powyżej.

Jest zarządzany i regulowany przez MakerDAO, zdecentralizowaną autonomiczną organizację. DAI działa na blockchainie Ethereum i jest wyceniany jako równowartość jednego dolara amerykańskiego.

Jako stablecoin wspierany kryptograficznie, DAI jest nadmiernie zabezpieczony, aby utrzymać swój kurs w najgorszych scenariuszach rynkowych.

Czy Stablecoin może się zawiesić?

Odpowiedź mogłaby brzmieć „nie”, gdyby pytanie zostało zadane przed 11 maja 2022 r.

Ten dzień wstrząsnął całą branżą kryptograficzną spektakularnym krachem stablecoina-TerraUSD (UST).

Był to algorytmiczny stablecoin powiązany pośrednio z LUNA, niestabilną kryptowalutą stworzoną przez tę samą firmę macierzystą, Terraform Labs.

Przed klęską UST, jej siostrzana moneta, LUNA, przeżywała już ciężkie czasy, podobnie jak większość innych kryptowalut. Zaczął spadać z prawie 119 USD (22 kwietnia) do prawie 17 USD (22 maja).

Mniej więcej w tym samym czasie prawie 10 miliardów UST zostało wycofanych z protokołu Anchor (platformy pożyczkowej i pożyczkowej Terra) i podobno sprzedano ogromne ilości, wywierając presję na jej ekosystem.

To najwyraźniej depegged UST.

A ze względu na algorytmiczną łączność i panikę wśród jej biorców, to depegging zabrało wszystko, co zostało w już walczącej LUNIE.

Obecnie blockchain Terra już nie działa, a obie monety (LUNA i UST) straciły prawie 100% swojej wartości.

Chociaż trwają próby ożywienia LUNA, stablecoin Terry zniknął na dobre.

Podsumowując, bez względu na to, czy nazywa się je stablecoinami, każdy projekt jest inny i może podlegać przerażającym kryzysom, niszczącym marzenia i wyparowującym bogactwo.

Ostatnie słowa

Stablecoiny próbują zastąpić fiducjarne i standardowe kryptowaluty. I rzeczywiście, niektóre mają doskonałe protokoły, aby utrzymać swoją wartość w obliczu codziennych ataków na rynku kryptograficznym.

Ostatecznie jednak są to fragmenty kodu, które mogą zawierać luki w zabezpieczeniach. I zdarzały się przypadki, że te błędy powodowały ogromne straty.

Tak więc, chociaż wiadomo, że podtrzymują wartość, przeczytaj drobny druk, oficjalny dokument i wejdź w interakcję ze społecznością, aby uzyskać wskazówki.

PS: przejrzyj ten żargon kryptograficzny i sprawdź, jak działają pożyczki i pożyczki w świecie kryptograficznym.