什么是稳定币？ 以及他们如何失败
已发表: 2022-06-15阅读这份详细指南，了解什么是稳定币以及稳定币严重错误的案例研究。
唯一不断嘲笑加密货币的是它们的波动性。
比特币、以太坊等计算机硬币根本不可靠，无法作为交换媒介生存。 例如，你会接受价值 10 万美元的比特币付款，因为你知道当你看完复仇者联盟残局时它的价值可能会暴跌至 8 万美元吗？
我希望它是一座山脉，但不幸的是，它是比特币，价值从 1 万美元摇摆到超过 6 万美元，然后在不到两年的时间里又回到了 3 万美元。
这是我们正在谈论的最强大的加密货币，保留了山寨币。
最后，必须想出一些办法来保持加密货币的革命性理念完好无损，同时对现实世界中类似货币的行为具有一定的稳定性。
尤里卡！ 我们发明了稳定币。
什么是稳定币？
稳定币是由现实世界的资产或算法支持的稳定加密货币，以避免任何巨大的价值波动。 这与标准加密货币形成鲜明对比，标准加密货币仅由公众猜测支持。
看看流行的稳定币的价值：
这就是 Tether (USDT)，目前在每日交易量方面处于领先地位，领先于比特币、以太坊和其他几种加密货币的总和。
即使是代表极值点的尖峰，也表明在过去几年中与 Tether 的挂钩（~1 美元）的变化不到 10%。
挂钩是稳定币的特定价值，它必须维持以证明其稳定性。
因此，稳定币的唯一目标是避免价格剧烈波动。 这种稳定性激发了人们之间的信任，促进了它作为一种交换媒介的使用，就像法定货币一样。
接下来，我们会看到稳定币的类型以及它们如何避免波动。
稳定币的种类
根据抵押品，可以将稳定币分为四种类型：
#1。 法币支持的稳定币
这些稳定币是根据等量的法定货币以 1 比 1 的比例发行的。
通常，发行机构在继续分发代币之前会保留准确数量的现金或现金等价储备。 理想情况下，他们储备的真实性由确认代币公司声明的第 3 方审计员验证。
但是，没有确定的方法可以知道发行公司是否会违约以及是否真的保留了抵押品。
此外，尽管这些被称为法币支持的稳定币，但实际现金份额可能非常低。
例如，USDT 并不完全由法币支持，而是由一系列类似现金的实体支持，包括贵金属、债券、其他数字代币等。截至撰写本文时，USDT 储备中的实际法币份额约为 5.81% ，也在他们的网站上提到。
#2。 加密支持的稳定币
由于加密本身是不稳定的，因此加密支持的稳定币的抵押品比发行的稳定币的价值要多得多。
例如，DAI 是一种流行的稳定币，其支持的加密资产比其发行价值高出 50%，只是为了应对储备的波动性。
但是，由于加密货币价格变化不受任何固定范围的限制，如果基础加密货币波动超过某个阈值，这些稳定币可能会失去挂钩。
#3。 商品支持的稳定币
顾名思义，这些硬币是根据商品储备发行的，就像投资级黄金一样。 因此，对于每个分布式代币，等量的代币都存储在受信任的保管人处。
此外，这些稳定币最好的一点是，投资者可以在他们认为合适的时候用代币兑换商品。
例如，PAX Gold (PAXG) 是一种数字代币，相当于 400 盎司伦敦合格交割金条中的一金衡盎司。 您可以退回 PAXG，并根据公司规范获得等量的 LBMA 认可实物黄金。
#4。 算法稳定币
算法支持的稳定币被编程为捍卫其价值并避免重大变化。
当稳定币的价值飙升至某个点以上以使其回到挂钩时，支持算法会发送更多的硬币供应。 同样，它会降低分配率以在稳定币下滑时升值。
总而言之，这些稳定币不基于任何资产，是四种中最危险的。
现在我们了解了类型，让我们看一些……
顶级稳定币
由于每个项目都是独一无二的，并且有多种因素可以对稳定币进行排名，因此我们将根据 CoinMarketCap 的当前总市值来简单地进行排序。
泰达币（USDT）
Tether 是一种多区块链、稳定的代币，可以轻松替代法定交易。 一些支持 Tether 的区块链是比特币现金的简单分类帐协议 (SLP)、以太坊、EOS、Liquid、Omni、Avalanche 等。
Tether 与美元挂钩，市值仅次于比特币和以太坊。
这也是其发行公司 Tether Holdings 最透明的稳定币之一。 Ltd，在其网站上列出储备金额和构成。
美元硬币 (USDC)
USDC 是另一种稳定币，它存在于不同的区块链上，提高了可访问性。 兼容的区块链列表包括 Ethereum、Alogorand、Solana、TRON 和 Stellar。
根据市值，它在所有稳定币中排名第二，如果考虑所有加密货币则排名第四。
Circle Internet Financial Ltd. 的心血结晶 USDC 也与美元挂钩，可以在 1 比 1 的基础上赎回。
B美元
BUSD，顾名思义，是由最大的加密货币交易所 Binance 和区块链基础设施公司 Paxos 联合提供的另一种与美元挂钩的稳定币。
由于这种传统，您在购买 BUSD 或与其他稳定币进行交易时可以获得更优惠的交易，例如最低费用或零费用。
BUSD 也是获得纽约州金融服务部 (NYDFS) 批准的监管最严格的稳定币之一。
戴
DAI 的不同之处在于它没有像上面提到的那样的底层中央权威。
它由去中心化自治组织 MakerDAO 管理和监管。 DAI 在以太坊区块链上运行，价值相当于一美元。
作为一种由加密货币支持的稳定币，DAI 被超额抵押以在最糟糕的市场情况下维持其挂钩。
稳定币会崩溃吗？
如果在 2022 年 5 月 11 日之前被问到，答案可能是否定的。
那一天，稳定币 TerraUSD (UST) 的惊人崩盘震撼了整个加密货币行业。
它是一种与 LUNA 间接关联的算法稳定币，LUNA 是同一母公司 Terraform Labs 创建的非稳定币加密货币。
在 UST 崩溃之前，它的姊妹币 LUNA 已经与大多数其他加密货币一起面临艰难时期。 它已经开始从近 119 美元（22 年 4 月 4 日）下滑至近 17 美元（22 年 5 月 10 日）。
大约在同一时间，将近 100 亿个 UST 从其 Anchor 协议（Terra 的借贷平台）中被解除质押，据报道大量出售，对其生态系统造成压力。
这显然与 UST 脱钩。
由于算法连接和接受者之间的恐慌，这种脱钩带走了本已苦苦挣扎的 LUNA 中剩下的一切。
目前，Terra 区块链不再运行，两种代币（LUNA 和 UST）都损失了几乎 100% 的价值。
尽管正在努力重振 LUNA，但 Terra 的稳定币已经一去不复返了。
总而言之，无论它们是否被称为稳定币，每个项目都是不同的，并且可能会遭受可怕的经济衰退粉碎梦想和蒸发财富。
最后的话
稳定币正试图取代法定和标准加密货币。 事实上，有些已经制定了出色的协议来维持其价值以应对日常的加密市场冲击。
然而，归根结底，它们是可能存在漏洞的代码片段。 在某些情况下，这些错误会导致巨大的损失。
因此，虽然众所周知它们可以维持价值，但请通读细则、白皮书，并与社区互动以获取您的线索。
PS：通过这个加密术语并检查借贷在加密领域中是如何工作的。