全球危機中的救助、CBDC 和品牌貨幣的切實解決方案

“泰晤士報 03/Jan/2009 財政大臣即將對銀行進行第二次救助” ——刻在比特幣創世塊上的名言再次具有相關性，因為2 萬億美元的刺激計劃已簽署成為法律。 比特幣誕生於 2008 年的金融危機，為人們提供了一種傳統金融體系之外的貨幣形式，在傳統金融體系之外，他們不再受那些讓公眾失望的機構的擺佈。 COVID-19 導致全球停擺，影響了全球經濟，許多人認為這些經濟已經處於衰退迫在眉睫的陰影之中。 沒有病毒，我們今天所處的情況與比特幣開始時的情況並沒有太大的不同。 新興技術發現自己正面臨第二年的衰退——提出一個問題，在金融低迷時期，區塊鍊和數字資產的價值是什麼？

救助和刺激問責制

2009 年的汽車救助計劃只是以犧牲經營較好的競爭對手為代價來支撐疲軟的企業。 它將其他企業和納稅人繳納的稅款轉移給通用汽車和克萊斯勒。 他們獲得了 137 億美元，但長期就業人數急劇下降：到 2013 年，工作崗位減少了 3,000 個。 去年，在加利福尼亞州艾伯塔省，政府未能支持清潔能源行業，取消了能效升級的退稅計劃並取消了可再生電力計劃，這給前石油和天然氣工人過渡到太陽能行業工作帶來了不確定性。 現在，在 COVID-19 時期，渥太華正在討論一項 150 億美元的援助計劃。 但現實情況是，它可能主要有利於大公司，而代價是將小公司推向遺忘之地。

2008 年，美國政府設立了 7000 億美元的問題資產救助計劃，以在次貸危機期間從銀行購買有毒資產。 救助計劃最終超過了最初的刺激計劃，總承諾額為 16.8 萬億美元，在許多人不知道的情況下支付了 4.6 萬億美元。 銀行將利用這些資本中的一部分來資助最終形成寡頭壟斷的合併。 參議員德賓說，現在我們看到美國政府試圖在冠狀病毒大流行期間用 500 億美元的支票拯救航空業，但行業股東不會得救。

救助計劃和無限量化寬鬆的言論足以勾起人們對大蕭條的回憶。 收購有毒資產、膨脹的央行資產負債表、對估值數十億美元的企業和行業的金融支持，都使救援資金的接收和使用受到質疑。 區塊鏈允許更高級別的問責制，提供不可改變的資金支出記錄。 可以設置救濟資金的接收參數，以便在滿足要求後以有效的方式客觀地分配，簡化分配過程（誰有資格，何時收到資金以及金額）消除重大摩擦，並提供在認為有必要時盡快提供幫助。

在危機引發的明確預算分配期間，公共分類賬能夠有效地對資金濫用進行審計並指定其使用要求——並且所有相關方和公眾都可以訪問。

中央銀行數字貨幣及其在全球危機中的潛在作用

中央銀行數字貨幣 (CBDC) 可以利用區塊鏈技術快速有效地分配救濟資金，尤其是在實物交付不可行的時候。 資金可以即時透明地發送到數字錢包，消除污染風險。 這也增強了可訪問性，任何擁有 SSN 和互聯網訪問權限的人都可以獲得——幫助解決諸如無銀行賬戶和沒有永久居留權的人所面臨的問題。

數字美元可以大大提高各級刺激基金分配的速度和有效性，並在銀行和機構方面增加問責制和可審計性。

全球約有70% 的央行正在研究 CBDC，10%的央行預計將在未來 1-3 年內推出 CBDC。 然而，它們並非明確基於區塊鏈，而是為引入數字貨幣提供了一個途徑，可以刺激更廣泛的數字資產的採用，包括加密貨幣。

與許多持有部分準備金的商業銀行相反，向金融機構或個人發行的 CBDC 是聯邦銀行欠發行方的債務。 CBDC 的支持者表示，這一新興資產類別可以幫助實施貨幣和信貸政策、促進金融穩定、消費者保護、金融包容性和跨境支付。

金融危機期間的品牌貨幣

品牌和消費者都面臨經濟下滑的壓力。 隨著就業福利申請創下歷史新高，消費者試圖盡可能地擴大預算，而品牌則在爭奪麵包屑。 然而，消費者確實會繼續購買，他們只是更聰明地購買。 隨著消費者尋求更好的交易和更高的價值，激勵計劃和忠誠度計劃成為提高購買力的有吸引力的手段。 2008 年金融危機期間，消費者對獎勵計劃的參與度上升了近 20%！

品牌貨幣，例如忠誠度和獎勵積分，代表著數十億美元的價值，可以幫助緩解財務壓力，尤其是在經濟不確定時期。 然而，許多獎勵計劃是孤立的，不允許跨計劃的價值轉移，大大降低了消費者的參與度。 DigitalBits等區塊鏈協議旨在增加積分的轉移和可交易性，使消費者能夠優化消費。 如果允許品牌貨幣自由流動，品牌貨幣可以為消費者提供更多的購買力，增加商家的支付選擇，同時讓品牌實現顯著收益。

在經濟不景氣時期，客戶保留優先於客戶獲取，因為消費者會減少支出並對其可支配收入更加挑剔。 參與的忠誠度計劃展示了對消費者價值的關注，並有助於保持市場份額。 吸引新客戶的成本比留住現有客戶的成本高出 15 倍——品牌可以通過定位和服務其忠實客戶群來提高成本效益。 研究表明，現有客戶的支出比新客戶高出 66%。 有效的獎勵計劃有助於建立和維持品牌與消費者之間存在的關係，並有助於雙方實現價值最大化。

此外，DigitalBits 一直積極開髮品牌穩定幣，這是一種新興資產類別，可實現更高效的支付和轉賬，以及更好地吸收消費者信息，從而在消費者尋求最大化時提供餐飲計劃和促銷活動價值。 值得注意的是， Facebook和沃爾瑪都在探索自己的穩定幣選項。

問責制、效率、效用

自 2008 年中本聰首次對機構採取行動以來，區塊鏈技術已經取得了長足的進步。隨著 COVID-19 之後的不確定性不斷增加，新興技術的可能性似乎是無窮無盡的。 大蕭條來襲時，區塊鍊為我們提供了一條出路，看來這次它將發揮更大的作用。