การซื้อขายที่เป็นกรรมสิทธิ์: มันคืออะไรและทำงานอย่างไร?

การซื้อขายที่เป็นกรรมสิทธิ์หรือการซื้อขายหุ้นเป็นการลงทุนประเภทหนึ่งที่ได้รับความนิยมเพิ่มขึ้น แต่มันคืออะไรและมันทำงานอย่างไร?

ในบทความนี้ เราจะพูดถึงว่าการซื้อขายที่เป็นกรรมสิทธิ์คืออะไร และดูข้อดีและข้อเสียของการลงทุนประเภทนี้ เราจะจัดเตรียมตัวอย่างบางส่วนเพื่อช่วยอธิบายวิธีการทำงาน สุดท้าย เราจะสำรวจว่าใครคือการซื้อขายที่เป็นกรรมสิทธิ์และเหตุใดจึงได้รับความนิยมอย่างมาก

การซื้อขายกรรมสิทธิ์คืออะไร?

การซื้อขายที่เป็นกรรมสิทธิ์หมายถึงประเภทของการซื้อขายที่เกี่ยวข้องกับการใช้เงินของบริษัทเพื่อซื้อขายเครื่องมือทางการเงิน เป้าหมายหลักของการซื้อขายที่เป็นกรรมสิทธิ์คือการทำกำไรให้กับบริษัทที่สูงกว่าที่บริษัทจะทำได้ด้วยการลงทุนเงินของลูกค้า

ผู้ค้าอาจใช้กลยุทธ์ต่างๆ รวมถึงการซื้อและขายหุ้น ออปชั่น และอนุพันธ์อื่นๆ การซื้อขายที่เป็นกรรมสิทธิ์เป็นกิจกรรมที่มีความเสี่ยงสูงและให้ผลตอบแทนสูง เนื่องจากผู้ค้าใช้เงินของบริษัท พวกเขาจึงมีศักยภาพที่จะทำกำไรได้มาก อย่างไรก็ตาม พวกเขายังอาจสูญเสียเงินเป็นจำนวนมากหากการซื้อขายไม่เลื่อนออกไป

ด้วยเหตุนี้ บริษัทการค้าที่เป็นกรรมสิทธิ์มักจะจ้างเฉพาะผู้ค้าที่มีประสบการณ์และมีประวัติความสำเร็จที่พิสูจน์แล้วเท่านั้น

การซื้อขายที่เป็นกรรมสิทธิ์อาจเป็นอาชีพที่น่าตื่นเต้นและมีกำไรสำหรับผู้ที่มีทักษะและประสบการณ์ที่เหมาะสม ก่อนที่จะประกอบอาชีพในการซื้อขายกรรมสิทธิ์ อย่าลืมศึกษาความเสี่ยงและผลตอบแทนที่เกี่ยวข้อง

ประเภทและกลยุทธ์การซื้อขายที่เป็นกรรมสิทธิ์

มีตัวเลือกต่าง ๆ และกลยุทธ์การซื้อขายแบบประคับประคองที่คุณสามารถใช้เพื่อทำกำไรได้ นี่คือสิ่งที่พวกเขาเป็น:

การซื้อขายหลัก

การซื้อขายหลักเป็นประเภทการซื้อขายกรรมสิทธิ์ที่พบบ่อยที่สุด ในกลยุทธ์นี้ บริษัทต่างๆ ซื้อขายเครื่องมือทางการเงินโดยใช้เงินทุนของตนเองโดยมีเป้าหมายในการทำกำไร ผู้ค้าอาจใช้กลยุทธ์ที่หลากหลาย รวมถึงการซื้อและขายหุ้น ออปชั่น และอนุพันธ์อื่นๆ

การซื้อขายหลักอาจมีความเสี่ยงสูง แต่ก็เป็นธุรกิจที่ทำกำไรได้มากเช่นกัน เพื่อที่จะประสบความสำเร็จ บริษัทต่างๆ จำเป็นต้องมีกระเป๋าที่ลึกและยอมรับความเสี่ยงได้สูง พวกเขายังต้องสามารถเคลื่อนไหวได้อย่างรวดเร็ว เนื่องจากตลาดที่พวกเขาทำการค้าอาจมีความผันผวนสูง

การทำตลาด

การทำตลาดเป็นอีกประเภทหนึ่งของการซื้อขายที่เป็นกรรมสิทธิ์ขั้นสูง ในกลยุทธ์นี้ บริษัทต่างๆ จะจัดหาสภาพคล่องให้กับตลาดโดยการซื้อและขายหลักทรัพย์ ผู้ดูแลสภาพคล่องมีบทบาทสำคัญในตลาดการเงินโดยมั่นใจว่าราคายุติธรรม

พวกเขาทำเงินโดยได้รับส่วนต่างระหว่างราคาเสนอซื้อและราคาของหลักทรัพย์

สมมติว่าผู้ดูแลสภาพคล่องเสนอราคาหุ้นที่ $20.05/$20.06 ซึ่งหมายความว่าผู้ดูแลสภาพคล่องยินดีที่จะซื้อหุ้นจากคุณในราคา $20.05 และขายให้คุณในราคา $20.06 ความแตกต่างระหว่างราคาทั้งสองหรือสเปรดคือวิธีที่ผู้ดูแลสภาพคล่องทำเงิน

เพื่อให้ประสบความสำเร็จ ผู้ดูแลสภาพคล่องต้องมีความเข้าใจอย่างลึกซึ้งในหลักทรัพย์ที่ซื้อขายและตลาดที่พวกเขาซื้อขาย พวกเขายังต้องสามารถตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของตลาดได้อย่างรวดเร็วและมีประสิทธิภาพ

การซื้อขายอัตโนมัติ

การซื้อขายอัตโนมัติเป็นประเภทของการซื้อขายที่เป็นกรรมสิทธิ์ซึ่งใช้อัลกอริธึมซอฟต์แวร์อัตโนมัติสำหรับการดำเนินการซื้อขาย ในกลยุทธ์นี้ บริษัทต่างๆ พัฒนาโปรแกรมคอมพิวเตอร์ที่ซื้อและขายหลักทรัพย์โดยอัตโนมัติตามเงื่อนไขบางประการ

ตัวอย่างเช่น บริษัทการค้าที่เป็นกรรมสิทธิ์อาจพัฒนาโปรแกรมที่ซื้อหุ้นของหุ้นโดยอัตโนมัติเมื่อราคาตกลงต่ำกว่าระดับที่กำหนด การซื้อขายอัตโนมัติเป็นกลยุทธ์การซื้อขายที่เป็นกรรมสิทธิ์ซึ่งเป็นที่นิยมอย่างมาก เนื่องจากสามารถดำเนินการได้อย่างรวดเร็วและมีประสิทธิภาพ

อย่างไรก็ตาม การซื้อขายอัตโนมัติก็เป็นกิจกรรมที่มีความเสี่ยงสูงเช่นกัน เนื่องจากอัลกอริธึมของคอมพิวเตอร์สามารถทำผิดพลาดได้ และเมื่อทำผิดพลาด อาจทำให้บริษัทต้องเสียเงินเป็นจำนวนมาก

ข้อดีและข้อเสียของการซื้อขายที่เป็นกรรมสิทธิ์

ตอนนี้เราได้เห็นการซื้อขายกรรมสิทธิ์ประเภทต่างๆ มาบ้างแล้ว มาดูข้อดีและข้อเสียของวิธีการลงทุนนี้กัน

ข้อดีหลักประการหนึ่งของการซื้อขายพร็อพคือสามารถทำกำไรได้มาก เนื่องจากผู้ค้าที่เป็นกรรมสิทธิ์ใช้เงินทุนของตนเอง พวกเขาจึงมีศักยภาพที่จะทำเงินได้มากมายหากประสบความสำเร็จ

บริษัทที่มีส่วนร่วมในการซื้อขายกรรมสิทธิ์เชื่อว่าความรู้ของพวกเขาเกี่ยวกับตลาดจะทำให้พวกเขาได้เปรียบในการลงทุน ซึ่งช่วยให้ได้กำไรสูงขึ้นจากกิจกรรมทางการตลาด

ข้อเสียคืออาจมีความเสี่ยงสูงและนำไปสู่การสูญเสียที่สำคัญ เนื่องจากบริษัทต่าง ๆ ใช้เงินของตัวเอง พวกเขาจึงขาดทุนมากกว่า นี่คือเหตุผลที่ต้องมีกลยุทธ์การจัดการความเสี่ยงที่มั่นคงก่อนทำการซื้อขาย

นอกจากนี้ การซื้อขายหลักทรัพย์สามารถดึงเอากิจกรรมทางธุรกิจหลักของบริษัทออกไปได้ หากเทรดเดอร์มุ่งเน้นไปที่การซื้อขายแบบพร็อพ พวกเขาอาจไม่สามารถอุทิศเวลาให้กับลูกค้ารายอื่นๆ ของบริษัทได้มากพอ

Prop Trading กับ Hedge Funds

สำหรับผู้ที่ไม่ได้ฝึกหัด การซื้อขายหุ้นและกองทุนป้องกันความเสี่ยงอาจดูเหมือนเป็นเหรียญสองด้าน ท้ายที่สุดแล้ว ทั้งสองเกี่ยวข้องกับการลงทุนเงินของผู้อื่นเพื่อหวังผลกำไร อย่างไรก็ตาม มีความแตกต่างที่สำคัญบางประการระหว่างบริษัททั้งสองประเภทนี้

บริษัทซื้อขายหลักทรัพย์หรือที่รู้จักในชื่อบริษัทการค้าที่เป็นกรรมสิทธิ์ ซื้อขายสำหรับบัญชีของตนเอง นั่นคือพวกเขาใช้เงินทุนของตนเองในการซื้อและขายหลักทรัพย์

ในทางตรงกันข้าม กองทุนเฮดจ์ฟันด์จะระดมเงินจากนักลงทุนภายนอกและนำเงินทุนนั้นไปลงทุนในสินทรัพย์ที่หลากหลาย กองทุนป้องกันความเสี่ยงมีแนวโน้มที่จะใช้กลยุทธ์การซื้อขายเพื่อการลงทุนที่ซับซ้อนมากขึ้น เช่น การขายชอร์ตและเลเวอเรจ

เป็นผลให้บริษัทการค้าที่เป็นกรรมสิทธิ์มีแนวโน้มที่จะว่องไวและก้าวร้าวมากกว่าคู่หูกองทุนเฮดจ์ฟันด์ แม้ว่าจะไม่มีทางทำเงินในตลาดการเงินได้อย่างแน่นอน แต่การทำความเข้าใจความแตกต่างระหว่างการซื้อขายหลักทรัพย์และกองทุนป้องกันความเสี่ยงสามารถช่วยให้คุณตัดสินใจลงทุนได้อย่างมีข้อมูลมากขึ้น

กฎ Volcker ในการซื้อขายกรรมสิทธิ์

กฎ Volcker เป็นชุดของกฎระเบียบที่ดำเนินการในปี 2552 เพื่อกีดกันธนาคารจากการเสี่ยงที่อาจนำไปสู่วิกฤตการณ์ทางการเงินอีกครั้ง ส่วนหนึ่งของกฎ Volcker ห้ามมิให้ธนาคารมีส่วนร่วมในการซื้อขายกรรมสิทธิ์

นอกจากนี้ยังห้ามไม่ให้ธนาคารทำการลงทุนบางประเภทที่ถือว่ามีความเสี่ยงเกินไป เช่น การลงทุนที่เกี่ยวข้องกับกองทุนเฮดจ์ฟันด์หรือกองทุนไพรเวทอิควิตี้

สิ่งสำคัญที่ต้องเข้าใจเกี่ยวกับกฎนี้คือไม่ได้ห้ามธนาคารจากการซื้อขายทุกรูปแบบอย่างสมบูรณ์

พวกเขายังคงได้รับอนุญาตให้ซื้อขายหลักทรัพย์ให้กับลูกค้า และสามารถมีส่วนร่วมในกิจกรรมการตลาดบางประเภทได้ เป็นเพียงว่าพวกเขาไม่ได้รับอนุญาตให้ใช้เงินของตนเองเพื่อทำการค้าเพื่อผลกำไรของตนเองอย่างหมดจดอีกต่อไป

มีแรงจูงใจที่แตกต่างกันเล็กน้อยที่อยู่เบื้องหลังกฎ Volcker ประการแรก มีขึ้นเพื่อลดโอกาสของวิกฤตการณ์ทางการเงินอื่น ประการที่สอง มันหมายถึงการปรับระดับสนามเด็กเล่นระหว่างธนาคารขนาดเล็กและขนาดใหญ่ ธนาคารขนาดเล็กไม่มีกระเป๋าเงินลึกแบบเดียวกับธนาคารขนาดใหญ่ ดังนั้นจึงเสียเปรียบเมื่อต้องเสี่ยง

การซื้อขายกรรมสิทธิ์เพื่อใคร?

การซื้อขายที่เป็นกรรมสิทธิ์นั้นมีไว้สำหรับผู้ค้าที่มีประสบการณ์ซึ่งยินดีที่จะรับความเสี่ยงมากขึ้น อาจเป็นความพยายามที่ทำกำไรได้มาก แต่ไม่ใช่สำหรับทุกคน คุณต้องมีความเข้าใจอย่างถ่องแท้เกี่ยวกับตลาดและสามารถจัดการกับความเครียดจากการเสี่ยงกับเงินได้มากขึ้น

บริษัทการค้าชั้นนำที่มีกรรมสิทธิ์มักจะมองหาผู้ค้าที่มีประวัติที่พิสูจน์แล้ว พวกเขาต้องการเห็นว่าคุณสามารถสร้างรายได้จากการซื้อขายได้ก่อนที่จะให้ทุนแก่คุณ ซึ่งหมายความว่าคุณต้องมีบัญชีซื้อขายของคุณเองและมีประวัติการซื้อขายที่ทำกำไรได้ดี

หากคุณยังใหม่ต่อโลกของการซื้อขาย การเริ่มต้นเป็นผู้ค้าอุปกรณ์ประกอบฉากอาจไม่ใช่ความคิดที่ดีที่สุด แต่ถ้าคุณเป็นเทรดเดอร์ที่มีประสบการณ์และต้องการรับความเสี่ยงที่มากขึ้น และอาจได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้น การเทรดด้วยพร็อพอาจเหมาะกับคุณ

ความคิดสุดท้าย: การซื้อขายที่เป็นกรรมสิทธิ์คุ้มค่าไหม

บางคนเชื่อว่าการซื้อขายกรรมสิทธิ์นั้นไม่ยุติธรรมเพราะเป็นข้อได้เปรียบแก่บริษัทที่ทำการซื้อขาย อย่างไรก็ตาม หากบริษัทมีความชำนาญ การซื้อขายที่เป็นกรรมสิทธิ์สามารถพิสูจน์ได้ว่าทำกำไรได้มากและต่อมาก็สามารถทำเงินได้มากมายให้กับผู้ถือหุ้น

ในท้ายที่สุด มันขึ้นอยู่กับนักลงทุนแต่ละรายที่จะตัดสินใจว่าพวกเขาต้องการลงทุนในบริษัทที่มีส่วนร่วมในการซื้อขายกรรมสิทธิ์หรือไม่

หากคุณยินดีที่จะรับความเสี่ยงและรู้สึกสบายใจที่จะเผชิญกับความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้น งานซื้อขายที่เป็นกรรมสิทธิ์อาจเหมาะสำหรับคุณ เพียงให้แน่ใจว่าได้ทำวิจัยของคุณและทำความเข้าใจข้อดีข้อเสียก่อนเริ่มต้น