Ce este Dow Jones Industrial Average?

Publicat: 2022-07-08

Dacă urmăriți știrile financiare, probabil că ați auzit sau citit experți spunând lucruri precum „Dow-ul a crescut cu 500 de puncte astăzi” sau „slăbiciunea Dow-ului semnalează începutul unei piețe ursoase”.

Dar ce este Dow Jones Industrial Average? Cum functioneazã? Și ce companii urmărește?

Să aflăm.

Compoziția medie industrială Dow Jones

Dow Jones Industrial Average este un indice bursier care are în coșul său 30 de companii mari din SUA. Lansat în 1896, Dow este unul dintre cei mai vechi indici existenți.

Din punct de vedere istoric, acțiunile Dow Jones au fost în mare parte industriale. Cu toate acestea, indicele cuprinde acum acțiuni reprezentative din majoritatea sectoarelor, deși nu utilități și transporturi.

Înțelegerea definiției și tendințelor medii industriale Dow Jones este esențială pentru investitorii care doresc să țină evidența pieței. Creșterea indicelui DJIA semnalează în mod normal o încredere puternică a investitorilor, atât în ​​SUA, cât și în străinătate.

Cum funcționează indicele bursier Dow

Valoarea Dow, exprimată în puncte, nu este un preț al acțiunilor - este o măsură a valorii combinate a acțiunilor pe care le urmărește. Scopul este de a oferi un număr pe care investitorii să-l poată analiza în timp pentru a vedea cum evoluează piața de valori. În unele cazuri, Dow servește drept reper de piață, deși indicele S&P 500 este un indice mai cuprinzător, adesea denumit „piața” în ansamblu.

Spre deosebire de alți indici, Dow-ul nu este o medie ponderată a prețurilor acțiunilor componente individuale. În schimb, folosește un divizor variabil pentru a se asigura că o modificare de un punct a oricărei acțiuni va avea ca rezultat o modificare de un punct a indicelui.

Formula pentru Dow provine din definiția DJIA:

Valoarea DJIA = Valoarea totală a prețurilor tuturor acțiunilor componente / divizor Dow

Divizorul Dow variază. S-a schimbat în trecut și poate face acest lucru din nou în viitor, în funcție de răspândirea valorilor absolute în acțiunile de bază. În prezent, cifra este în jur de 0,15.

Companiile actuale cu indicele Dow Jones nu sunt aceleași ca în 1896, când a fost creat indicele. De fapt, niciuna dintre cele 12 companii inițiale nu a rămas în coșul său după ce S&P Global (firma care gestionează acum DJIA) a eliminat General Electric, cea mai longevivă componentă a Dow, în 2018.

Inițial, analiștii nu calculau un divizor Dow. Acest lucru a condus la o situație ciudată în care divizarea acțiunilor ar putea duce la scăderea valorii indicelui, chiar dacă valoarea subiacentă a acțiunilor a crescut. De asemenea, a denaturat indicele în mod artificial în favoarea acțiunilor de mare valoare. Fără divizor, adăugarea acțiunilor Berkshire Hathaway, cu prețul său de peste 400.000 de dolari pe acțiune, ar duce la o creștere considerabilă a valorii totale a indicelui.

Componentele Dow astăzi

Iată o listă a acțiunilor Dow Jones Industrial Average, din iunie 2022:

  • Compania American Express
  • Amgen Inc.
  • Compania Apple.
  • Compania Boeing
  • Caterpillar Inc.
  • Cisco Systems Inc.
  • Corporația Chevron
  • Goldman Sachs Group Inc.
  • Home Depot Inc.
  • Honeywell International Inc.
  • IBM Corp.
  • Intel Corp.
  • Johnson & Johnson
  • Compania Coca-Cola
  • JPMorgan Chase & Co.
  • McDonald's Corporation
  • Compania 3M
  • Merck & Co., Inc.
  • Microsoft Corporation
  • Nike, Inc.
  • Compania Procter & Gamble
  • The Travelers Companies, Inc.
  • UnitedHealth Group Incorporated
  • Salesforce, Inc.
  • Verizon Communications Inc.
  • Visa Inc.
  • Walgreens Boots Alliance, Inc.
  • Walmart Inc.
  • Compania Walt Disney
  • Dow Inc.

Unele modificări recente aduse indicelui bursier includ înlocuirea ExxonMobil cu Salesforce, Raytheon de Honeywell și Pfizer de Amgen. Valoarea actuală a indicelui Dow Jones Industrial Average depășește 30.000 de puncte (30.469,98 puncte la 5 iulie 2022).

Istoria Dow

Charles Dow, fondatorul Dow Jones & Company, Inc. a înființat indexul DJIA pe 26 mai 1896, în parteneriat cu colegul jurnalist din Wall Street Journal, Edward Jones. Indicele a ajutat mass-media (și ulterior investitorii) să țină evidența pieței volatile din New York, care ar trece periodic prin perioade extreme de urs și bear.

Până în 1928, cele 12 componente ale Dow-ului crescuseră la peste 30. În 1932, în perioada de vârf a Marii Depresiuni, managerii au renunțat la opt acțiuni și le-au înlocuit cu altele noi.

Această amestecare a continuat în mod repetat de-a lungul anilor, pe măsură ce noile companii au devenit proeminente în economia americană, iar cele vechi s-au diminuat. În câțiva ani, S&P Global a înlocuit mai multe firme.

În 1997, de exemplu, patru dintre companiile indexului au avut succes: Woolworths (înlocuit de atunci de Wal-Mart), Texaco (înlocuit de Hewlett-Packard), Bethlehem Steel (înlocuit de Johnson & Johnson) și Westinghouse Electric (înlocuit de apoi Travelers Group).

În 1999, doar doi ani mai târziu, au avut loc mai multe schimbări mari. Goodyear Tire; Union Carbide; Sears, Roebuck și Co.; și Chevron au fost toate în afara, în timp ce SBC Communications, Microsoft, Intel și Home Depot au fost în.

În 2018, Walgreens Boots Alliance Inc. a înlocuit General Electric, eliminând singurul membru original supraviețuitor din index. Dow Inc. a înlocuit DowDuPont în 2019.

Pe durata de viață a indicelui, valoarea acțiunilor Dow Jones a fost foarte afectată de evenimentele geopolitice. După izbucnirea Primului Război Mondial în 1914, Bursa de Valori din New York a fost închisă pentru toate tranzacțiile timp de aproximativ patru luni. Când s-a redeschis, Dow a scăzut cu aproape 25%.

În timpul Marelui Crash din 1929 (care a precedat Marea Depresiune din SUA), Dow-ul a scăzut cu aproape 90%. Alte scăderi extreme includ o scădere de 22,6% în Lunia Neagră din 1987 și o scădere de 7,1% în prima zi a tranzacționării NYSE după atacurile teroriste din 11 septembrie 2001 de la New York și Washington DC.

Interesant este că cea mai gravă scădere de trei zile din istoria Dow a avut loc în martie 2020, când pandemia de COVID-19 a lovit țărmurile SUA. Indicele a scăzut cu aproximativ 3.000 de puncte pe 16 martie 2020 pentru a se închide la 20.188,52, pierzând aproximativ 13% și forțând NYSE să oprească în mod repetat tranzacționarea.

Maximul istoric Dow Jones Industrial Average la închiderea pieței a fost înregistrat pe 4 ianuarie 2022, când indicele a atins 36.799,65. Cu toate acestea, în prima jumătate a anului, aceasta a scăzut din nou, în urma maximelor îngrozitoare ale inflației din 40 de ani, a invaziei ruse a Ucrainei și a îngrijorărilor legate de aprovizionarea globală cu alimente.

De ce este DJIA important?

Deci, ce este Dow Jones Industrial Average? În esență, este o măsură a valorii de bază a acțiunilor din SUA din sectoare reprezentative și un etalon pe care investitorii îl pot utiliza pentru a vedea cât de bine se compară portofoliile lor cu piața. Deoarece Dow are o istorie atât de bogată, este un favorit printre experții financiari și public deopotrivă, chiar dacă sunt disponibili indici mai diverși și mai bine structurați.