Qual è la media industriale del Dow Jones?

Se segui le notizie finanziarie, probabilmente hai sentito o letto esperti dire cose come "il Dow è salito di 500 punti oggi" o "la debolezza del Dow segnala l'inizio di un mercato ribassista".

Ma qual è la media industriale del Dow Jones? Come funziona? E quali aziende traccia?

Scopriamolo.

Composizione della media industriale del Dow Jones

Il Dow Jones Industrial Average è un indice azionario che ha 30 grandi società blue chip statunitensi nel suo paniere. Lanciato nel 1896, il Dow è uno degli indici più antichi esistenti.

Storicamente, i titoli Dow Jones erano per lo più industriali. Tuttavia, l'indice ora comprende titoli rappresentativi della maggior parte dei settori, ma non dei servizi pubblici e dei trasporti.

Comprendere la definizione e le tendenze della media industriale del Dow Jones è essenziale per gli investitori che desiderano tenere traccia del mercato. L'aumento dell'indice DJIA normalmente segnala una forte fiducia degli investitori, sia negli Stati Uniti che all'estero.

Come funziona l'indice del mercato azionario Dow

Il valore Dow, espresso in punti, non è un prezzo delle azioni: è una misura del valore combinato delle azioni che traccia. L'obiettivo è fornire un numero che gli investitori possano analizzare nel tempo per vedere come sta andando il mercato azionario. In alcuni casi, il Dow funge da benchmark di mercato, sebbene l'indice S&P 500 sia un indice più completo, spesso indicato come "il mercato" nel suo insieme.

A differenza di altri indici, il Dow non è una media ponderata dei prezzi delle azioni dei singoli componenti. Al contrario, utilizza un divisore variabile per garantire che una variazione di un punto in qualsiasi azione si traduca in una variazione di un punto nell'indice.

La formula per il Dow deriva dalla definizione DJIA:

Valore DJIA = valore somma di tutti i prezzi delle azioni dei componenti / divisore Dow

Il divisore Dow varia. È cambiato in passato e potrebbe farlo di nuovo in futuro, a seconda della diffusione dei valori assoluti nel titolo sottostante. Attualmente, la cifra è di circa 0,15.

Le società dell'indice Dow Jones di oggi non sono le stesse di 1896, quando l'indice è stato creato. In effetti, nessuna delle 12 società originarie è rimasta nel suo paniere dopo che S&P Global (l'azienda che ora gestisce il DJIA) ha rimosso General Electric, il componente più longevo del Dow, nel 2018.

In origine, gli analisti non calcolavano un divisore Dow. Ciò ha portato a una strana situazione in cui i frazionamenti azionari potrebbero far scendere il valore dell'indice, anche se il valore sottostante delle azioni è aumentato. Ha anche distorto artificialmente l'indice a favore di titoli di alto valore. Senza il divisore, l'aggiunta delle azioni di Berkshire Hathaway, con il suo prezzo per azione di oltre $ 400.000, farebbe salire considerevolmente il valore complessivo dell'indice.

I componenti Dow oggi

Ecco un elenco delle azioni Dow Jones Industrial Average, a giugno 2022:

• Compagnia American Express
• Amgen Inc.
• La società Apple.
• La compagnia Boeing
• Caterpillar Inc.
• Cisco Systems Inc.
• Chevron Corporation
• Goldman Sachs Group Inc.
• Home Depot Inc.
• Honeywell International Inc.
• IBM Corp.
• Intel Corp.
• Johnson & Johnson
• L'azienda Coca Cola
• JPMorgan Chase & Co.
• McDonald's Corporation
• Società 3M
• Merck & Co., Inc.
• Microsoft Corporation
• Nike, Inc.
• La Procter & Gamble Company
• The Travellers Companies, Inc.
• UnitedHealth Group Incorporated
• Salesforce, Inc.
• Verizon Communications Inc.
• Visa Inc.
• Walgreens Boots Alliance, Inc.
• Walmart Inc.
• La Walt Disney Company
• Dow Inc.

Alcune recenti modifiche all'indice del mercato azionario includono la sostituzione di ExxonMobil con Salesforce, Raytheon di Honeywell e Pfizer di Amgen. L'attuale valore dell'indice Dow Jones Industrial Average supera i 30.000 punti (30.469,98 punti il ​​5 luglio 2022).

La storia di Dow

Charles Dow, fondatore di Dow Jones & Company, Inc. ha istituito l'indice DJIA il 26 maggio 1896 in collaborazione con il collega giornalista del Wall Street Journal, Edward Jones. L'indice ha aiutato i media (e successivamente gli investitori) a tenere traccia del mercato volatile di New York, che periodicamente attraversava periodi rialzisti e ribassisti estremi.

Nel 1928, i 12 componenti del Dow erano saliti a più di 30. Nel 1932, durante il culmine della Grande Depressione, i manager abbandonarono otto titoli e li sostituirono con nuovi.

Questo rimescolamento è continuato ripetutamente nel corso degli anni quando le nuove società sono salite alla ribalta nell'economia americana e quelle vecchie sono diminuite. In alcuni anni, S&P Global ha sostituito più aziende.

Nel 1997, ad esempio, quattro delle società dell'indice ottennero il colpo: Woolworths (sostituita dall'allora Wal-Mart), Texaco (sostituita da Hewlett-Packard), Bethlehem Steel (sostituita da Johnson & Johnson) e Westinghouse Electric (sostituita da poi Gruppo Viaggiatori).

Nel 1999, solo due anni dopo, ci furono altri grandi cambiamenti. Goodyear Tire; Unione Carburo; Sears, Roebuck e Co.; e Chevron erano tutti fuori, mentre SBC Communications, Microsoft, Intel e Home Depot erano dentro.

Nel 2018, Walgreens Boots Alliance Inc. ha sostituito la General Electric, rimuovendo dall'indice l'unico membro sopravvissuto originale. Dow Inc. ha sostituito DowDuPont nel 2019.

Nel corso della vita dell'indice, il valore dei titoli Dow Jones è stato fortemente influenzato da eventi geopolitici. Dopo lo scoppio della prima guerra mondiale nel 1914, la Borsa di New York chiuse a tutte le negoziazioni per circa quattro mesi. Quando ha riaperto, il Dow è crollato di quasi il 25%.

Durante il grande crollo del 1929 (che precedette la Grande Depressione negli Stati Uniti), il Dow crollò di quasi il 90%. Altri cali estremi includono un calo del 22,6% il Black Monday nel 1987 e un calo del 7,1% il primo giorno di negoziazione del NYSE dopo gli attacchi terroristici dell'11 settembre 2001 a New York e Washington DC

È interessante notare che il peggior calo di tre giorni nella storia del Dow si è verificato nel marzo 2020 quando la pandemia di COVID-19 ha colpito le coste degli Stati Uniti. L'indice è sceso di circa 3.000 punti il ​​16 marzo 2020 per chiudere a 20.188,52, perdendo circa il 13% e costringendo il NYSE a interrompere ripetutamente le negoziazioni.

Il massimo storico Dow Jones Industrial Average alla chiusura del mercato è stato registrato il 4 gennaio 2022, quando l'indice ha raggiunto 36.799,65. Tuttavia, durante la prima metà dell'anno, è crollato di nuovo, dopo i terribili picchi di inflazione degli ultimi 40 anni, l'invasione russa dell'Ucraina e le preoccupazioni per l'approvvigionamento alimentare globale.

Perché DJIA è importante?

Allora, qual è la media industriale del Dow Jones? In sostanza, è una misura del valore sottostante delle azioni statunitensi di settori rappresentativi e un benchmark che gli investitori possono utilizzare per vedere quanto bene i loro portafogli si confrontano con il mercato. Poiché il Dow ha una storia così ricca, è uno dei preferiti dagli esperti finanziari e dal pubblico allo stesso modo, anche se sono disponibili indici più diversificati e meglio strutturati.