O que é a média industrial Dow Jones?

Se você acompanha as notícias financeiras, provavelmente já ouviu ou leu especialistas dizendo coisas como “o Dow subiu 500 pontos hoje” ou “a fraqueza do Dow sinaliza o início de um mercado em baixa”.

Mas o que é o Dow Jones Industrial Average? Como funciona? E quais empresas ele rastreia?

Vamos descobrir.

Composição Média Industrial Dow Jones

O Dow Jones Industrial Average é um índice de ações que tem 30 grandes empresas de primeira linha dos EUA em sua cesta. Lançado em 1896, o Dow é um dos índices mais antigos existentes.

Historicamente, as ações do Dow Jones eram principalmente industriais. No entanto, o índice agora inclui ações representativas da maioria dos setores, embora não de serviços públicos e transporte.

Compreender a definição e as tendências da média industrial do Dow Jones é essencial para os investidores que desejam acompanhar o mercado. O índice DJIA subindo normalmente sinaliza forte confiança dos investidores, tanto nos EUA quanto no exterior.

Como funciona o índice Dow Stock Market

O valor Dow, expresso em pontos, não é um preço de ação – é uma medida do valor combinado das ações que rastreia. O objetivo é fornecer um número que os investidores possam analisar ao longo do tempo para ver como está o desempenho do mercado de ações. Em alguns casos, o Dow serve como referência de mercado, embora o índice S&P 500 seja um índice mais abrangente, muitas vezes referido como “o mercado” como um todo.

Ao contrário de outros índices, o Dow não é uma média ponderada dos preços das ações de componentes individuais. Em vez disso, ele usa um divisor variável para garantir que uma mudança de um ponto em qualquer ação resultará em uma mudança de um ponto no índice.

A fórmula para o Dow vem da definição DJIA:

Valor DJIA = Valor da soma de todos os preços das ações dos componentes / divisor Dow

O divisor Dow varia. Ele mudou no passado e pode mudar novamente no futuro, dependendo do spread dos valores absolutos da ação subjacente. Atualmente, o valor está em torno de 0,15.

As empresas do índice Dow Jones de hoje não são as mesmas de 1896, quando o índice foi criado. Na verdade, nenhuma das 12 empresas originais permaneceu em sua cesta depois que a S&P Global (a empresa que agora administra o DJIA) removeu a General Electric, o componente mais antigo do Dow, em 2018.

Originalmente, os analistas não calculavam um divisor Dow. Isso levou a uma situação estranha em que os desdobramentos de ações poderiam fazer com que o valor do índice caísse, mesmo que o valor subjacente das ações subisse. Também distorceu o índice artificialmente em favor de ações de alto valor. Sem o divisor, somar as ações da Berkshire Hathaway, com seu preço por ação de mais de US$ 400.000, faria com que o valor geral do índice subisse consideravelmente.

Os componentes da Dow hoje

Aqui está uma lista das ações do Dow Jones Industrial Average, em junho de 2022:

• Empresa American Express
• Amgen Inc.
• Apple Inc.
• A empresa Boeing
• Caterpillar Inc.
• Cisco Systems Inc.
• Corporação Chevron
• Goldman Sachs Group Inc.
• Home Depot Inc.
• Honeywell International Inc.
• IBM Corp.
• Intel Corp.
• Johnson & Johnson
• The Coca-Cola Company
• JPMorgan Chase & Co.
• Corporação McDonald's
• Empresa 3M
• Merck & Co., Inc.
• Corporação Microsoft
• Nike, Inc.
• A Procter & Gamble Company
• As Empresas de Viajantes, Inc.
• UnitedHealth Group Incorporated
• Salesforce, Inc.
• Verizon Communications Inc.
• Visa Inc.
• Walgreens Boots Alliance, Inc.
• Walmart Inc.
• A Companhia Walt Disney
• Dow Inc.

Algumas mudanças recentes no índice do mercado de ações incluem a substituição da ExxonMobil pela Salesforce, Raytheon pela Honeywell e Pfizer pela Amgen. O valor atual do índice Dow Jones Industrial Average excede 30.000 pontos (30.469,98 pontos em 5 de julho de 2022).

A história da Dow

Charles Dow, fundador da Dow Jones & Company, Inc. criou o índice DJIA em 26 de maio de 1896 em parceria com o colega jornalista do Wall Street Journal, Edward Jones. O índice ajudou a mídia (e depois os investidores) a acompanhar o mercado volátil de Nova York, que periodicamente passava por períodos extremos de alta e baixa.

Em 1928, os 12 componentes do Dow haviam subido para mais de 30. Em 1932, durante o auge da Grande Depressão, os gerentes baixaram oito ações e as substituíram por novas.

Esse embaralhamento continuou repetidamente ao longo dos anos, à medida que novas empresas ganhavam destaque na economia americana e as antigas diminuíam. Em alguns anos, a S&P Global substituiu várias empresas.

Em 1997, por exemplo, quatro das empresas do índice foram escolhidas: Woolworths (substituída pelo então Wal-Mart), Texaco (substituída pela Hewlett-Packard), Bethlehem Steel (substituída pela Johnson & Johnson) e Westinghouse Electric (substituída pela então Grupo de Viajantes).

Em 1999, apenas dois anos depois, houve mais grandes mudanças. Pneu Goodyear; carboneto de união; Sears, Roebuck, and Co.; e Chevron estavam todos fora, enquanto SBC Communications, Microsoft, Intel e Home Depot estavam dentro.

Em 2018, a Walgreens Boots Alliance Inc. substituiu a General Electric, removendo o único membro sobrevivente original do índice. A Dow Inc. substituiu a DowDuPont em 2019.

Ao longo da vida do índice, o valor das ações do Dow Jones foi muito afetado por eventos geopolíticos. Após a eclosão da Primeira Guerra Mundial em 1914, a Bolsa de Valores de Nova York fechou para todas as negociações por cerca de quatro meses. Quando reabriu, o Dow caiu quase 25%.

Durante o Grande Crash de 1929 (que precedeu a Grande Depressão nos EUA), o Dow despencou quase 90%. Outras quedas extremas incluem uma queda de 22,6% na Black Monday em 1987 e uma queda de 7,1% no primeiro dia de negociação da NYSE após os ataques terroristas de 11 de setembro de 2001 em Nova York e Washington DC

Curiosamente, a pior queda de três dias na história do Dow ocorreu em março de 2020, quando a pandemia de COVID-19 atingiu as costas dos EUA. O índice caiu cerca de 3.000 pontos em 16 de março de 2020 para fechar em 20.188,52, perdendo cerca de 13% e forçando a NYSE a interromper repetidamente as negociações.

A alta histórica de todos os tempos do Dow Jones Industrial Average no fechamento do mercado foi registrada em 4 de janeiro de 2022, quando o índice atingiu 36.799,65. No entanto, durante o primeiro semestre do ano, caiu novamente, após terríveis altas de inflação de 40 anos, a invasão russa da Ucrânia e preocupações com o abastecimento global de alimentos.

Por que DJIA é importante?

Então, qual é a Média Industrial Dow Jones? Essencialmente, é uma medida do valor subjacente das ações dos EUA de setores representativos e uma referência que os investidores podem usar para ver quão bem suas carteiras se comparam ao mercado. Como o Dow tem uma história tão rica, é um dos favoritos entre os especialistas financeiros e o público, mesmo que existam índices mais diversificados e mais bem estruturados disponíveis.