Tokenizacja aktywów: wywiad z Aleksandrem Dyo, prezesem i współzałożycielem Token IQ

Opublikowany: 2021-08-09

Token IQ wprowadza na rynek blockchain i rynki kapitałowe tokenizację dowolnego zasobu, przekształcając prawa do zasobu w inteligentne i w pełni zgodne tokeny cyfrowe w łańcuchu bloków. Prezes i współzałożyciel Aleksander Dyo będzie omawiał z nami projekt Token IQ w tym wywiadzie.

1) Podaj nam swoje imię i nazwisko oraz o sobie.

Nazywam się Aleksander Dyo i jestem prezesem i współzałożycielem Token IQ. Zaangażowałem się w przestrzeń blockchain/krypto pod koniec 2016 roku. W tamtym czasie moim celem było przeprowadzenie dokładnych badań i due diligence w tej nowej klasie aktywów. Dzięki temu procesowi dowiedziałem się wiele o Bitcoin, blockchain i technologii rozproszonej księgi rachunkowej, ale zapoznałem się również z koncepcją nierozwodnionego pozyskiwania funduszy, czyli ICO (początkowa oferta monet). Wychodząc z tradycyjnej przestrzeni usług finansowych, od razu dostrzegłem ogromny potencjał, jaki „tokenizacja” może wnieść do tradycyjnego świata tworzenia kapitału prywatnego i publicznego, ale zauważyłem też duże luki w stosowaniu terminu „token użytkowy”. Szybko naprzód, narodziny STO (oferta tokenów papierów wartościowych) były organiczne, a zapotrzebowanie na Token IQ – zgodną platformę tokenizacji – było okazją.

Zostałem rzecznikiem STO, współautorem i prelegentem na konferencjach poświęconych blockchain i kryptowalutom na całym świecie oraz seminariom branży usług finansowych (np. Forum Ekonomiczne Blockchain, Forum Inwestycji Aktywów Cyfrowych, Token Fest, Fintech Week NYC, Chicago, Dolina Krzemowa, Blockchain kryptowalut, siedziba doradcza , Eliances, Certified Financial Analysts, Krajowe Stowarzyszenie Doradców Ubezpieczeniowych i Finansowych itp.).

2) Co to jest Token IQ i jakie są główne usługi, które świadczy Token IQ?

Token IQ została założona w 2017 roku i jest wiodącą zgodną platformą STO mającą na celu przekształcenie rynków kapitałowych poprzez tokenizację dowolnych aktywów (np. akcji i instrumentów dłużnych, długo- i krótkoterminowych obligacji, własności nieruchomości, sztuki, przedmiotów kolekcjonerskich, własności intelektualnej, franczyza itp . ) . W niecały rok przeszliśmy od etapu pomysłu do kompleksowego wdrożenia inteligentnej i w pełni zgodnej technologii tokenów papierów wartościowych.

Nasza technologia umożliwia emitentom konwersję praw do aktywów w inteligentne iw pełni zgodne tokeny cyfrowe w łańcuchu bloków w celu wyeliminowania pośredników, obniżenia opłat i stworzenia bezproblemowego środowiska. Nasze autorskie rozwiązanie usprawnia akumulację kapitału, jednocześnie uwalniając płynność dla tradycyjnie niepłynnych klas aktywów. Ułatwiamy firmom dowolnej wielkości i branży wprowadzenie zdigitalizowanej oferty i ufne poszukiwanie inwestycji.

W przeciwieństwie do podobnych ofert, Token IQ może wdrożyć kompletne rozwiązanie do budowy tokenów papierów wartościowych w mniej niż 2 tygodnie, co w dłuższej perspektywie oszczędza czas i pieniądze naszych klientów.

Wyniki Token IQ obejmują między innymi tokenizację kapitałowych i dłużnych papierów wartościowych, frakcjonowanie kontraktów inwestycyjnych zabezpieczonych aktywami i udziałów własnościowych, scoring Know Your Customer (KYC)/Anti-Money Laundering (AML), raportowanie w tokenie oraz zarządzanie posiadaczami tokenów.

3) Czym jest STO i czym różni się od ICO?

STO oznacza ofertę tokenów papierów wartościowych. Jest to cyfrowa reprezentacja umowy inwestycyjnej, która niesie ze sobą pewne prawa do aktywów bazowych oraz zobowiązań. Czym różni się od ICO? Istnieje kilka zasadniczych różnic.

Emitenci ICO emitują cyfrowe tokeny lub monety w zamian za wsparcie współtwórców w postaci finansowania konkretnego projektu z myślą, że pewnego dnia posiadacze tokenów mogą wykorzystać lub wymienić te tokeny na pewien rodzaj produktu lub usług świadczonych przez ten projekt. Metoda ta pozwala założycielom projektu pozyskiwać fundusze bez rozwadniania ich własności w firmie i jednocześnie pozyskiwać potencjalnych użytkowników/klientów. Następnie mogą być notowane na giełdach stron trzecich. Nagle umożliwia posiadaczom tokenów/monet rozładowanie swoich pozycji dla możliwego zysku. Korzystając z koncepcji podaży i popytu, te tokeny/monety stają się prawie jak towar, ale bez faktycznego handlu towarem. Chociaż koncepcyjnie może to brzmieć jak sytuacja korzystna dla wszystkich zaangażowanych stron, w praktyce doprowadziło to do wielu oszustw, niepewności i oszustw.

Z drugiej strony STO to ulepszone, zdigitalizowane i przejrzyste wersje analogowych form umów inwestycyjnych. Ustanowiono podstawowe zasady i chociaż te przepisy mogą wymagać poprawy, nie możemy ich ignorować tylko dlatego. Test Howeya istnieje, aby pomóc w zdefiniowaniu zabezpieczenia. Test Howeya został ustanowiony w 1946 r. ( SEC v. WJ Howey Co., 328 US 293 (1946) w celu odróżnienia papierów wartościowych od innych rodzajów inwestycji. Zgodnie z Testem Howey'a następujące kryteria identyfikują inwestycję jako umowę inwestycyjną (a zatem określa, czy token jest papierem wartościowym):

Użytkownik kupuje token jako sposób na zainwestowanie pieniędzy
Użytkownik oczekuje, że zarobi na inwestycji
Inwestycja musi być w „wspólnym przedsiębiorstwie”, jednak „wspólne przedsiębiorstwo” nie zostało jeszcze precyzyjnie zdefiniowane
Zysk z inwestycji pochodzi z rąk/wysiłku osoby trzeciej/promotora

STO pomagają rozwiązać zarówno potencjalne nadużycia, jak i niepewność ICO poprzez ustalenie od początku, że emitowane tokeny są papierami wartościowymi. STO zapewniają inteligentniejszą i bardziej innowacyjną metodę pozyskiwania kapitału, która demokratyzuje dostęp do transakcji zarówno inwestorom instytucjonalnym, jak i głównym, zapewniając jednocześnie większą przejrzystość.

4) W jaki sposób ICO może zapewnić zgodność i dlaczego jest to ważne?

Teoretycznie koncepcja posiadania tak zwanych „funkcjonalnych” tokenów i oznaczonych jako niebędące papierami wartościowymi, czyli „użytecznościowe” brzmi świetnie, ale bardzo niewiele projektów faktycznie oferuje na sprzedaż „funkcjonalne” tokeny w oczach organów regulacyjnych, co prowadzi do wierzymy, że ogromna liczba ICO to w rzeczywistości papiery wartościowe.

Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) poinformowała, że tokeny mogą być papierami wartościowymi w pewnych okolicznościach, na ogół w przypadku pozyskiwania kapitału dla emitenta lub sprzedawcy tokenów. Przewodniczący SEC, Jay Clayton, wydał oświadczenie na temat kryptowalut i ICO, które zapewnia dodatkowy wgląd w poglądy SEC na cyfrowe formy aktywów. Jego oświadczenie – „Wierzę, że ICO – niezależnie od tego, czy reprezentują oferty papierów wartościowych, czy nie – mogą być skutecznymi sposobami dla przedsiębiorców i innych osób na pozyskiwanie finansowania, w tym na innowacyjne projekty”. Podkreślił również, że „zastąpienie tradycyjnego interesu korporacyjnego zarejestrowanego w księdze centralnej interesem przedsiębiorstwa zarejestrowanym poprzez wpis blockchain w księdze rozproszonej może zmienić formę transakcji, ale nie zmienia istoty”.

Obserwując oświadczenie Przewodniczącego, możliwe jest, że jeśli emitent lub sprzedawca tokenów pozyskuje kapitał, najlepiej będzie zrobić to poprzez zaoferowanie STO, a nie „użytkowego” ICO. Potencjalnie przyniosłoby to korzyści projektowi w perspektywie długoterminowej, ponieważ byłaby zasadniczo zgodna z przepisami. Jednocześnie umożliwiłoby to organom regulacyjnym współpracę, a nie egzekwowanie. Efekt końcowy – sytuacja Win-Win-Win.

5) Jakie są korzyści z ustanowienia przez ICO zgodności na wczesnym etapie?

W lipcu 2017 r. SEC opublikowała szczegółowy raport podsumowujący jej stanowisko, że większość, jeśli nie wszystkie sprzedawane tokeny należy zamiast tego zaklasyfikować jako papiery wartościowe i w rezultacie podlegać regulacjom. Od tego czasu działania SEC spowodowały znaczny wzrost zainteresowania ustaleniem zgodności i możliwościami przedstawionymi przez STO, ponieważ pokazały, że zaczną intensywniej egzekwować ICO, które są niezgodne.

Osiągając zgodność z lokalnymi i międzynarodowymi przepisami, zarówno start-upy, jak i tradycyjne korporacje mogą czerpać korzyści z prawdziwie zgodnego zabezpieczenia tokenizowanego. Ta przewaga we wczesnej zgodności zapewni firmom wiodącą przewagę nad innymi konkurentami, którzy spóźniają się na grę.

6) Opowiedz nam o swojej umowie technologicznej z Oxygen Hospitality Group.

Umowa technologiczna Token IQ z Oxygen Hospitality Group to kamień milowy w branży hotelarskiej. Oxygen Hospitality Group jest spółką inwestującą w nieruchomości i zarządzającą hotelami, która koncentruje się na nabywaniu, przebudowie i zarządzaniu portfelem opartych na technologii i niezależnych, markowych aktywów hotelowych w Pasie Słońca i innych korzystnych miejscach w USA. Nasza umowa technologiczna daje firmie Oxygen Hospitality dostęp do oczekującej na patent platformy Token IQ do rozwoju tokenów, aby pomóc Oxygen Hospitality Group w inicjowaniu ofert wieloetapowych, rozpoczętych od tokenizacji not krótkoterminowych.

Korzystając z technologii Token IQ, Oxygen Hospitality będzie jedną z pierwszych firm w branży hotelarskiej i inwestycyjnej, która zaoferuje inteligentną logikę kontraktową w celu tokenizacji swojej oferty krótkoterminowych obligacji. Podczas gdy notatki krótkoterminowe są często używane w nieruchomościach, wykorzystując innowacyjną strategię Token IQ zarejestruje notatki krótkoterminowe z wykorzystaniem bezpieczeństwa blockchain i zgodności z normą Know Your Customer (KYC), oprócz notatek papierowych.

Dodatkową zaletą korzystania z Token IQ jako partnera technologicznego jest to, że wszelkie marki współpracujące z Oxygen Hospitality Group w przyszłości będą również czerpać korzyści z korzystania z platformy tokenizacji opartej na blockchain Token IQ.

7) Czy masz inne partnerstwa strategiczne, którymi chciałbyś się z nami podzielić?

Mamy dodatkowe partnerstwa z DealBox, Tokenomix, Kingsly, Menagerie Investments i Silk Legal. Z niecierpliwością czekamy na współpracę z tymi i innymi partnerami w przyszłości.

8) Sukces każdego projektu blockchain leży w jego mózgu. Opowiedz nam więcej o swoim zespole i doradcach.

Mamy fantastyczny zespół z dużym doświadczeniem w branży. Oprócz mnie nasz zespół składa się z:

Mark Vage , prezes i współzałożyciel — Mark wnosi wizję technologii, zarządzanie międzynarodowym zespołem i rozległe doświadczenie w dostarczaniu produktów mobilnych i społecznościowych w chmurze, a także doświadczenie związane z budową i sprzedażą kilku firm. W wieku 10 lat Mark poznał i zakochał się w komputerze Apple II, odkładając na bok obiecującą karierę skrzypka i zagłębiając się w biznes i technologię. Mark sprzedał swój pierwszy program w tym roku, założył swoją pierwszą firmę w wieku 13 lat i rozpoczął studia na uniwersytecie z 25 pracownikami i najlepiej sprzedającą się grą wideo roku. Od tego czasu Mark zbudował i sprzedał kilka firm i stał się poszukiwanym doradcą i mentorem. Pierwszym sukcesem Marka w sieci była VR-1, firma, którą pomógł zbudować największego na świecie wydawcę gier typu Massively Multiplayer, tworząc wizję gier MMO, wymyślając nowe protokoły komunikacyjne i prowadząc rozwój na całym świecie. Ostatnim stanowiskiem Marka było stanowisko dyrektora ds. technologii w Electronic Arts Interactive, do którego dołączył poprzez przejęcie firmy, którą był współzałożycielem i gdzie kierował ewolucją produktów i platform mobilnych, społecznościowych i internetowych EA.

Anselm Hook , dyrektor ds. technologii — Anselm jest magiem, jeśli chodzi o kodowanie i kreatywność. Wcześniej Anselm pełnił funkcję CTO i głównego inżyniera w River Studios i Liminal AR. Stworzył limitowaną edycję cyfrowej waluty obiektowej do gry online dla wielu graczy w firmie Segasoft. Współpracował także z PGP i wspierał inicjatywę bezpiecznego systemu operacyjnego OpenBSD. Jest wczesnym inwestorem Bitcoin i otrzymał wiele patentów w Xerox Parc badającym interfejsy użytkownika dla Augmented Reality.

Ted Ray , dyrektor finansowy – Ted ma 30-letnie doświadczenie zawodowe, w tym na stanowiskach kierowniczych związanych z finansami, księgowością, technologią i zgodnością. Zajmował się zarządzaniem kapitałem, reorganizacją procesów, wycenami, restrukturyzacjami, audytami zgodności, zarządzaniem cyklem przychodów i wydatków, zarządzaniem zapasami i produkcją, budżetowaniem i modelowaniem finansowym, zarządzaniem finansami, relacjami bankowymi i relacjami inwestorskimi. Jego doświadczenie obejmuje badanie sprawozdań finansowych w Arthur Andersen, zapewnienie zgodności klienta z GAAP; Szef Praktyki Ryzyka Technologicznego w Protiviti, skupiający się głównie na zgodności (Sarbanes-Oxley); Kierownik Działu Audytu Korporacyjnego ds. Lotnictwa i Usług Wspólnych w Honeywell, Inc. W zakresie finansów wewnętrznych, operacji i funkcji technologicznych, a także wymogów zgodności finansów zewnętrznych; Dyrektor ds. operacji ogólnoświatowych w Electronic Arts w dziale Interactive, kierujący wdrażaniem sprawozdań finansowych na poziomie produktu oraz nadzorujący zarządzanie aktywami, kontrolę kosztów technologii i kontrakty analityczne.

9) Jakie jest Twoje spojrzenie na obecny stan rynku STO? Jak widzisz rynek w ciągu najbliższych 5 lat?

W tym momencie światowa gospodarka kręci się na palach zbudowanych ze sztucznych zakładów monetarnych, które są szybko pożerane przez ogromne, niesłabnące termity hodujące dług. Wielonarodowa hiperinflacja jest teraz przesądzona, chyba że zostanie wprowadzony szybki plan naprawienia ogromnej ekspozycji na ryzyko, którą centralny system bankowy wywarł na nasz finansowy paradygmat. Zobowiązania niefinansowane, hipotetyczne roszczenia z tytułu aktywów, ryzyko kontrahenta nie do pogodzenia oraz wolumen obrotu ETF nie poparty niczym, stworzyły bańkę na instrumentach pochodnych tak dużą, że nie ma sposobu, aby się z niej uwolnić. Wszyscy są sobie winni te same zobowiązania na identycznych roszczeniach i dookoła i dookoła jedziemy. Na szczęście, wraz z pojawieniem się technologii księgi rozproszonej i blockchainów opartych na konsensusie, być może znaleźliśmy narzędzia, które pomogą nam wyjść z tego bałaganu, a łącząc metodologie z każdego z nich, STO będą odgrywać jedną z największych ról w całym przejście naszego starego systemu do nowego systemu; ale wszystko sprowadza się do wyczucia czasu i współpracy między decydentami a ludźmi…

Obecnie cieszymy się dobrze znanym ekosystemem regulacji, w którym od 1933 roku mamy niezłomne zasady. Po Wielkim Kryzysie utworzono SEC, która zapewniła nam najbardziej solidny obecnie zestaw przepisów dotyczących zgodności papierów wartościowych. Ich celem zawsze była ochrona inwestorów, pogodzenie rynków i zachęcanie do wzrostu kapitału. Jednak dzięki działaniom niehonorowych ludzkich „złych aktorów” środowisko gospodarcze powoli pogrążyło się w chaosie w ciągu 85 lat, odkąd wynaleziono obejścia i obejścia. Teraz śmieci wchodzą, śmieci wychodzą, jak to mówią. Dzięki negocjacjom z wykorzystaniem informacji poufnych, manipulacji na rynku (w dużej mierze możliwej dzięki uchyleniu ustawy Glass-Steagall w 1999 r.) i dokooptowanemu kształtowaniu polityki, mogliśmy kiedyś ufać, że nasi wybrani i instytucjonalni liderzy zrobią dla nas, aby utrzymać zdrowe środowisko spekulacyjne, już nie możemy. Regulacje po prostu nie mogą ochronić nas przed poziomami ludzkiej zmowy, które są możliwe, gdy są przeprowadzane przez skorumpowane jednostki – ale technologia może.

W pełni uzgodnione wykrywanie cen, zawsze dostępne ścieżki audytu i realizacja umów można teraz dosłownie zaprogramować w równaniu, ułatwiając funkcjonalność, z której tradycyjnie polegaliśmy na administratorach, biurokratach i pośrednikach, w przeszłości, na stokenizowanych procedurach i platformy. Prawidłowo skonstruowane STO mogą wyeliminować konieczność angażowania zarówno głównych emitentów, jak i inwestorów, w pierwszej kolejności, z pośrednikami, a tym samym wyklucza w ogóle potrzebę istnienia tych pośredników. Dzięki odpowiedniej kombinacji DLT (technologia rozproszonej księgi) i protokołu blockchain, możliwe jest teraz bicie papierów wartościowych, które mają wszystkie korzyści w zakresie ochrony, jakie daje inteligentna regulacja, i nie mają skłonności do nadużywania.

Obietnicę tego, co mają do zaoferowania STO, można najlepiej podsumować jako przysłowiowy przycisk „resetu” w naszej gospodarce, bez względu na to, w jakim stopniu zdecydujemy się z niej skorzystać. Być może najbardziej odpowiednią perspektywą jest posiadanie takiej, która nie będzie tłumić stopnia, w jakim STO może stanowić pomost ze starego systemu do nowego. Jesteśmy jednymi z najlepszych nazwisk w branży, które mają możliwość cyfrowego reprezentowania dowolnego rodzaju papierów wartościowych, instrumentów dłużnych, umów inwestycyjnych lub aktywów w łańcuchu bloków poprzez tokenizację instrumentu za pomocą wbudowanych, zgodnych przepisów regulacyjnych. To sprawia, że zarządzanie, przejrzystość i funkcjonalność tych instrumentów są całkowicie bezpieczne i wydajne. Mówiąc realistycznie, gdybyśmy zaczęli tokenizować wcześniej istniejące księgi finansowe w blockchain, oprócz włączania nowych nadchodzących pomysłów do przestrzeni kryptograficznej wraz z tymi wysiłkami, moglibyśmy pomóc złagodzić cios, gdy muzyka się zatrzymuje i pojawiają się długi należny. Im pełniej możemy reprezentować zarówno stare, jak i nowe systemy, za pomocą STO, na blockchainie, tym łatwiej będzie nam wrócić do gospodarki opartej na solidnych pieniądzach.

Ogólnie rzecz biorąc, perspektywy na rynku kryptograficznym są teraz zgodne z nastrojem do przyjęcia tego podejścia, ale brakuje wykonania. Uczucie, które czerpiemy z większości, to w równym stopniu namiętna pracowitość, połączona z powściągliwym rozmyślaniem. Problem polega na tym, że nieodpowiedzialność za uruchomienie ICO w 2017 r. wymagała od SEC szybkich i surowych działań, aby wyprzedzić wszystkie nowe trendy, co zrodziło więcej pytań niż odpowiedzi i pozostawiło kluczowym innowatorom problem do usunięcia, aby kontynuować ze swoimi pomysłami. Na szczęście STO samoistnie rozwiązują ten problem, ale właśnie teraz widzimy, jak pierwsze firmy odważnie podejmują kroki w kierunku stworzenia podstawowej oferty wspieranej przez prawa i przepisy STO. Teraz, gdy mamy takie platformy jak nasza, prawda jest taka, że nie ma się czego bać i nie trzeba czekać na SEC. Zasady są znane, więc gdy więcej zdecyduje się grać według nich, wykorzystując rozwiązania takie jak my stworzyliśmy ich różne instrumenty, wiarygodność rozwijającej się gospodarki będzie mówić sama za siebie. Jesteśmy na samym początku krzywej adopcji, ale gdy ci zbliżający się innowatorzy ukończą pierwszą udaną, w pełni płynną i legalną ofertę, korzyści nie będą już mogły być ignorowane, a fala wczesnych użytkowników wkrótce się załamie. Wraz z zachodem słońca 2018 i początkiem 2019 rozpocznie się rok STO!

Z tego powodu rynek tokenów papierów wartościowych jest znacznie większy niż rynek „narzędzi” pod względem opłacalnych dolarów inwestycyjnych i obecnie oczekuje się, że do 2025 r. osiągnie 10 bilionów USD. pierwsze weryfikacje koncepcji STO przybierają formę w tym ewoluującym krajobrazie biznesowym. Chociaż STO stanowią obecnie tylko niewielką część transakcji tokenizacji, przewidujemy, że będzie to szybko rozwijający się segment w 2019 r. i później. STO nie tylko wyprzedzą ICO jako podstawowe podejście do pozyskiwania funduszy, ale ostatecznie STO prześcigną również tradycyjne rozwiązania w zakresie pozyskiwania funduszy. Ponieważ rynki publiczne nadal wysychają, przewiduje się, że znaczny kapitał z Wall Street zalać ekosystem kryptowalut w poszukiwaniu nowych miejsc do inwestowania, a ta inwestycja kapitałowa będzie miała formę monet papierów wartościowych, a nie monet użytkowych.

10) Czy jest coś jeszcze, czym chciałbyś się podzielić z naszymi czytelnikami?

Token IQ oferuje niezrównaną propozycję wartości skoncentrowaną na wypełnieniu luki między tradycyjnym rynkiem kapitałowym a możliwościami oferowanymi przez technologie księgi rozproszonej. Pomaganie inwestorom i ich doradcom w zapewnianiu zgodności i dostępie stworzyło silną przewagę konkurencyjną dla Token IQ i jego klientów. Aby dowiedzieć się więcej o Token IQ, odwiedź www.tokeniq.io lub skontaktuj się z [email protected] z konkretnymi pytaniami.