La tokenisation des actifs : entretien avec Aleksander Dyo, président et co-fondateur de Token IQ

Token IQ introduit dans la blockchain et les marchés des capitaux, la tokenisation de tout actif, en convertissant les droits d'un actif en jetons numériques intelligents et entièrement conformes sur la blockchain. Le président et co-fondateur Aleksander Dyo, discutera du projet Token IQ avec nous dans cette interview.

1) S'il vous plaît dites-nous votre nom et sur vous-même.

Je m'appelle Aleksander Dyo et je suis président et co-fondateur de Token IQ. Je me suis impliqué dans l'espace blockchain/crypto vers la fin 2016. À cette époque, mon objectif était d'effectuer des recherches approfondies et une due diligence sur cette nouvelle classe d'actifs. Grâce à ce processus, j'ai beaucoup appris sur le Bitcoin, la blockchain et la technologie du grand livre distribué, mais je me suis également familiarisé avec le concept de collecte de fonds non diluée, alias ICO (offre initiale de pièces de monnaie). Venant d'un espace traditionnel de services financiers, j'ai immédiatement reconnu l'énorme potentiel de ce que la « tokenisation » peut apporter au monde traditionnel de la formation de capital privé et public, mais j'ai également repéré de gros trous dans l'applicabilité du terme « jeton d'utilité ». Avance rapide, la naissance de STO (offre de jetons de sécurité) était organique et le besoin de Token IQ - une plate-forme de tokenisation conforme - était une opportunité.

Je suis devenu un défenseur, un contributeur et un conférencier de la STO lors de conférences mondiales sur la blockchain et la cryptographie et de séminaires sur l'industrie des services financiers (par exemple, Blockchain Economic Forum, Digital Asset Investment Forum, Token Fest, Fintech Week NYC, Chicago, Silicon Valley, Cryptocurrency Blockchain, Advisory HQ , Eliances, Analystes Financiers Certifiés, Association Nationale des Conseillers en Assurance et Financiers, etc.).

2) Qu'est-ce que Token IQ et quels sont les principaux services fournis par Token IQ ?

Token IQ a été fondée en 2017 et est une plate-forme STO conforme de premier plan visant à transformer les marchés des capitaux grâce à la tokenisation de tout actif (par exemple, actions et titres de créance, billets à long et court terme, propriété immobilière, art, objets de collection, propriété intellectuelle, franchise, etc.) . En moins d'un an, nous sommes passés du stade de l'idée à la mise en œuvre de bout en bout d'une technologie de jetons de sécurité intelligente et entièrement conforme.

Notre technologie permet aux émetteurs de convertir les droits d'un actif en jetons numériques intelligents et entièrement conformes sur une blockchain dans le but d'éliminer les intermédiaires, de réduire les frais et de créer un environnement sans friction. Notre solution propriétaire rend la formation de capital plus efficace tout en libérant des liquidités pour les classes d'actifs traditionnellement non liquides. Nous permettons aux entreprises de toutes tailles et de tous secteurs de lancer plus facilement une offre numérisée et de rechercher des investissements en toute confiance.

Contrairement à des offres similaires, Token IQ peut déployer une solution complète de création de jetons de sécurité en moins de 2 semaines, ce qui permet à nos clients d'économiser du temps et de l'argent à long terme.

Les livrables de Token IQ incluent, sans s'y limiter, une tokenisation des titres de participation et de créance, le fractionnement des contrats d'investissement adossés à des actifs et des intérêts de propriété, la notation Know Your Customer (KYC)/Anti-Money Laundering (AML), les rapports in-token et la gouvernance des détenteurs de jetons.

Token IQ offre une proposition de valeur inégalée visant à combler le fossé entre le marché des capitaux traditionnel et les opportunités offertes par les technologies de grand livre distribué.

3) Qu'est-ce qu'une STO et en quoi diffère-t-elle d'une ICO ?

STO signifie offre de jetons de titres. Il s'agit d'une représentation numérique d'un contrat d'investissement qui porte certains droits sur un actif sous-jacent ainsi que sur des passifs. En quoi est-ce différent d'un ICO ? Il existe plusieurs différences fondamentales.

Les émetteurs d'ICO émettent des jetons ou des pièces numériques en échange du soutien des contributeurs sous la forme du financement d'un projet particulier avec l'idée qu'un jour les détenteurs de jetons peuvent utiliser ou échanger ces jetons contre un type de produit ou de services fournis par ce projet. Cette méthode permet aux fondateurs du projet de lever des fonds sans diluer leur participation dans l'entreprise et en même temps d'obtenir des utilisateurs/clients potentiels. Ensuite, ils peuvent être cotés sur des bourses tierces. Tout à coup, cela permet aux détenteurs de jetons/pièces de décharger leurs positions pour un éventuel profit. En utilisant le concept d'offre et de demande, ces jetons/pièces deviennent presque comme une marchandise mais sans qu'une marchandise réelle soit échangée. Bien que conceptuellement, cela puisse sembler une situation gagnant-gagnant pour toutes les parties impliquées, dans la pratique, cela a conduit à beaucoup de fraudes, d'incertitudes et d'escroqueries.

D'autre part, les STO sont des versions améliorées, numérisées et transparentes des formes analogiques de contrats d'investissement. Les principes fondamentaux sont établis, et si ces réglementations peuvent nécessiter des améliorations, nous ne pouvons pas les ignorer simplement parce que. Le test de Howey existe pour aider à définir un titre. Le test Howey a été établi en 1946 ( SEC v. WJ Howey Co., 328 US 293 (1946) pour distinguer les titres des autres types d'investissement. Selon le test Howey, les critères suivants identifient un investissement comme un contrat d'investissement (et donc dicte si un jeton est un titre):

• L'utilisateur achète le jeton comme moyen d'investir de l'argent
• L'utilisateur s'attend à gagner de l'argent grâce à l'investissement
• L'investissement doit être dans une « entreprise commune », mais une « entreprise commune » doit encore être définie avec précision
• Le profit tiré de l'investissement provient des mains/des efforts d'un tiers/promoteur

Les STO aident à remédier à la fois aux abus potentiels et aux incertitudes des ICO en établissant dès le départ le fait que les jetons émis sont des titres. Les STO offrent une méthode de levée de capitaux plus intelligente et plus innovante qui démocratise l'accès aux transactions pour les investisseurs institutionnels et traditionnels tout en offrant une plus grande transparence.

4) Comment un ICO peut-il assurer la conformité et pourquoi est-ce important ?

En théorie, le concept d'avoir des jetons dits « fonctionnels » et étiquetés comme non-titres alias « jetons utilitaires » sonne bien, mais très peu de projets proposent réellement à la vente des jetons « fonctionnels » aux yeux des régulateurs, ce qui conduit à croient qu'un grand nombre d'ICO sont en fait des valeurs mobilières.

La Securities and Exchange Commission (SEC) a indiqué que les tokens peuvent être des valeurs mobilières dans certaines circonstances, généralement lorsqu'il s'agit de lever des capitaux pour l'émetteur ou le vendeur des tokens. Le président de la SEC, Jay Clayton, a publié une déclaration sur les crypto-monnaies et les ICO qui fournit des informations supplémentaires sur le point de vue de la SEC sur les formes numériques d'actifs. Sa déclaration - "Je pense que les ICO - qu'ils représentent des offres de titres ou non - peuvent être des moyens efficaces pour les entrepreneurs et autres de lever des fonds, y compris pour des projets innovants." Il a également souligné à nouveau que "le remplacement d'un intérêt d'entreprise traditionnel enregistré dans un grand livre central par un intérêt d'entreprise enregistré via une entrée de blockchain sur un grand livre distribué peut changer la forme de la transaction, mais cela n'en change pas la substance".

En observant la déclaration du Président, il est possible que si l'émetteur ou le vendeur des tokens levait des capitaux, il vaudrait mieux le faire en proposant une STO plutôt qu'une ICO « utilitaire ». Cela profiterait potentiellement au projet à long terme en étant fondamentalement conforme. En même temps, cela permettrait aux régulateurs de collaborer plutôt que d'appliquer. Le résultat final – une situation gagnant-gagnant-gagnant.

5) Quels sont les avantages d'une ICO établissant la conformité dès le début ?

En juillet 2017, la SEC a publié un rapport détaillé résumant sa position selon laquelle la plupart, sinon la totalité, des jetons vendus devraient plutôt être classés comme des titres et, par conséquent, seraient soumis à une réglementation. Depuis lors, les actions de la SEC ont suscité une augmentation substantielle de l'intérêt pour l'établissement de la conformité et les opportunités présentées par les STO, car elles ont montré qu'elles commenceraient une application plus stricte des ICO qui ne sont pas conformes.

En se conformant aux réglementations locales et internationales, les startups et les entreprises traditionnelles ont la possibilité de profiter des avantages d'une sécurité tokenisée vraiment conforme. Cet avantage en matière de conformité précoce offrira aux entreprises un avantage de premier plan par rapport à d'autres concurrents qui arrivent en retard dans le match.

6) Parlez-nous de votre accord technologique avec Oxygen Hospitality Group.

L'accord technologique de Token IQ avec Oxygen Hospitality Group est une étape majeure dans l'industrie hôtelière. Oxygen Hospitality Group est une société d'investissement immobilier et de gestion hôtelière axée sur l'acquisition, le redéveloppement et la gestion d'un portefeuille d'actifs hôteliers de marque et indépendants infusés de technologie dans la Sun Belt et d'autres destinations américaines avantageuses. Notre accord technologique donne à Oxygen Hospitality l'accès à la plate-forme de développement de jetons en instance de brevet de Token IQ pour aider Oxygen Hospitality Group à lancer des offres en plusieurs phases, en commençant par la tokenisation de billets à court terme.

En utilisant la technologie de Token IQ, Oxygen Hospitality sera l'un des premiers dans le secteur de l'hôtellerie et de l'investissement immobilier à proposer une logique de contrat intelligent pour symboliser son offre de billets à court terme. Alors que les billets à court terme sont fréquemment utilisés dans l'immobilier, la stratégie innovante de Token IQ enregistrera les billets à court terme en utilisant la sécurité de la blockchain et la conformité Know Your Customer (KYC), en plus des billets papier.

Un avantage supplémentaire de l'utilisation de Token IQ comme partenaire technologique est que toutes les marques qui travailleront avec Oxygen Hospitality Group à l'avenir profiteront également des avantages de l'utilisation de la plate-forme de tokenisation alimentée par la blockchain de Token IQ.

7) Avez-vous d'autres partenariats stratégiques que vous aimeriez partager avec nous ?

Nous avons des partenariats supplémentaires avec DealBox, Tokenomix, Kingsly, Menagerie Investments et Silk Legal. Nous sommes impatients de travailler avec ces partenaires et d'autres à l'avenir.

8) Le succès de chaque projet de blockchain est dans le cerveau qui le sous-tend. Veuillez nous en dire plus sur votre équipe et vos conseillers.

Nous avons une équipe fantastique avec une expérience significative dans l'industrie. En plus de moi-même, notre équipe se compose de :

Mark Vange , président et co-fondateur - Mark apporte une vision technologique, une gestion d'équipe internationale et une vaste expérience dans la livraison basée sur le cloud de produits mobiles et sociaux ainsi que l'expérience d'avoir construit et vendu plusieurs entreprises. À l'âge de 10 ans, Mark rencontre et tombe amoureux de l'ordinateur Apple II, mettant de côté une carrière prometteuse de violoniste et plongeant tête baissée dans les affaires et la technologie. Mark a vendu son premier programme cette année-là, a créé sa première entreprise à l'âge de 13 ans et est entré à l'université avec 25 employés et le jeu vidéo le plus vendu de l'année à son actif. Depuis lors, Mark a bâti et vendu plusieurs entreprises et est devenu un conseiller et un mentor recherché. Le premier succès en ligne de Mark a été VR-1, une entreprise qu'il a aidé à faire du plus grand éditeur mondial de jeux massivement multijoueurs en créant une vision pour les jeux MMO, en inventant de nouveaux protocoles de communication et en menant le développement dans le monde entier. Le dernier poste de Mark était celui de directeur de la technologie d'Electronic Arts Interactive, qu'il a rejoint lors de l'acquisition d'une société qu'il a cofondée, et où il a dirigé l'évolution des produits et plates-formes mobiles, sociaux et en ligne d'EA.

Anselm Hook , directeur de la technologie – Anselm a une touche de magicien en matière de codage et de créativité. Auparavant, Anselm a été CTO et ingénieur en chef pour River Studios et Liminal AR. Il a créé une monnaie d'objet numérique en édition limitée pour un jeu en ligne massivement multijoueur chez Segasoft. Il a également contribué à PGP et soutenu l'initiative de système d'exploitation sécurisé OpenBSD. Il est l'un des premiers investisseurs de Bitcoin et a obtenu plusieurs brevets au Xerox Parc pour la recherche d'interfaces utilisateur pour la réalité augmentée.

Ted Ray , directeur financier – Ted a 30 ans d'expérience professionnelle, y compris des postes de direction avec des responsabilités financières, comptables, technologiques et de conformité. Il a travaillé dans la gestion du capital, la réingénierie des processus, les évaluations, les restructurations, l'audit de conformité, la gestion du cycle des revenus et dépenses, la gestion des stocks et de la production, la budgétisation et la modélisation financière, la gestion de la trésorerie, les relations bancaires et les relations avec les investisseurs. Son expérience comprend l'audit des états financiers chez Arthur Andersen, assurant la conformité des clients avec les PCGR ; Responsable de la pratique des risques technologiques chez Protiviti, se concentrant principalement sur la conformité (Sarbanes-Oxley); Responsable de la pratique d'audit d'entreprise de l'aérospatiale et des services partagés chez Honeywell, Inc. Pour les fonctions financières, opérationnelles et technologiques internes ainsi que les exigences de conformité des finances externes ; Directeur des opérations mondiales chez Electronic Arts, division interactive, dirigeant la mise en œuvre des états financiers au niveau des produits et supervisant la gestion des actifs, le contrôle des coûts technologiques et les contrats d'analyse.

9) Quel est votre point de vue sur l'état actuel du marché de la STO ? Où voyez-vous le marché évoluer dans les 5 prochaines années ?

En ce moment, l'économie mondiale marche sur des échasses construites à partir de paris monétaires artificiels qui sont rapidement rongés par des termites massives et sans relâche qui s'endettent. L'hyperinflation multinationale est désormais acquise d'avance à moins qu'un plan rapide ne soit mis en place pour corriger l'exposition massive au risque, que le système bancaire central a imposé à notre paradigme financier. Des passifs non financés, des créances réhypothéquées sur des actifs, un risque de contrepartie irréconciliable et un volume de transactions sur ETF garanti par rien, ont créé une bulle de dérivés si importante qu'il n'y a aucun moyen de s'en sortir. Tout le monde se doit les mêmes obligations sur des créances identiques, et autour et autour de nous. Heureusement, avec l'avènement de la technologie des registres distribués et des blockchains basées sur le consensus, nous avons peut-être trouvé les outils qui peuvent nous aider à sortir de ce gâchis, et en combinant les méthodologies de chacun, les STO joueront l'un des plus grands rôles de tous tout au long de la transition de notre ancien système vers le nouveau système ; mais tout est une question de timing et de collaboration entre les décideurs et les gens…

Nous bénéficions actuellement d'un écosystème de réglementation sans précédent dans lequel nous avons des règles inébranlables à référencer, depuis 1933. Après la Grande Dépression, la SEC a été formée et nous a fourni ce qui est maintenant l'ensemble de lois sur la conformité des valeurs mobilières le plus robuste qui existe. L'objectif de celles-ci a toujours été de protéger les investisseurs, de réconcilier les marchés et d'encourager la croissance du capital. Cependant, à cause des actions de «mauvais acteurs» humains déshonorants, l'environnement économique s'est lentement dégradé dans le chaos au cours des 85 années écoulées depuis que des solutions de contournement et des contournements ont été inventés. C'est maintenant poubelle dedans, poubelle dehors, comme on dit. Par le biais de négociations d'initiés, de manipulations de marché (en grande partie rendues possibles par l'abrogation de la loi Glass-Steagall en 1999) et d'élaboration de politiques cooptées, ce que nous pouvions autrefois faire confiance à nos dirigeants élus et institutionnels pour que nous maintenions un environnement de spéculation sain, nous ne pouvons plus. La réglementation ne peut tout simplement pas nous protéger des niveaux de collusion humaine qui sont possibles lorsqu'elle est menée par des individus corrompus - mais la technologie le peut.

La découverte des prix entièrement réconciliée, les pistes d'audit toujours disponibles et l'exécution des contrats peuvent désormais être, littéralement, programmés dans l'équation en facilitant la fonctionnalité pour laquelle nous comptions traditionnellement sur les administrateurs, les bureaucrates et les intermédiaires pour le faire dans le passé, sur des procédures tokenisées. et plates-formes. Correctement construites, les STO peuvent supprimer la nécessité pour les entités émettrices primaires et les investisseurs de s'engager en premier lieu avec des intermédiaires, et excluent ainsi la nécessité pour ces intermédiaires d'exister. Avec la bonne combinaison de DLT (technologie de grand livre distribué) et de protocole blockchain, il est désormais possible de créer des titres qui présentent tous les avantages de protection offerts par la réglementation intelligente, et aucune tendance à être utilisé à mauvais escient.

La promesse de ce que les STO ont à offrir peut se résumer au mieux comme un bouton de « réinitialisation » proverbial sur notre économie, quel que soit le degré que nous choisissons de l'exercer. La perspective la plus appropriée à adopter est peut-être d'en avoir une qui n'étouffe pas la mesure dans laquelle une STO peut fournir un pont entre l'ancien système et le nouveau. Nous sommes parmi les plus grands noms de l'industrie qui ont la capacité de représenter numériquement tout type de titre, d'instrument de dette, de contrat d'investissement ou d'actif sur la blockchain en symbolisant l'instrument avec des lois réglementaires intégrées et conformes. Cela rend la gouvernance, la transparence et l'opérabilité de ces instruments totalement sûres et efficaces. D'une manière faisable, si nous devions commencer à tokeniser les grands livres financiers préexistants sur la blockchain, en plus d'incorporer les nouvelles idées à venir dans l'espace cryptographique parallèlement à ces efforts, nous pouvons aider à atténuer le coup lorsque la musique s'arrête et que les dettes sont appelées. payable. Plus nous pourrons représenter complètement à la fois les anciens ET les nouveaux systèmes, via STO, sur la blockchain, plus il nous sera facile de rebondir vers une économie soutenue par une monnaie saine.

De manière générale, les perspectives sur le marché de la cryptographie correspondent actuellement au sentiment d'adopter cette approche, mais l'exécution fait défaut. Le sentiment que nous obtenons de la plupart est à parts égales une diligence passionnée, associée à une réflexion réticente. Le problème est que l'irresponsabilité des lancements de l'ICO en 2017 a exigé une action rapide et stricte de la SEC pour être à l'avant-garde de toutes les nouvelles tendances, ce qui a suscité plus de questions que de réponses et laissé les principaux innovateurs avec un blocage à éliminer pour continuer. avec leurs idées. Heureusement, les STO résolvent intrinsèquement ce problème, mais nous voyons juste maintenant les premières entreprises prendre audacieusement les mesures nécessaires pour créer des offres de base soutenues par les droits et les réglementations des STO. Maintenant que nous avons des plates-formes comme la nôtre, la vérité est qu'il n'y a rien à craindre et aucune «attente de la SEC» qui doit se produire. Les règles sont connues, donc lorsque davantage choisiront de les suivre en tirant parti de solutions comme celles que nous avons conçues pour construire leurs divers instruments, la crédibilité de l'économie en plein essor parlera d'elle-même. Nous sommes au tout début de la courbe d'adoption, mais comme ces innovateurs imminents achèvent les premières offres réussies, entièrement liquides et légales, les avantages ne pourront plus être ignorés et la vague des premiers utilisateurs s'effondrera peu de temps après. Alors que nous terminons 2018 et commençons 2019, l'année de la STO commencera!

De ce fait, le marché des jetons de valeurs mobilières est de loin plus important que le marché des « services publics », en termes de dollars d'investissement viables, et devrait actuellement atteindre 10 000 milliards de dollars d'ici 2025. Les jetons de services publics seront bientôt beaucoup moins accessibles au public lorsque le les premières preuves de concept STO prennent forme dans ce paysage commercial en évolution. Bien que les STO ne représentent actuellement qu'une très petite fraction des transactions de tokenisation, nous prévoyons qu'il s'agira d'un segment en expansion rapide à l'horizon 2019 et au-delà. Non seulement les STO dépasseront les ICO en tant qu'approche principale de la collecte de fonds, mais les STO finiront également par dépasser les accords de collecte de fonds traditionnels. Alors que les marchés publics continuent de se tarir, d'importants capitaux de Wall Street devraient inonder l'écosystème des crypto-actifs à la recherche de nouveaux endroits où investir, et cet investissement en capital prendra la forme de pièces de monnaie plutôt que de pièces utilitaires.

10) Y a-t-il autre chose que vous aimeriez partager avec nos lecteurs ?

Token IQ offre une proposition de valeur inégalée visant à combler le fossé entre le marché des capitaux traditionnel et les opportunités offertes par les technologies de grand livre distribué. Aider les investisseurs et leurs conseillers en matière de conformité et d'accès a créé un solide avantage concurrentiel pour Token IQ et ses clients. Pour en savoir plus sur Token IQ, visitez www.tokeniq.io ou contactez [email protected] avec des questions spécifiques.