A Tokenização de Ativos: Entrevista com Aleksander Dyo, Presidente e cofundador da Token IQ

O Token IQ traz para o blockchain e os mercados de capital a tokenização de qualquer ativo, convertendo os direitos de um ativo em tokens digitais inteligentes e totalmente compatíveis no blockchain. O presidente e co-fundador Aleksander Dyo irá discutir o projeto Token IQ conosco nesta entrevista.

1) Diga-nos o seu nome e sobre você.

Meu nome é Aleksander Dyo , sou o presidente e co-fundador da Token IQ. Eu me envolvi com o espaço de blockchain / crypto por volta do final de 2016. Naquela época, meu objetivo era realizar pesquisas completas e due diligence nesta nova classe de ativos. Por meio desse processo, aprendi muito sobre Bitcoin, blockchain e tecnologia de razão distribuída, mas também me familiarizei com o conceito de arrecadação de fundos não dilucional, também conhecido como ICO (oferta inicial de moedas). Vindo de um espaço tradicional de serviços financeiros, reconheci imediatamente o enorme potencial do que a "tokenização" pode trazer para o mundo tradicional da formação de capital privado e público, mas também identifiquei grandes lacunas na aplicabilidade do termo "token de utilidade". Em um avanço rápido, o nascimento do STO (oferta de token de valores mobiliários) foi orgânico e a necessidade do Token IQ - uma plataforma de tokenização compatível - foi uma oportunidade.

Tornei-me um defensor do STO, contribuidor e palestrante em conferências de blockchain e crypto em todo o mundo e seminários da indústria de serviços financeiros (por exemplo, Blockchain Economic Forum, Digital Asset Investment Forum, Token Fest, Fintech Week NYC, Chicago, Silicon Valley, Criptomoeda Blockchain, Advisory HQ , Eliances, Analistas Financeiros Certificados, Associação Nacional de Consultores de Seguros e Financeiros, etc.).

2) O que é Token IQ e quais são os principais serviços que o Token IQ oferece?

A Token IQ foi fundada em 2017 e é uma plataforma STO líder em conformidade com o objetivo de transformar os mercados de capitais através da tokenização de qualquer ativo (por exemplo, ações e instrumentos de dívida, notas de longo e curto prazo, propriedade em bens imóveis, arte, itens colecionáveis, propriedade intelectual, franquia, etc.) . Em menos de um ano, passamos da fase de ideia para uma implementação ponta a ponta da tecnologia de tokens de valores mobiliários inteligente e totalmente compatível.

Nossa tecnologia permite que os emissores convertam os direitos de um ativo em tokens digitais inteligentes e totalmente compatíveis em um blockchain com o objetivo de eliminar intermediários, reduzir taxas e criar um ambiente sem atrito. Nossa solução proprietária torna a formação de capital mais eficiente, ao mesmo tempo que libera liquidez para classes de ativos tradicionalmente não líquidos. Facilitamos para que empresas de qualquer porte e setor lancem uma oferta digitalizada e busquem investimentos com confiança.

Ao contrário de ofertas semelhantes, o Token IQ pode implantar uma solução completa de construção de tokens de valores mobiliários em menos de 2 semanas, o que economiza tempo e dinheiro de nossos clientes a longo prazo.

Os produtos da Token IQ incluem, mas não estão limitados a, uma tokenização de ações e títulos de dívida, fracionamento de contratos de investimento garantidos por ativos e participações de propriedade, pontuação Know Your Customer (KYC) / Anti-Money Laundering (AML), relatórios em token e governança de tokenholders.

O Token IQ oferece uma proposta de valor incomparável focada em preencher a lacuna entre o mercado de capital tradicional e as oportunidades oferecidas por tecnologias de razão distribuída.

3) O que é um STO e como ele difere de um ICO?

STO significa oferta de token de títulos. É uma representação digital de um contrato de investimento que carrega certos direitos sobre um ativo subjacente, bem como passivos. Como é diferente de um ICO? Existem várias diferenças fundamentais.

Os emissores de ICOs emitem tokens ou moedas digitais em troca do apoio dos contribuintes na forma de financiamento de um projeto específico, com a ideia de que um dia os detentores de tokens podem utilizar ou resgatar esses tokens para algum tipo de produto ou serviço fornecido por esse projeto. Este método permite que os fundadores do projeto levantem fundos sem diluir sua propriedade na empresa e, ao mesmo tempo, obtenham usuários / clientes potenciais. Em seguida, eles podem ser listados em trocas de terceiros. De repente, ele permite que os detentores de tokens / moedas descarreguem suas posições para um possível lucro. Ao usar o conceito de oferta e demanda, esses tokens / moedas tornam-se quase como uma mercadoria, mas sem uma mercadoria real sendo comercializada. Embora conceitualmente possa soar como uma situação ganha-ganha para todas as partes envolvidas, na prática isso levou a muitas fraudes, incertezas e golpes.

Por outro lado, as OSTs são versões aprimoradas, digitalizadas e transparentes de formas analógicas de contratos de investimento. Os princípios fundamentais são estabelecidos e, embora esses regulamentos possam precisar de melhorias, não podemos ignorá-los apenas porque. O Teste de Howey existe para ajudar na definição de uma segurança. O Teste de Howey foi estabelecido em 1946 ( SEC v. WJ Howey Co., 328 US 293 (1946) para distinguir títulos de outros tipos de investimento. De acordo com o Teste de Howey, os seguintes critérios identificam um investimento como um contrato de investimento (e, portanto, dita se um token é uma segurança):

• O usuário está comprando o token como uma forma de investir dinheiro
• O usuário tem a expectativa de ganhar dinheiro com o investimento
• O investimento deve ser em uma "empresa comum", no entanto, uma "empresa comum" ainda não foi definida com precisão
• O lucro obtido com o investimento vem das mãos / esforços de um terceiro / promotor

As OSTs ajudam a abordar os abusos e as incertezas potenciais das OICs, estabelecendo desde o início o fato de que os tokens emitidos são títulos. As OSTs fornecem um método mais inteligente e inovador de levantamento de capital que democratiza o acesso às negociações para investidores institucionais e convencionais, ao mesmo tempo em que oferece maior transparência.

4) Como um ICO pode garantir a conformidade e por que isso é importante?

Em teoria, o conceito de ter os chamados tokens "funcionais" e rotulados como não títulos, também conhecidos como "tokens de utilidade" parece ótimo, mas muito poucos projetos estão realmente oferecendo para venda tokens "funcionais" aos olhos dos reguladores, o que leva a acreditam que um grande número de ICOs são, na verdade, valores mobiliários.

A Securities and Exchange Commission (SEC) informou que os tokens podem ser valores mobiliários em certas circunstâncias, geralmente quando envolve o levantamento de capital para o emissor ou vendedor dos tokens. O presidente da SEC, Jay Clayton, divulgou um comunicado sobre criptomoedas e ICOs que fornece informações adicionais sobre a visão da SEC sobre as formas digitais de ativos. Sua declaração - “Acredito que as ICOs - representem ou não ofertas de valores mobiliários - podem ser formas eficazes para os empresários e outros arrecadar fundos, inclusive para projetos inovadores.” Ele também enfatizou que "substituir uma participação corporativa tradicional registrada em um razão central por uma participação corporativa registrada por meio de uma entrada de blockchain em um razão distribuída pode alterar a forma da transação, mas não altera a substância."

Ao observar a declaração do presidente, é possível que, se o emissor ou vendedor dos tokens estiver aumentando o capital, seja melhor fazê-lo oferecendo um OST em vez de um ICO “utilitário”. Isso potencialmente beneficiaria o projeto a longo prazo, sendo fundamentalmente compatível. Ao mesmo tempo, permitiria aos reguladores colaborar em vez de fazer cumprir. O resultado final - uma situação ganha-ganha-ganha.

5) Quais são os benefícios de uma OIC estabelecer conformidade desde o início?

Em julho de 2017, a SEC publicou um relatório detalhado resumindo sua posição de que a maioria, senão todos, os tokens vendidos deveriam ser classificados como títulos e, como resultado, estariam sujeitos à regulamentação. Desde então, as ações da SEC criaram um aumento substancial do interesse em estabelecer a conformidade e as oportunidades apresentadas pelos OSTs, pois eles mostraram que iniciarão uma fiscalização mais forte das ICOs que não estejam em conformidade.

Ao atingir a conformidade com as regulamentações locais e internacionais, tanto as startups quanto as corporações tradicionais podem colher os benefícios de uma segurança tokenizada verdadeiramente compatível. Essa vantagem na conformidade inicial oferecerá às empresas uma vantagem de liderança contra outros concorrentes que chegam atrasados ​​ao jogo.

6) Conte-nos sobre seu contrato de tecnologia com o Oxygen Hospitality Group.

O contrato de tecnologia da Token IQ com o Oxygen Hospitality Group é um marco importante na indústria de hospitalidade. O Oxygen Hospitality Group é uma empresa de gestão hoteleira e de investimento imobiliário focada na aquisição, redesenvolvimento e gerenciamento de um portfólio de ativos hoteleiros independentes e de marca com base em tecnologia no Sun Belt e em outros destinos vantajosos nos Estados Unidos. Nosso acordo de tecnologia dá à Oxygen Hospitality acesso à plataforma de desenvolvimento de tokens com patente pendente da Token IQ para ajudar o Oxygen Hospitality Group a iniciar ofertas em várias fases, iniciadas com tokenização de notas de curto prazo.

Usando a tecnologia da Token IQ, a Oxygen Hospitality será uma das primeiras no setor de investimentos em hotéis e imóveis a oferecer uma lógica de contrato inteligente para simbolizar sua oferta de notas de curto prazo. Embora as notas de curto prazo sejam frequentemente usadas no mercado imobiliário, ao utilizar a estratégia inovadora do Token IQ irá registrar as notas de curto prazo usando a segurança do blockchain e a conformidade do Know Your Customer (KYC), além das notas em papel.

Uma vantagem adicional de usar o Token IQ como seu parceiro de tecnologia é que qualquer marca que trabalhe com o Oxygen Hospitality Group no futuro também colherá os benefícios do uso da plataforma de tokenização alimentada por blockchain do Token IQ.

7) Você tem outras parcerias estratégicas que gostaria de compartilhar conosco?

Temos parcerias adicionais com DealBox, Tokenomix, Kingsly, Menagerie Investments e Silk Legal. Estamos ansiosos para trabalhar com esses e outros parceiros no futuro.

8) O sucesso de cada projeto de blockchain está no cérebro por trás dele. Conte-nos mais sobre sua equipe e conselheiros.

Temos uma equipe fantástica com experiência significativa no setor. Além de mim, nossa equipe consiste em:

Mark Vange , presidente e cofundador - Mark traz visão de tecnologia, gerenciamento de equipe internacional e ampla experiência na entrega baseada em nuvem de produtos móveis e sociais, juntamente com a experiência de ter construído e vendido várias empresas. Aos 10 anos, Mark conheceu e se apaixonou pelo computador Apple II, deixando de lado uma carreira promissora como violinista e mergulhando de cabeça nos negócios e na tecnologia. Mark vendeu seu primeiro programa naquele ano, teve sua primeira empresa aos 13 anos e entrou na universidade com 25 funcionários e o videogame mais vendido do ano em seu currículo. Desde então, Mark construiu e vendeu várias empresas e tornou-se um consultor e mentor procurado. O primeiro sucesso online de Mark foi a VR-1, uma empresa que ele ajudou a transformar na maior editora mundial de jogos multijogadores massivos, criando uma visão para jogos MMO, inventando novos protocolos de comunicação e liderando o desenvolvimento em todo o mundo. A última posição de Mark foi como Diretor de Tecnologia da Electronic Arts Interactive, à qual ele ingressou através da aquisição de uma empresa que ele co-fundou, e onde liderou a evolução dos produtos e plataformas móveis, sociais e online da EA.

Anselm Hook , diretor de tecnologia - Anselm tem um toque mágico quando se trata de codificação e criatividade. Anteriormente, Anselm atuou como CTO e Engenheiro-chefe para River Studios e Liminal AR. Ele construiu uma moeda de objeto digital de edição limitada para um jogo online multijogador massivo na Segasoft. Ele também contribuiu para o PGP e apoiou a iniciativa do sistema operacional seguro OpenBSD. Ele é um dos primeiros investidores em Bitcoin e recebeu várias patentes no Xerox Parc pesquisando interfaces de usuário para Realidade Aumentada.

Ted Ray , diretor financeiro - Ted tem 30 anos de experiência profissional, incluindo cargos de nível executivo com responsabilidades de finanças, contabilidade, tecnologia e conformidade. Ele trabalhou em gestão de capital, reengenharia de processos, avaliações, reestruturações, auditoria de conformidade, gestão do ciclo de receitas e despesas, gestão de estoque e produção, modelagem orçamentária e financeira, gestão de tesouraria, relações bancárias e relações com investidores. Sua experiência inclui auditoria de demonstrações financeiras na Arthur Andersen, garantindo a conformidade do cliente com os GAAP; Chefe de Prática de Risco de Tecnologia na Protiviti, com foco principalmente em compliance (Sarbanes-Oxley); Chefe da prática de Auditoria Corporativa de Serviços Compartilhados e Aeroespacial na Honeywell, Inc. Para finanças internas, operações e funções de tecnologia, bem como requisitos de conformidade de finanças externas; Diretor de Operações Mundiais da Electronic Arts, Divisão Interativa, liderando a implementação de demonstrações financeiras em nível de produto e supervisionando o gerenciamento de ativos, controles de custos de tecnologia e contratos analíticos.

9) Qual é a sua perspectiva sobre o estado atual do mercado de OSTs? Para onde você vê o mercado nos próximos 5 anos?

Neste momento, a economia mundial está andando sobre palafitas construídas a partir de apostas monetárias artificiais que estão sendo rapidamente corroídas por cupins que criam dívidas maciças e inabaláveis. A hiperinflação multinacional é agora uma conclusão precipitada, a menos que um plano imediato seja posto em prática para corrigir a enorme exposição ao risco que o sistema bancário central criou em nosso paradigma financeiro. Passivos não financiados, créditos hipotecados sobre ativos, risco irreconciliável de contraparte e volume de negociação de ETFs garantidos por nada criaram uma bolha de derivativos tão grande que não há como se desfazer dela. Todos devem uns aos outros as mesmas obrigações em reivindicações idênticas, e por aí vamos nós. Felizmente, com o advento da tecnologia de razão distribuída e blockchains baseados em consenso, podemos ter encontrado as ferramentas que podem nos ajudar a sair dessa bagunça e, combinando as metodologias de cada uma, os STOs desempenharão uma das maiores funções de todas a transição do nosso sistema antigo para o novo; mas é tudo uma questão de tempo e colaboração entre os formuladores de políticas e as pessoas ...

Atualmente, desfrutamos de um ecossistema de regulamentação bem precedido no qual temos regras constantes para referência, desde 1933. Após a Grande Depressão, a SEC foi formada e nos forneceu o que é agora o mais robusto conjunto de leis de conformidade de valores mobiliários existente. O objetivo deles sempre foi proteger os investidores, reconciliar os mercados e estimular o crescimento do capital. No entanto, por meio das ações de “maus atores” humanos desonrosos, o ambiente econômico lentamente se degradou até o caos nos 85 anos desde que soluções alternativas e evasivas foram inventadas. Agora entra lixo, sai lixo, como se costuma dizer. Por meio de negociações internas, manipulação de mercado (em grande parte possibilitada pela revogação da lei Glass-Steagall em 1999) e formulação de políticas cooptadas, o que antes poderíamos confiar que nossos líderes eleitos e institucionais fariam por nós para manter um ambiente de especulação sólido, não podemos mais. A regulamentação simplesmente não pode nos proteger dos níveis de conluio humano que são possíveis quando praticados por indivíduos corruptos - mas a tecnologia pode.

Descoberta de preços totalmente reconciliados, trilhas de auditoria sempre ativas e execução de contratos podem agora, literalmente, ser programados na equação, facilitando a funcionalidade que tradicionalmente confiamos em administradores, burocratas e intermediários para fazer no passado, em procedimentos tokenizados e plataformas. Construídas de maneira adequada, as OSTs podem eliminar a necessidade de ambas as entidades emissoras primárias e também os investidores, de se envolverem com intermediários em primeiro lugar, e assim exclui a necessidade de existência desses intermediários. Com a combinação certa de DLT (tecnologia de razão distribuída) e protocolo de blockchain, agora é possível cunhar títulos que têm todos os benefícios de proteção que a regulamentação inteligente oferece, e nenhuma propensão para serem usados ​​indevidamente.

A promessa do que as OSTs têm a oferecer pode ser melhor resumida como um botão proverbial de "reinicialização" em nossa economia, em qualquer grau que assim escolhermos exercê-lo. Talvez a perspectiva mais apropriada seja ter uma que não sufoque o grau em que uma OST pode fornecer uma ponte do sistema antigo para o novo. Estamos entre os principais nomes do setor que têm a capacidade de representar digitalmente qualquer tipo de título, instrumento de dívida, contrato de investimento ou ativo no blockchain por meio de tokenização do instrumento com leis regulatórias em conformidade e incorporadas. Isso torna a governança, a transparência e a operacionalidade desses instrumentos totalmente seguras e eficientes. Falando de forma viável, se começarmos a tokenizar livros financeiros pré-existentes no blockchain, além de incorporar as novas ideias futuras no espaço criptográfico junto com esses esforços, podemos ajudar a suavizar o golpe para quando a música parar e as dívidas forem cobradas vencimento. Quanto mais completamente pudermos representar os sistemas antigos E novos, por meio de STO, no blockchain, mais fácil será para nós recuperarmos para uma economia apoiada por dinheiro sólido.

De modo geral, a perspectiva dentro do mercado de criptografia no momento combina com o sentimento de adotar essa abordagem, mas falta execução. O sentimento que obtemos da maioria é a diligência apaixonada em partes iguais, combinada com ponderação reticente. O problema é que a irresponsabilidade dos lançamentos da ICO em 2017 exigiu uma ação rápida e rigorosa da SEC para ficar à frente de todas as novas tendências, o que gerou mais perguntas do que respostas e deixou os principais inovadores com um impasse a resolver para prosseguir com suas idéias. Felizmente, os STOs corrigem intrinsecamente esse problema, mas agora estamos vendo as primeiras empresas dando ousadamente os passos em direção à criação de ofertas essenciais apoiadas por direitos e regulamentos de STO. Agora que temos plataformas como a nossa, a verdade é que não há nada a temer e nenhuma “espera na SEC” que precise ocorrer. As regras são conhecidas, então, quando mais escolherem jogá-las, alavancando soluções como as que criamos para construir seus vários instrumentos, a credibilidade da economia florescente falará por si mesma. Estamos bem no início da curva de adoção, mas, à medida que esses inovadores iminentes concluem as primeiras ofertas legais, totalmente líquidas e bem-sucedidas, os benefícios não poderão mais ser ignorados e a onda de adotantes iniciais quebrará logo em seguida. Como encerramos 2018 e iniciamos 2019, o ano do STO começará!

Em virtude disso, o mercado de tokens de valores mobiliários é muito maior do que o mercado de "serviços públicos", em termos de dólares de investimento viáveis, e atualmente espera-se que atinja US $ 10 trilhões em 2025. Os tokens de serviços públicos em breve serão muito menos públicos quando o As primeiras provas de conceito de STO tomam forma neste cenário de negócios em evolução. Embora os STOs representem atualmente apenas uma fração muito pequena das transações de tokenização, prevemos que este será um segmento em rápida expansão, avançando para 2019 e além. Não só as OSTs ultrapassarão as ICOs como a abordagem principal para a arrecadação de fundos, mas também as OSTs acabarão por ultrapassar os arranjos tradicionais de arrecadação de fundos. À medida que os mercados públicos continuam a secar, prevê-se que um significativo capital de Wall Street inundará o ecossistema de cripto-ativos em busca de novos lugares para investir, e esse investimento de capital virá na forma de moedas de títulos em vez de moedas de serviços públicos.

10) Há mais alguma coisa que você gostaria de compartilhar com nossos leitores?

O Token IQ oferece uma proposta de valor incomparável focada em preencher a lacuna entre o mercado de capital tradicional e as oportunidades oferecidas por tecnologias de razão distribuída. Ajudar os investidores e seus consultores com conformidade e acesso criou uma forte vantagem competitiva para a Token IQ e seus clientes. Para saber mais sobre o Token IQ, visite www.tokeniq.io ou entre em contato com [email protected] com perguntas específicas.