La tokenización de activos: entrevista con Aleksander Dyo, presidente y cofundador de Token IQ

Token IQ trae a la cadena de bloques y los mercados de capitales, la tokenización de cualquier activo, al convertir los derechos de un activo en tokens digitales inteligentes y totalmente compatibles en la cadena de bloques. El presidente y cofundador Aleksander Dyo, hablará con nosotros sobre el proyecto Token IQ en esta entrevista.

1) Por favor díganos su nombre y sobre usted.

Mi nombre es Aleksander Dyo y soy el presidente y cofundador de Token IQ. Me involucré con el espacio blockchain / criptográfico a fines de 2016. En ese momento, mi objetivo era realizar una investigación exhaustiva y la debida diligencia sobre esta nueva clase de activos. A través de este proceso, aprendí mucho sobre Bitcoin, blockchain y la tecnología de contabilidad distribuida, pero también me familiaricé con el concepto de recaudación de fondos no dilucional, también conocida como ICO (oferta inicial de monedas). Viniendo de un espacio tradicional de servicios financieros, reconocí de inmediato el enorme potencial de lo que la "tokenización" puede aportar al mundo tradicional de la formación de capital público y privado, pero también descubrí grandes agujeros en la aplicabilidad del término "token de utilidad". Avance rápido, el nacimiento de STO (oferta de tokens de valores) fue orgánico y la necesidad de Token IQ, una plataforma de tokenización compatible, fue una oportunidad.

Me convertí en defensor, colaborador y orador de STO en conferencias de blockchain y cripto en todo el mundo y en seminarios de la industria de servicios financieros (por ejemplo, Blockchain Economic Forum, Digital Asset Investment Forum, Token Fest, Fintech Week NYC, Chicago, Silicon Valley, Cryptocurrency Blockchain, Advisory HQ , Elianzas, Analistas Financieros Certificados, Asociación Nacional de Asesores Financieros y de Seguros, etc.).

2) ¿Qué es Token IQ y cuáles son los principales servicios que ofrece Token IQ?

Token IQ se fundó en 2017 y es una plataforma STO líder en cumplimiento con el objetivo de transformar los mercados de capital a través de la tokenización de cualquier activo (por ejemplo, acciones e instrumentos de deuda, notas a largo y corto plazo, propiedad de bienes raíces, arte, coleccionables, propiedad intelectual, franquicia, etc.) . En menos de un año, hemos pasado de la etapa de la idea a una implementación de extremo a extremo de tecnología de tokens de valores inteligente y totalmente compatible.

Nuestra tecnología permite a los emisores convertir los derechos de un activo en tokens digitales inteligentes y totalmente compatibles en una cadena de bloques con el objetivo de eliminar a los intermediarios, reducir las tarifas y crear un entorno sin fricciones. Nuestra solución patentada hace que la formación de capital sea más eficiente mientras desbloquea liquidez para clases de activos tradicionalmente no líquidos. Hacemos que sea más fácil para empresas de cualquier tamaño e industria lanzar una oferta digitalizada y buscar inversiones con confianza.

A diferencia de ofertas similares, Token IQ puede implementar una solución completa de creación de tokens de valores en menos de 2 semanas, lo que ahorra tiempo y dinero a nuestros clientes a largo plazo.

Los entregables de Token IQ incluyen, entre otros, una tokenización de acciones y valores de deuda, fraccionamiento de contratos de inversión respaldados por activos e intereses de propiedad, calificación Conozca a su cliente (KYC) / Anti-Lavado de dinero (AML), informes en token. y gobernanza de los tokenholders.

Token IQ ofrece una propuesta de valor incomparable centrada en cerrar la brecha entre el mercado de capitales tradicional y las oportunidades que brindan las tecnologías de contabilidad distribuida.

3) ¿Qué es una STO y en qué se diferencia de una ICO?

STO significa oferta de tokens de valores. Es una representación digital de un contrato de inversión que conlleva ciertos derechos sobre un activo subyacente y pasivos. ¿En qué se diferencia de una ICO? Hay varias diferencias fundamentales.

Los emisores de ICO emiten tokens o monedas digitales a cambio del apoyo de los contribuyentes en forma de financiación de un proyecto en particular con la idea de que algún día los poseedores de tokens puedan utilizar o canjear estos tokens por algún tipo de producto o servicios proporcionados por ese proyecto. Este método permite a los fundadores del proyecto recaudar fondos sin diluir su propiedad en la empresa y al mismo tiempo obtener usuarios / clientes potenciales. Luego, pueden aparecer en intercambios de terceros. De repente, permite a los poseedores de tokens / monedas descargar sus posiciones para una posible ganancia. Al utilizar el concepto de oferta y demanda, estas fichas / monedas se vuelven casi como una mercancía, pero sin que se comercialice una mercancía real. Aunque conceptualmente puede parecer una situación en la que todos salen ganando, en la práctica generó muchos fraudes, incertidumbres y estafas.

Por otro lado, las STO son versiones mejoradas, digitalizadas y transparentes de formas analógicas de contratos de inversión. Los principios fundamentales están establecidos y, si bien estas regulaciones pueden necesitar mejoras, no podemos ignorarlas solo porque sí. La prueba de Howey existe para ayudar a definir un valor. La prueba de Howey se estableció en 1946 ( SEC v. WJ Howey Co., 328 US 293 (1946) para distinguir valores de otros tipos de inversión. Según la prueba de Howey, los siguientes criterios identifican una inversión como un contrato de inversión (y por lo tanto dicta si un token es un valor):

• El usuario está comprando el token como una forma de invertir dinero.
• El usuario tiene la expectativa de ganar dinero con la inversión.
• La inversión debe ser en una "empresa común", sin embargo, una "empresa común" aún no se ha definido con precisión.
• El beneficio obtenido de la inversión proviene de las manos / esfuerzo de un tercero / promotor

Las STO ayudan a abordar tanto los posibles abusos como las incertidumbres de las ICO al establecer desde el principio el hecho de que los tokens que se emiten son valores. Las STO brindan un método más inteligente e innovador de recaudación de capital que democratiza el acceso a acuerdos para inversionistas tanto institucionales como convencionales, al tiempo que brinda una mayor transparencia.

4) ¿Cómo puede una ICO garantizar el cumplimiento y por qué es importante?

En teoría, el concepto de tener los llamados tokens "funcionales" y etiquetados como no valores, también conocidos como "tokens de utilidad", suena muy bien, pero muy pocos proyectos ofrecen realmente tokens "funcionales" a la venta a los ojos de los reguladores, lo que lleva a creen que una gran cantidad de ICO son en realidad valores.

La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) ha informado que los tokens pueden ser valores en ciertas circunstancias, generalmente cuando se trata de recaudar capital para el emisor o vendedor de los tokens. El presidente de la SEC, Jay Clayton, emitió una declaración sobre las criptomonedas y las ICO que proporciona información adicional sobre la visión de la SEC sobre las formas digitales de activos. Su declaración: "Creo que las ICO, ya sea que representen ofertas de valores o no, pueden ser formas efectivas para que los empresarios y otras personas obtengan fondos, incluso para proyectos innovadores". También volvió a enfatizar que "reemplazar un interés corporativo tradicional registrado en un libro mayor central con un interés empresarial registrado a través de una entrada de blockchain en un libro mayor distribuido puede cambiar la forma de la transacción, pero no cambia la sustancia".

Al observar la declaración del Presidente, es posible que si el emisor o el vendedor de los tokens recaudan capital, sería mejor hacerlo ofreciendo una STO en lugar de una ICO de “utilidad”. Eso beneficiaría potencialmente al proyecto a largo plazo si se cumpliera fundamentalmente. Al mismo tiempo, permitiría a los reguladores colaborar en lugar de hacer cumplir. El resultado final: una situación en la que todos ganan.

5) ¿Cuáles son los beneficios de que una ICO establezca el cumplimiento desde el principio?

En julio de 2017, la SEC publicó un informe detallado que resumía su posición de que la mayoría, si no todos, los tokens que se venden deberían clasificarse como valores y, como resultado, estarían sujetos a regulación. Desde entonces, las acciones de la SEC han creado un aumento sustancial del interés en establecer el cumplimiento y las oportunidades que presentan las STO, ya que han demostrado que comenzarán a aplicar una aplicación más estricta en las ICO que no cumplen.

Al lograr el cumplimiento de las regulaciones locales e internacionales, tanto las empresas emergentes como las corporaciones tradicionales tienen la capacidad de cosechar los beneficios de una seguridad tokenizada verdaderamente compatible. Esta ventaja en el cumplimiento temprano ofrecerá a las empresas una ventaja líder frente a otros competidores que lleguen tarde al juego.

6) Cuéntenos sobre su acuerdo tecnológico con Oxygen Hospitality Group.

El acuerdo de tecnología de Token IQ con Oxygen Hospitality Group es un hito importante dentro de la industria hotelera. Oxygen Hospitality Group es una empresa de gestión hotelera y de inversión inmobiliaria centrada en la adquisición, el redesarrollo y la gestión de una cartera de activos hoteleros independientes y de marca con tecnología en Sun Belt y otros destinos ventajosos de EE. UU. Nuestro acuerdo de tecnología le da a Oxygen Hospitality acceso a la plataforma de desarrollo de tokens pendiente de patente de Token IQ para ayudar a Oxygen Hospitality Group a iniciar múltiples ofertas en fases, comenzando con la tokenización de notas a corto plazo.

Utilizando la tecnología de Token IQ, Oxygen Hospitality será uno de los primeros en la industria de inversión hotelera y inmobiliaria en ofrecer una lógica de contrato inteligente para tokenizar su oferta de notas a corto plazo. Si bien las notas a corto plazo se utilizan con frecuencia en bienes raíces, al utilizar la estrategia innovadora de Token IQ, las notas a corto plazo se registrarán utilizando la seguridad de la cadena de bloques y el cumplimiento de Conozca a su cliente (KYC), además de las notas en papel.

Una ventaja adicional de usar Token IQ como su socio tecnológico es que cualquier marca que trabaje con Oxygen Hospitality Group en el futuro también obtendrá los beneficios de usar la plataforma de tokenización basada en blockchain de Token IQ.

7) ¿Tiene otras alianzas estratégicas que le gustaría compartir con nosotros?

Tenemos asociaciones adicionales con DealBox, Tokenomix, Kingsly, Menagerie Investments y Silk Legal. Esperamos trabajar con estos y otros socios en el futuro.

8) El éxito de cada proyecto de blockchain está en el cerebro detrás de él. Cuéntenos más sobre su equipo y sus asesores.

Contamos con un equipo fantástico con gran experiencia en la industria. Además de mí, nuestro equipo está formado por:

Mark Vange , presidente y cofundador: Mark aporta visión tecnológica, gestión de equipos internacionales y una amplia experiencia en la entrega de productos móviles y sociales basados ​​en la nube, junto con la experiencia de haber construido y vendido varias empresas. A la edad de 10 años, Mark conoció y se enamoró de la computadora Apple II, dejando de lado una prometedora carrera como violinista y sumergiéndose de lleno en los negocios y la tecnología. Mark vendió su primer programa ese año, tuvo su primera empresa a la edad de 13 años e ingresó a la universidad con 25 empleados y el videojuego más vendido del año en su haber. Desde entonces, Mark ha construido y vendido varias empresas y se ha convertido en un asesor y mentor muy solicitado. El primer éxito en línea de Mark fue VR-1, una compañía que ayudó a convertir en el editor más grande del mundo de juegos multijugador masivo al crear una visión para los juegos MMO, inventar nuevos protocolos de comunicación y liderar el desarrollo en todo el mundo. El último puesto de Mark fue como director de tecnología de Electronic Arts Interactive, a la que se unió a través de la adquisición de una empresa que cofundó, y donde lideró la evolución de los productos y plataformas móviles, sociales y en línea de EA.

Anselm Hook , director de tecnología: Anselm tiene un toque de mago cuando se trata de codificación y creatividad. Anteriormente, Anselm se desempeñó como director de tecnología e ingeniero principal de River Studios y Liminal AR. Ha creado una moneda de objeto digital de edición limitada para un juego en línea multijugador masivo en Segasoft. También contribuyó a PGP y apoyó la iniciativa del sistema operativo seguro OpenBSD. Es uno de los primeros inversores de Bitcoin y ha obtenido múltiples patentes en Xerox Parc que investiga interfaces de usuario para la realidad aumentada.

Ted Ray , director financiero: Ted tiene 30 años de experiencia profesional, incluidos puestos de nivel ejecutivo con responsabilidades de finanzas, contabilidad, tecnología y cumplimiento. Ha trabajado en gestión de capital, reingeniería de procesos, valoraciones, reestructuraciones, auditoría de cumplimiento, gestión del ciclo de ingresos y gastos, gestión de inventario y producción, elaboración de presupuestos y modelado financiero, gestión de tesorería, relaciones bancarias y relaciones con inversores. Su experiencia incluye auditoría de estados financieros en Arthur Andersen, asegurando el cumplimiento del cliente con GAAP; Jefe de Práctica de Riesgos Tecnológicos en Protiviti, con especial atención al cumplimiento (Sarbanes-Oxley); Jefe de la práctica de Auditoría Corporativa Aeroespacial y de Servicios Compartidos en Honeywell, Inc. Para funciones de finanzas internas, operaciones y tecnología, así como requisitos de cumplimiento de finanzas externas; Director de Operaciones Mundiales en Electronic Arts, División Interactiva que lidera la implementación de estados financieros a nivel de producto y supervisa la gestión de activos, los controles de costos de tecnología y la contratación de análisis.

9) ¿Cuál es su perspectiva sobre el estado actual del mercado STO? ¿Hacia dónde cree que se dirigirá el mercado en los próximos 5 años?

En este momento, la economía mundial camina sobre pilotes construidos a partir de apuestas monetarias artificiales que rápidamente están siendo devoradas por termitas masivas y sin cesar que aumentan la deuda. La hiperinflación multinacional es ahora una conclusión inevitable a menos que se implemente un plan rápido para corregir la exposición masiva al riesgo, que el sistema bancario central ha forjado en nuestro paradigma financiero. Los pasivos no financiados, los derechos rehipotecados sobre activos, el riesgo de contraparte irreconciliable y el volumen de operaciones de ETF respaldado por nada, han creado una burbuja de derivados tan grande que no hay forma de salir de ella. Todo el mundo se debe las mismas obligaciones sobre reclamaciones idénticas, y damos vueltas y vueltas. Afortunadamente, con el advenimiento de la tecnología de contabilidad distribuida y las cadenas de bloques basadas en el consenso, es posible que hayamos encontrado las herramientas que pueden ayudarnos a salir de este lío y, al combinar las metodologías de cada una, las STO desempeñarán uno de los roles más importantes de todos en todo el mundo. la transición de nuestro antiguo sistema al nuevo sistema; pero todo es cuestión de tiempo y colaboración entre los responsables políticos y las personas ...

Actualmente disfrutamos de un ecosistema de regulación con muchos precedentes en el que hemos tenido reglas firmes a las que hacer referencia, desde 1933. Después de la Gran Depresión, se formó la SEC y nos proporcionó lo que ahora es el conjunto más sólido de leyes de cumplimiento de valores que existe. El propósito de estos siempre ha sido proteger a los inversores, reconciliar los mercados y fomentar el crecimiento del capital. Sin embargo, a través de las acciones de "malos actores" humanos deshonrosos, el entorno económico se ha degradado lentamente al caos en los 85 años transcurridos desde que se inventaron soluciones y evasiones. Ahora es basura adentro, basura afuera, como dicen. A través de la negociación interna, la manipulación del mercado (en gran parte posible gracias a la derogación de la ley Glass-Steagall en 1999) y la adopción de políticas por cooptación, lo que antes podíamos confiar en que nuestros líderes electos e institucionales harían por nosotros para mantener un entorno de especulación sólido. ya no podemos. La regulación simplemente no puede protegernos de los niveles de colusión humana que son posibles cuando la llevan a cabo individuos corruptos, pero la tecnología puede hacerlo.

El descubrimiento de precios completamente conciliado, las pistas de auditoría siempre activas y la ejecución de contratos ahora pueden, literalmente, programarse en la ecuación facilitando la funcionalidad que tradicionalmente habíamos confiado en administradores, burócratas e intermediarios para hacer en el pasado, en procedimientos tokenizados. y plataformas. Si se construyen adecuadamente, las STO pueden eliminar la necesidad de que tanto las entidades emisoras primarias como los inversionistas se relacionen con intermediarios en primer lugar y, por lo tanto, excluyen la necesidad de que esos intermediarios existan. Con la combinación correcta de DLT (tecnología de contabilidad distribuida) y el protocolo blockchain, ahora es posible emitir valores que tengan todos los beneficios de protección que ofrece la regulación inteligente, y ninguna de la propensión al uso indebido.

La promesa de lo que las STO tienen para ofrecer se puede resumir mejor como un botón proverbial de 'reinicio' en nuestra economía, en cualquier grado que elijamos ejercerlo. Quizás la perspectiva más apropiada es tener una que no reprima el grado en que una STO puede proporcionar un puente entre el sistema antiguo y el nuevo. Estamos entre los nombres más importantes de la industria que tienen la capacidad de representar digitalmente cualquier tipo de valor, instrumento de deuda, contrato de inversión o activo en la cadena de bloques mediante la tokenización del instrumento con leyes regulatorias integradas y que cumplen con las normativas. Esto hace que la gobernanza, la transparencia y la operatividad de estos instrumentos sean completamente seguras y eficientes. Hablando de manera factible, si tuviéramos que comenzar a tokenizar libros de contabilidad financieros preexistentes en la cadena de bloques, además de incorporar las nuevas ideas futuras en el espacio criptográfico junto con estos esfuerzos, podemos ayudar a suavizar el golpe para cuando la música se detenga y se llamen las deudas. vencer. Cuanto más completamente podamos representar tanto los sistemas antiguos como los nuevos, a través de STO, en la cadena de bloques, más fácil será para nosotros volver a una economía respaldada por dinero sólido.

En términos generales, la perspectiva dentro del mercado de cifrado en este momento coincide con el sentimiento de adoptar este enfoque, pero falta la ejecución. El sentimiento que obtenemos de la mayoría es una diligencia apasionada a partes iguales, acompañada de una reflexión reticente. El problema es que la irresponsabilidad de los lanzamientos de ICO de 2017 ha exigido una acción rápida y estricta de la SEC para adelantarse a todas las nuevas tendencias, lo que ha generado más preguntas que respuestas y ha dejado a los innovadores clave con un atasco que despejar para poder continuar. con sus ideas. Afortunadamente, las STO solucionan intrínsecamente este problema, pero ahora estamos viendo a las primeras empresas dar los pasos audazmente hacia la creación de ofertas centrales respaldadas por los derechos y regulaciones de STO. Ahora que tenemos plataformas como la nuestra, la verdad es que no hay nada que temer ni “esperar a la SEC” que deba ocurrir. Las reglas son conocidas, por lo que cuando más personas elijan seguirlas aprovechando soluciones como las que hemos creado para construir sus diversos instrumentos, la credibilidad de la floreciente economía hablará por sí misma. Estamos en el comienzo de la curva de adopción, pero a medida que estos innovadores inminentes completen las primeras ofertas exitosas, totalmente líquidas y legales, los beneficios ya no podrán ignorarse y la ola de primeros usuarios se colapsará poco después. A medida que nos ponemos fin a 2018 y comenzamos el 2019, ¡comenzará el año de la STO!

En virtud de esto, el mercado de tokens de valores es mucho más grande que el mercado de "servicios públicos", en términos de dólares de inversión viables, y actualmente se espera que alcance los $ 10 billones de dólares para 2025. Los tokens de servicios públicos pronto serán mucho menos públicos cuando el Las primeras pruebas de concepto de STO toman forma en este panorama empresarial en evolución. Si bien las STO actualmente solo representan una fracción muy pequeña de las transacciones de tokenización, anticipamos que este será un segmento en rápida expansión que se moverá hacia 2019 y más allá. Las STO no solo superarán a las ICO como el enfoque principal para la recaudación de fondos, sino que las STO eventualmente también superarán los acuerdos tradicionales de recaudación de fondos. A medida que los mercados públicos continúan secándose, se predice que un importante capital de Wall Street inundará el ecosistema de criptoactivos en busca de nuevos lugares para invertir, y esta inversión de capital vendrá en forma de monedas de valores en lugar de monedas de servicios públicos.

10) ¿Hay algo más que le gustaría compartir con nuestros lectores?

Token IQ ofrece una propuesta de valor incomparable centrada en cerrar la brecha entre el mercado de capitales tradicional y las oportunidades que brindan las tecnologías de contabilidad distribuida. Ayudar a los inversores y sus asesores con el cumplimiento y el acceso ha creado una fuerte ventaja competitiva para Token IQ y sus clientes. Para obtener más información sobre Token IQ, visite www.tokeniq.io o comuníquese con [email protected] con preguntas específicas.