資產代幣化：專訪Token IQ總裁兼聯合創始人Aleksander Dyo

Token IQ通過將資產的權利轉換為區塊鏈上智能且完全合規的數字代幣，將任何資產的代幣化引入區塊鍊和資本市場。 總裁兼聯合創始人 Aleksander Dyo 將在本次採訪中與我們討論 Token IQ 項目。

1) 請告訴我們您的姓名和關於您自己的信息。

我叫Aleksander Dyo ，我是 Token IQ 的總裁兼聯合創始人。 我在 2016 年底左右開始涉足區塊鏈/加密領域。當時，我的目標是對這一新資產類別進行徹底的研究和盡職調查。 通過這個過程，我學到了很多關於比特幣、區塊鍊和分佈式賬本技術的知識，但我也熟悉了非稀釋籌款又名 ICO（首次代幣發行）的概念。 來自傳統金融服務領域，我立即意識到“代幣化”可以為傳統私人和公共資本形成世界帶來的巨大潛力，但我也發現了“實用代幣”一詞的適用性存在巨大漏洞。 很快，STO（證券代幣發行）的誕生是有機的，對 Token IQ（一​​個合規的代幣化平台）的需求是一個機會。

我成為全球區塊鍊和加密會議以及金融服務行業研討會（例如區塊鏈經濟論壇、數字資產投資論壇、Token Fest、紐約金融科技週、芝加哥、矽谷、加密貨幣區塊鏈、諮詢總部）的 STO 倡導者、貢獻者和演講者、Eliances、註冊金融分析師、全國保險和財務顧問協會等）。

2）什麼是Token IQ，Token IQ主要提供哪些服務？

Token IQ 成立於 2017 年，是一個領先的合規 STO 平台，旨在通過對任何資產（例如股票和債務工具、長期和短期票據、房地產所有權、藝術品、收藏品、知識產權、特許經營權等） 。 在不到一年的時間裡，我們已經從創意階段轉變為智能且完全合規的證券代幣技術的端到端實施。

我們的技術使發行人能夠在區塊鏈上將資產的權利轉換為智能且完全合規的數字代幣，目標是消除中間商、降低費用並創造一個無摩擦的環境。 我們的專有解決方案提高了資本形成的效率，同時為傳統的非流動資產類別釋放了流動性。 我們讓任何規模和行業的公司都能更輕鬆地推出數字化產品並充滿信心地尋求投資。

與同類產品不同，Token IQ 可以在不到 2 週的時間內部署完整的證券代幣構建解決方案，從長遠來看可以為我們的客戶節省時間和金錢。

Token IQ 的可交付成果包括但不限於股權和債務證券的代幣化、資產支持投資合同和所有權權益的分割、了解您的客戶 (KYC)/反洗錢 (AML) 評分、代幣內報告和代幣持有者治理。

Token IQ 提供了無與倫比的價值主張，專注於彌合傳統資本市場與分佈式賬本技術提供的機會之間的差距。

3) 什麼是 STO，它與 ICO 有何不同？

STO 代表證券代幣發行。 它是投資合同的數字表示，對標的資產和負債具有某些權利。 它與 ICO 有何不同？ 有幾個根本區別。

ICO 的發行人發行數字代幣或硬幣以換取以特定項目資金形式的貢獻者的支持，其想法是有一天代幣持有者可以使用或兌換這些代幣來購買該項目提供的某種類型的產品或服務。 這種方式允許項目的創始人在不稀釋其在公司的所有權的情況下籌集資金，同時獲得潛在的用戶/客戶。 然後，它們可能會在第三方交易所上市。 突然之間，它使代幣/硬幣持有者能夠卸載他們的頭寸以獲得可能的利潤。 通過使用供求的概念，這些代幣/硬幣幾乎變得像一種商品，但沒有實際交易的商品。 儘管從概念上講，這聽起來對所有相關方來說都是雙贏的局面，但在實踐中，它導致了很多欺詐、不確定性和詐騙。

另一方面，STO 是投資合約模擬形式的改進、數字化和透明版本。 基本原則已經確立，雖然這些法規可能需要改進，但我們不能僅僅因為它們而忽視它們。 Howey 測試的存在是為了幫助定義證券。 Howey 測試成立於 1946 年( SEC v. WJ Howey Co., 328 US 293 (1946)以區分證券與其他類型的投資。根據 Howey 測試，以下標準將投資確定為投資合同（因此指示令牌是否是證券）：

• 用戶購買代幣作為投資的一種方式
• 用戶有從投資中賺錢的期望
• 投資必須是“共同企業”，但“共同企業”尚未準確定義
• 投資的利潤來自第三方/發起人的手/努力

STO 通過從一開始就確定發行的代幣是證券這一事實，有助於解決 ICO 的潛在濫用和不確定性。 STO 提供了一種更智能、更具創新性的融資方法，使機構投資者和主流投資者都能參與交易，同時提供更大的透明度。

4) ICO 如何確保合規性，為什麼它很重要？

從理論上講，擁有所謂的“功能性”代幣並標記為非證券又名“實用型代幣”的概念聽起來不錯，但在監管機構眼中，實際上很少有項目出售“功能性”代幣，這導致相信大量的ICO實際上是證券。

美國證券交易委員會 (SEC) 已建議，在某些情況下，代幣可能是證券，通常涉及為代幣發行人或賣方籌集資金時。 美國證券交易委員會主席傑伊克萊頓發布了一份關於加密貨幣和 ICO 的聲明，提供了對證券交易委員會對數字資產形式的看法的更多見解。 他的聲明——“我相信 ICO——無論它們是否代表證券發行——都可以成為企業家和其他人籌集資金的有效方式，包括創新項目。” 他還再次強調，“用分佈式賬本上通過區塊鏈條目記錄的企業利益取代記錄在中央賬本中的傳統企業利益，可能會改變交易的形式，但不會改變實質。”

根據主席的聲明，如果代幣的發行人或賣方籌集資金，可能最好通過提供 STO 而不是“實用程序”ICO 來做到這一點。 通過從根本上合規，這將有可能使項目長期受益。 與此同時，它將使監管機構能夠合作而不是強制執行。 最終結果——雙贏局面。

5) ICO 在早期建立合規性有什麼好處？

2017 年 7 月，美國證券交易委員會發布了一份詳細報告，總結了他們的立場，即大多數（如果不是全部）出售的代幣應歸類為證券，因此將受到監管。 從那時起，SEC 的行動使人們對建立合規性和 STO 帶來的機會的興趣大幅增加，因為它們表明他們將開始對不合規的 ICO 進行更有力的執法。

通過遵守當地和國際法規，初創公司和傳統公司都有能力從真正合規的代幣化證券中獲益。 早期合規方面的這種優勢將為公司提供領先優勢，以對抗遲到的其他競爭對手。

6) 告訴我們您與 Oxygen Hospitality Group 的技術協議。

Token IQ 與Oxygen Hospitality Group的技術協議是酒店行業的一個重要里程碑。 Oxygen Hospitality Group 是一家房地產投資和酒店管理公司，專注於收購、重新開發和管理位於太陽帶和美國其他優勢目的地的一系列技術融合品牌和獨立酒店資產。 我們的技術協議允許 Oxygen Hospitality 訪問 Token IQ 正在申請專利的代幣開發平台，以幫助 Oxygen Hospitality Group 啟動多個階段性產品，從短期票據的代幣化開始。

使用 Token IQ 的技術，Oxygen Hospitality 將成為酒店和房地產投資行業中率先提供智能合約邏輯以將其短期票據產品代幣化的公司之一。 雖然短期票據經常用於房地產，但通過利用 Token IQ 的創新策略，除了紙質票據之外，還將使用區塊鏈的安全性和了解您的客戶 (KYC) 合規性來註冊短期票據。

使用 Token IQ 作為其技術合作夥伴的另一個優勢是，未來與 Oxygen Hospitality Group 合作的任何品牌也將受益於使用 Token IQ 的區塊鏈驅動的標記化平台。

7) 您還有其他戰略合作夥伴想與我們分享嗎？

我們還與 DealBox、Tokenomix、Kingsly、Menagerie Investments 和 Silk Legal 建立了合作夥伴關係。 我們期待在未來與這些合作夥伴和其他合作夥伴合作。

8）每個區塊鏈項目的成功都在其背後的大腦中。 請告訴我們更多關於您的團隊和顧問的信息。

我們擁有一支出色的團隊，在該行業擁有豐富的經驗。 除了我自己，我們的團隊還包括：

董事長兼聯合創始人Mark Vange – Mark 帶來了技術願景、國際團隊管理和基於雲的移動和社交產品交付方面的豐富經驗，以及建立和銷售多家公司的經驗。 10 歲時，馬克遇到並愛上了 Apple II 電腦，放棄了作為小提琴家的前途，一頭扎進了商業和技術領域。 馬克在那一年賣掉了他的第一個程序，在 13 歲那年擁有了他的第一家公司，並帶著 25 名員工進入了大學，並獲得了當年最暢銷的電子遊戲。 從那時起，馬克建立並出售了幾家公司，並成為廣受歡迎的顧問和導師。 Mark 在網上取得的第一個成功是 VR-1，他通過為 MMO 遊戲創造願景、發明新穎的通信協議和引領全球發展，幫助將這家公司打造成為全球最大的大型多人遊戲發行商。 Mark 最近的職位是擔任 Electronic Arts Interactive 的首席技術官，他通過收購他共同創立的一家公司加入了該公司，並在那裡領導了 EA 移動、社交和在線產品和平台的發展。

Anselm Hook ，首席技術官 – 在編碼和創造力方面，Anselm 具有魔術師的魅力。 此前，Anselm 擔任 River Studios 和 Liminal AR 的 CTO 和首席工程師。 他為 Segasoft 的大型多人在線遊戲構建了限量版數字對象貨幣。 他還為 PGP 做出了貢獻並支持 OpenBSD 安全操作系統計劃。 他是早期的比特幣投資者，並在 Xerox Parc 研究增強現實用戶界面獲得多項專利。

Ted Ray ，首席財務官——Ted 擁有 30 年的專業經驗，包括擔任財務、會計、技術和合規職責的高管職位。 他曾在資本管理、流程再造、估值、重組、合規審計、收入和費用周期管理、庫存和生產管理、預算和財務建模、資金管理、銀行關係和投資者關係方面工作。 他的經驗包括在 Arthur Andersen 進行財務報表審計，確保客戶遵守 GAAP； Protiviti 技術風險實踐負責人，主要關注合規性（Sarbanes-Oxley）； Honeywell, Inc. 航空航天和共享服務企業審計實踐負責人，負責內部財務、運營和技術職能以及外部財務合規要求； 電子藝界互動部門全球運營總監領導產品級財務報表的實施並監督資產管理、技術成本控制和分析合同。

9) 您對 STO 市場的現狀有何看法？ 您認為未來 5 年市場將走向何方？

此時此刻，世界經濟正走在由人為貨幣賭注建立的高蹺上，而這些賭注正迅速被大規模、有增無減的舉債白蟻蠶食。 跨國惡性通貨膨脹現在已成定局，除非及時制定計劃來糾正中央銀行系統對我們的金融範式造成的巨大風險敞口。 無準備金的負債、再抵押的資產債權、不可調和的交易對手風險以及沒有任何支持的 ETF 交易量，已經造成衍生品泡沫如此之大，以至於無法消除。 每個人都對相同的索賠負有相同的義務，我們四處走動。 幸運的是，隨著分佈式賬本技術和基於共識的區塊鏈的出現，我們可能已經找到了可以幫助我們擺脫困境的工具，並且通過結合每種方法，STO 將發揮最大的作用之一舊系統向新系統的過渡； 但這完全取決於政策制定者和人們之間的時機和合作……

自 1933 年以來，我們目前享有一個有先例的監管生態系統，我們在其中擁有堅定的規則可供參考。大蕭條之後，美國證券交易委員會成立，並為我們提供了目前最強大的證券合規法。 這些措施的目的一直是保護投資者、調和市場並鼓勵資本增長。 然而，由於不光彩的人類“壞人”的行為，85年來，隨著各種變通辦法和規避措施的出現，經濟環境逐漸陷入混亂。 正如他們所說，現在是垃圾進，垃圾出。 通過內幕交易、市場操縱（主要是通過 1999 年格拉斯-斯蒂格爾法案的廢除使之成為可能）和增選的政策制定，我們曾經可以信任我們當選的和機構的領導人為我們保持良好的投機環境所做的事情，我們再也不能了。 監管根本無法保護我們免受腐敗個人可能進行的人類勾結的程度 - 但技術可以。

完全協調的價格發現、永遠在線的審計跟踪和合同執行現在可以從字面上編程到等式中，通過促進我們過去依賴管理員、官僚和中間人做的功能，到標記化程序中和平台。 如果構建得當，STO 可以消除主要發行實體和投資者等首先與中間人接觸的必要性，從而完全排除這些中間人存在的必要性。 通過 DLT（分佈式賬本技術）和區塊鏈協議的正確組合，現在可以鑄造具有智能監管提供的所有保護優勢且沒有被濫用傾向的證券。

STO 所提供的承諾可以最好地概括為我們經濟上眾所周知的“重置”按鈕，無論我們選擇行使它的程度如何。 也許最合適的前景是擁有一個不會扼殺 STO 可以提供從舊系統到新系統的橋樑的程度的前景。 我們是行業中的佼佼者，有能力通過嵌入的、合規的監管法律對工具進行代幣化，在區塊鏈上以數字方式表示任何類型的證券、債務工具、投資合同或資產。 這使得這些工具的治理、透明度和可操作性完全安全和高效。 可行地說，如果我們開始將預先存在的金融分類賬代幣化到區塊鏈上，除了將新的即將到來的想法與這些努力結合到加密領域之外，我們還可以幫助減輕音樂停止和債務被追討時的打擊到期的。 通過 STO 在區塊鏈上，我們越能完整地代表新舊系統，我們就越容易反彈到由穩健貨幣支持的經濟。

一般來說，目前加密市場的前景與採取這種方法的情緒相符，但缺乏執行力。 我們得到的最多的感覺是慷慨激昂的勤奮，配以沉默的思考。 問題是，2017 年 ICO 發布的不負責任要求美國證券交易委員會採取迅速而嚴格的行動來趕上所有新趨勢，這產生的問題多於答案，並使關鍵創新者陷入僵局，以便繼續進行與他們的想法。 幸運的是，STO 從本質上解決了這個問題，但我們現在才看到第一批公司大膽地採取措施，創建由 STO 權利和法規支持的核心產品。 現在我們擁有像我們這樣的平台，事實是沒有什麼可害怕的，也不需要“等待 SEC”。 規則是眾所周知的，因此當更多人選擇通過利用我們為構建各種工具而構建的解決方案時，新興經濟體的可信度將不言而喻。 我們正處於採用曲線的最初階段，但隨著這些即將到來的創新者完成第一次成功、完全流動且合法的產品，收益將不再能夠被忽視，早期採用者浪潮將在此後很快崩潰。 當我們在 2018 年日落和 2019 年開始時，STO 年將開始！

因此，就可行的投資美元而言，證券代幣市場遠遠大於“公用事業”市場，目前預計到 2025 年將達到 10 萬億美元。第一個 STO 概念證明在這個不斷發展的商業環境中形成。 雖然 STO 目前僅佔代幣化交易的一小部分，但我們預計，進入 2019 年及以後，這將是一個快速擴張的細分市場。 STO 不僅將取代 ICO 作為籌款的主要方式，而且 STO 最終也將取代傳統的籌款安排。 隨著公開市場繼續枯竭，預計大量華爾街資本將湧入加密資產生態系統以尋找新的投資場所，而這種資本投資將以證券代幣而非實用代幣的形式出現。

10) 您還有什麼想與我們的讀者分享的嗎？

Token IQ 提供了無與倫比的價值主張，專注於彌合傳統資本市場與分佈式賬本技術提供的機會之間的差距。 協助投資者及其顧問進行合規和訪問為 Token IQ 及其客戶創造了強大的競爭優勢。 要了解有關 Token IQ 的更多信息，請訪問www.tokeniq.io或通過[email protected]聯繫具體問題。