2018년은 벤처캐피탈에게 큰 해였습니다.

2018년 벤처캐피털(VC)은 18,000개 스타트업에 2,540억 달러를 투자했으며, 이는 2017년에 모인 1,740억 달러에서 46% 증가한 수치입니다.

그러나 많은 투자자들이 당신의 큰 아이디어를 현실로 만들기 위해 돈을 제공하기를 원하는 것처럼 보이는 이 시스템에서 많은 사람들은 여전히 ​​부트스트랩의 물길을 탐색하는 것을 선호합니다.

이 기사는 마치 버거킹 대 맥도날드의 논쟁인 것처럼 한 경로 또는 다른 경로가 비판받는 것처럼 이미 읽었을 수도 있는 일반적인 트위터 스레드와 같지 않을 것입니다. 그들은 시도조차 하지 않았습니다.

우리는 그 대신 어느 쪽이든 사용할 수 있다는 이해를 가지고 논쟁에 접근할 것이며 이는 전적으로 비즈니스 및 설립자의 목표에 달려 있습니다.

부트스트래핑 대 벤처 캐피탈 펀딩

자금 조달을 통해 스타트업의 성장과 목표 달성이 가속화된 매력적인 사례가 수천 개 있습니다. 마찬가지로 부트스트랩된 신생 창업자가 부모 외에는 아무도 자금을 조달하지 않고 유니콘 지위를 획득한 수천 가지의 매혹적인 사례가 있습니다. 부트스트랩 기업이든 VC 투자 기업이든 이러한 모든 성공 사례에는 완전히 폐쇄되지 않은 경우 실패와 관련된 결과를 초래한 다른 사례가 있습니다.

요점은 실패에 대한 이야기는 두 경로 모두에서 찾을 수 있으므로 경로 자체가 어느 쪽이 더 나은지 여부를 결정하는 큰 척도가 아니라는 것입니다. 얼마나 많은 사람들이 그런 식으로 성공하는 것처럼 보이든 그것은 경쟁이 아닙니다. 오히려 각 창업 아이디어와 창업자에게 어떤 경로가 더 나은지 찾는 문제입니다.

어떤 스타트업 자금 조달 방법이 적합한지 결정하는 가장 좋은 방법은 각각의 장점과 단점을 분석하는 것입니다. 그런 다음 비즈니스 자금 조달을 시작하는 방법에 대해 숙고할 수 있습니다.

부트스트랩의 이점

VC 자금을 거절하는 것은 단지 아드레날린이 솟구치는 것 이상을 수반합니다. 아래에서 부트스트래핑의 이점에 대해 읽어보십시오.

1. 자유

부트스트래핑의 주요 이점 중 하나는 회사의 소유권이 희석되지 않는다는 것입니다.

한 두 명의 공동 설립자가 있더라도 여러 번 모금을 진행하는 설립자보다 더 많은 지분을 소유할 수 있습니다. 이것은 또한 소규모 부트스트랩 스타트업의 창업자가 소유한 주식이 VC 지원을 받는 대형 스타트업 창업자의 주식보다 가치가 더 높다는 것을 의미할 수도 있습니다.

창업자는 부트스트랩된 스타트업에 대한 완전한 소유권을 가지고 있기 때문에 회사의 경영과 미래를 완전히 결정할 수 있으며 사람들이 "라이프스타일 비즈니스"라고 부르는 것을 달성할 수 있습니다.

VC는 자신만의 동기, 목표 및 관심을 가지고 있습니다. 그리고 그들이 투자한 돈 때문에 무엇을 어떻게 해야 하는지 알려줄 수 있는 강력한 위치에 있을 것입니다. 그들의 관심사는 귀하와 다를 수 있으므로 아이디어 충돌이 있을 수 있습니다. 정규직을 그만두고 독재적인 상사 때문에 스타트업을 설립했을 때 목표했던 것처럼 자유롭지 못할 가능성이 있습니다.

자유: 원하는 대로 행동하고 말하고 생각할 수 있는 권한이나 권리. 이것이 바로 비즈니스 영역에서 부트스트래핑에 관한 것입니다.

2. 제품과 고객 중심

부트스트랩된 스타트업 창업자는 고객이 사랑하는 훌륭한 제품을 만들고 비즈니스 자체를 성장시키는 데 100% 시간을 할애할 수 있습니다. 대신 VC가 지원하는 스타트업 창업자들은 실제 비즈니스에서 일하는 것과 투자자들에게 깊은 인상을 주고, 업데이트하고, 협상하고, 만나는 시간 사이에 시간을 할애해야 합니다.

모든 시간을 비즈니스에 집중한다는 것은 현재 진행 중인 상황 및 고객과 훨씬 더 연결되어 있다는 의미입니다. 이는 더 나은 결정과 더 긴 사용자 유지로 이어질 수 있습니다.

게다가, 스타트업의 초기 단계에서 비즈니스와 고객에만 집중한다는 것은 실패할 운명인 제품에 묶이기 전에 이상적인 제품 시장에 더 빨리 도달하고 아이디어를 검증하는 것을 의미할 수 있습니다.

3. 이익 중심

많은 미디어와 사상가들은 최근 VC들 사이의 공통된 개념을 비판하고 있습니다. 그들은 비즈니스 이익을 완전히 무시하면서 성장과 일을 더 빠르게 만드는 데 완전히 집중하는 것 같습니다.

분기당 수백만 달러의 손실을 보고 있는 Lyft와 같은 회사에서 스타트업 활동 자금 조달에 대한 이러한 접근 방식은 모든 채널에서 비난을 받았습니다. 회의론이 눈덩이처럼 쌓이면 미래의 스타트업이 자금을 조달하는 데 반드시 영향을 미칠 것이다.

현금 흐름은 왕이며 비즈니스를 시작할 때 제어해야 하는 가장 중요한 요소입니다. 부트스트래핑 경로는 설립자가 돈에 대해 완전히 보수적이며 항상 비즈니스 이익을 고려하도록 합니다. VC는 그들이 제공하는 모든 돈을 사용할 방법을 찾도록 요구하지만 부트스트랩은 그 돈을 버는 방법에 집중하도록 강요합니다.

반면에 VC 자금의 많은 부분이 인수를 수행하는 데 할당된다는 것은 비밀이 아닙니다. Lyft는 2013년부터 10개의 회사를 인수했습니다. 이들 중 일부는 적자로 운영되거나 인수 후 몇 달 동안 폐쇄되었습니다. Lyft의 투자자들은 회사가 자신의 돈으로 이러한 다른 회사를 구매하도록 허용할 때 이익을 고려하지 않았습니다.

부트스트랩 스타트업의 경우 쉽게 구할 수 있는 자금이 훨씬 적기 때문에 다른 기업을 인수하는 것이 상당히 어려울 수 있지만 모든 투자는 기업이 돈을 회수하는 데 걸리는 시간을 신중하게 고려하여 이루어집니다.

4. 현명한 소비

요즘은 창업 비용이 비교적 저렴합니다(물론 업종에 따라 다름).

이제 성공적인 비즈니스를 구축하는 것은 많은 돈을 투자하는 것보다 혁신, 규율 및 유능한 관리에 훨씬 더 많이 의존합니다. 도메인과 웹 호스트에 쓸 41달러가 있고 무료 코드 없는 개발 도구를 사용한다면 결국 연간 수천 달러를 벌 수 있는 비즈니스를 구축할 수 있습니다.

무료로 제공되는 것들이 많이 있습니다. 비즈니스에 대한 지식이 전혀 없다면 훌륭한 무료 콘텐츠가 많이 있습니다. 투자할 돈이 거의 또는 전혀 없는 경우, 비즈니스를 완전히 구축하지는 못하더라도 최소한 아이디어를 검증하고 첫 돈을 버는 데 도움이 되는 무료 도구가 많이 있습니다.

위에서 언급했듯이 VC는 창업자가 성장을 달성하기 위해 제공하는 돈을 사용하도록 장려합니다. 이 돈의 많은 부분은 현명하게 사용되지 않습니다. 대신 부트스트랩할 때 지출되는 모든 금액을 신중하게 제어하는 ​​것 외에 다른 옵션이 없습니다.

부트스트랩의 단점

단순히 돈을 덜 버는 것 외에 부트스트랩의 다른 단점은 무엇입니까?

1. 재투자할 돈이 적다

부트스트랩 경로는 개인 저축 및 자원 또는 부채 자본을 사용하여 비즈니스를 시작해야 함을 의미합니다. 신생 기업이 수익과 이익 측면에서 성장하기 시작함에 따라 더 많은 양의 이익 잉여금이 생깁니다.

그러나 귀하가 보유하는 이익은 VC가 귀하에게 제공할 수 있는 금액만큼 많지 않습니다. 이는 VC가 지원하는 신생 창업자일 때 허용할 수 있는 다른 지출 중에서 신규 직원, 인수 또는 신제품에 재투자할 큰 자금이 없다는 것을 의미합니다.

재투자할 돈이 거의 없다는 것이 부트스트랩의 핵심 단점이며 아래에 언급된 다른 모든 단점과 관련이 있습니다. 돈은 어떤 식으로든 삶의 모든 것 뒤에 숨어 있는 것입니다.

2. 느린 성장

부트스트랩 기업은 더 빠른 생산 프로세스를 달성하고 고가의 기술을 사용하며 다른 기업을 인수할 수 있는 VC 지원 기업에 비해 연구 및 개발에 재투자하거나 직원을 고용할 돈이 거의 없습니다. 부트스트랩된 비즈니스의 성장이 VC 경로를 선택한 경우보다 훨씬 더 느릴 것이라는 데는 의심의 여지가 없습니다.

VC 머니가 없으면 가시성 측면에서도 제한됩니다. 마케팅 전략은 빠른 결과를 달성해야 하는 경우 바이럴 캠페인이 되고, 장기적인 목표가 설정되면 인바운드가 됩니다. 이익잉여금이 증가할 때까지 유료 광고는 거의 없습니다.

또한, 일정 기간 동안 직원을 고용하는 것은 불가능합니다. 다른 분야(마케팅, 개발, 디자인, 운영, 인적 자원 등)를 전문으로 하는 다른 기업가와 함께 스타트업을 공동 창업하지 않는다면, 비즈니스 성장은 또한 당신이 저지르는 실수로 인해 방해를 받을 수 있습니다. 당신이 직면하게 될 장애물.

3. 경쟁

경쟁은 두 가지 시나리오에서 부트스트랩 스타트업에게 큰 단점이 될 수 있습니다. 첫 번째는 경쟁이 치열한 시장(또는 경쟁이 시작되는 시장)에서 새로운 비즈니스를 시작할 때입니다. VC가 지원하는 대형 브랜드가 지배하는 일부 산업이 있으며 VC 자금 없이는 고사하고 진입이 불가능합니다.

Cortex의 설립자인 Brennan White에 따르면, "최초로 시장에 출시될 거대한 해자가 경쟁하기 힘든 거대한 해자가 있는 공간에 있다면 성공을 위해 자금을 조달해야 합니다."

두 번째 시나리오는 이미 꾸준히 성장하고 이익을 내고 있는 견고한 부트스트랩 비즈니스를 보유하고 있지만 경쟁업체가 자금을 조달하기 시작하거나 새로운 VC 지원 회사가 시장에 등장하는 경우입니다.

이러한 경우 첫 번째 라운드를 올리는 것 외에 다른 가능성은 많지 않을 것입니다. 그렇지 않으면 경쟁업체가 기능 및 비용 면에서 귀하를 능가할 것이며 결국 모든 고객을 훔칠 수 있습니다.

4. 연결 및 도움말

때때로 그것은 당신이 무엇을 아는 것이 아니라 당신이 누구를 아는가입니다. 현금은 VC의 장점 중 하나일 뿐입니다. 다른 하나는 가치 있는 파트너십, 가시성 향상, 주요 시장 달성으로 이어질 수 있는 연결과 전문가의 도움을 받는 것입니다.

그러나 모든 종류의 사람들과 전략적 연결이 촉진될 수 있습니다. 기업의 성패를 좌우하는 중요한 역할을 합니다.

5. 개인적인 위험

스타트업의 90%는 실패합니다. 사업을 시작하기 전에도 고려해야 할 통계입니다. 부트스트랩을 할 때 이는 회사를 시작하는 데 투자한 모든 돈을 잃을 확률이 90%라는 것을 의미합니다. VC 방식으로 갈 때 돈은 다른 사람에게서 오고 정말로 걱정할 필요가 없습니다.

스타트업이 실패하는 데에는 무수한 이유가 있으며, 아무리 경험이 많고 숙련되고 끈기 있다 하더라도 회사를 폐쇄하고 모든 것을 잃을 가능성이 여전히 높습니다.

그렇다면 부트스트랩을 통해 정말 자유를 얻고 있습니까? 당신의 사업을 어떻게 할 것인지에 대한 완전한 결정권을 가짐으로써 자유를 얻을 수 있습니다. 그러나 실패할 가능성이 높고 회사에 투자한 모든 돈을 잃을 가능성이 높다는 것을 알고 수익성을 달성하는 방법을 찾기 위해 하루에 몇 시간을 보내는 것은 자유롭지 못한 느낌입니다.

그러나 부트스트래핑으로 인해 수익을 낼 방법에 대해 계속 생각하면서 더 긴 교대 근무를 해야 할 수 있다는 점을 고려하면 달성하는 자유가 증대될 수 있습니다. 얼마나 많은 부트스트랩 설립자들이 밤새 또는 주말 동안 자신의 계정을 샅샅이 살펴보고 고객 지불금이 도착하기를 기다렸습니까? 적어도 개인적인 의미에서 그것은 거의 자유가 아닙니다.

VC 펀딩의 장점

따라서 VC 경로를 선택했습니다. 다음은 기대할 수 있는 몇 가지 이점입니다.

1. 빠른 성장

스타트업에 투자한 후 VC의 주요 목표는 단기간에 투자금을 회수할 수 있도록 최대한 빠르게 성장시키는 것입니다.

VC 머니를 통해 창업자는 수익과 이익에 대해 크게 걱정하지 않고 신제품이나 기능 출시, 경험 있고 숙련된 직원 고용, 최신 기술 습득 등에 지출할 수 있습니다. 만트라는 비용에 관계없이 빠르게 커지고 있습니다.

그러나 빠르게 성장하려면 일반적으로 잠재 시장이 큰 거대한 사업 아이디어가 필요합니다. 이러한 경우 VC가 가장 좋은 방법입니다. 왜요? 혁신적인 것을 구축하려면 엄청난 자본이 필요하기 때문입니다.

New York Venture Partners의 종자 투자자인 Trace Cohen은 다음과 같이 주장합니다. 그보다 적은 것은 시간 가치가 없습니다.”

2. 추가 신뢰성

X 스타트업이 Y 자금을 모았다는 소식을 들을 때마다 그 사업에 대한 신뢰가 조금 더 커집니다. 사람들은 "투자자들이 그들에게 돈을 주었다면 나는 왜 하지 않았을까?"라고 생각하는 경향이 있습니다. 그들의 제품과 기능은 더욱 트렌디해집니다.

예를 들어, 지난 2년 동안 사용했던 SaaS 제품에 나중에 필요할 수도 있는 몇 가지 중요한 기능이 없어서 구독 취소를 고려하고 있다고 가정해 보겠습니다. 그러나 SaaS 회사는 최근에 엄청난 투자를 받아 계속 사용하도록 권장했습니다. 투자한 돈은 새로운 기능, 더 나은 사용자 경험, 더 나은 고객 지원을 의미하므로 이전할 가치가 없습니다.

3. 전문가의 도움

위에서 설명했듯이 돈은 VC가 제공하는 자원 중 하나일 뿐입니다. 또 다른 매우 중요한 것은 전문가의 도움과 조언입니다.

VC는 다른 혜택 중에서 새로운 직원, 유익한 파트너십, 더 많은 고객으로 이어질 수 있는 연락처가 많은 경향이 있습니다. 부트스트래핑할 때 자신의 연락처와 네트워크에 의존해야 하며 때로는 충분하지 않을 수 있습니다.

하나의 특정 이메일, 전화 또는 VC와의 회의가 새로운 아이디어, 중심점 또는 판매로 이어져 스타트업을 성공으로 이끄는 경우가 많이 있습니다.

4. 개인 위험 감소

부트스트래핑은 투자한 모든 돈(때로는 귀하 또는 귀하의 가족의 저축 또는 크라우드 펀딩을 통해 모은 돈의 전부일 수 있음)을 잃을 위험이 있습니다. VC의 길로 가면 이 위험이 사라집니다. 이것은 일부 사람들에게 더 많은 자유와 평화를 제공합니다.

물론 VC가 스타트업의 지분을 가져가면 창업자가 스타트업이 실패하거나 문을 닫더라도 돈을 갚을 의무가 없다는 뜻입니다. 사업을 시작하기 위해 은행 대출을 요청하는 많은 부트스트래퍼의 경우 돈과 이자를 더하여 상환해야 하기 때문에 개인적인 위험이 큽니다.

VC 펀딩의 단점

때로는 VC 머니가 너무 좋은 의미가 될 수 있습니다. 이것은 VC 자금을 사용하여 스타트업을 성장시키는 데 따른 몇 가지 단점입니다.

1. 오해

투자자와 훌륭하고 강력한 관계를 유지하는 것은 모든 VC 지원 스타트업에 필수적입니다. 창업자가 VC의 인맥과 조언을 활용하고 계속 성장한다면 미래의 사업 자금 조달 기회가 있습니다. 반면에 일부 스타트업은 투자자들이 더 많은 자금을 제공하고 싶어하지 않아 잘못된 현금 관리로 인해 실패합니다.

그러나 모든 관계가 그렇듯이 모든 것이 항상 잘 되는 것은 아닙니다. VC와 설립자 사이에 서로 다른 의견이 있을 수 있으며, 이로 인해 양측이 서로가 얼마나 더 강력한지 보여주고 싶어하는 충돌이 발생할 수 있습니다.

항상 오해가 생길 수 있지만, 오해를 피하는 열쇠는 명확하고 지속적인 의사 소통입니다. 먼 관계와 압도적인 관계 사이의 균형을 찾아야 합니다.

2. 통제력 상실

현금과 교환하여 스타트업의 지분을 포기하는 순간부터 스타트업에 대한 전체 통제권을 잃게 됩니다. 이제부터 주요 결정은 VC 회사와 협의가 필요합니다.

이러한 통제력 상실이 많은 사람들이 VC에 반대하는 주된 이유입니다. 무엇을 해야 하고 무엇을 하지 말아야 하는지 알려주는 VC 회사를 상사 아래에 있는 회사에서 일하는 것과 동일시합니다.

일부 창업자는 특정 목표를 염두에 두고 미래에 대한 구체적인 목적과 목표를 가지고 사업을 시작하는 경향이 있습니다. 이러한 경우 VC 자금 조달은 VC가 완전히 다른 비전을 가질 수 있고 귀하의 비즈니스를 운영하려고 하는 것이 감옥처럼 느껴질 수 있기 때문에 취하는 최선의 방법이 아닐 수 있습니다.

3. 비즈니스에 할애하는 시간 단축

Tarang Shah의 책 "Venture Capitalists at Work"에 따르면 벤처 자본가들은 자신이 자금을 지원하는 회사 3~4곳에 대해 약 1,000건의 제안을 받는다고 지적합니다.

VC로부터 돈을 받는 데 걸리는 시간은 엄청납니다. 지루한 연락 절차, 정말 긴 협상, 끝없는 회의, 관료적인 법적 문서 제출 및 기타 지루한 작업이 필요합니다. 문서 작성은 비즈니스에서 가장 지루한 부분 중 하나이며 피하고 싶은 충분한 이유입니다.

거래가 성사되고 돈이 은행 계좌에 있으면 VC와 관계를 유지하고 비즈니스 상황에 대해 최신 정보를 유지하는 데 여전히 많은 시간을 할애해야 합니다. 그 결과 창업자들은 자금 조달과 사업 활동 사이에 시간을 나누어 결국 고객을 보호하고 잘못된 의사 결정으로 이어질 수 있습니다.

4. 재정 규율 감소

비즈니스 은행 계좌에 이렇게 큰 숫자가 있으면 현명하게 쓰기가 어렵습니다. 그것이 바로 WeWork의 전 CEO인 Adam Neumann이 투자자들의 돈으로 6천만 달러에 개인 제트기를 구입한 이유입니다.

VC 지원 기업은 부트스트랩 스타트업이 훨씬 적은 비용으로 달성할 수 있는 것과 동일한 일에 더 많은 돈을 쓰는 경향이 있습니다. VC가 빠른 성장을 요구하면 비용이 증가합니다.

비용 외에도 이익은 VC 자금 지원을 받는 신생 기업의 주요 우선 순위가 아닌 경향이 있습니다. VC는 성장을 장려한 다음, 신생 기업이 탄탄한 고객 기반을 가질 때에만 수익 창출과 비즈니스 모델에 초점을 돌립니다.

5. 성 편견

2019년 VC 거래의 11.2%만이 CEO가 여성인 스타트업에 갔다. VC 지원 기업의 여성이 더 눈에 띄게 되더라도 이 비율은 여전히 ​​놀랍도록 낮습니다.

VC 영역에서 사업을 시작하는 남성의 수가 여성의 수보다 많다고 주장할 수 있으며 아마도 사실일 것입니다. 그러나 11.2% 대 88.8%는 VC의 거대하고 차별적인 행동으로 보입니다. 특히 여성 사업가가 자본 부족을 주요 어려움으로 주장할 때 그렇습니다.

어떤 길을 따라가야 할까요?

이제 스타트업과 함께 부트스트랩 또는 VC 경로를 선택할지 결정하는 것은 귀하에게 달려 있습니다. 당신이 이해해야 할 것은 부트스트랩 또는 VC 자금 조달은 비즈니스 자금 조달의 두 가지 다른 방법이라는 것입니다. VC나 엔젤 투자자를 악으로 보지 마십시오. 그들이 큰 사업 아이디어를 위한 자본 조력자라는 것을 이해하십시오. 부트스트래핑을 느리게 만드는 방법으로 보지 마십시오. 이해하면 라이프스타일 비즈니스를 구축할 수 있습니다.

스타트업을 성공으로 이끌기 전에 개인 재정 상태 가 양호한지 확인하십시오.