2018年對於風險投資來說是重要的一年。

2018 年，風險投資 (VC) 向 18,000 家初創公司投資了 2540 億美元，比 2017 年籌集的 1740 億美元增長了 46%。

然而，在這個有這麼多投資者似乎想提供資金將您的大創意變為現實的系統中，許多人仍然喜歡在自力更生的水域中航行。

這篇文章不會像你可能已經讀過的典型推特帖子那樣，其中一條或另一條被批評就像是漢堡王與麥當勞的爭論一樣——一場幼稚的、永無止境的人們批評另一條道路的戰鬥，而他們甚至沒有嘗試過。

相反，我們將在理解任何一種方式都可以使用的情況下處理這個論點，這完全取決於企業和創始人的目標。

自舉與風險投資資金

有數以千計的迷人案例表明，創業公司的成長和目標的實現是通過籌款來加速的。 同樣有數以千計的引人入勝的案例表明，自力更生的初創公司創始人獲得了獨角獸地位，除了他們的父母之外，沒有人資助。 對於這些成功案例中的每一個，無論是由自力更生的企業還是由風險投資資助的企業，如果沒有完全關閉，還有其他案例最終會導致與失敗相關的結果。

關鍵是，在兩條路徑上都可以找到失敗的故事，因此路徑本身並不能很好地衡量一種方式是否更好。 這不是一場比賽，不管有多少人看起來是這樣的。 相反，要找出對每個創業想法和每個創始人來說哪條路徑更好。

確定哪種啟動資金方法適合您的最佳方法是分析每種方法的優缺點。 然後，您可以考慮如何開始為您的業務融資。

自舉的好處

拒絕風險投資帶來的不僅僅是腎上腺素激增。 閱讀下面的引導的好處。

1. 自由

自舉的主要優勢之一是不會稀釋您公司的所有權。

即使你有一個或兩個聯合創始人，你也可能比經歷過許多系列籌款的創始人擁有更多的所有權百分比。 這也可能意味著，一家小型、自力更生的初創公司的創始人所擁有的股份，比一家由風投支持的大型初創公司創始人的股份價值更高。

創始人對自力更生的初創公司擁有完全的所有權，這使他們能夠完全決定公司的管理和未來，實現人們所謂的“生活方式企業”。

風險投資人有自己的動機、目標和興趣——由於他們投資的資金，他們將有能力告訴你該做什麼以及如何做。 他們的興趣可能與您的不同，因此可能會產生想法衝突。 當你離開你的全職工作並因為你的專制老闆創立了你的創業公司時，你可能不會像你想要的那樣自由。

自由：按照自己的意願行事、說話或思考的權力或權利。 這就是商業領域的引導。

2.關注產品和客戶

自力更生的初創公司創始人可以花費 100% 的時間來創造客戶喜愛的偉大產品，並發展業務本身。 相反，風投支持的初創公司創始人需要將他們的時間分配給他們的實際業務和給投資者留下深刻印象、更新、談判和會面。

將所有時間都集中在業務上意味著您與正在發生的事情以及與客戶的聯繫更加緊密。 這可以帶來更好的決策和更長的用戶保留期。

此外，在初創公司的早期階段，只關注業務和客戶可能意味著更快地達到理想的產品市場契合度，驗證想法，然後再與註定要失敗的產品聯繫在一起。

3. 利潤驅動

許多媒體和思想領袖最近都在批評 VC 中的一個共同概念：他們似乎完全專注於增長，讓事情發生得更快，而完全忽略了商業利潤。

由於像 Lyft 這樣的公司每季度虧損數百萬美元，這種為創業活動融資的方法在所有渠道都受到譴責。 隨著懷疑情緒滾雪球，它肯定會對未來的創業公司籌集資金產生影響。

現金流為王，這是您創業時需要控制的第一件事。 自舉路徑迫使創始人在金錢上完全保守，並始終考慮商業利潤。 雖然 VC 要求您找到一種方法來花掉他們提供給您的所有資金，但引導程序迫使您專注於如何賺錢。

另一方面，風投資金的很大一部分用於進行收購已經不是什麼秘密了。 自 2013 年以來，Lyft 已經收購了 10 家公司。 其中一些處於虧損狀態或在被收購數月後關閉。 Lyft 的投資者在允許該公司用他們的錢購買這些其他公司時，從未考慮過利潤。

在創業公司的情況下，雖然收購其他公司可能相當困難，因為現成的資金數量要少得多，但所有投資都是在仔細考慮企業需要多長時間才能收回資金的情況下進行的。

4. 明智地消費

如今，創業的成本相對較低（當然取決於行業）。

現在，建立成功的企業更多地依賴於創新、紀律和有能力的管理，而不是擁有大量資金進行投資。 如果您有 41 美元可用於域名和虛擬主機並使用免費的無代碼開發工具，那麼您就能夠建立一個最終每年可賺取數千美元的企業。

那裡有很多免費的東西。 如果您對企業的了解為零，那麼會有大量的免費內容。 如果您幾乎沒有資金可以投資，那麼有很多免費工具可以幫助您至少驗證您的想法並賺取您的第一筆錢，如果不能完全建立您的業務。

如上所述，風險投資公司激勵創始人花費他們提供的資金來實現增長。 這筆錢的很大一部分不會被明智地使用。 相反，在引導時，您別無選擇，只能仔細控制所花費的每一美元。

自舉的缺點

除了簡單地少花錢外，自舉的其他缺點是什麼？

1. 再投資的錢很少

引導路徑意味著您需要使用您的個人儲蓄和資源或債務資本來開展業務。 隨著初創公司的收入和利潤開始增長，您將獲得更多的留存收益。

但是，您保留的利潤永遠不會像 VC 可以提供給您的那樣多。 這意味著你沒有大筆資金來重新投資於新員工、收購或新產品，以及當你是 VC 支持的初創公司創始人時你可以允許自己的其他支出。

再投資的錢很少是自舉的核心缺點，它與下面提到的所有其他缺點有關。 金錢在某種程度上隱藏在生活中的任何事物背後。

2. 增長緩慢

與能夠實現更快生產流程、使用昂貴技術和收購其他公司的風險投資支持的公司相比，自力更生的企業幾乎沒有資金重新投資於研發或僱用員工。 毫無疑問，如果你選擇了 VC 路徑，你的自力更生業務的增長將慢得多。

如果沒有風險投資資金，您的知名度也會受到限制。 如果需要快速取得成果，營銷策略就會變成病毒式營銷活動，如果設定了長期目標，營銷策略就會變成病毒式營銷活動。 在留存收益增加之前，很少有付費廣告可以製作。

此外，在一段時間內僱用員工是不可能的。 如果您不與其他專門從事不同領域（營銷、開發、設計、運營、人力資源等）的企業家共同創辦您的創業公司，您的業務增長也可能會因您所犯的錯誤而受到影響，並且你將面臨的障礙。

3. 競爭

在兩種情況下，競爭可能是創業公司的一個巨大缺陷。 第一個是在競爭激烈的市場（或即將變得競爭的市場）中開展新業務時。 有些行業是風投大品牌主導的行業，根本進不去，更別說沒有風投的錢了。

根據 Cortex 的創始人 Brennan White 的說法，“如果您所在的領域是第一個進入市場的人將擁有一條難以與之競爭的巨大護城河，那麼籌集資金將是成功的必要條件。”

第二種情況是當你已經擁有一個穩健的自力更生的企業，它正在穩步增長並正在盈利，但競爭對手開始籌集資金或市場上出現了一家新的風險投資支持的公司。

在這種情況下，除了考慮提高你的第一輪之外，可能不會有很多其他的可能性。 否則競爭對手會在功能和成本方面擊敗您，這最終可能導致他們竊取您的所有客戶。

4. 聯繫和幫助

有時重要的不是你知道什麼，而是你認識誰。 現金只是風投的好處之一。 另一個是獲得聯繫和專家幫助，這可以帶來有價值的合作夥伴關係、提高知名度並進入關鍵市場。

但是，可以促進與各種人的戰略聯繫。 他們在公司的成敗中起著至關重要的作用。

5. 個人風險

百分之九十的創業公司都失敗了。 這是您甚至在創業之前就需要考慮的統計數據。 創業時，這意味著您有 90% 的機會損失您為創辦公司而投入的所有資金。 走 VC 的路，錢是別人的，你沒什麼好擔心的。

創業公司失敗的原因有無數種，無論你多麼有經驗、多麼熟練和堅持不懈，你仍然很有可能被迫關閉你的公司並失去一切。

那麼，你真的通過自舉來實現自由嗎？ 自由是通過完全決定如何處理您的業務來實現的。 然而，每天花幾個小時來弄清楚如何實現盈利，知道你很有可能會失敗並失去你在公司投資的所有資金，這感覺遠非免費。

但是，如果您認為自舉會導致強迫自己輪班工作更長的時間，同時不斷思考如何盈利，那麼您實現的自由度就會得到增強。 有多少自力更生的創始人花了一整夜或一個週末盯著他們的賬戶，等待客戶付款的到來？ 這幾乎不是自由，至少在個人意義上是這樣。

風險投資的好處

因此，您選擇了 VC 路線。 以下是您可以期待的一些好處：

1. 增長更快

VC 投資初創公司後的主要目標是讓它盡可能快地成長，以便他們可以在短時間內收回投資。

有了 VC 的錢，創始人可以把錢花在推出新產品或新功能、僱用經驗豐富且技術嫻熟的員工、獲取最新技術等上，而不必真正擔心收入和利潤。 不管成本如何，這個咒語正在迅速變大。

然而，快速變大通常涉及具有巨大潛在市場的巨大商業理念。 在這些情況下，VC 是最好的選擇。 為什麼？ 因為打造創新產品需要大量資金。

來自 New York Venture Partners 的種子投資人 Trace Cohen 聲稱：“我們希望看到你的計劃在五年內創造 5000 萬美元——這意味著你已經成為你所在行業的參與者，你擁有了不起的客戶並想出了一些辦法。 任何低於此的東西都不值得我們花時間。”

2. 額外的可信度

每次聽到 X 創業公司籌集了 Y 數量的資金時，你都會對那家企業多一點信任。 人們往往會想，“如果投資者給了他們他們的錢，我為什麼不給他們呢？” 他們的產品和功能變得更加時尚。

例如，假設您正在考慮取消訂閱您過去兩年一直在使用的 SaaS 產品，因為它缺少一些您以後可能需要的重要功能。 但是，SaaS 公司最近收到了巨額投資，鼓勵您繼續使用它。 投入的資金將意味著新功能、更好的用戶體驗和更好的客戶支持，因此離開是不值得的。

3.專家幫助

正如我們上面解釋的，金錢只是 VC 提供的資源之一。 另一個超級重要的是專家的幫助和建議。

風險投資人往往有很多聯繫，可以帶來新員工、富有成效的合作夥伴關係和更多客戶，以及其他好處。 引導時，您需要依靠自己的聯繫人和網絡，這有時是不夠的。

在很多情況下，一封特定的電子郵件、電話或與 VC 的會面會帶來一個新的想法、一個支點或一個銷售，然後導致創業公司取得成功。

4. 減少個人風險

引導涉及損失您投資的所有資金（有時可能是您或您家人的全部儲蓄或通過眾籌籌集的資金）的風險。 如果你走 VC 的道路，這種風險就會消失。 這為一些人提供了更多的自由與和平。

當然，如果 VC 持有初創公司的股權，這意味著如果初創公司失敗或倒閉，創始人沒有義務償還這筆錢。 對於許多要求銀行貸款開始業務的引導者來說，個人風險很大，因為需要償還資金和利息。

風險投資的缺點

有時風險投資的錢可能意味著太多的好事。 這些是使用 VC 資金來發展你的創業公司的一些缺點。

1. 誤解

與投資者保持良好、牢固的關係對於每個由 VC 支持的初創公司來說都是必不可少的。 如果創始人利用 VC 的人脈和建議並繼續發展，那麼未來的商業融資輪次就有機會。 另一方面，由於投資者不想為他們提供更多資金，一些初創公司因現金管理不善而倒閉。

然而，就像在每段關係中一樣，事情並不總是順利的。 風險投資人和創始人之間可能存在一些不同的意見，這可能會導致衝突，雙方都想展示他們如何比對方更強大。

誤解總是會發生，但避免它們的關鍵是清晰和持續的溝通。 需要在遙遠的關係和壓倒性的關係之間找到平衡。

2. 失控

從你放棄創業公司的部分股權以換取現金的那一刻起，你就失去了對創業公司的全部控制權。 從現在開始，重大決策將需要與風險投資公司協商。

這種失控是許多人如此反對風投的主要原因。 他們等同於讓風險投資公司告訴你在上級領導下的公司工作什麼該做什麼不該做什麼。

一些創始人傾向於以特定的目標和未來的真正具體目的和目標來創業。 在這些情況下，風險投資可能不是最佳途徑，因為風險投資可能有完全不同的願景，並且嘗試經營您的企業可能會開始感覺像一所監獄。

3.花在您的業務上的時間更少

根據 Tarang Shah 的《工作中的風險投資家》一書，風險投資家指出，他們每資助三到四家公司就會收到大約 1,000 份提案。

從 VC 那裡獲得資金所花費的時間是巨大的。 它需要繁瑣的聯繫過程、漫長的談判、無休止的會議、官僚主義的法律文件歸檔，以及其他無聊的事情。 填寫文件是做生意中最無聊的部分之一，這是一個足夠好的理由來避免它。

一旦交易完成並且資金進入您的銀行賬戶，您仍然需要花費大量時間與您的 VC 保持關係，並讓他們了解業務的最新情況。 這導致創始人將時間分配在籌款和開展業務之間，最終可能會避開客戶並導致決策失誤。

4. 較少的財務紀律

當您在商業銀行賬戶中看到如此大的數字時，很難明智地花錢。 這就是為什麼（以及如何）WeWork 前首席執行官亞當·諾伊曼（Adam Neumann）用投資者的錢以 6000 萬美元的價格購買了一架私人飛機。

風險投資支持的企業往往會在同樣的事情上花費更多的錢，而自力更生的初創公司可以在花費更少的情況下實現這一目標。 當 VC 要求快速增長時，費用就會增加。

除了成本，利潤往往不再是風投資助的初創公司的主要優先事項。 風投鼓勵增長，然後，只有當初創公司擁有穩固的客戶群時，他們才會將注意力轉向貨幣化和商業模式。

5. 性別偏見

2019 年只有 11.2% 的風險投資交易流向了 CEO 是女性的初創公司。 即使風投支持的公司中的女性變得更加引人注目，這一比例仍然低得令人震驚。

你可以說在風險投資領域創業的男性人數比女性人數多，這可能是真的。 然而，11.2% 和 88.8% 似乎是風險投資的巨大歧視性行為，尤其是當商界女性聲稱她們的主要困難是缺乏資金時。

我應該走哪條路？

現在由你來決定你的創業是走引導還是 VC 的道路。 您需要了解的是，自舉或風險投資只是為企業融資的兩種不同方式。 不要將 VC 或天使投資人視為邪惡。 了解他們是大商業創意的資本推動者。 不要將引導程序視為使事情發生的緩慢方式。 了解它可以讓您建立生活方式業務。

在引導您的創業公司走向成功之前，請確保您的個人財務狀況良好。