الاختلافات بين الاندماج والاستحواذ

عمليات الاندماج والاستحواذ هي مصطلحات شائعة الاستخدام في سياق مماثل ، وبالتالي يتم اختصارها على أنها M&A للاختصار. على الرغم من أن كلا المفهومين يشيران إلى مزيج من شركتين أو شركتين ، إلا أنهما لا يزالان مختلفين تمامًا.

بشكل عام ، عمليات الاندماج والاستحواذ (M & A) هي مجرد دمج للشركات. إنهما استراتيجيتان مؤسسيتان الأكثر تطبيقًا لإعادة الهيكلة وتهدفان إلى تحقيق تآزر أفضل لتحسين الإنتاجية والمخرجات.

ما هو الاندماج؟

يحدث الدمج عندما تجتمع منظمتان منفصلتان أو أكثر معًا وتتحدان لإنشاء مؤسسة واحدة جديدة. إنه ببساطة دمج شركتين أو أكثر لتشكيل مشروع أو مؤسسة جديدة. يكون اتفاق الدمج دائمًا متبادلًا مع موافقة الطرفين على الدمج.

تتم عمليات الاندماج عادةً لزيادة حصتها في السوق وزيادة الإيرادات المتولدة وزيادة الأرباح. كلا الطرفين المعنيين متشابهان بشكل عام في القدرة الإجمالية ويعملان معًا بشكل تآزري ، كونهما متساويين في جميع النواحي. وبالتالي ، يشار إلى المجموعة باسم "دمج المتكافئين". عندما يوافق كل من الرئيس التنفيذي للشركتين المندمجتين على الانضمام معًا لتحقيق المصلحة الفضلى لكلا الشركتين ، يشار إليه باسم "صفقة شراء" وهو شكل آخر من أشكال الاندماج ، على الرغم من تشابهه في السياق.

القوانين التي تحكم عمليات الاندماج

قبل الدمج ، يتعين على كلا الطرفين المعنيين كتابة كل ما هو مطلوب في وثائق المبيعات واتفاقيات الشراء ، والتقارير السنوية الأخيرة ، والوثائق ذات الصلة بما يتماشى مع قرار الدمج ، وأقسام الموظفين ، والبيانات المالية. قد تختلف القوانين التي تحكم عمليات الاندماج حسب المنطقة أو الدولة.

التفاوض على الاندماج

عندما يتعلق الأمر بالاندماج ، عادة ما تدور المفاوضات حول عدد الأسهم التي تمتلكها كلتا المؤسستين في المنظمة الجديدة.

هناك توزيع نسبي للأسهم الجديدة بين الشركات ، والذي لا ينطوي بالضرورة على معاملات نقدية.

ما هو الاستحواذ؟

يحدث الاستحواذ عندما تتولى شركة ما شركة أخرى وتصبح المالك الجديد. في هذه الحالة ، تستحوذ المؤسسة المهيمنة مالياً على المشروع الأصغر أو الأضعف. تتم عمليات الاستحواذ عادةً من خلال اتفاقيات ودية أو عن طريق استحواذ عدائي.

تستمر الشركة أو الشركة الأقل في العمل بموجب قوانين الشركة الأكبر بكثير. قد تقرر الشركة المقتنية الاحتفاظ بعمال الشركة المستحوذة أو تركها ، اعتمادًا على شروط الاتفاقية. ومع ذلك ، في حالة الاستحواذ العدائي ، عادة ما تكون الحالة مختلفة ، حيث تشتري الشركة المستحوذة حصة المساهمين الرئيسيين وتمارس كل السلطة على الشركة المستحوذ عليها.

تتم عمليات الاستحواذ عادةً لنفس أسباب عمليات الدمج ، والتي تهدف إلى زيادة حصتها في السوق وتحسين الأرباح وتعزيز الميزة التنافسية.

القوانين التي تحكم عمليات الاستحواذ

قبل الاستحواذ على شركة من قبل شركة أخرى ، تخضع عملية الاستحواذ للتقييم للتحقق مما إذا كانت دستورية أم لا وتتبع قوانين الأرض أو المنطقة.

يجب على كلتا الشركتين المعنيتين توفير الوضوح للسلطات اللازمة. يتم ذلك لتوفير دفاع ضد عمليات الاستحواذ العدائية.

التفاوض على الاستحواذ

في عملية الاستحواذ ، تشتري شركة أو شركة أكبر / أكبر الشركة الأخرى ، والتي عادة ما تكون الشركة الأصغر أو الأصغر. تدور مفاوضات الاستحواذ حول سعر الشراء ، وغالبًا ما تتضمن أيضًا مبالغ نقدية ضخمة.

الاختلافات بين الاندماج والاستحواذ

بينما يشير كل من الاندماج والاستحواذ إلى توحيد مؤسستين تجاريتين أو أكثر لغرض وحيد هو تحقيق التآزر ، هناك العديد من الاختلافات الجوهرية بينهما ؛

المعنى

الدمج هو ببساطة نوع من إستراتيجية الشركة حيث تجمع شركتان منفصلتان قواهما معًا لتحقيق هدف أو هدف مشترك. الاستحواذ ، من ناحية أخرى ، هو استراتيجية مؤسسية تشتري فيها شركة أو شركة أخرى وتتولى السيطرة عليها.

شروط

في حالة الاندماج ، يتم التوصل إلى قرار متبادل من قبل الشركات المندمجة ، وبالتالي تعتبر عمليات الاندماج عمليات دمج ودية. بينما يعتبر الاستحواذ وديًا أو عدائيًا.

العنوان أو الاسم

عندما يحدث الاندماج يتم تشكيل اسم جديد. يمكن أن يكون هذا من دمج أو دمج أسماء كلتا الشركتين أو ببساطة إنشاء عنوان جديد. بينما ، عند حدوث عملية استحواذ ، يظل اسم الشركة المستحوذة قيد الاستخدام.

السلطة أو السلطة

في الاندماج ، لا تحل شركة أو شركة واحدة محل الأخرى أو تكون متفوقة بينما تكون الشركة الأخرى أقل شأناً. ومع ذلك ، في عملية الاستحواذ ، تمتلك الشركة المقتناة جميع الصلاحيات وتملي الشروط.

الاختلافات الرئيسية بين الاندماج والاستحواذ

1. الطريقة

في عملية الدمج ، تتحد شركتان / شركتان فرديتان أو أكثر لتشكيل مشروع تجاري جديد. بينما ، في عملية الاستحواذ ، تتولى شركة / شركة شؤون وعمليات شركة أخرى يتم الاستحواذ عليها.

2. الغرض

في الدمج ، الهدف هو زيادة الكفاءة التشغيلية من خلال الإنتاجية التآزرية. بينما ، في عملية الاستحواذ ، يكون الهدف هو تعزيز النمو السريع وزيادة حصة السوق.

3. المكانة المقارنة

في الاندماج ، كلا الطرفين المعنيين لهما نفس المكانة والحجم والعملية. بينما ، في عملية الاستحواذ ، تكون الشركة المقتناة أكبر وأكثر ازدهارًا من الناحية المالية من الهدف وأقل.

4. الأسهم

في حالة الاندماج ، يتم إصدار أسهم جديدة من قبل الشركات المندمجة. بينما ، في عملية الاستحواذ ، لا يتم إصدار أسهم جديدة ، حيث تتحكم الشركة المقتناة في جميع العمليات.

5. صنع القرار

في الاندماج ، يتم التوصل إلى اتفاق متبادل بين الأطراف المعنية. بينما ، في عملية الاستحواذ ، قد يكون القرار متبادلاً وقد لا يكون.

وبالتالي ، في بعض الحالات ، تستحوذ الشركة المستحوذة على الشركة المستهدفة دون موافقة أو اتفاق متبادل ، وهو الوضع المشار إليه باسم "الاستحواذ العدائي".

6. الشركات المشاركة

في حالة الدمج ، يكون الحد الأدنى لعدد الشركات المشاركة ثلاث شركات. بينما ، في عملية الاستحواذ ، يقتصر عدد الشركات المشاركة على شركتين.

استنتاج

تحدث عمليات الاندماج والاستحواذ لعدة أسباب وعلى أساس الشروط والاتفاقيات. على الرغم من أن كلتا الحالتين مختلفتان ، إلا أنه غالبًا ما يُساء فهمهما على أنهما متماثلان ، في حين أنهما يختلفان.

ما يجب على المرء أن يتذكره هو أنه عند حدوث اندماج ، تظهر شركة جديدة بفكر وتشغيل جديد أو منقح. للاستحواذ ، تحتفظ الشركة المستحوذة على الأيديولوجية والاسم وكذلك الحقوق والسلطة لاتخاذ القرارات.