الاكتساب في الأعمال التجارية: المعنى ، أنواع ، إيجابيات وسلبيات

بطريقة أو بأخرى ، ربما تكون قد سمعت عن العديد من عمليات الاستحواذ التجارية ذات الأسماء الكبيرة سواء في الأخبار أو من المقربين. على سبيل المثال ، الاستحواذ على Instagram و Whatsapp بواسطة Facebook.

يحدث اكتساب الأعمال في كثير من الأحيان بحيث لا يضطر رواد الأعمال أو أصحاب الشركات إلى بذل الكثير من الجهد للتوصل إلى اتفاق بشأن نقل الأعمال. يأخذ الأمر عدة أشكال ، من الاتفاقات الودية والاندماجات إلى عمليات الاستحواذ العدائية في بعض الأحيان. توضح هذه المقالة كل ما تحتاج لمعرفته حول الاستحواذ في الأعمال التجارية ، وكيف يعمل ، وفوائدها.

ما هو الاستحواذ؟

عند النظر إليها من منظور الأعمال التجارية ، فهي ببساطة عبارة عن شراء جزء أو كل أسهم أو أصول الشركة. تتم عمليات الاستحواذ لتولي ملكية الشركة المستهدفة والسيطرة عليها وتحسين نقاط القوة لتعزيز الربح.

عندما تستحوذ شركة على شركة أو شركة أخرى ، فإنها تكتسب الملكية واتخاذ القرار العام في الشركة المشتراة. لكي يكون هناك استحواذ ، يجب التوصل إلى اتفاق إما وديًا أو من خلال الأعمال العدائية.

في معظم الحالات ، يبحث المستثمرون غالبًا عن الشركات أو الشركات المتاحة للاستحواذ. للحصول على الشركة المرغوبة ، ستحتاج الشركة أو الشركة المشترية إلى شراء أكثر من نصف أسهم وأصول الشركة الأخرى. من خلال القيام بذلك ، تتمسك الشركة المشترية بملكية الشركة المرغوبة ؛ يمنح هذا الشركة المقتناة سلطة اتخاذ قرارات بشأن الأصول المكتسبة بغض النظر عن موافقة كبار المساهمين من الشركة المشتراة. ومع ذلك ، قد لا يتطلب تغيير اسم الشركة أو هدفها أو هيكلها.

بناءً على الموقف والإعدادات ، يمكن تنظيم عملية الاستحواذ باتفاق مشترك بين الشركتين المعنيتين. وهذا يشمل مجلس إدارتها والمساهمين الرئيسيين والأعضاء النشطين.

تتضمن غالبية عمليات الاستحواذ شراء 50٪ أو أكثر من أسهم وأصول الشركة المرغوبة. يُعرف هذا باسم "استثمار الأغلبية". تمنح استثمارات الأغلبية للشركة المقتناة سلطة اتخاذ قرار بشأن الإجراءات التي يتعين على الشركة اتخاذها دون طلب إذن من مجلس إدارة الشركة المرغوبة / المستهدفة.

عملية الاستحواذ

عادة ما تكون عمليات الاستحواذ مفيدة لكلا الطرفين المشاركين بنشاط. تم تعيين الشركة المقتناة للحصول على نقاط القوة في الشركة المستهدفة بالإضافة إلى نقاط الضعف أو الثغرات لتحقيق ربح / مكسب هادف. من ناحية أخرى ، يتم تزويد الشركة المستهدفة بزيادة رأس المال عن طريق بيع أسهمها بسعر ثمين.

شركة تبحث عن زيادة في وجودها في السوق من خلال عمليات الاستحواذ التي تبحث عن الشركات المتاحة والمحتملة ذات القيمة السوقية الجيدة للاستحواذ عليها. بعد تحديد موقع الشركة المستهدفة ، تقوم الشركة المقتناة بالاتصال بالشركة المستهدفة لإثبات اهتمامها بالاستحواذ.

يمكن أن يكون الاستحواذ نتيجة ودية للمفاوضات الودية بين شركتين حيث تقبل الشركة المستهدفة الاستحواذ وتوافق على الشروط المقترحة ، ويُعرف هذا أيضًا باسم الاستحواذ الودي ، وهو الطريقة الأكثر شيوعًا للاستحواذ في الشركات.

وسائل الاستحواذ الأخرى هي من خلال استخدام القوة من قبل الشركة المستحوذة على الشركة المستهدفة. في بعض الحالات ، قد تكون الشركة المستهدفة مترددة في التوصل إلى شروط اتفاق مع الشركة المقتناة ، وهذه النتيجة هي أن تقوم الشركة المقتناة بشراء جزء أو كامل أسهم الشركة المستهدفة. يفعلون ذلك من خلال عرض دفع سعر أعلى لأسهم المساهمين الحاليين ، أكثر بكثير مما يمكنهم ربحه من السوق المفتوحة ، وبالتالي إغرائهم بالبيع على مضض. يشار إلى هذا أيضًا بشكل شائع باسم الاستيلاء العدائي.

ومع ذلك ، لا يمكن أن تحدث عمليات الاستحواذ العدائية إلا إذا تم إدراج الشركة المستهدفة كشركة عامة. سواء تم التعامل مع الاستحواذ بشكل ودي أو عدائي ، فإن الأسهم المكتسبة من الشركة المستهدفة عادة ما يتم شراؤها بسعر أعلى بكثير من قيمتها السوقية الحالية. يُعرف بخلاف ذلك باسم " Premium ".

أنواع عمليات الاستحواذ

تتم عمليات الاستحواذ عادةً عن طريق المدفوعات النقدية لأسهم المساهمين الرئيسيين في الشركة المستهدفة. تأخذ عملية الاستحواذ أشكالًا مختلفة ويمكن أن تحدث نتيجة لعدة أسباب. وهنا عدد قليل:

الاستحواذ الأفقي

هذه استراتيجية استحواذ تتضمن دمج شركة / شركة واحدة أو أكثر مع شركة أخرى تعمل في نفس مجال الأعمال. يؤدي الجمع بين الشركات إلى علاقة تآزرية تؤدي إلى تحسين الوضع التنافسي بسبب زيادة حصتها في السوق.

أدت عمليات الاستحواذ الأفقية إلى توسيع قدرة الشركة المقتناة ، ومع ذلك ، يتم الحفاظ على العمليات التجارية الأساسية ، وبدلاً من تغييرها بالكامل ، يتم تحسينها.

الاستحواذ العمودي

يحدث هذا الشكل من الاستحواذ عندما تشتري شركة أو شركة شركة أخرى في جانب مختلف تمامًا من سلسلة التوريد للسلع والخدمات التي يقومون بتسويقها.

يوفر طريقة بديلة لزيادة حصة السوق من خلال التحكم في الوصول إلى الإمدادات. عادة ما ينتج عن الاكتساب العمودي زيادة في الازدياد.

الاستحواذ التكتلي

الاستحواذ الجماعي هو مجموعة من الشركات أو الشركات في مختلف الشركات العاملة في مواقع جغرافية مختلفة. يوفر فرصة لخفض تكاليف رأس المال مع تحقيق الكفاءات الأخرى اللازمة للإنتاجية.

لا توجد منافسة هنا ، حيث تعمل الشركتان المعنيتان في أسواق منفصلة. يتم الاستحواذ على التكتل ببساطة لغرض ؛ الوصول إلى التآزر وتقليل المخاطر والتوسع في أسواق ومشاريع جديدة.

فوائد الاستحواذ في الأعمال

فيما يلي بعض فوائد الاستحواذ التي يمكن أن يأخذها المشتري المحتمل بعين الاعتبار

تحسين قوة السوق

يمكن أن يساعد الاستحواذ المستحوذ أو الشركة المستحوذة على زيادة حصتها في السوق بسرعة من خلال دمج قوى السوق. نظرًا للتآزر الذي يأتي مع الاستحواذ ، يتم تعزيز التواجد في السوق وكذلك تقليل المنافسة أيضًا حيث تكتسب الشركة المستحوذة ميزة تنافسية في السوق.

انخفاض تكاليف الإنتاج

نتيجة للاندماج مع شركة أخرى لديها قدرات إنتاجية ومرافق ، تنخفض تكاليف الإنتاج من خلال استخدام هذه الموارد.

الوصول إلى الخبرة

من خلال دمج الشركات الصغيرة مع الأعمال التجارية واسعة النطاق ، هناك إمكانية وصول مجانية وسهلة للخبراء والمهنيين والمتخصصين مثل المتخصصين القانونيين والماليين.

الحصول على رأس المال

بعد الاستحواذ ، تم تعزيز سهولة الوصول إلى رأس المال كشركة تآزرية. نتيجة للاتفاقية ، هناك توافر وإمكانية وصول متساوية إلى التمويل ورأس المال.

إيجابيات وسلبيات عمليات الاستحواذ

السبب الرئيسي للمغامرة بالاستحواذ في الأعمال التجارية هو تحسين المكاسب المالية ، على الرغم من استمرار الأعمال التجارية ، لا بد أن تكون هناك بعض المخاطر التي تنطوي عليها.

إيجابيات عمليات الاستحواذ

• تخفيض المصروفات نتيجة التآزر
• زيادة الحصة السوقية
• تحسن في الإيرادات
• كسب في رأس المال
• الوصول إلى المتخصصين والابتكار.

سلبيات عمليات الاستحواذ

• قد تضطر الشركة المقتناة إلى دفع أكثر بكثير مما وضعته في الميزانية
• صدامات ثقافية بين الشركات والشركات
• قد تتلف صورة العلامة التجارية.