合併と買収の違い

公開: 2022-07-26

合併と買収は、同様の文脈で一般的に使用される用語であるため、略してM&Aと略されます。どちらの概念も 2 つの会社または会社の組み合わせを指しますが、それでも大きく異なります。

一般的に、合併と買収 (M&A) は単に企業の統合です。これらは、リストラのために最も一般的に適用される 2 つの企業戦略であり、生産性とアウトプットを改善するためのより良い相乗効果を達成することを目的としています。

合併とは何ですか？

合併は、2 つ以上の別々の組織が集まり、結合して 1 つの新しい企業を作成するときに発生します。それは単に、2つ以上の事業を統合して新しいベンチャーまたは企業を形成することです。合併の合意は、両当事者が合併に同意するという、常に相互的なものです。

合併は通常、市場シェアを拡大し、生成された収益を増やし、利益を増やすために行われます。関与する両当事者は、一般的に全体的な能力が類似しており、相乗的に協力し、あらゆる点で対等です。したがって、この組み合わせは「Merger of Equals」と呼ばれます。合併する会社の両方の CEO が、両社の最善の利益のために一緒に参加することに同意する場合、それは「買収取引」と呼ばれ、文脈は似ていますが、合併の別の形態です。

合併に関する法律

合併の前に、関係する両当事者は、販売文書と購入契約、最近の年次報告書、および合併の決定、従業員部門、および財務諸表に沿った関連文書に必要なすべてを書面にまとめる必要があります。合併に適用される法律は、地域または国によって異なる場合があります。

合併の交渉

合併に関しては、交渉は通常、両方の企業が新しい組織で持っている株式の数を中心に展開されます。

企業間での新株の比例配分があり、これは必ずしも金銭的な取引を伴うものではありません。

買収とは何ですか？

買収は、ある会社が別の会社を買収して新しい所有者になるときに発生します。この状況では、財政的に支配的な企業が、小規模または弱い企業を買収します。買収は通常、友好的な合意または敵対的買収によって行われます。

小規模な会社または会社は、はるかに大きな会社の法規の下で運営を続けます。買収企業は、契約条件に応じて、被買収企業の従業員を雇用するか解雇するかを決定する場合があります。しかし、敵対的買収では、買収企業が主要株主の株式を購入し、買収企業に対するすべての権限を行使するため、通常は状況が異なります。

買収は通常、市場シェアを拡大し、利益を改善し、競争上の優位性を促進するという合併と同じ理由で行われます。

買収に関する法律

ある会社が別の会社に買収される前に、その買収プロセスが合憲であるかどうか、またその土地または地域の法律に従っているかどうかを確認するための評価が行われます。

関係する両社は、必要な当局に明確な情報を提供する必要があります。これは、敵対的買収に対する防御を提供するために行われます。

買収の交渉

買収では、より大きな/より大きな企業または会社が、通常はより小さな企業またはより小さな企業である他の企業を購入します。買収交渉は、購入価格を中心に展開され、非常に多くの場合、多額の現金も含まれます。

合併と買収の違い

合併と買収はどちらも、相乗効果を達成することのみを目的とした2つ以上の企業の統合を指しますが、2つの間にはいくつかの実質的な違いがあります。

意味

合併とは、2 つの別個の企業が力を合わせて共通の目的または目標を達成する、一種の企業戦略です。一方、買収は、ある企業または企業が別の企業を買収して支配する企業戦略です。

条項

合併では、合併する会社が相互の決定に達するため、合併は友好的な統合と見なされます。買収は友好的または敵対的であると見なされますが。

役職または名前

合併が発生すると、新しい名前が形成されます。これは、両社の名前の組み合わせまたは合併、または単に新しいタイトルを作成することによるものです。一方、買収が発生した場合、買収した会社の名前は引き続き使用されます。

権力または権威

合併では、一方の会社または会社が他方に取って代わることはなく、または他方が劣っている間に優れています。ただし、買収では、買収企業がすべての権限を保持し、条件を決定します。

合併と買収の主な違い

1.方法

合併では、2 つ以上の個々の会社/会社が結合して、新しい事業体を形成します。一方、買収では、ある会社/会社が、買収された別の会社/会社の事務と業務を引き継ぎます。

2. 目的

合併の目的は、相乗的な生産性によって業務効率を高めることです。一方、買収の目標は、急速な成長を促進し、市場シェアを拡大することです。

3. 比較身長

合併では、関係する両当事者の名声、規模、および操作は類似しています。一方、買収では、買収企業はターゲットよりも大きく、財務的に好調ですが、ターゲットよりも小さくなります。

4.株式

合併では、合併した会社による新株の発行があります。一方、買収では、買収企業がすべての業務を管理するため、新株は発行されません。

5.意思決定

合併では、関係当事者間で相互合意が成立します。一方、買収では、意思決定は相互に行われる場合とそうでない場合があります。

このように、買収企業が相互の同意や同意なしに対象企業を買収する場合があり、これを「敵対的買収」と呼びます。

6. 関与する企業

合併の場合、関与する会社の最小数は 3 社です。一方、買収の場合、関与する企業の数は 2 社に制限されます。

結論

合併と買収は、いくつかの理由と条件と契約に基づいて発生します。どちらも 2 つの異なるケースですが、同じであると誤解されることがよくありますが、それらは異なります。

心に留めておかなければならないのは、合併が発生すると、新しい、または改訂されたイデオロギーと操作を備えた新しい会社が出現するということです。買収の場合、買収企業はイデオロギー、名前、権利、および決定を下す権限を保持します。