ビジネスにおける買収: 意味、種類、長所と短所

公開: 2022-07-25

いずれにせよ、ニュースや親しい関係者から、いくつかの有名企業の買収について聞いたことがあるかもしれません。たとえば、Facebook による Instagram と Whatsapp の買収。

事業買収は非常に頻繁に行われるため、起業家や会社の所有者は、事業譲渡の合意に達するために多くのことをする必要はありません。友好的な合意や合併から、時には敵対的な買収まで、いくつかの形態があります。この記事では、ビジネスにおける買収、その仕組み、およびそのメリットについて知っておく必要があるすべてのことを詳しく説明します。

買収とは何ですか？

ビジネス用語で考えると、企業の株式や資産の一部または全部を購入するだけです。買収は、対象企業の所有権と支配権を取得し、強みを改善して利益を促進するために行われます。

会社が別の会社または事業を買収すると、買収した会社の所有権と全体的な意思決定を取得します。買収が行われるためには、友好的に、または敵意を通じて合意に達する必要があります。

ほとんどの場合、投資家は買収可能な会社や会社を探すことがよくあります。希望する会社を買収するには、買収する会社または会社は、相手会社の株式および資産の半分以上を購入する必要があります。これを行うことにより、購入会社は目的の会社の所有権にしがみつきます。これにより、買収企業は、買収した企業の大株主の承認に関係なく、買収した資産に関する決定を下す権限を与えられます。ただし、会社の名前、目的、または構造の変更を必要としない場合があります。

状況と設定に基づいて、関与する 2 つの企業間の共通の合意によって買収を組織することができます。これには、取締役会、主要株主、アクティブメンバーが含まれます。

買収の大部分は、目的の会社の株式および資産の 50% 以上を購入することを伴います。これは「過半数投資」とも呼ばれます。マジョリティ投資は、買収企業に、企業がとるべき行動を決定する権限を与えます。

取得のプロセス

買収は通常、積極的に関与する両当事者にとって有益です。買収企業は、目的の利益/利益のために、対象企業の強みだけでなく、弱みまたは失効を取得するように設定されています。一方、対象企業には、価値ある価格での株式の売却を通じて増資が提供されます。

買収を通じて市場での存在感を高めようとしている企業は、買収する価値のある市場価値のある有望な企業を探します。対象企業を見つけた後、買収企業は対象企業に連絡を取り、買収への関心を確立します。

買収は、対象企業が買収を受け入れ、提案された条件に同意する 2 つの企業間の友好的な交渉の友好的な結果である可能性があります。これは友好的な買収とも呼ばれ、ビジネスにおける買収の最も一般的な方法です。

もう 1 つの買収手段は、買収企業が対象企業に武力を行使することです。場合によっては、対象会社が買収会社との契約締結に消極的である場合があり、この結果、買収会社は対象会社の株式の一部または全部を購入することになります。彼らは、既存の株主の株式に対して、公開市場から得られる利益よりもはるかに高い価格を支払うことを提案することによってこれを行い、それによってしぶしぶ売却するよう誘惑します。これは一般に、敵対的買収とも呼ばれます。

ただし、敵対的買収は、対象企業が上場企業である場合にのみ発生する可能性があります。買収が友好的であろうと敵対的であろうと、対象企業から取得した株式は通常、現在の市場価値よりもはるかに高い価格で購入されます。通称「プレミアム」。

買収の種類

買収は通常、対象企業の大株主の株式に対する金銭の支払いによって行われます。取得のプロセスはさまざまな形を取り、いくつかの理由の結果として発生する可能性があります。ここにいくつかあります：

水平取得

これは、1 つまたは複数の企業/企業を、同じ事業分野で運営されている別の企業/企業と合併することを含む買収戦略です。企業の組み合わせは、市場シェアの増加により競争力の向上につながる相乗的な関係をもたらします。

水平買収は、買収企業の能力を拡大しますが、基本的な事業運営は維持され、完全に変更されるのではなく、改善されます。

垂直獲得

この形態の買収は、会社または会社が、販売する商品やサービスのサプライチェーンのまったく異なる側面にある別の会社を購入するときに発生します。

供給へのアクセスを制御することにより、市場シェアを拡大する代替方法を提供します。垂直取得は、通常、過剰になります。

コングロマリット買収

コングロマリットによる買収とは、地理的に異なる場所で事業を展開しているさまざまな企業の企業または企業の組み合わせです。生産性に必要なその他の効率性を達成しながら、資本コストを削減する機会を提供します。

関係する 2 つの企業は別々の市場で事業を行っているため、ここでは競争はありません。コングロマリットの買収は、単に次の目的で行われます。相乗効果を達成し、リスクを軽減し、新しい市場やベンチャーに拡大します。

事業における買収のメリット

以下は、将来の買収者が考慮できる買収の利点の一部です。

市場支配力の向上

買収は、買収者または買収企業が市場支配力を統合することにより、市場シェアを急速に拡大するのに役立ちます。買収に伴う相乗効果により、市場でのプレゼンスが向上し、買収企業が市場で競争上の優位性を獲得するため、競争が減少します。

生産コストの削減

生産能力と設備を有する他社との合併により、これらのリソースを活用することで生産コストが削減されます。

専門知識へのアクセス

小規模企業と大規模企業を統合することで、専門家、専門家、法律や金融の専門家などの専門家に無料で簡単にアクセスできるようになります。

首都へのアクセス

買収後、相乗効果のある企業としてキャピタルへのアクセスが容易になります。合意の結果、資金と資本への可用性と平等なアクセスが可能になります。

買収の長所と短所

ビジネスで買収を敢行する主な理由は、金銭的利益を改善することですが、ビジネスが進むにつれ、いくつかのリスクが伴うことは間違いありません。

買収の長所

相乗効果による経費削減
市場シェアの拡大
収益の改善
キャピタルゲイン
スペシャリストとイノベーションへのアクセス。

買収の短所

買収企業は、予算をはるかに超えて支払う必要がある場合があります
企業と企業の文化の衝突
ブランドイメージが損なわれる可能性があります。