Cum funcționează raportul preț-rezervare pentru a evalua un startup?

Raportul preț/cont se referă la un calcul al prețului de piață al acțiunilor unei companii în comparație cu valoarea contabilă a acesteia. Acest raport este o modalitate de a determina dacă un stoc este suprapreț sau sub preț. În cazul evaluării, raportul poate afla dacă o acțiune se tranzacționează peste sau sub valoarea sa justă. Acestea fiind spuse, raportul preț-cartă este o măsură esențială utilizată de investitori, analiști, manageri de fonduri și alte părți. În acest articol, ne vom scufunda în conceptul raportului P/B și vom explora importanța acestuia în evaluarea companiilor.

Raportul preț-cartă și evaluarea unui startup

Pe scurt, raportul preț-cartă poate evalua evaluarea companiei. Este utilizat pentru a determina dacă există o diferență între prețul la care se tranzacționează acțiunile companiei și valoarea contabilă a acesteia, care este vizibilă ca valoarea companiei la un anumit moment în timp. Cu toate acestea, este important de menționat că valoarea contabilă derivă din istoria datelor și contabilității. Acest lucru poate fi supus unor părtiniri și discrepanțe. Aceasta înseamnă că valoarea derivată din raportul preț/cartă poate să nu fie exactă în toate cazurile. Mai ales când se compară cu alte valori.

Care este raportul preț-cartă?

Raportul preț-înregistrare este un ghid pentru evaluarea capitalului propriu pentru a determina dacă un preț este supraevaluat sau subevaluat. Se calculează prin împărțirea prețului de piață al acțiunilor la valoarea sa contabilă, care poate fi interpretată în multe moduri diferite. Este un instrument util care poate fi folosit pentru a prezice performanța viitoare a prețului acțiunilor, precum și valoarea de bază. În plus, este o parte a mai multor indicatori fundamentali și o parte a analizei financiare, care este folosită pentru a evalua companiile. Astfel, le permite investitorilor să ia decizii mai bune în ceea ce privește evaluarea companiilor.

Cum funcționează, în general, evaluarea cost-to-book?

Evaluarea price-to-book este efectuată atunci când valoarea contabilă a unei companii este comparată cu prețul său de piață. Se calculează prin împărțirea prețului de piață al acțiunilor companiei la valoarea contabilă pe acțiune. Aici, valoarea de piață derivă din înmulțirea prețului actual al acțiunilor cu numărul total de acțiuni în circulație. Această valoare de piață este baza de comparație deoarece oferă un punct de referință relativ consistent în timp. În timp ce valoarea contabilă derivă din evidențele contabile ale companiei, acesta este activul net al activelor și pasivelor acesteia. În termeni matematici, formula pentru evaluarea preț-la-registrare este reprezentabilă prin:

Raportul P/B = Prețul de piață pe acțiune/Valoarea contabilă pe acțiune

Formula de mai sus arată că evaluarea price-to-book poate fi considerată ca un indicator al valorii. Cu toate acestea, un raport P/B mai mic poate indica că stocul este subevaluat, în timp ce un raport P/B mai mare poate sugera că stocul este supraevaluat. Astfel, raportul P/B le permite investitorilor să determine dacă o acțiune se tranzacționează peste sau sub valoarea sa justă.

De ce este important raportul P/B?

Raportul preț-înregistrare oferă o perspectivă asupra evaluării acțiunilor. Poate ajuta la evaluarea dacă prețul de piață al unei acțiuni este în concordanță cu valoarea sa reală. Următoarele sunt primele 4 motive pentru care raportul P/B este atât de important:

1. Ajutați investitorii să evalueze valoarea unui startup

Investitorii pot folosi raportul P/B pentru a evalua valoarea unei companii. Le permite investitorilor să facă comparații între industrii, companii și diferite perioade de timp. Astfel de comparații oferă investitorilor o mai bună înțelegere a evaluării determinate a unei industrii sau a unei companii. Făcând aceste comparații, investitorii fac o evaluare informată a deciziilor lor de investiții și efectuează ajustările necesare.

2. Reduce riscul pentru investitori

Ca investitor, cunoașterea modului în care este evaluată acțiunile unei companii poate ajuta la determinarea ce ne rezervă viitorul. Acest lucru poate salva investitorii de regrete și dezamăgiri suplimentare. Acești indicatori fundamentali ajută la furnizarea unei baze solide pentru viitorul unei companii. Acest lucru se datorează faptului că ajută la oferirea unei indicații asupra profitabilității, fiabilității și stabilității companiei.

3. Măsuri de evaluare

Raportul P/B este una dintre mai multe valori importante de evaluare. Acest lucru ajută la furnizarea unei analize mai cuprinzătoare a unei companii. Aceasta înseamnă că investitorii pot vedea evaluarea acțiunilor în contextul altor factori. De asemenea, le permite să vadă stocul în raport cu concurenții săi din industrie.

4. Compararea prețului pieței

Raportul P/B poate fi utilizat pentru a compara prețul de piață al unui acțiuni cu valoarea contabilă reală. Dacă prețul de piață este peste sau sub valoarea contabilă depinde de discrepanța dintre cele două. Prin urmare, îi ajută pe investitori să stabilească dacă o acțiune se tranzacționează peste sau sub valoarea sa justă. Aceasta oferă o indicație a sentimentului pieței față de companie, precum și a evaluării acesteia.

Prin urmare, punctele de mai sus ilustrează de ce raportul P/B este un concept important în domeniul analizei financiare.

Cum să folosiți raportul P/B pentru a evalua o pornire?

Atunci când investitorii folosesc raportul P/B pentru a evalua o companie, se pot aștepta să vadă rezultate diferite în funcție de datele specifice utilizate. Raportul P/B poate fi folosit ca punct de plecare pentru investitori atunci când evaluează compania. Vă oferă feedback simplu, clar și imediat cu privire la valoarea companiei. Acest lucru poate ajuta investitorii să-și formeze o opinie inițială despre companie și să facă ajustări. Atunci când raportul P/B este utilizat pentru a evalua un startup, investitorii vor folosi diferite valori pentru a evalua compania.

În special, startup-urile sunt evaluate pe baza veniturilor proiectate, a marjelor de profit și a cotei de piață. Raportul P/B pentru aceste valori poate diferi între companii, deoarece fiecare companie deține niveluri diferite de potențial de creștere, precum și de profitabilitate în această etapă a ciclului lor de dezvoltare. Pentru a înțelege cum să folosiți formula raportului preț-cartă, ne vom uita la un exemplu.

Raportul P/B = Prețul de piață pe acțiune/Valoarea contabilă pe acțiune

Să presupunem că o companie are o valoare a activului de 50 de milioane de dolari și datorii de 10 milioane de dolari. Valoarea contabilă ar fi (50-25), adică 25 de milioane de dolari. Să presupunem că acțiunile în circulație sunt de 10 milioane; fiecare acțiune ar reprezenta 2,50 USD din valoarea contabilă. Presupunând că prețul pieței este de 5 USD, raportul P/B ar fi (5/2,50). Analiza raportului preț-cont arată că valoarea de piață a unei companii este mai mult de două ori mai mare decât valoarea contabilă.

Care sunt factorii care pot afecta raportul preț/cartă?

Raportul preț-înregistrare este o măsură comună de evaluare. Aceasta înseamnă că orice companie poate fi evaluată și prezentată aici în același mod. Cu toate acestea, alți factori pot influența raportul P/B al unei companii. Unii dintre acești factori includ:

1. Modificări ale prețului acțiunilor

În factorul de modificare a prețului acțiunilor. Acest lucru duce la o discrepanță între prețul de piață al unei companii și valoarea contabilă a acesteia. Dacă prețul acțiunilor unei companii crește, aceasta ar duce la o creștere a raportului P/B. O scădere a prețului bursierei ar duce la o scădere a raportului P/B.

2. Cererea și oferta unui anumit stoc

Cererea și oferta de stocuri pot afecta raporturile P/B. Cu alte cuvinte, cererea și oferta unui anumit stoc sunt determinate de popularitatea acestuia în rândul investitorilor. Ca atare, cererea și oferta unui stoc pot duce la o creștere sau scădere a raportului P/B.

3. Mediul economic

Mediul economic este un factor care influențează raportul preț-cartă. Acest lucru se datorează faptului că mediul economic este dependent de o serie de factori. Acestea includ condițiile politice, sociale și de piață, precum și alți factori tehnici. Ca urmare, mediul economic duce la o diferență în raportul P/B.

4. Știri specifice companiei

Știrile specifice companiei sunt de obicei definite ca orice informație care se referă la o anumită companie, nu la întregul sector sau industrie. Eliberarea acestor informații poate duce la o creștere sau scădere a raportului P/B. Depinde foarte mult de faptul dacă informația este pozitivă, negativă sau neutră.

5. Parametrii fundamentali ai companiei

Parametrii fundamentali ai unei companii sunt de obicei factori care asigură creșterea și dezvoltarea acesteia. Valorile acestor elemente fundamentale au un impact profund asupra raportului P/B al unei companii.

6. Metode contabile

Metodele contabile utilizate de o companie pentru a-și evalua prețul acțiunilor, activele și pasivele vor afecta raportul P/B. Cu alte cuvinte, valoarea contabilă derivă din metodele contabile pe care le utilizează compania. Ca atare, raportul P/B va fi diferit atunci când utilizați un set diferit de metode contabile.

7. Reevaluarea activelor

Reevaluarea activelor este, de asemenea, un alt factor care poate afecta raportul P/B. În special, poate duce la o creștere sau scădere a raportului P/B. Acest lucru se datorează faptului că are ca rezultat o modificare, fie în sus, fie în scădere, a valorii activelor unei companii.

8. Fuziuni și achiziții

Activitatea de fuziune și achiziție a unei companii poate fi un alt factor care poate afecta raportul P/B. În special, orice modificare a prețului de piață și a valorii contabile a titlurilor de capital înainte, în timpul sau după o fuziune sau achiziție ar putea influența raportul P/B.

Ce înseamnă un raport preț/cartă pozitiv și negativ?

Analiza sau interpretarea raportului P/B este crucială și necesită să-l înțelegeți corect. Acest lucru se poate face analizând clar atât scenariile pozitive (bun) cât și negative (rău) raportului P/B.

1. Raport P/B pozitiv sau favorabil

Dacă raportul P/B al unei companii este peste 1, înseamnă că stocul este supraevaluat. Acest lucru indică faptul că piața are o opinie mai mare despre companie decât valoarea sa contabilă. De obicei, aceasta înseamnă că investitorii se așteaptă ca compania să crească mai repede decât valoarea sa contabilă sau că văd un potențial mai mare în viitor.

2. Raport P/B negativ sau nefavorabil

Dacă raportul P/B al unei companii este sub 1, înseamnă că stocul este subevaluat. Acest lucru indică faptul că piața are o opinie mai mică despre companie decât valoarea sa contabilă. În acest caz, așteptarea este ca stocul să nu valorize mai mult decât valoarea contabilă. Cel mai frecvent, acest lucru implică și faptul că investitorii au așteptări scăzute pentru creșterea viitoare a companiei.

Analiza raportului preț-cartă este importantă și vă cere să aveți o viziune clară atât asupra scenariilor favorabile, cât și asupra celor nefavorabile. Investitorii pot folosi raportul P/B pentru a-și valida analiza și pentru a face ajustări atunci când este necesar.

Concluzie

În concluzie, calculele formulei raportului preț-înregistrare împart prețul de piață al unei acțiuni la valoarea contabilă pe acțiune. Calculul raportului preț-cartă este ușor de efectuat cu câteva calcule. În cele mai multe cazuri, cu cât raportul P/B este mai mare, cu atât stocul este mai supraevaluat (bun) sau subevaluat (rău). În cele din urmă, depinde de modul în care investitorii percep o companie și își calculează opinia despre acțiuni. Raportul P/B merită o privire mai atentă și, ca atare, investitorii și analiștii ar trebui să examineze factorii care îl influențează. Ca rezultat, ei pot folosi informațiile pentru a obține mai multe informații.