كيف تعمل نسبة السعر إلى الكتاب على تقييم شركة ناشئة؟

تشير نسبة السعر إلى الدفتر إلى حساب سعر السوق لسهم الشركة مقارنة بقيمتها الدفترية. هذه النسبة هي إحدى الطرق لتحديد ما إذا كان سعر السهم أعلى أو أقل من قيمته. في حالة التقييم ، يمكن أن تحدد النسبة ما إذا كان السهم يتم تداوله أعلى أو أقل من قيمته العادلة. ومع ذلك ، فإن نسبة السعر إلى الدفتر هي مقياس أساسي يستخدمه المستثمرون والمحللون ومديرو الصناديق والأطراف الأخرى. في هذه المقالة ، سوف نتعمق في مفهوم نسبة السعر إلى القيمة الدفترية ونستكشف أهميتها في تقييم الشركات.

نسبة السعر إلى الدفتر وتقييم الشركة الناشئة

باختصار ، يمكن أن تقيس نسبة السعر إلى الدفتر تقييم الشركة. يتم استخدامه لتحديد ما إذا كان هناك تباين بين السعر الذي يتم تداول سهم الشركة عنده والقيمة الدفترية ، والتي يمكن رؤيتها على أنها قيمة الشركة في وقت معين. ومع ذلك ، من المهم ملاحظة أن القيمة الدفترية تنبع من تاريخ البيانات والمحاسبة. قد يكون هذا عرضة للتحيز والتناقضات. هذا يعني أن القيمة المشتقة من السعر إلى النسبة الدفترية قد لا تكون دقيقة في جميع الحالات. خاصة عند المقارنة بالمقاييس الأخرى.

ما هي نسبة السعر إلى الدفتر؟

نسبة السعر إلى الدفتر هي دليل لتقييم حقوق الملكية لتحديد ما إذا كان السعر مبالغًا فيه أو مقوم بأقل من قيمته الحقيقية. يتم حسابه بقسمة سعر سوق الأسهم على قيمته الدفترية ، والتي يمكن تفسيرها بعدة طرق مختلفة. إنها أداة مفيدة يمكن استخدامها للتنبؤ بأداء السعر المستقبلي للسهم ، بالإضافة إلى قيمته الأساسية. بالإضافة إلى ذلك ، فهو جزء من العديد من المؤشرات الأساسية وجزء من التحليل المالي الذي يستخدم لتقييم الشركات. وبالتالي ، فإنه يسمح للمستثمرين باتخاذ قرارات أفضل فيما يتعلق بتقييم الشركات.

كيف يعمل تقييم السعر إلى الدفتر بشكل عام؟

يتم إجراء تقييم السعر إلى الدفتر عند مقارنة القيمة الدفترية للشركة بسعر السوق. يتم احتسابها بقسمة سعر السوق لأسهم الشركة على القيمة الدفترية للسهم الواحد. هنا ، تُستمد القيمة السوقية من ضرب سعر السهم الحالي في العدد الإجمالي للأسهم القائمة. هذه القيمة السوقية هي أساس المقارنة لأنها توفر نقطة مرجعية متسقة نسبيًا بمرور الوقت. في حين أن القيمة الدفترية مستمدة من السجلات المحاسبية للشركة ، فإن هذا هو صافي أصول أصولها ومطلوباتها. من الناحية الرياضية ، يمكن تمثيل معادلة تقييم السعر إلى الدفتر من خلال:

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية = سعر السوق لكل سهم / القيمة الدفترية لكل سهم

توضح الصيغة أعلاه أنه يمكن اعتبار تقييم السعر إلى الدفتر كمؤشر للقيمة. ومع ذلك ، فإن انخفاض نسبة السعر إلى القيمة الدفترية قد يشير إلى أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية ، في حين أن ارتفاع نسبة السعر إلى القيمة الدفترية قد يشير إلى المبالغة في تقدير قيمة السهم. وبالتالي ، فإن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية تمكن المستثمرين من تحديد ما إذا كان السهم يتم تداوله أعلى أو أقل من قيمته العادلة.

لماذا تعتبر نسبة السعر إلى القيمة الدفترية مهمة؟

توفر نسبة السعر إلى الدفتر نظرة ثاقبة لتقييم السهم. يمكن أن يساعد في تقييم ما إذا كان سعر السوق للسهم يتماشى مع قيمته الحقيقية. فيما يلي أهم 4 أسباب لأهمية نسبة السعر إلى القيمة الدفترية:

1. ساعد المستثمرين في قياس قيمة الشركة الناشئة

يمكن للمستثمرين استخدام نسبة السعر إلى القيمة الدفترية لقياس قيمة الشركة. يسمح للمستثمرين بإجراء مقارنات عبر الصناعات والشركات وفترات زمنية مختلفة. تمنح هذه المقارنات المستثمرين فهماً أفضل للتقييم المحدد لصناعة أو شركة. من خلال إجراء هذه المقارنات ، يقوم المستثمرون بإجراء تقييم مستنير لقراراتهم الاستثمارية وإجراء التعديلات حسب الضرورة.

2. يقلل من المخاطر على المستثمرين

كمستثمر ، يمكن أن تساعد معرفة كيفية تقييم أسهم الشركة في تحديد ما يخبئه المستقبل. هذا يمكن أن ينقذ المستثمرين من الأسف وخيبة الأمل الإضافية. تساعد هذه المؤشرات الأساسية في توفير أساس قوي لمستقبل الشركة. هذا لأنه يساعد في إعطاء مؤشر على ربحية الشركة وموثوقيتها واستقرارها.

3. مقاييس التقييم

تعد نسبة السعر إلى القيمة الدفترية واحدة من عدة مقاييس تقييم مهمة. يساعد هذا في توفير تحليل أكثر شمولاً للشركة. هذا يعني أنه يمكن للمستثمرين عرض تقييم السهم في سياق العوامل الأخرى. كما يسمح لهم بمشاهدة المخزون فيما يتعلق بمنافسيه في الصناعة.

4. مقارنة سعر السوق

يمكن استخدام نسبة السعر إلى القيمة الدفترية لمقارنة سعر السوق للسهم بقيمته الدفترية الفعلية. يعتمد ما إذا كان سعر السوق أعلى أو أقل من القيمة الدفترية على التناقض بين الاثنين. ومن ثم ، فإنه يساعد المستثمرين على تحديد ما إذا كان السهم يتم تداوله أعلى أو أقل من قيمته العادلة. يوفر هذا مؤشرا على معنويات السوق تجاه الشركة وكذلك تقييمها.

لذلك ، توضح النقاط أعلاه سبب كون نسبة السعر إلى القيمة الدفترية مفهومًا مهمًا في مجال التحليل المالي.

كيف تستخدم نسبة السعر إلى القيمة الدفترية في قيمة شركة ناشئة؟

عندما يستخدم المستثمرون نسبة السعر إلى القيمة الدفترية لتقييم الشركة ، فيمكنهم توقع رؤية نتائج مختلفة اعتمادًا على البيانات المحددة المستخدمة. يمكن استخدام نسبة السعر إلى القيمة الدفترية كنقطة انطلاق للمستثمرين عند تقييم الشركة. يمنحك ملاحظات بسيطة وواضحة وفورية على قيمة الشركة. يمكن أن يساعد هذا المستثمرين في تكوين رأي مبدئي حول الشركة وإجراء التعديلات. عند استخدام نسبة السعر إلى القيمة الدفترية لتقييم شركة ناشئة ، سيستخدم المستثمرون مقاييس مختلفة لتقييم الشركة.

على وجه الخصوص ، يتم تقييم الشركات الناشئة بناءً على إيراداتها المتوقعة ، وهوامش الربح ، وحصتها في السوق. قد تختلف نسبة السعر إلى القيمة الدفترية لهذه المقاييس بين الشركات لأن كل شركة تمتلك مستويات متفاوتة من إمكانات النمو بالإضافة إلى الربحية في هذه المرحلة من دورة التطوير الخاصة بها. لفهم كيفية استخدام صيغة نسبة السعر إلى الدفتر ، سنلقي نظرة على مثال.

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية = سعر السوق لكل سهم / القيمة الدفترية لكل سهم

لنفترض أن لدى شركة ما قيمة أصول تبلغ 50 مليون دولار وخصوم تبلغ 10 ملايين دولار. تكون القيمة الدفترية (50-25) أي 25 مليون دولار. لنفترض أن الأسهم المتداولة هي 10 ملايين ؛ سيمثل كل سهم 2.50 دولار من القيمة الدفترية. بافتراض أن سعر السوق هو 5 دولارات ، فإن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية ستكون (5 / 2.50). يوضح تحليل نسبة السعر إلى الدفتر أن القيمة السوقية للشركة أكثر من ضعف القيمة الدفترية.

ما هي العوامل التي يمكن أن تؤثر على نسبة السعر إلى الدفتر؟

نسبة السعر إلى الدفتر هي مقياس تقييم شائع. هذا يعني أنه يمكن تقييم أي شركة وتقديمها هنا بنفس الطريقة. ومع ذلك ، يمكن أن تؤثر العوامل الأخرى على نسبة السعر إلى القيمة الدفترية للشركة. بعض هذه العوامل تشمل:

1. تغير أسعار الأسهم

في عامل تغير سعر السهم. يؤدي هذا إلى تباين بين سعر السوق للشركة وقيمتها الدفترية. إذا ارتفع سعر سهم الشركة ، فسيؤدي ذلك إلى زيادة نسبة السعر إلى القيمة الدفترية. قد يؤدي انخفاض سعر سوق الأسهم إلى انخفاض نسبة السعر إلى القيمة الدفترية.

2. الطلب والعرض من مخزون معين

يمكن أن يؤثر الطلب والعرض من الأسهم على نسب السعر إلى القيمة الدفترية. بمعنى آخر ، يتم تحديد الطلب والعرض لسهم معين من خلال شعبيته بين المستثمرين. على هذا النحو ، يمكن أن يؤدي العرض والطلب على المخزون إلى زيادة أو نقصان في نسبة السعر إلى القيمة الدفترية.

3. البيئة الاقتصادية

البيئة الاقتصادية هي عامل يؤثر على نسبة السعر إلى الدفتر. هذا لأن البيئة الاقتصادية تعتمد على عدد من العوامل. وتشمل هذه الظروف السياسية والاجتماعية والسوقية بالإضافة إلى العوامل الفنية الأخرى. نتيجة لذلك ، تؤدي البيئة الاقتصادية إلى اختلاف في نسبة السعر إلى القيمة الدفترية.

4. أخبار خاصة بالشركة

يتم تعريف الأخبار الخاصة بالشركة عادةً على أنها أي معلومات تتعامل مع شركة معينة ، وليس القطاع أو الصناعة بأكملها. يمكن أن يؤدي إصدار هذه المعلومات إلى زيادة أو نقصان في نسبة السعر إلى القيمة الدفترية. يعتمد بشكل كبير على ما إذا كانت المعلومات إيجابية أو سلبية أو محايدة.

5. المعلمات الأساسية للشركة

عادة ما تكون المعلمات الأساسية للشركة من العوامل التي توفر نموها وتطورها. قيم هذه الأساسيات لها تأثير عميق على نسبة السعر إلى القيمة الدفترية للشركة.

6. طرق المحاسبة

ستؤثر طرق المحاسبة التي تستخدمها الشركة لتقييم سعر سهمها وأصولها ومطلوباتها على نسبة السعر إلى القيمة الدفترية. بمعنى آخر ، القيمة الدفترية مستمدة من طرق المحاسبة التي تستخدمها الشركة. على هذا النحو ، ستكون نسبة السعر إلى القيمة الدفترية مختلفة عند استخدام مجموعة مختلفة من طرق المحاسبة.

7. إعادة تقييم الأصول

إعادة تقييم الأصول هو أيضًا عامل آخر يمكن أن يؤثر على نسبة السعر إلى القيمة الدفترية. على وجه الخصوص ، يمكن أن يؤدي إلى زيادة أو نقصان في نسبة P / B. هذا لأنه ينتج عنه تغيير ، إما بالزيادة أو النقصان ، في قيمة أصول الشركة.

8. عمليات الاندماج والاستحواذ

يمكن أن يكون نشاط الاندماج والاستحواذ للشركة عاملاً آخر يمكن أن يؤثر على نسبة السعر إلى القيمة الدفترية. على وجه الخصوص ، فإن أي تغييرات في سعر السوق والقيمة الدفترية للأوراق المالية قبل أو أثناء أو بعد الدمج أو الاستحواذ يمكن أن تؤثر على نسبة السعر إلى القيمة الدفترية.

ماذا تعني نسبة السعر إلى القيمة الدفترية الإيجابية والسلبية؟

يعد تحليل أو تفسير نسبة السعر إلى القيمة الدفترية أمرًا بالغ الأهمية ويتطلب منك فهمها بشكل صحيح. يمكن القيام بذلك من خلال إلقاء نظرة واضحة على كل من سيناريوهات نسبة السعر إلى القيمة الدفترية الإيجابية (الجيدة) والسالبة (السيئة).

1. نسبة السعر إلى القيمة الدفترية إيجابية أو مواتية

إذا كانت نسبة السعر إلى القيمة الدفترية للشركة أعلى من 1 ، فهذا يعني أن السهم مبالغ فيه. يشير هذا إلى أن السوق لديه رأي أعلى للشركة من قيمته الدفترية. عادة ، هذا يعني أن المستثمرين يتوقعون أن تنمو الشركة بشكل أسرع من قيمتها الدفترية ، أو أنهم يرون إمكانات أعلى في المستقبل.

2. نسبة السعر إلى القيمة الدفترية السلبية أو غير المواتية

إذا كانت نسبة السعر إلى القيمة الدفترية للشركة أقل من 1 ، فهذا يعني أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية. يشير هذا إلى أن السوق لديه رأي أقل عن الشركة من قيمته الدفترية. في هذه الحالة ، يكون التوقع هو ألا تزيد قيمة السهم عن قيمته الدفترية. في أغلب الأحيان ، يشير هذا أيضًا إلى أن المستثمرين لديهم توقعات منخفضة للنمو المستقبلي للشركة.

يعد تحليل نسبة السعر إلى القيمة الدفترية أمرًا مهمًا ويتطلب منك الحصول على رؤية واضحة لكل من السيناريوهات المواتية وغير المواتية. يمكن للمستثمرين استخدام نسبة السعر إلى القيمة الدفترية للتحقق من صحة تحليلهم وإجراء التعديلات عند الضرورة.

استنتاج

باختصار ، تقسم حسابات معادلة نسبة السعر إلى الدفتر سعر السوق للسهم على القيمة الدفترية للسهم الواحد. من السهل إجراء حساب نسبة السعر إلى الدفتر مع بعض العمليات الحسابية. في معظم الحالات ، كلما ارتفعت نسبة السعر إلى القيمة الدفترية ، زاد ارتفاع قيمة السهم (الجيد) أو التقليل من قيمته (السيئ). في النهاية ، يعتمد الأمر على كيفية تصور المستثمرين للشركة وحساب رأيهم في الأسهم. تستحق نسبة السعر إلى القيمة الدفترية نظرة فاحصة ، وعلى هذا النحو ، يجب على المستثمرين والمحللين فحص العوامل التي تؤثر عليها. نتيجة لذلك ، يمكنهم استخدام المعلومات لاكتساب مزيد من المعرفة.