Come funziona il rapporto prezzo/prenotazione per valutare una startup?

Il rapporto prezzo/valore contabile si riferisce a un calcolo del prezzo di mercato di un'azione di una società rispetto al suo valore contabile. Questo rapporto è un modo per determinare se un titolo è sopra o sottovalutato. Nel caso di valutazione, il rapporto può determinare se un'azione è scambiata al di sopra o al di sotto del suo valore equo. Detto questo, il rapporto tra prezzo e libro è una metrica essenziale utilizzata da investitori, analisti, gestori di fondi e altre parti. In questo articolo ci addentreremo nel concetto di rapporto P/B ed esploreremo la sua importanza nella valutazione delle aziende.

Price to book ratio e valutazione di una startup

In breve, il rapporto tra prezzo e libro può misurare la valutazione dell'azienda. Viene utilizzato per determinare se esiste una disparità tra il prezzo a cui vengono scambiate le azioni della società e il suo valore contabile, che è visualizzabile come valore della società in un determinato momento. Tuttavia, è importante notare che il valore contabile deriva dalla cronologia dei dati e della contabilità. Questo può essere soggetto a pregiudizi e discrepanze. Ciò significa che il valore derivato dal rapporto prezzo/prenotazione potrebbe non essere accurato in tutti i casi. Soprattutto se confrontato con altre metriche.

Qual è il rapporto tra prezzo e libro?

Il rapporto prezzo/valore contabile è una guida alla valutazione dell'equità al fine di determinare se un prezzo è sopravvalutato o sottovalutato. Si calcola dividendo il prezzo di mercato del titolo per il suo valore contabile, che può essere interpretato in molti modi diversi. È uno strumento utile che può essere utilizzato per prevedere l'andamento futuro del prezzo del titolo, nonché il suo valore sottostante. Inoltre, fa parte di diversi indicatori fondamentali e parte dell'analisi finanziaria, che viene utilizzata per valutare le aziende. Pertanto, consente agli investitori di prendere decisioni migliori in termini di valutazione delle società.

Come funziona in generale la valutazione price-to-book?

La valutazione price-to-book viene eseguita quando il valore contabile di una società viene confrontato con il suo prezzo di mercato. Si calcola dividendo il prezzo di mercato delle azioni della società per il valore contabile per azione. In questo caso, il valore di mercato deriva dalla moltiplicazione del prezzo corrente delle azioni per il numero totale di azioni in circolazione. Questo valore di mercato è la base di confronto perché fornisce un punto di riferimento relativamente coerente nel tempo. Mentre il valore contabile deriva dalle scritture contabili della società, questo è l'attivo netto delle sue attività e passività. In termini matematici, la formula per la valutazione price-to-book è rappresentabile da:

Rapporto P/B = Prezzo di Mercato per Azione/Valore di Libro per Azione

La formula sopra mostra che la valutazione price-to-book può essere considerata un indicatore di valore. Tuttavia, un rapporto P/B più basso può indicare che il titolo è sottovalutato, mentre un rapporto P/B più alto può suggerire che il titolo è sopravvalutato. Pertanto, il rapporto P/B consente agli investitori di determinare se un'azione viene scambiata al di sopra o al di sotto del suo valore equo.

Perché è importante il rapporto P/B?

Il rapporto tra prezzo e libro fornisce informazioni sulla valutazione di un'azione. Può aiutare a valutare se il prezzo di mercato di un'azione è in linea con il suo valore reale. Di seguito sono riportati i 4 principali motivi per cui il rapporto P/B è così importante:

1. Aiuta gli investitori a valutare il valore di una startup

Gli investitori possono utilizzare il rapporto P/B per misurare il valore di un'azienda. Consente agli investitori di effettuare confronti tra settori, aziende e diversi periodi di tempo. Tali confronti offrono agli investitori una migliore comprensione della valutazione determinata di un settore o di una società. Effettuando questi confronti, gli investitori effettuano una valutazione informata delle loro decisioni di investimento e apportano gli adeguamenti necessari.

2. Riduce il rischio per gli investitori

Come investitore, sapere come vengono valutate le azioni di una società può aiutare a determinare cosa riserva il futuro. Ciò può salvare gli investitori da ulteriori rimpianti e delusioni. Questi indicatori fondamentali contribuiscono a fornire una solida base per il futuro di un'azienda. Questo perché aiuta a fornire un'indicazione della redditività, dell'affidabilità e della stabilità dell'azienda.

3. Metriche di valutazione

Il rapporto P/B è una delle numerose metriche di valutazione importanti. Questo aiuta a fornire un'analisi più completa di un'azienda. Ciò significa che gli investitori possono visualizzare la valutazione del titolo nel contesto di altri fattori. Consente inoltre loro di visualizzare lo stock in relazione ai suoi concorrenti del settore.

4. Confrontando il prezzo di mercato

Il rapporto P/B può essere utilizzato per confrontare il prezzo di mercato di un'azione con il suo valore contabile effettivo. Il fatto che il prezzo di mercato sia superiore o inferiore al valore contabile dipende dalla discrepanza tra i due. Quindi, aiuta gli investitori a determinare se un'azione è scambiata al di sopra o al di sotto del suo valore equo. Ciò fornisce un'indicazione del sentimento del mercato nei confronti dell'azienda e della sua valutazione.

Pertanto, i punti precedenti illustrano perché il rapporto P/B è un concetto importante nel campo dell'analisi finanziaria.

Come utilizzare il rapporto P/B per valutare una startup?

Quando gli investitori utilizzano il rapporto P/B per valutare un'azienda, possono aspettarsi di vedere risultati diversi a seconda dei dati specifici utilizzati. Il rapporto P/B può essere utilizzato come punto di partenza per gli investitori nella valutazione dell'azienda. Ti dà un feedback semplice, chiaro e immediato sul valore dell'azienda. Ciò può aiutare gli investitori a formarsi un'opinione iniziale sull'azienda e ad apportare modifiche. Quando il rapporto P/B viene utilizzato per valutare una startup, gli investitori utilizzeranno metriche diverse per valutare l'azienda.

In particolare, le startup sono valutate in base ai ricavi previsti, ai margini di profitto e alla quota di mercato. Il rapporto P/B per queste metriche può differire tra le aziende perché ogni azienda detiene diversi livelli di potenziale di crescita e redditività in questa fase del ciclo di sviluppo. Per capire come utilizzare la formula del rapporto prezzo/prenotazione, faremo un esempio.

Rapporto P/B = Prezzo di Mercato per Azione/Valore di Libro per Azione

Supponiamo che una società abbia un valore patrimoniale di $ 50 milioni e $ 10 milioni di passività. Il valore contabile sarebbe (50-25), che è di $ 25 milioni. Diciamo che le azioni in circolazione sono 10 milioni; ogni azione rappresenterebbe $ 2,50 di valore contabile. Supponendo che il prezzo di mercato sia $5, il rapporto P/B sarebbe (5/2,50). L'analisi del rapporto prezzo/valore contabile mostra che il valore di mercato di un'azienda è più del doppio del valore contabile.

Quali sono i fattori che possono influenzare il rapporto prezzo/prenotazione?

Il rapporto tra prezzo e libro è una metrica di valutazione comune. Ciò significa che qualsiasi azienda può essere valutata e presentata qui allo stesso modo. Tuttavia, altri fattori possono influenzare il rapporto P/B di un'azienda. Alcuni di questi fattori includono:

1. Variazioni del prezzo delle azioni

Nel fattore di variazione del prezzo delle azioni. Ciò porta a una discrepanza tra il prezzo di mercato di una società e il suo valore contabile. Se il prezzo delle azioni di una società aumenta, ciò comporterebbe un aumento del suo rapporto P/B. Una diminuzione del prezzo di mercato del titolo comporterebbe una diminuzione del rapporto P/B.

2. Domanda e offerta di un determinato stock

La domanda e l'offerta di azioni possono influenzare i rapporti P/B. In altre parole, la domanda e l'offerta di un particolare titolo sono determinate dalla sua popolarità tra gli investitori. In quanto tale, la domanda e l'offerta di un titolo possono portare a un aumento o una diminuzione del rapporto P/B.

3. Ambiente economico

L'ambiente economico è un fattore che influenza il rapporto tra prezzo e libro. Questo perché l'ambiente economico dipende da una serie di fattori. Questi includono condizioni politiche, sociali e di mercato, nonché altri fattori tecnici. Di conseguenza, l'ambiente economico porta a una differenza nel rapporto P/B.

4. Notizie specifiche dell'azienda

Le notizie specifiche dell'azienda sono in genere definite come qualsiasi informazione che riguarda un'azienda specifica, non l'intero settore o industria. Il rilascio di queste informazioni può comportare un aumento o una diminuzione del rapporto P/B. Dipende fortemente dal fatto che l'informazione sia positiva, negativa o neutra.

5. I parametri fondamentali dell'azienda

I parametri fondamentali di un'azienda sono tipicamente fattori che ne prevedono la crescita e lo sviluppo. I valori di questi fondamentali di base hanno un profondo impatto sul rapporto P/B di un'azienda.

6. Modalità contabili

I metodi contabili utilizzati da una società per valutare il prezzo delle azioni, le attività e le passività influenzeranno il rapporto P/B. In altre parole, il valore di carico deriva dai metodi contabili utilizzati dall'impresa. Pertanto, il rapporto P/B sarà diverso quando si utilizza un diverso insieme di metodi di contabilità.

7. Rivalutazione dei beni

La rivalutazione delle attività è anche un altro fattore che può influenzare il rapporto P/B. In particolare, può comportare un aumento o una diminuzione del rapporto P/B. Questo perché si traduce in una variazione, al rialzo o al ribasso, del valore degli asset di un'azienda.

8. Fusioni e acquisizioni

L'attività di fusione e acquisizione di una società può essere un altro fattore che può influenzare il rapporto P/B. In particolare, eventuali variazioni del prezzo di mercato e del valore contabile dei titoli di capitale prima, durante o dopo una fusione o acquisizione potrebbero influenzare il rapporto P/B.

Cosa significa un rapporto prezzo/prenotazione positivo e negativo?

L'analisi o l'interpretazione del rapporto P/B è fondamentale e richiede una comprensione adeguata. Questo può essere fatto osservando chiaramente gli scenari del rapporto P/B positivo (buono) e negativo (cattivo).

1. Rapporto P/B positivo o favorevole

Se il rapporto P/B di una società è superiore a 1, significa che il titolo è sopravvalutato. Ciò indica che il mercato ha un'opinione più alta dell'azienda rispetto al suo valore contabile. Di solito, ciò significa che gli investitori si aspettano che la società cresca più velocemente del suo valore contabile, oppure vedono un potenziale maggiore in futuro.

2. Rapporto P/B negativo o sfavorevole

Se il rapporto P/B di una società è inferiore a 1, significa che il titolo è sottovalutato. Ciò indica che il mercato ha un'opinione dell'azienda inferiore rispetto al suo valore contabile. In questo caso, l'aspettativa è che il titolo non valga più del suo valore contabile. Nella maggior parte dei casi, ciò implica anche che gli investitori abbiano basse aspettative sulla crescita futura dell'azienda.

L'analisi del rapporto tra prezzo e libro è importante e richiede di avere una visione chiara degli scenari sia favorevoli che sfavorevoli. Gli investitori possono utilizzare il rapporto P/B per convalidare la propria analisi e apportare modifiche quando necessario.

Conclusione

Per riassumere, i calcoli della formula del rapporto prezzo/valore contabile dividono il prezzo di mercato di un'azione per il suo valore contabile per azione. Il calcolo del rapporto prezzo/prenotazione è facile da eseguire con pochi calcoli. Nella maggior parte dei casi, maggiore è il rapporto P/B, più sopravvalutato (buono) o sottovalutato (cattivo) il titolo. In definitiva, dipende da come gli investitori percepiscono un'azienda e calcolano la loro opinione sul titolo. Il rapporto P/B merita uno sguardo più da vicino e, come tale, investitori e analisti dovrebbero esaminare i fattori che lo influenzano. Di conseguenza, possono utilizzare le informazioni per ottenere ulteriori informazioni.