¿Cómo funciona la relación precio/valor contable para valorar una startup?

La relación precio-valor contable se refiere al cálculo del precio de mercado de las acciones de una empresa en comparación con su valor contable. Esta relación es una forma de determinar si una acción está sobrevaluada o subvaluada. En el caso de valoración, la relación puede encontrar si una acción se cotiza por encima o por debajo de su valor razonable. Dicho esto, la relación precio-valor contable es una métrica esencial utilizada por inversores, analistas, gestores de fondos y otras partes. En este artículo, profundizaremos en el concepto de la relación P/B y exploraremos su importancia en la valoración de empresas.

Price to book ratio y valoración de una startup

En resumen, la relación precio-valor contable puede medir la valoración de la empresa. Se utiliza para determinar si existe una disparidad entre el precio al que cotizan las acciones de la empresa y su valor en libros, que se puede ver como el valor de la empresa en un momento determinado. Sin embargo, es importante tener en cuenta que el valor en libros se deriva a través de la historia de los datos y la contabilidad. Esto puede estar sujeto a sesgos y discrepancias. Esto significa que el valor derivado de la relación precio-valor contable puede no ser exacto en todos los casos. Especialmente cuando se compara con otras métricas.

¿Qué es una relación precio-reserva?

La relación precio/valor contable es una guía para la valoración del capital con el fin de determinar si un precio está sobrevalorado o infravalorado. Se calcula dividiendo el precio de mercado de la acción por su valor en libros, que puede interpretarse de muchas maneras diferentes. Es una herramienta útil que se puede utilizar para predecir el rendimiento futuro del precio de la acción, así como su valor subyacente. Además, forma parte de varios indicadores fundamentales y parte del análisis financiero, que se utiliza para valorar empresas. Así, permite a los inversores tomar mejores decisiones en cuanto a la valoración de empresas.

¿Cómo funciona la valoración precio-valor contable en general?

La valoración precio-valor contable se realiza cuando se compara el valor contable de una empresa con su precio de mercado. Se calcula dividiendo el precio de mercado de las acciones de la empresa por el valor contable por acción. Aquí, el valor de mercado se deriva de multiplicar el precio actual de las acciones por el número total de acciones en circulación. Este valor de mercado es la base de comparación porque proporciona un punto de referencia que es relativamente constante en el tiempo. Mientras que el valor en libros se deriva de los registros contables de la empresa, este es el activo neto de sus activos y pasivos. En términos matemáticos, la fórmula de la valoración precio-valor contable se puede representar mediante:

Relación P/B = Precio de mercado por acción/Valor contable por acción

La fórmula anterior muestra que la valoración de precio a valor contable puede considerarse como un indicador de valor. Sin embargo, una relación P/B más baja puede indicar que la acción está infravalorada, mientras que una relación P/B más alta puede sugerir que la acción está sobrevaluada. Por lo tanto, la relación P/B permite a los inversores determinar si una acción se cotiza por encima o por debajo de su valor razonable.

¿Por qué es importante la relación P/B?

La relación precio-valor contable proporciona información sobre la valoración de una acción. Puede ayudar a evaluar si el precio de mercado de una acción está en línea con su valor real. Las siguientes son las 4 razones principales por las que la relación P/B es tan importante:

1. Ayudar a los inversores a medir el valor de una startup

Los inversores pueden utilizar la relación P/B para medir el valor de una empresa. Permite a los inversores hacer comparaciones entre industrias, empresas y diferentes períodos de tiempo. Tales comparaciones brindan a los inversores una mejor comprensión de la valoración determinada de una industria o empresa. Al hacer estas comparaciones, los inversores hacen una evaluación informada de sus decisiones de inversión y hacen los ajustes necesarios.

2. Reduce el riesgo para los inversores

Como inversor, saber cómo se valoran las acciones de una empresa puede ayudar a determinar lo que depara el futuro. Esto puede salvar a los inversores de arrepentimientos y decepciones adicionales. Estos indicadores fundamentales ayudan a proporcionar una base sólida para el futuro de una empresa. Esto se debe a que ayuda a dar una indicación de la rentabilidad, confiabilidad y estabilidad de la empresa.

3. Métricas de valoración

La relación P/B es una de varias métricas de valoración importantes. Esto ayuda a proporcionar un análisis más completo de una empresa. Esto significa que los inversores pueden ver la valoración de las acciones en el contexto de otros factores. También les permite ver las acciones en relación con sus competidores de la industria.

4. Comparando el precio de mercado

La relación P/B se puede utilizar para comparar el precio de mercado de una acción con su valor contable real. Si el precio de mercado está por encima o por debajo del valor en libros depende de la discrepancia entre los dos. Por lo tanto, ayuda a los inversores a determinar si una acción se cotiza por encima o por debajo de su valor razonable. Esto proporciona una indicación del sentimiento del mercado hacia la empresa, así como su valoración.

Por lo tanto, los puntos anteriores ilustran por qué la relación P/B es un concepto importante en el campo del análisis financiero.

¿Cómo utilizar el ratio P/B para valorar una startup?

Cuando los inversores utilizan la relación P/B para evaluar una empresa, pueden esperar ver resultados diferentes según los datos específicos utilizados. La relación P/B se puede utilizar como punto de partida para los inversores al evaluar la empresa. Le brinda retroalimentación simple, clara e inmediata sobre el valor de la empresa. Esto puede ayudar a los inversores a formarse una opinión inicial sobre la empresa y hacer ajustes. Cuando se utiliza la relación P/B para evaluar una startup, los inversores utilizarán diferentes métricas para valorar la empresa.

En particular, las nuevas empresas se valoran en función de sus ingresos proyectados, márgenes de beneficio y participación de mercado. La relación P/B para estas métricas puede diferir entre empresas porque cada empresa tiene diferentes niveles de potencial de crecimiento y rentabilidad en esta etapa de su ciclo de desarrollo. Para entender cómo usar la fórmula de la relación precio-valor contable, veremos un ejemplo.

Relación P/B = Precio de mercado por acción/Valor contable por acción

Suponga que una empresa tiene un valor de activos de $50 millones y $10 millones en pasivos. El valor en libros sería (50-25), que es de $25 millones. Digamos que las acciones en circulación son 10 millones; cada acción representaría $2.50 de valor en libros. Suponiendo que el precio de mercado es de $5, la relación P/B sería (5/2,50). El análisis de la relación precio-valor contable muestra que el valor de mercado de una empresa es más del doble del valor contable.

¿Cuáles son los factores que pueden afectar la relación precio-valor contable?

La relación precio-valor contable es una métrica de valoración común. Esto significa que cualquier empresa puede ser valorada y presentada aquí de la misma manera. Sin embargo, otros factores pueden influir en la relación P/B de una empresa. Algunos de estos factores incluyen:

1. Cambios en el precio de las acciones

En el factor de cambio de precio de las acciones. Esto conduce a una discrepancia entre el precio de mercado de una empresa y su valor en libros. Si el precio de las acciones de una empresa aumenta, esto conduciría a un aumento en su relación P/B. Una disminución en el precio de mercado de las acciones conduciría a una disminución en la relación P/B.

2. Demanda y oferta de una acción en particular

La oferta y la demanda de acciones pueden afectar las relaciones P/B. En otras palabras, la demanda y la oferta de una acción en particular están determinadas por su popularidad entre los inversores. Como tal, la oferta y la demanda de una acción pueden conducir a un aumento o disminución en la relación P/B.

3. Entorno económico

El entorno económico es un factor que influye en la relación precio-valor contable. Esto se debe a que el entorno económico depende de una serie de factores. Estos incluyen condiciones políticas, sociales y de mercado, así como otros factores técnicos. Como resultado, el entorno económico conduce a una diferencia en la relación P/B.

4. Noticias específicas de la empresa

Las noticias específicas de la empresa generalmente se definen como cualquier información que trata sobre una empresa específica, no sobre todo el sector o la industria. La publicación de esta información puede conducir a un aumento o disminución en la relación P/B. Depende en gran medida de si la información es positiva, negativa o neutral.

5. Parámetros fundamentales de la empresa

Los parámetros fundamentales de una empresa suelen ser factores que propician su crecimiento y desarrollo. Los valores de estos fundamentos básicos tienen un profundo impacto en la relación P/B de una empresa.

6. Métodos de contabilidad

Los métodos contables utilizados por una empresa para valorar el precio de sus acciones, activos y pasivos afectarán la relación P/B. En otras palabras, el valor en libros se deriva de los métodos contables que utiliza la empresa. Como tal, la relación P/B será diferente cuando utilice un conjunto diferente de métodos de contabilidad.

7. Revalorización de activos

La revalorización de los activos también es otro factor que puede afectar la relación P/B. En particular, puede conducir a un aumento o disminución de la relación P/B. Esto se debe a que da como resultado un cambio, ya sea hacia arriba o hacia abajo, en el valor de los activos de una empresa.

8. Fusiones y adquisiciones

La actividad de fusión y adquisición de una empresa puede ser otro factor que puede afectar la relación P/B. En particular, cualquier cambio en el precio de mercado y el valor en libros de los valores de renta variable antes, durante o después de una fusión o adquisición podría influir en la relación P/B.

¿Qué significa una relación precio-valor contable positiva y negativa?

El análisis o interpretación de la relación P/B es crucial y requiere que lo entiendas correctamente. Esto se puede hacer observando claramente los escenarios de relación P/B tanto positivos (buenos) como negativos (malos).

1. Relación P/B positiva o favorable

Si la relación P/B de una empresa está por encima de 1, significa que las acciones están sobrevaluadas. Esto indica que el mercado tiene una opinión más alta de la empresa que su valor en libros. Por lo general, esto significa que los inversores esperan que la empresa crezca más rápido que su valor en libros, o ven un mayor potencial en el futuro.

2. Relación P/B negativa o desfavorable

Si la relación P/B de una empresa está por debajo de 1, significa que las acciones están infravaloradas. Esto indica que el mercado tiene una opinión más baja de la empresa que su valor en libros. En este caso, la expectativa es que la acción no valga más que su valor en libros. En la mayoría de los casos, esto también implica que los inversores tienen pocas expectativas sobre el crecimiento futuro de la empresa.

El análisis de la relación precio-valor contable es importante y requiere que tenga una visión clara de los escenarios favorables y desfavorables. Los inversores pueden utilizar la relación P/B para validar su análisis y realizar ajustes cuando sea necesario.

Conclusión

En resumen, los cálculos de la fórmula de la relación precio-valor contable dividen el precio de mercado de una acción por su valor contable por acción. El cálculo de la relación precio-valor contable es fácil de realizar con unos pocos cálculos. En la mayoría de los casos, cuanto mayor sea la relación P/B, más sobrevalorada (buena) o infravalorada (mala) está la acción. En última instancia, depende de cómo los inversores perciben una empresa y calculan su opinión sobre las acciones. La relación P/B merece una mirada más cercana y, como tal, los inversores y analistas deben examinar los factores que la influyen. Como resultado, pueden usar la información para obtener más información.