Como funciona o índice Price to Book para avaliar uma startup?

O índice preço para livro refere-se a um cálculo do preço de mercado das ações de uma empresa em comparação com seu valor contábil. Essa relação é uma maneira de determinar se uma ação está acima ou abaixo do preço. No caso de avaliação, o índice pode determinar se uma ação está sendo negociada acima ou abaixo de seu valor justo. Dito isto, a relação preço-livro é uma métrica essencial usada por investidores, analistas, gestores de fundos e outras partes. Neste artigo, vamos mergulhar no conceito de índice P/B e explorar sua importância na avaliação de empresas.

Relação preço/livro e avaliação de uma startup

Em resumo, a relação preço/livro pode avaliar a avaliação da empresa. Ele é usado para determinar se há uma disparidade entre o preço pelo qual as ações da empresa estão sendo negociadas e seu valor contábil, que é visto como o valor da empresa em um determinado momento. No entanto, é importante notar que o valor contábil deriva através do histórico de dados e contabilidade. Isso pode estar sujeito a vieses e discrepâncias. Isso significa que o valor derivado da relação preço/livro pode não ser preciso em todos os casos. Especialmente ao comparar com outras métricas.

O que é uma relação preço/livro?

O índice preço/conta é um guia para a avaliação do patrimônio para determinar se um preço está supervalorizado ou subvalorizado. Ele é calculado dividindo-se o preço de mercado da ação pelo seu valor contábil, que pode ser interpretado de diversas maneiras. É uma ferramenta útil que pode ser usada para prever o desempenho futuro do preço da ação, bem como seu valor subjacente. Além disso, faz parte de diversos indicadores fundamentais e faz parte da análise financeira, que é utilizada para avaliar empresas. Assim, permite que os investidores tomem melhores decisões em termos de avaliação de empresas.

Como funciona a avaliação Price-to-Book em geral?

A avaliação price-to-book é realizada quando o valor contábil de uma empresa é comparado ao seu preço de mercado. É calculado dividindo-se o preço de mercado das ações da companhia pelo valor patrimonial por ação. Aqui, o valor de mercado deriva da multiplicação do preço atual das ações pelo número total de ações em circulação. Esse valor de mercado é a base de comparação porque fornece um ponto de referência relativamente consistente ao longo do tempo. Enquanto o valor contábil deriva dos registros contábeis da empresa, trata-se do patrimônio líquido de seus ativos e passivos. Em termos matemáticos, a fórmula para a avaliação do preço ao livro é representada por:

Índice P/B = Preço de Mercado por Ação/Valor Contábil por Ação

A fórmula acima mostra que a avaliação price-to-book pode ser pensada como um indicador de valor. No entanto, uma relação P/B mais baixa pode indicar que a ação está subvalorizada, enquanto uma relação P/B mais alta pode sugerir que a ação está supervalorizada. Assim, o índice P/B permite que os investidores determinem se uma ação está sendo negociada acima ou abaixo de seu valor justo.

Por que a relação P/B é importante?

A relação preço-livro fornece informações sobre a avaliação de uma ação. Pode ajudar a avaliar se o preço de mercado de uma ação está alinhado com seu valor real. A seguir estão as 4 principais razões pelas quais a relação P/B é tão importante:

1. Ajude os investidores a avaliar o valor de uma startup

Os investidores podem usar o índice P/B para avaliar o valor de uma empresa. Ele permite que os investidores façam comparações entre setores, empresas e diferentes períodos de tempo. Tais comparações dão aos investidores uma melhor compreensão da avaliação determinada de uma indústria ou empresa. Ao fazer essas comparações, os investidores fazem uma avaliação informada de suas decisões de investimento e fazem os ajustes necessários.

2. Reduz o risco para os investidores

Como investidor, saber como as ações de uma empresa são avaliadas pode ajudar a determinar o que o futuro reserva. Isso pode salvar os investidores de arrependimentos e decepções adicionais. Esses indicadores fundamentais ajudam a fornecer uma base sólida para o futuro de uma empresa. Isso porque ajuda a dar uma indicação da lucratividade, confiabilidade e estabilidade da empresa.

3. Métricas de avaliação

O índice P/B é uma das várias métricas de avaliação importantes. Isso ajuda a fornecer uma análise mais abrangente de uma empresa. Isso significa que os investidores podem visualizar a avaliação da ação no contexto de outros fatores. Também permite que eles visualizem o estoque em relação aos concorrentes do setor.

4. Comparando o preço de mercado

O índice P/B pode ser usado para comparar o preço de mercado de uma ação com seu valor contábil real. Se o preço de mercado está acima ou abaixo do valor contábil depende da discrepância entre os dois. Assim, ajuda os investidores a determinar se uma ação está sendo negociada acima ou abaixo de seu valor justo. Isso fornece uma indicação do sentimento do mercado em relação à empresa, bem como sua avaliação.

Portanto, os pontos acima ilustram porque o índice P/B é um conceito importante no campo da análise financeira.

Como usar a relação P/B para avaliar uma startup?

Quando os investidores usam o índice P/B para avaliar uma empresa, eles podem esperar resultados diferentes dependendo dos dados específicos usados. O índice P/B pode ser usado como ponto de partida para os investidores na avaliação da empresa. Dá-lhe feedback simples, claro e imediato sobre o valor da empresa. Isso pode ajudar os investidores a formar uma opinião inicial sobre a empresa e fazer ajustes. Quando o índice P/B é usado para avaliar uma startup, os investidores usarão diferentes métricas para avaliar a empresa.

Em particular, as startups são avaliadas com base em suas receitas projetadas, margens de lucro e participação de mercado. O índice P/B para essas métricas pode diferir entre as empresas porque cada empresa possui níveis variados de potencial de crescimento e lucratividade neste estágio de seu ciclo de desenvolvimento. Para entender como usar a fórmula da relação preço/reserva, veremos um exemplo.

Índice P/B = Preço de Mercado por Ação/Valor Contábil por Ação

Suponha que uma empresa tenha um valor de ativos de $ 50 milhões e $ 10 milhões em passivos. O valor contábil seria (50-25), que é de US$ 25 milhões. Digamos que as ações em circulação sejam 10 milhões; cada ação representaria $ 2,50 do valor contábil. Supondo que o preço de mercado seja $ 5, o índice P/B seria (5/ 2,50). A análise do índice preço/conta mostra que o valor de mercado de uma empresa é mais que o dobro do valor contábil.

Quais são os fatores que podem afetar a relação preço/livro?

A relação preço-livro é uma métrica de avaliação comum. Isso significa que qualquer empresa pode ser valorizada e apresentada aqui da mesma forma. No entanto, outros fatores podem influenciar o índice P/B de uma empresa. Alguns desses fatores incluem:

1. Mudanças no preço das ações

No fator de variação do preço das ações. Isso leva a uma discrepância entre o preço de mercado de uma empresa e seu valor contábil. Se o preço das ações de uma empresa aumentar, isso levaria a um aumento em seu índice P/B. Uma diminuição no preço de mercado da ação levaria a uma diminuição no índice P/B.

2. Demanda e oferta de um estoque específico

A demanda e oferta de estoques podem afetar os índices P/B. Em outras palavras, a demanda e a oferta de uma determinada ação são determinadas por sua popularidade entre os investidores. Dessa forma, a oferta e a demanda de um estoque podem levar a um aumento ou diminuição da relação P/B.

3. Ambiente econômico

O ambiente econômico é um fator que influencia a relação preço-livro. Isso ocorre porque o ambiente econômico depende de uma série de fatores. Isso inclui condições políticas, sociais e de mercado, bem como outros fatores técnicos. Como resultado, o ambiente econômico leva a uma diferença na relação P/B.

4. Notícias específicas da empresa

As notícias específicas da empresa são normalmente definidas como qualquer informação que lide com uma empresa específica, não com todo o setor ou indústria. A liberação desta informação pode levar a um aumento ou diminuição da relação P/B. É altamente dependente se a informação é positiva, negativa ou neutra.

5. Parâmetros fundamentais da empresa

Os parâmetros fundamentais de uma empresa são tipicamente fatores que proporcionam seu crescimento e desenvolvimento. Os valores desses fundamentos básicos têm um impacto profundo no índice P/B de uma empresa.

6. Métodos de contabilidade

Os métodos contábeis usados ​​por uma empresa para avaliar o preço de suas ações, ativos e passivos afetarão o índice P/B. Em outras palavras, o valor contábil deriva dos métodos contábeis que a empresa utiliza. Como tal, o índice P/B será diferente quando você usar um conjunto diferente de métodos de contabilidade.

7. Reavaliação de ativos

A reavaliação de ativos também é outro fator que pode afetar o índice P/B. Em particular, pode levar a um aumento ou diminuição da relação P/B. Isso ocorre porque resulta em uma mudança, para cima ou para baixo, no valor dos ativos de uma empresa.

8. Fusões e aquisições

A atividade de fusão e aquisição de uma empresa pode ser outro fator que pode afetar o índice P/B. Em particular, quaisquer mudanças no preço de mercado e no valor contábil dos títulos de capital antes, durante ou após uma fusão ou aquisição podem influenciar o índice P/B.

O que significa uma relação preço/livro positiva e negativa?

A análise ou interpretação da relação P/B é crucial e requer que você a entenda corretamente. Isso pode ser feito analisando claramente os cenários de relação P/B positivo (bom) e negativo (ruim).

1. Relação P/B Positiva ou Favorável

Se o índice P/B de uma empresa estiver acima de 1, significa que a ação está supervalorizada. Isso indica que o mercado tem uma opinião mais alta da empresa do que seu valor contábil. Normalmente, isso significa que os investidores esperam que a empresa cresça mais rápido do que seu valor contábil, ou veem um potencial maior no futuro.

2. Relação P/B negativa ou desfavorável

Se o índice P/B de uma empresa estiver abaixo de 1, significa que a ação está subvalorizada. Isso indica que o mercado tem uma opinião mais baixa da empresa do que seu valor contábil. Nesse caso, a expectativa é que a ação não valha mais do que seu valor contábil. Na maioria das vezes, isso também implica que os investidores têm baixas expectativas quanto ao crescimento futuro da empresa.

A análise da relação preço-livro é importante e exige que você tenha uma visão clara dos cenários favoráveis ​​e desfavoráveis. Os investidores podem utilizar o índice P/B para validar sua análise e fazer ajustes quando necessário.

Conclusão

Para resumir, os cálculos da fórmula do índice preço-livro dividem o preço de mercado de uma ação pelo seu valor contábil por ação. O cálculo da relação preço/livro é fácil de realizar com alguns cálculos. Na maioria dos casos, quanto maior o índice P/B, mais sobrevalorizada (boa) ou subvalorizada (ruim) a ação está. Em última análise, depende de como os investidores percebem uma empresa e calculam sua opinião sobre as ações. O índice P/B merece um olhar mais atento e, como tal, investidores e analistas devem examinar os fatores que o influenciam. Como resultado, eles podem usar as informações para obter mais informações.