Entrevista con Aaron Gray sobre el mapeo del precio de Bitcoin en 2018.

Aaron Gray se especializa en la historia de la tecnología, la comunicación y los mercados en los días 20 y 21 del siglo XXI; su principal interés es el período que rodea a la "larga" década de 1970 en el hemisferio occidental y la atomización de la sociedad bajo la globalización. Esa es una forma complicada de decir que se especializa en tendencias globales contemporáneas.

Como escritor independiente también, Aaron ha contribuido a una variedad de publicaciones, incluida esta publicación sobre el precio futuro de Bitcoin . Recibió su licenciatura de Western University y su maestría en historia de la Universidad de Nueva York. Su maestría se centró en ver la historia a través de una metodología particular que se concentró en patrones y tendencias humanos globales / universales.

Muchos de los temas que definen nuestro mundo actual, como la desregulación, el neoliberalismo y la individualización, tuvieron su origen en la década de 1970. La economía postindustrial, que también vio sus orígenes en la década de 1970, es un área de fascinación para él, y por eso Bitcoin le resulta tan interesante como veremos en esta entrevista.

1) Hola Aeron, ¿Cuáles son tus áreas de enfoque y por qué?

Mi enfoque principal es cómo Bitcoin es simultáneamente una desviación y un mecanismo fundamental del capitalismo moderno. A veces, debido a la profunda innovación tecnológica en el corazón de Bitcoin, es fácil perder de vista la historia y el contexto de Bitcoin, y dónde descansa en el continuo más amplio del capitalismo. Me gusta mirar Bitcoin durante un período prolongado y analizar la innovación tecnológica y económica que lo precedió; Bitcoin es parte de un sistema económico largo y en constante evolución.

Estoy fascinado por el hecho de que Bitcoin es la primera innovación significativa en dinero en los últimos 400 años; las posibilidades y el valor no solo de Bitcoin, sino también de la cadena de bloques, son absolutamente vertiginosos. Vivimos en un mundo cada vez más interconectado, y Bitcoin parece ser una innovación monetaria tecnológica que representa nuestra nueva realidad.

2) Describe Bitcoin como una moneda altamente volátil, ¿por qué?

Porque su historia limitada está llena de cambios de valor repentinos y drásticos. Por ejemplo, después SegWit2x, Bitcoin cayó 29% a partir de 9 de noviembre al 13 de noviembre. Con un aspecto un poco más amplio, el increíble aumento de precio de Bitcoin desde junio de 2017 solo rivaliza con la "tulipmanía" en la Europa del siglo XVII. Creo que Bitcoin seguirá siendo volátil hasta que el dinero institucional le hunda por completo.

Soy optimista que una vez que se inicia el cambio de CME de comercio el 11 de diciembre, la volatilidad de Bitcoin verá una reducción marcada. Como describo en el artículo, creo que la clase de activo comparable más cercana a Bitcoin es el oro.

Cuando la gente (específicamente Ian Bezek) escribe sobre el valor de mercado de los metales preciosos (oro, plata), a menudo escuchará repetidas quejas acerca de que los contratos de futuros en corto al descubierto limitan el valor de los metales por debajo de su verdadero valor de mercado. Sin duda un tema complicado y polémico. Para decirlo de la manera más sucinta posible, podemos estar bastante seguros de que el precio de los metales preciosos sería más alto si no fuera por la participación de los fondos de cobertura y otros grandes inversores institucionales que pueden vender metales preciosos en corto (a través de instituciones acreditadas). a un costo mínimo (a menudo a través de intercambios liquidados en efectivo). Sin embargo, si bien esto puede evitar que el valor pretendido de estos metales alcance sus techos imaginarios, también actúa como una protección contra la volatilidad. Creo que CME será el primero de muchos intercambios de futuros de Bitcoin, y que el efecto agregado de los contratos de futuros en el caso de Bitcoin será reducir la volatilidad.

3) ¿Crees que Bitcoins se enfrentará a una crisis de confianza con las últimas violaciones de seguridad?

Realmente no. El precio de Bitcoin, que había subido hasta $ 8,339 antes de la última infracción, se desplomó un 5,4 por ciento después de que se reveló y reconoció oficialmente el hack de Tether. Pero el precio se recuperó bastante rápido, y sigue siendo un mercado alcista en este momento, sin lugar a dudas. No hay señales de que esto se desacelere, lo que significa que la confianza de los inversores no se debilitó mucho, si es que lo hizo, por este truco.

En la última brecha de seguridad, no fue en realidad Bitcoin el que fue pirateado, ni siquiera un intercambio de Bitcoin. Tether, el vigésimo token más grande del mundo, fue lo que sufrió el hack, por una suma de aproximadamente $ 31 millones. Tether está vinculado a monedas fiduciarias, como euros y dólares. (El intercambio compra dinero fiduciario cada vez que vende una moneda Tether, y un Tether equivale a un USD. Los usuarios pueden usar la cadena de bloques para almacenar o enviar esto como lo deseen; actúa como un proxy criptográfico para la moneda fiduciaria. .)

Ni siquiera parece probable que los usuarios abandonen Tether, ya que continúa siendo compatible con los principales intercambios de cifrado y todavía no hay otros tokens creíbles vinculados a fiat. Tether es una parte integral del ecosistema de Bitcoin, ya que facilita los intercambios contra las monedas fiduciarias tradicionales, y las reglas convencionales de finanzas han impedido que numerosos intercambios de Bitcoin abran cuentas bancarias que deben tener monedas fiduciarias.

Dada la continua fe de los mercados en Tether y Bitcoin, y el rápido repunte de Bitcoin, dudo mucho que esta última violación de seguridad tenga implicaciones significativas para el precio o la confianza en Bitcoin en el futuro. Además, la comunidad criptográfica ya está trabajando en conjunto para averiguar quién fue el responsable del hackeo y cómo prevenir cualquier tipo similar de ataque malicioso en el futuro. La comunidad criptográfica siempre tiene un gran interés en reafirmar la confianza en las monedas y tokens digitales. Se ha unido para superar obstáculos importantes en el pasado, y lo volverá a hacer aquí y en el futuro.

4) Bitcoin sigue creciendo en las economías en desarrollo, pero algunos países lo están prohibiendo. ¿Cómo cree que los inversores pueden evitar este tipo de situaciones?

Para esta respuesta, voy a contar con la ayuda de uno de los historiadores más brillantes que jamás haya existido, Fernand Braudel.

Braudel teorizó que había tres niveles de tiempo: tiempo geográfico, tiempo social y tiempo individual. El primer nivel, el tiempo geográfico, se ocupa del cambio ambiental. El cambio en el entorno físico es casi imperceptible; es lento y difícil de entender a menos que se vea a través de amplios lentes temporales.

El tiempo social es la historia a largo plazo de las estructuras sociales, económicas y culturales, como la organización social de grupos, naciones, imperios y civilizaciones enteras. Si bien el cambio ocurre mucho más rápido a este nivel en comparación con el tiempo geográfico, sigue siendo lento y los patrones pueden extenderse a lo largo de décadas, incluso siglos.

El tercer nivel de tiempo, el tiempo individual, se centra en actores individuales y eventos específicos; este era el menos importante para Braudel, ya que lo caracterizaba como eventos superficiales de dudosa importancia y con implicaciones a largo plazo. Braudel escribió que los eventos particulares son "disturbios en la superficie, crestas de espuma que las mareas de la historia llevan sobre sus fuertes espaldas".

Un país que prohíbe Bitcoin equivale a una "alteración de la superficie". Los inversores deberían ignorarlo básicamente ignorarlo. Estos países estarán en el lado equivocado de la historia y, en última instancia, sus acciones serán de poca importancia cuando revisemos la historia de Bitcoin. No creo que Bitcoin sea solo un evento más, otro activo dentro del capitalismo tal como lo conocemos, que simplemente servirá para enriquecer a los pocos afortunados que han visto dispararse su precio. Creo que el potencial de Bitcoin radica en su capacidad para alterar el tiempo social y cambiar muchas de las estructuras económicas y sociales del mundo tal como las conocemos.

5) En un mercado con una moneda hiperinflada, ¿puede el altamente volátil Bitcoin resolver algunos de los problemas financieros del tercer mundo?

Algo así como. A pesar de la volatilidad de Bitcoin, ha demostrado su valor en muchos intercambios diferentes de todo el mundo. Puede comercializarse y certificarse fuera de los límites de las economías nacionales y los bancos centrales. Bitcoin es un medio de intercambio aceptado internacionalmente; Si bien aquellos que lo tienen en el tercer mundo pueden ver ocasionalmente caer en picado el precio de Bitcoin, todavía se encuentra en una situación mucho más segura en general en comparación con los terribles derechos de los bancos centrales con una estabilidad tenue, como en Venezuela.

No iré tan lejos como para decir que Bitcoin puede "resolver" cualquiera de los problemas financieros del tercer mundo, ya que muchos de estos problemas están profundamente arraigados en conflictos sociales, económicos y culturales que trascienden cualquier solución rápida. Sin embargo, Bitcoin puede ser absolutamente una ayuda para estos problemas del tercer mundo de larga data y dar un aire de estabilidad a entornos económicos turbulentos.

6) ¿Crees que los bancos tradicionales adoptarán el concepto de blockchain?

Sí, y muchos ya lo están. El potencial de usar la cadena de bloques para cualquier tipo de datos cifrados, desde transacciones financieras hasta depósitos en garantía y registros médicos, es casi ilimitado. La cadena de bloques permite que los datos se compartan entre empresas, personas e instituciones fuera de los límites de las fronteras nacionales, y protege a todas las partes constituyentes del fraude y la manipulación de datos. Se desconoce hasta qué punto los bancos tradicionales integrarán la cadena de bloques en sus estructuras existentes, pero parece ser un área importante de crecimiento en el futuro.

7) A muchas personas todavía les resulta difícil entender Bitcoin, sin embargo, algunas personas ya están hablando de NewCoin ... ¿Qué es un “Newcoin”?

Un "Newcoin" generalmente se conoce como un "Altcoin". Estas son criptomonedas que utilizan el algoritmo y el software de la cadena de bloques para crear versiones alternativas o sustitutas de Bitcoin. Al igual que Bitcoin, Altcoin es un método de intercambio digital descentralizado de igual a igual; a menudo tienen modificaciones en áreas específicas de la cadena de bloques original, como el tamaño del bloque en el caso de Bitcoin Cash.

Actualmente hay 1.323 Altcoins, cada uno de diferente valor.

8) ¿Cuál es la forma correcta de abordar, invertir y tratar con Bitcoin?

Me gusta el enfoque del profesor de monedas digitales Andreas Antonopoulos (un hombre a veces apodado el otro Jesús de Bitcoin). A Antonopoulos se le preguntó qué porcentaje de la riqueza de uno debería estar comprometido en Bitcoin, a lo que respondió, "un porcentaje que es equivalente a su comprensión de cómo funciona la tecnología y su capacidad para absorber los riesgos que conlleva, que para la mayoría de la gente es un pequeño porcentaje ".

El precio de Bitcoin ha crecido a pasos agigantados recientemente, pero nadie sabe si será de $ 10 o $ 100,000 en los próximos meses. Aconsejaría a aquellos interesados ​​en Bitcoin que investiguen un poco y luego inviertan una cantidad con la que se sientan cómodos, según su comprensión de la moneda y su posición financiera actual. Creo que, en este punto, Bitcoin debería considerarse una inversión especulativa. No evite Bitcoin, de ninguna manera, pero piense mucho antes de invertir sus ahorros en él.

9) ¿Dónde ve Bitcoin en los próximos cinco años?

Evidentemente, esto es difícil de predecir. Supongo que el precio de Bitcoin será al menos el doble de lo que es ahora. Creo que el progreso continuará, pero no vamos a ver avances tan absurdos como en los últimos meses o incluso en los últimos años. Bitcoin ha ganado + 2073% en menos de dos años; el S&P ha ganado un + 47% durante el mismo período. Estas ganancias astronómicas seguramente se desacelerarán pronto.

Si Bitcoin continúa aumentando en la misma trayectoria (estimada por el columnista de Seeking Alpha, Zoltan Ban, en una apreciación de diez veces al año), podría tener un valor de hasta $ 130 billones para fines de 2020.Ese es el equivalente al bono y las acciones actuales. capitalización global del mercado. Simplemente no hay forma de que esto pueda suceder; esto significaría que la mayoría de las empresas, sin mencionar los estados soberanos, estarían en default si Bitcoin aumentara tan alto.

Lo único que va a acabar con el valor de Bitcoin por completo es cuando el dinero deje de verterse en él, o si hay un esfuerzo global supranacional para acabar con Bitcoin. Ambos parecen poco probables.

10) ¿Qué es lo que más le entusiasma de Bitcoin en este momento?

Estoy emocionado, a corto plazo, de ver qué sucede en las primeras seis semanas después de la apertura del mercado de futuros en el CME. Creo que esto reducirá la volatilidad y aumentará los productos y oportunidades relacionados con las criptomonedas en las finanzas establecidas.

Se acerca el capital institucional y sus efectos serán significativos. La mayoría está familiarizada con Jamie Dimon de JP Morgan arremetiendo contra Bitcoin, pero recientemente su jefa de finanzas, Marianne Lake, adoptó un tono cauteloso, sugiriendo que JP Morgan tiene una "mente abierta" a Bitcoin y la moneda digital, en su conjunto, siempre que lo sea. adecuadamente regulado. JP Morgan, hogar del oso Bitcoin más notable del mundo, actualmente está considerando dar a sus clientes acceso a los futuros de Bitcoin de CME, a través de la unidad de corretaje de su propio futuro. Queda por ver si esto termina sucediendo; pero el hecho de que JP Morgan incluso esté considerando la posibilidad es un testimonio de la promesa y la demanda de Bitcoin.

Bitcoin comenzará a generar riqueza para las finanzas tradicionales; una marea creciente finalmente levanta todos los barcos.

11) ¿Cuáles serían sus últimas palabras para nuestros lectores?

Independientemente de lo que suceda con el precio de Bitcoin, ya sea una burbuja o no, es importante recordar que la mayoría de las burbujas, como dijo Mike Novogratz, cambian fundamentalmente la forma en que vivimos. Las burbujas ocurren porque el activo está preparado para alterar radicalmente el mundo y el entusiasmo está justificado. Los ferrocarriles, el negocio de las puntocom y un sinnúmero de otros ejemplos encajan perfectamente. Estas burbujas fueron impulsadas por el hecho de que los inversores vieron el potencial del activo para alterar la estructura de cómo vivimos y nos organizamos a nivel social y económico. Podemos ver el potencial transformador de Bitcoin y la cadena de bloques ante nuestros ojos. Como dice William Gibson, “el futuro ya está aquí. Simplemente está distribuido de manera desigual ".