مقابلة مع Aaron Gray حول Mapping Bitcoin Price في 2018.

هارون الرمادي متخصصة في تاريخ التكنولوجيا، والاتصالات، والأسواق في القرنين 20 و 21 القرن الحادي والعشرين. اهتمامه الرئيسي هو الفترة المحيطة بالسبعينيات "الطويلة" في نصف الكرة الغربي ، وتفتيت المجتمع في ظل العولمة. هذه طريقة معقدة للقول إنه متخصص في الاتجاهات العالمية المعاصرة.

بصفته كاتبًا مستقلًا أيضًا ، ساهم آرون في مجموعة متنوعة من المنشورات ، بما في ذلك هذا المنشور عن أسعار بيتكوين المستقبلية . حصل على البكالوريوس من جامعة ويسترن ودرجة الماجستير في التاريخ من جامعة نيويورك. ركزت درجة الماجستير الخاصة به على عرض التاريخ من خلال منهجية معينة ركزت على الأنماط والاتجاهات البشرية العالمية / العالمية.

وجدت العديد من الموضوعات التي تحدد عالمنا اليوم ، مثل إلغاء القيود والنيوليبرالية والفردانية ، أصولها في السبعينيات. يعد اقتصاد ما بعد الصناعة ، والذي شهد أيضًا نشأته في السبعينيات ، مجالًا مفتونًا به ، ولهذا السبب فإن Bitcoin مثير للاهتمام بالنسبة له كما سنرى في هذه المقابلة.

1) مرحبًا Aeron ، ما هي مجالات تركيزك ولماذا؟

تركيزي الرئيسي هو كيف أن البيتكوين هي في الوقت نفسه خروج عن ، وآلية أساسية للرأسمالية الحديثة. في بعض الأحيان ، نظرًا للابتكار التكنولوجي العميق في قلب Bitcoin ، من السهل أن تغيب عن بالنا تاريخ وسياق Bitcoin ، وحيث تعتمد على السلسلة الأوسع للرأسمالية. أحب النظر إلى Bitcoin على مدى فترة طويلة ، وتحليل الابتكار التكنولوجي والاقتصادي الذي سبقه ؛ البيتكوين جزء من نظام اقتصادي طويل ودائم التطور.

أنا مفتون بحقيقة أن Bitcoin هي أول ابتكار هام في مجال المال في آخر 400 عام ؛ إن إمكانيات وقيمة ليس فقط Bitcoin ، ولكن blockchain ، مذهلة للغاية. نحن نعيش في عالم مترابط بشكل متزايد ، ويبدو أن Bitcoin هو ابتكار نقدي تقني يمثل واقعنا الجديد.

2) أنت تصف البيتكوين بأنها عملة شديدة التقلب ، لماذا؟

لأن تاريخها المحدود مليء بتغيرات مفاجئة وجذرية في القيمة. على سبيل المثال، بعد SegWit2x، انخفض بيتكوين 29٪ من ال 9 نوفمبر-نوفمبر ال 13. إذا نظرنا إلى نطاق أوسع قليلاً ، فإن الارتفاع المذهل في أسعار البيتكوين منذ يونيو 2017 لا ينافسه سوى "جنون التوليب" في أوروبا في القرن السابع عشر. أعتقد أن Bitcoin ستستمر في التقلب حتى تغرق أموال المؤسسات بالكامل فيها.

أنا متفائل أنه بمجرد أن يبدأ صرف CME التداول على 11 ديسمبر الجاري، سوف تقلب بيتكوين لتشهد انخفاضا ملحوظ. كما أوضحت في المقالة ، أعتقد أن أقرب فئة أصول قابلة للمقارنة إلى Bitcoin هي الذهب.

عندما يكتب الناس (على وجه التحديد Ian Bezek) عن القيمة السوقية للمعادن الثمينة (الذهب والفضة) ، فغالبًا ما تسمع شكاوى متكررة حول عمليات البيع القصيرة العارية في العقود الآجلة التي تحد من قيمة المعادن التي تقل عن قيمتها السوقية الحقيقية . لا شك أنه موضوع معقد ومثير للجدل. لوضعها بإيجاز قدر المستطاع ، يمكننا أن نكون على يقين إلى حد ما من أن سعر المعادن الثمينة سيكون أعلى لولا مشاركة صناديق التحوط وغيرها من المستثمرين المؤسسيين الكبار القادرين على بيع المعادن الثمينة (من خلال المؤسسات ذات السمعة الطيبة) بأقل تكلفة (غالبًا عبر عمليات التبادل التي تتم تسويتها نقدًا). ​​ومع ذلك ، في حين أن هذا قد يمنع القيمة المزعومة لهذه المعادن من الوصول إلى سقفها المتخيل ، إلا أنه يعمل أيضًا كوقاية ضد التقلبات. أعتقد أن بورصة شيكاغو التجارية ستكون الأولى من بين العديد من بورصات بيتكوين الآجلة ، وأن التأثير الكلي للعقود الآجلة في حالة البيتكوين سيكون لتقليل التقلبات.

3) هل تعتقد أن عملات البيتكوين ستواجه أزمة ثقة مع الخروقات الأمنية الأخيرة؟

ليس حقا. انخفض سعر البيتكوين ، الذي ارتفع إلى 8339 دولارًا قبل الاختراق الأخير ، بنسبة 5.4 في المائة بعد الكشف عن اختراق Tether والاعتراف به رسميًا. لكن السعر ارتد بسرعة كبيرة ، ولا يزال سوقًا صاعدًا في الوقت الحالي ، دون أدنى شك. لا توجد علامة على هذا التباطؤ ، مما يعني أن ثقة المستثمرين لم تضعف كثيرًا ، إن وجدت ، بسبب هذا الاختراق.

في أحدث خرق أمني ، لم يتم اختراق Bitcoin نفسه ، أو حتى تبادل Bitcoin. Tether ، أكبر 20 عملة رمزية في العالم ، هي التي عانت من الاختراق ، لتصل قيمتها إلى حوالي 31 مليون دولار. Tether مرتبط بالعملات الورقية ، مثل اليورو والدولار الأمريكي. (تشتري البورصة عملة فيات عندما تبيع عملة Tether واحدة ، وتيثر واحد يعادل دولارًا أمريكيًا واحدًا. يمكن للمستخدمين بعد ذلك استخدام blockchain لتخزين أو إرسال هذا كيفما يحلو لهم ؛ يعمل كوكيل تشفير للعملة الورقية .)

لا يبدو من المحتمل حتى أن يتخلى المستخدمون عن Tether ، حيث يستمر دعمها من قبل بورصات التشفير الرئيسية ولا توجد رموز أخرى ذات مصداقية مرتبطة بـ fiat حتى الآن. يعتبر Tether جزءًا لا يتجزأ من نظام Bitcoin البيئي ، حيث يسهل الصفقات مقابل العملات الورقية التقليدية ، وقد أوقفت القواعد التقليدية للتمويل العديد من بورصات Bitcoin من فتح حسابات بنكية مطلوبة للاحتفاظ بالعملات الورقية.

نظرًا لاستمرار ثقة الأسواق في Tether و Bitcoin ، وانتعاش Bitcoin السريع ، فإنني أشك بشدة في أن هذا الخرق الأمني ​​الأخير سيكون له أي آثار مهمة على السعر أو الثقة في Bitcoin في المستقبل. أيضًا ، يعمل مجتمع التشفير معًا بالفعل لمعرفة المسؤول عن الاختراق ، وكيفية منع أي نوع مماثل من الهجمات الضارة في المستقبل. دائمًا ما يكون لمجتمع التشفير مصلحة راسخة في إعادة تأكيد الثقة في العملات الرقمية والرموز المميزة. لقد اجتمعت معًا للتغلب على عقبات كبيرة في الماضي ، وسوف تفعل ذلك مرة أخرى هنا وفي المستقبل.

4) تستمر Bitcoin في النمو في الاقتصادات النامية ، لكن بعض الدول تحظرها. كيف تعتقد أنه يمكن للمستثمرين تجنب هذا النوع من المواقف؟

للحصول على هذه الإجابة ، سأطلب مساعدة أحد أكثر المؤرخين ذكاءً على الإطلاق ، فرناند بروديل.

افترض بروديل أن هناك ثلاثة مستويات من الوقت: الوقت الجغرافي ، والوقت الاجتماعي ، والوقت الفردي. المستوى الأول ، الوقت الجغرافي ، يهتم بالتغير البيئي. التغيير في البيئة المادية يكاد يكون غير محسوس ؛ إنه بطيء ويصعب فهمه ما لم يُنظر إليه من خلال عدسات زمنية واسعة.

الوقت الاجتماعي هو التاريخ طويل المدى للهياكل الاجتماعية والاقتصادية والثقافية ، مثل التنظيم الاجتماعي للمجموعات والأمم والإمبراطوريات والحضارات بأكملها. في حين أن التغيير يحدث بشكل أسرع على هذا المستوى مقارنة بالوقت الجغرافي ، إلا أنه لا يزال بطيئًا ، ويمكن أن تمتد الأنماط عبر عقود ، بل وحتى قرون.

المستوى الثالث من الوقت ، الوقت الفردي ، يركز على الفاعلين الفرديين وأحداث محددة ؛ كان هذا هو الأقل أهمية بالنسبة لبروديل ، حيث وصفها بأنها أحداث على مستوى السطح ذات أهمية مشكوك فيها وتأثيرات طويلة الأجل. كتب بروديل أن أحداثًا معينة هي "اضطرابات سطحية ، قمم من الرغوة تحملها موجات التاريخ على ظهورها القوية".

الدولة التي تحظر البيتكوين هي بمثابة "اضطراب سطحي". يجب على المستثمرين تجاهله بشكل أساسي تجاهله. ستكون هذه البلدان في الجانب الخطأ من التاريخ ، وفي النهاية ، لن تكون أفعالهم ذات أهمية تذكر عندما نعيد النظر في تاريخ البيتكوين. لا أعتقد أن عملة البيتكوين هي مجرد حدث آخر ، وأصل آخر داخل الرأسمالية كما نعرفها ، والتي ستعمل فقط على إثراء القلة المحظوظة الذين شهدوا ارتفاعًا حادًا في أسعارها. أعتقد أن إمكانات Bitcoin تكمن في قدرتها على تغيير الوقت الاجتماعي وتغيير العديد من الهياكل الاقتصادية والاجتماعية في العالم كما نعرفها.

5) في سوق تتضخم فيه العملة بشكل مفرط ، هل يمكن لعملة البيتكوين شديدة التقلب أن تحل بعض المشكلات المالية في العالم الثالث؟

نوعا ما. على الرغم من تقلبات Bitcoin ، فقد أثبتت قيمتها في العديد من البورصات المختلفة حول العالم. يمكن تداولها واعتمادها خارج حدود الاقتصادات الوطنية والبنوك المركزية. Bitcoin هي وسيلة تبادل مقبولة دوليًا ؛ في حين أن أولئك الذين يحتفظون بها في العالم الثالث قد يرون من حين لآخر انخفاض أسعار البيتكوين ، إلا أنها لا تزال في وضع أكثر أمانًا بشكل عام مقارنة بالمضائق الرهيبة للبنوك المركزية ذات الاستقرار الهش ، كما هو الحال في فنزويلا.

لن أذهب إلى حد القول إن Bitcoin يمكنها "حل" أي من المشاكل المالية في العالم الثالث ، حيث أن العديد من هذه المشاكل متجذرة بعمق في الصراع الاجتماعي والاقتصادي والثقافي الذي يتجاوز أي حل سريع. ومع ذلك ، يمكن أن تكون Bitcoin بالتأكيد مساعدة لهذه المشاكل التي طال أمدها في العالم الثالث وتضفي جوًا من الاستقرار على البيئات الاقتصادية المضطربة.

6) هل تعتقد أن البنوك التقليدية ستتبنى مفهوم blockchain؟

نعم ، والكثير منهم كذلك بالفعل. إن إمكانية استخدام blockchain لأي نوع من البيانات المشفرة - من المعاملات المالية ، إلى الضمان ، إلى السجلات الطبية - لا حدود لها تقريبًا. يسمح blockchain بمشاركة البيانات بين الشركات والأفراد والمؤسسات خارج حدود الحدود الوطنية ، كما أنه يحمي كل طرف مكوِّن من الاحتيال والتلاعب بالبيانات. من غير المعروف إلى أي مدى ستقوم البنوك التقليدية بدمج blockchain في هياكلها الحالية ، لكنها تمثل مجالًا مهمًا للنمو في المستقبل.

7) لا يزال العديد من الأشخاص يجدون صعوبة في فهم Bitcoin ، ومع ذلك يتحدث بعض الأشخاص بالفعل عن NewCoin ... ما هو "Newcoin"؟

يُشار عادةً إلى "Newcoin" باسم "Altcoin". هذه هي العملات المشفرة التي تستخدم خوارزمية وبرمجيات blockchain لإنشاء إصدارات بديلة أو بديلة من Bitcoin. تمامًا مثل Bitcoin ، تعد Altcoin طريقة لا مركزية للتبادل الرقمي من نظير إلى نظير ؛ غالبًا ما يكون لديهم تعديلات في مناطق محددة من blockchain الأصلي ، مثل حجم الكتلة في حالة Bitcoin Cash.

يوجد حاليًا 1،323 عملة بديلة ، لكل منها قيمة مختلفة.

8) ما هي الطريقة الصحيحة للتعامل مع البيتكوين والاستثمار فيه والتعامل معه؟

يعجبني أسلوب البروفيسور أندرياس أنتونوبولوس في العملات الرقمية (يطلق عليه أحيانًا اسم يسوع بيتكوين الآخر ). سُئل أنتونوبولوس عن النسبة المئوية من ثروة الفرد التي يجب ربطها بعملة البيتكوين ، فأجاب ، "النسبة المئوية التي تعادل فهمك لكيفية عمل التكنولوجيا وقدرتك على استيعاب المخاطر التي تنطوي عليها ، والتي بالنسبة لمعظم الناس هي نسبة نسبة صغيرة ".

ارتفع سعر البيتكوين بسرعة فائقة مؤخرًا ، ولكن لا أحد يعرف ما إذا كان سيكون 10 دولارات أو 100000 دولار في الأشهر القليلة المقبلة. أنصح المهتمين بعملة البيتكوين بإجراء بعض الأبحاث ، ثم استثمار مبلغ يناسبك ، بناءً على فهمك للعملة ووضعك المالي الحالي. أعتقد ، في هذه المرحلة ، يجب اعتبار Bitcoin استثمارًا مضاربة. لا تتجنب Bitcoin بأي وسيلة ، ولكن فكر مليًا قبل أن تغرق مدخراتك فيها.

9) أين ترى البيتكوين في السنوات الخمس المقبلة؟

من الواضح أن هذا من الصعب التنبؤ به. أعتقد أن سعر Bitcoin سيكون على الأقل ضعف ما هو عليه الآن. أعتقد أن التقدم سيستمر ، لكننا لن نشهد مثل هذه المكاسب السخيفة كما حققنا في الأشهر القليلة الماضية أو حتى السنوات القليلة الماضية. اكتسبت Bitcoin + 2073٪ في أقل من عامين ؛ اكتسب مؤشر S&P + 47٪ خلال نفس الفترة. من المؤكد أن هذه المكاسب الفلكية ستتباطأ قريبًا.

في حالة استمرار Bitcoin في الارتفاع في نفس المسار (تم تقديره من خلال البحث عن كاتب العمود في Alpha Zoltan Ban بمعدل عشرة أضعاف / سنة) ، فمن المتوقع أن تصل قيمته إلى 130 تريليون دولار بحلول نهاية عام 2020. وهذا يعادل السندات والأسهم الحالية سقف السوق العالمية. لا توجد طريقة يمكن أن يحدث هذا ؛ هذا يعني أن معظم الشركات ، ناهيك عن الدول ذات السيادة ، ستكون في حالة تخلف عن السداد إذا ارتفعت عملة البيتكوين إلى هذا الارتفاع.

الشيء الوحيد الذي سيقضي على قيمة Bitcoin تمامًا هو عندما يتوقف تدفق الأموال فيها ، أو إذا كان هناك جهد عالمي فوق وطني لقتل Bitcoin. كلاهما يبدو غير محتمل.

10) ما هو أكثر شيء متحمس بشأن Bitcoin في الوقت الحالي؟

أنا متحمس ، على المدى القصير ، لمعرفة ما سيحدث في الأسابيع الستة الأولى أو بعد ذلك بعد افتتاح بورصة العقود الآجلة في بورصة شيكاغو التجارية. أعتقد أن هذا سيقلل من التقلبات ويزيد من المنتجات والفرص المتعلقة بالعملات المشفرة في التمويل الراسخ.

رأس المال المؤسسي قادم ، وستكون آثاره كبيرة. معظمهم على دراية بـ Jamie Dimon من JP Morgan الذي ينتقد Bitcoin ، ولكن مؤخرًا رئيس الشؤون المالية ، Marianne Lake ، تبنى لهجة حذر ، مما يشير إلى أن JP Morgan "منفتح" على البيتكوين والعملة الرقمية ، ككل ، طالما أنها كذلك منظمة بشكل كاف. تدرس JP Morgan ، موطن الدب Bitcoin الأكثر شهرة في العالم ، حاليًا منح عملائها إمكانية الوصول إلى عقود Bitcoin الآجلة في CME ، من خلال وحدة الوساطة المستقبلية الخاصة بها. يبقى أن نرى ما إذا كان هذا سيحدث ؛ لكن حقيقة أن JP Morgan تقدم الترفيه عن هذه الإمكانية هي شهادة على الوعد والطلب على Bitcoin.

ستبدأ Bitcoin في تكوين ثروة للتمويل التقليدي ؛ يؤدي ارتفاع المد في النهاية إلى رفع جميع القوارب.

11) ما هي كلماتك الأخيرة لقرائنا؟

بغض النظر عما يحدث مع سعر البيتكوين ، سواء كانت فقاعة أم لا ، من المهم أن تتذكر أن معظم الفقاعات ، كما ذكر مايك نوفوغراتز ، تغير بشكل أساسي الطريقة التي نعيش بها. تحدث الفقاعات لأن الأصل مهيأ لتغيير العالم بشكل جذري ، والحماس له ما يبرره. السكك الحديدية ، وشركات دوت كوم ، وعدد لا يحصى من الأمثلة الأخرى كلها تناسب الفاتورة. كانت هذه الفقاعات مدفوعة بحقيقة أن المستثمرين رأوا قدرة الأصول على تغيير هيكل طريقة عيشنا وتنظيم أنفسنا على المستويين الاجتماعي والاقتصادي. يمكننا رؤية الإمكانات التحويلية لـ Bitcoin و blockchain أمام أعيننا مباشرة. كما يقول ويليام جيبسون ، "المستقبل هنا بالفعل. إنها موزعة بشكل غير متساو ".