Интервью с Аароном Греем о картировании цены биткойнов в 2018 году.

Аарон Грей специализируется на истории технологий, коммуникаций и рынков в 20- м и 21- м веках; его главный интерес - период, окружавший «длинные» 1970-е годы в Западном полушарии, и атомизация общества в условиях глобализации. Сложно сказать, что он специализируется на современных мировых тенденциях.

Кроме того, как внештатный писатель, Аарон внес свой вклад в различные публикации, в том числе в эту публикацию о будущей цене биткойнов . Он получил степень бакалавра в Западном университете и степень магистра истории в Нью-Йоркском университете. Его степень магистра сосредоточена на рассмотрении истории с помощью особой методологии, которая сосредоточена на глобальных / универсальных человеческих моделях и тенденциях.

Многие из тем, которые определяют наш мир сегодня, такие как дерегулирование, неолиберализм и индивидуализация, возникли в 1970-х годах. Постиндустриальная экономика, которая также зародилась в 1970-х годах, является для него областью увлечения, и именно поэтому Биткойн так ему интересен, как мы увидим в этом интервью.

1) Привет, Aeron! На чем вы фокусируетесь и почему?

Мое основное внимание уделяется тому, что Биткойн одновременно является отходом от современного капитализма и фундаментальным механизмом. Иногда из-за глубоких технологических инноваций, лежащих в основе Биткойна, легко упустить из виду историю и контекст Биткойна, а также то, где он опирается на более широкий континуум капитализма. Мне нравится смотреть на Биткойн в течение длительного периода и анализировать предшествующие ему технологические и экономические инновации; Биткойн является частью долгой и постоянно развивающейся экономической системы.

Меня восхищает тот факт, что Биткойн - первая значительная инновация в деньгах за последние 400 лет; возможности и ценность не только Биткойна, но и блокчейна просто головокружительны. Мы живем во все более взаимосвязанном мире, и Биткойн кажется технологической денежной инновацией, которая представляет нашу новую реальность.

2) Вы описываете Биткойн как валюту с высокой волатильностью, почему?

Потому что его ограниченная история наполнена внезапными и резкими изменениями стоимости. Например, после SegWit2x, Bitcoin упал на 29% по сравнению с 9 - го ноября по 13 ноября тыс. Глядя немного шире, невероятный всплеск Bitcoin в цене с июня 2017 года соперничать только «тюльпановой мании» в 17 - го века Европа. Я считаю, что Биткойн будет продолжать оставаться нестабильным, пока институциональные деньги полностью не вонзятся в него.

Я настроен оптимистично , что когда - то биржевым CME начинает торговать на декабрь 11 - го, волатильность Bitcoin будет увидеть заметное снижение. Как я подчеркиваю в статье, я думаю, что наиболее близким сопоставимым классом активов к Биткойну является золото.

Когда люди (в частности, Ян Безек) пишут о рыночной стоимости драгоценных металлов (золота, серебра), вы часто слышите неоднократные жалобы на открытые короткие позиции по фьючерсным контрактам, ограничивающие стоимость металлов ниже их истинной рыночной стоимости. Без сомнения, сложная, спорная тема. Короче говоря, мы можем быть уверены, что цена на драгоценные металлы была бы выше, если бы не участие хедж-фондов и других крупных институциональных инвесторов, которые могли бы продавать драгоценные металлы в короткие сроки (через авторитетные учреждения). при минимальных затратах (часто посредством обмена с расчетами наличными). Однако, хотя это может удерживать предполагаемую стоимость этих металлов от достижения их воображаемых потолков, это также действует как гарантия от волатильности. Я считаю, что CME будет первой из многих фьючерсных бирж биткойнов, и что совокупный эффект фьючерсных контрактов в случае биткойнов будет заключаться в снижении волатильности.

3) Как вы думаете, столкнутся ли биткойны с кризисом доверия из-за последних нарушений безопасности?

Не совсем. Цена биткойна, которая поднялась до 8339 долларов до последнего взлома, действительно упала на 5,4 процента после того, как взлом Tether был раскрыт и официально признан. Но цена отскочила довольно быстро, и сейчас это, без сомнения, бычий рынок. Нет никаких признаков этого замедления, а это означает, что доверие инвесторов не сильно ослабило, если вообще не ослабило этот взлом.

В последнем бреши в системе безопасности был взломан не сам биткойн и даже не биржа биткойнов. Tether, 20- й по величине токен в мире, пострадал от взлома на сумму около 31 миллиона долларов. Tether привязан к фиатным валютам, таким как евро и доллар США. (Биржа покупает фиатную валюту всякий раз, когда она продает одну монету Tether, а один Tether эквивалентен одному доллару США. Затем пользователи могут использовать блокчейн для хранения или отправки этого, как они того пожелают; он действует как криптопрокси для фиатной валюты. .)

Даже не кажется вероятным, что пользователи откажутся от Tether, поскольку он по-прежнему поддерживается крупными криптовалютными биржами, и на данный момент нет других надежных токенов, привязанных к фиатной валюте. Tether является неотъемлемой частью экосистемы Биткойна, поскольку он облегчает торговлю с традиционными фиатными валютами, а традиционные правила финансирования не позволяют многочисленным биржам биткойнов открывать банковские счета, необходимые для хранения фиатных валют.

Учитывая, что рынки продолжают верить в Tether и Биткойн, а также на быстрое восстановление Биткойна, я очень сомневаюсь, что это последнее нарушение безопасности будет иметь какие-либо существенные последствия для цены или доверия к Биткойну в будущем. Кроме того, криптосообщество уже работает вместе, чтобы выяснить, кто несет ответственность за взлом, и как предотвратить подобные злонамеренные атаки в будущем. Криптосообщество всегда кровно заинтересовано в подтверждении доверия к цифровым валютам и токенам. Он объединился, чтобы преодолеть значительные препятствия в прошлом, и он будет делать это снова здесь и в будущем.

4) Биткойн продолжает расти в развивающихся странах, но некоторые страны запрещают его. Как, по вашему мнению, инвесторы могут избежать такой ситуации?

Для этого ответа я собираюсь заручиться помощью одного из самых блестящих историков на свете, Фернана Броделя.

Бродель предположил, что существует три уровня времени: географическое время, социальное время и индивидуальное время. Первый уровень, географическое время, связан с изменением окружающей среды. Изменения в физической среде почти незаметны; это медленно и трудно понять, если не смотреть через широкие височные линзы.

Социальное время - это долгосрочная история социальных, экономических и культурных структур, таких как социальная организация групп, наций, империй и целых цивилизаций. Хотя на этом уровне изменения происходят намного быстрее по сравнению с географическим временем, они все же происходят медленно, и закономерности могут распространяться на десятилетия и даже столетия.

Третий уровень времени, индивидуальное время, сосредоточен на отдельных актерах и конкретных событиях; это было наименее важным для Броделя, поскольку он охарактеризовал это как поверхностные события сомнительной важности и долгосрочного значения. Бродель писал, что конкретные события - это «поверхностные волнения, гребни пены, которые несут на себе приливы истории».

Страна, запрещающая Биткойн, равносильна «поверхностному возмущению». Инвесторы должны игнорировать, в основном игнорировать это. Эти страны окажутся на неправильной стороне истории, и, в конечном счете, их действия не будут иметь большого значения, когда мы вернемся к истории Биткойна. Я не верю, что Биткойн - это просто еще одно событие, еще один актив внутри капитализма, каким мы его знаем, который просто послужит обогащению тех немногих счастливчиков, которые увидели стремительный рост его цены. Я считаю, что потенциал Биткойна заключается в его способности изменять социальное время и изменять многие экономические и социальные структуры мира, какими мы их знаем.

5) Может ли крайне нестабильный биткойн решить некоторые финансовые проблемы третьего мира на рынке с чрезмерно раздутой валютой?

Вроде, как бы, что-то вроде. Несмотря на волатильность Биткойна, он доказал свою ценность на многих биржах по всему миру. Им можно торговать и сертифицировать за пределами национальных экономик и центральных банков. Биткойн - международно признанное средство обмена; в то время как те, кто держит его в третьем мире, могут иногда видеть резкое падение цен на биткойн, в целом он все еще находится в гораздо более безопасной ситуации по сравнению с тяжелым положением центральных банков с хрупкой стабильностью, например, в Венесуэле.

Я не буду заходить так далеко, чтобы сказать, что Биткойн может «решить» любую из финансовых проблем третьего мира, поскольку многие из этих проблем глубоко уходят корнями в социальные, экономические и культурные противоречия, которые выходят за рамки любого быстрого решения. Тем не менее, Биткойн может абсолютно помочь в решении этих давних проблем третьего мира и придать стабильность нестабильной экономической среде.

6) Как вы думаете, традиционные банки примут концепцию блокчейна?

Да, и многие уже есть. Потенциал использования блокчейна для любых зашифрованных данных - от финансовых транзакций до условного депонирования и медицинских записей - практически безграничен. Блокчейн позволяет обмениваться данными между компаниями, людьми и учреждениями за пределами национальных границ и защищает каждую составляющую сторону от мошенничества и манипулирования данными. Насколько традиционные банки будут интегрировать блокчейн в свои существующие структуры, неизвестно, но, по оценкам, это значительная область дальнейшего роста.

7) Многим людям все еще трудно понять Биткойн, но некоторые люди уже говорят о NewCoin ... Что такое «Newcoin»?

«Ньюкойн» обычно называют «альткойном». Это криптовалюты, которые используют алгоритм и программное обеспечение блокчейна для создания альтернативных или заменяющих версий биткойнов. Как и биткойн, альткойн - это децентрализованный одноранговый метод цифрового обмена; они часто имеют модификации в определенных областях исходной цепочки блоков, таких как размер блока в случае Bitcoin Cash.

В настоящее время существует 1323 альткойна разной стоимости.

8) Как правильно подойти к биткойну, инвестировать в него и работать с ним?

Мне нравится подход профессора цифровых валют Андреаса Антонопулоса (человека, которого иногда называют другим биткойн-Иисусом). Антонопулоса спросили, какой процент богатства должен быть привязан к биткойнам, на что он ответил: «Процент, эквивалентный вашему пониманию того, как работает технология, и вашей способности принимать на себя риски, которые она влечет за собой, что для большинства людей является проблемой. небольшой процент ».

Цена биткойна в последнее время стремительно росла, но никто не знает, будет ли она в ближайшие несколько месяцев 10 или 100 000 долларов. Я бы посоветовал тем, кто интересуется биткойнами, провести небольшое исследование, а затем инвестировать сумму, которая вам удобна, исходя из вашего понимания валюты и вашего текущего финансового положения. Я думаю, что на данный момент биткойн следует рассматривать как спекулятивную инвестицию. Ни в коем случае не избегайте биткойнов, но хорошо подумайте, прежде чем вкладывать в него свои сбережения.

9) Каким вы видите Биткойн в следующие пять лет?

Очевидно, это сложно предсказать. Я предполагаю, что цена Биткойна будет как минимум вдвое выше, чем сейчас. Я думаю, что прогресс будет продолжаться, но мы не увидим таких абсурдных достижений, как в последние несколько месяцев или даже в последние несколько лет. Биткойн вырос на 2073% менее чем за два года; S&P прибавил 47% за тот же период. Такие астрономические достижения наверняка скоро замедлятся.

Если биткойн продолжит расти по той же траектории (по оценкам обозревателя Seeking Alpha Золтана Бана в десять раз в год), к концу 2020 года он будет стоить столько же $ 130 трлн. Это эквивалент нынешних облигаций и акций. рыночная капитализация. Это просто невозможно; это означало бы, что большинство предприятий, не говоря уже о суверенных государствах, не справились бы, если бы биткойн взлетел до этого уровня.

Единственное, что полностью убьет ценность Биткойна, - это когда деньги перестанут вливаться в него, или если будут глобальные, наднациональные попытки убить Биткойн. Оба варианта кажутся маловероятными.

10) Что вас больше всего волнует от биткойнов на данный момент?

Я очень рад в ближайшей перспективе увидеть, что произойдет в первые шесть недель или около того после открытия фьючерсной биржи на CME. Я думаю, что это снизит волатильность и увеличит количество продуктов и возможностей, связанных с криптовалютой, в устоявшихся финансах.

Институциональный капитал приходит, и его эффекты будут значительными. Большинство из них знакомо с Джейми Даймоном из JP Morgan, критикующим Биткойн, но недавно его финансовый директор, Марианна Лейк, заняла осторожный тон, предположив, что JP Morgan «открыт» к Биткойну и цифровой валюте в целом, если это так. адекватно регулируется. JP Morgan, дом самого известного биткойн-медведя в мире, в настоящее время рассматривает возможность предоставления своим клиентам доступа к фьючерсам на биткойны CME через брокерское подразделение своего собственного будущего. Пока неясно, произойдет ли это в конечном итоге; но тот факт, что JP Morgan даже рассматривает эту возможность, свидетельствует об обещании и спросе Биткойна.

Биткойн начнет приносить благосостояние традиционным финансам; прилив в конце концов поднимает все лодки.

11) Что бы вы сказали нашим читателям в последний раз?

Независимо от того, что происходит с ценой Биткойна, является ли он пузырем или нет, важно помнить, что большинство пузырей, как заявил Майк Новограц, коренным образом меняют наш образ жизни. Пузыри случаются, потому что актив готов радикально изменить мир, и энтузиазм оправдан. Железные дороги, доткомы и бесчисленное множество других примеров соответствуют всем требованиям. Эти пузыри были вызваны тем фактом, что инвесторы увидели потенциал актива в изменении структуры нашей жизни и самоорганизации на социальном и экономическом уровнях. Мы видим преобразующий потенциал Биткойна и блокчейна прямо на наших глазах. Как говорит Уильям Гибсон, «будущее уже наступило. Просто он распределен неравномерно ».