Return on Assets: Was es ist und wie man es berechnet

Die Kapitalrendite ist eine Schlüsselkennzahl, die angibt, ob ein Unternehmen seine Vermögenswerte effektiv nutzt, um Gewinne zu erzielen. ROA wird normalerweise von Analysten und Unternehmensmanagern verwendet, kann aber auch ein großartiges Instrument für Investoren sein. Es ist oft mit der Eigenkapitalrendite verbunden. ROA und ROE können zusammen verwendet werden, um ein klareres Bild von der Leistung eines Unternehmens zu erhalten.

Was ist die Kapitalrendite?

Return on Assets oder ROA ist ein Begriff, der verwendet wird, um die Finanzkennzahl zu beschreiben, die angibt, ob ein Unternehmen im Vergleich zu seiner Bilanzsumme profitabel ist oder nicht. ROA wird normalerweise verwendet, um festzustellen, ob ein Unternehmen seine Vermögenswerte effizient nutzt, um einen Gewinn zu erzielen.

So berechnen Sie den ROA

Der ROA wird mit einer einfachen Formel berechnet:

ROA = Nettoeinkommen / Gesamtvermögen

Stellen wir uns beispielsweise vor, dass Unternehmen A 10.000 $ für sein Geschäft ausgegeben hat, während Unternehmen B 25.000 $ ausgegeben hat. Unternehmen A verdient in einem bestimmten Zeitraum 1.800 $, während Unternehmen B 3.600 $ verdient.

Der ROA von Unternehmen A wäre 1.800 $ / 10.000 $ = 18 %

Der ROA von Unternehmen B wäre 3.600 $ / 25.000 $ = 14 %

Das bedeutet, dass Unternehmen A das weniger wertvolle Unternehmen wäre, aber es hätte einen höheren ROA, weil es seine Vermögenswerte effizienter nutzt. Im Vergleich dazu wäre Unternehmen B das wertvollere Unternehmen, aber sein ROA ist niedriger, was bedeutet, dass es seine Vermögenswerte nicht optimal nutzt.

Dies ist eine grundlegende ROA-Formel, die basierend auf den Bedürfnissen des Unternehmens oder der Branche, in der es tätig ist, erweitert werden kann. Beispielsweise könnte die Berechnung des Nettoeinkommens viele andere Zahlen und Metriken beinhalten, um ein genaueres Bild des ROA eines Unternehmens zu zeichnen.

Es ist auch möglich, eine genauere ROA-Zahl zu erhalten, indem Sie den Gesamtvermögenswert durch einen durchschnittlichen Vermögenswert ersetzen. Dies berücksichtigt die Veränderungen, die ein Unternehmen im Laufe der Zeit in seinem Vermögenswert erfahren könnte. In den meisten Fällen bedeutet dies, dass der Durchschnittswert der Vermögenswerte eines Unternehmens in einem bestimmten Jahr anstelle des angegebenen Werts am Ende des Jahres berechnet wird. Dies hilft, einen genaueren ROA-Wert zu erhalten.

Warum diese Metrik verwenden

Die wichtigste Überlegung bei der Führung eines Unternehmens ist die Effizienz. Jedes Unternehmen benötigt einen gewissen Unterhalt in Form von Vermögenswerten, Ressourcen oder anderen Kosten. Um erfolgreich zu sein, muss ein Unternehmen mehr Geld erwirtschaften als es ausgibt. Effizienz ist hier der Schlüssel, aber es gibt viele Möglichkeiten, sie zu berechnen.

Um die Dinge zu vereinfachen, werden Metriken wie ROA verwendet, um einen kurzen Überblick über die Leistung eines Unternehmens zu erhalten. Es wird oft verwendet, um mehrere Unternehmen in derselben Branche zu vergleichen. Wenn ein Investor beispielsweise zwei Wettbewerber vergleichen möchte, ist es möglich, einen ROA-Wert zu verwenden, um eine ungefähre Vorstellung davon zu bekommen, wie gut die einzelnen Unternehmen abschneiden. Obwohl ihr Gesamtwert ungefähr gleich sein mag, kann dies zeigen, dass ein Unternehmen seine Vermögenswerte besser effizient nutzt als das andere.

Der ROA ist keine sehr spezifische Metrik, aber auch nicht dafür konzipiert. Es handelt sich um eine vergleichende Kennzahl, die verwendet wird, um einen Blick auf Unternehmen zu werfen, um ihre Leistung zu bestimmen, und nicht um eine Metrik, die hilft, Probleme innerhalb eines Unternehmens wie Arbeitsabläufe, Produktivitätsprobleme und abteilungsspezifische Beschwerden zu diagnostizieren.

So verwenden Sie die Kapitalrendite

Es gibt mehrere praktische Möglichkeiten, ROA-Nummern zu verwenden.

In den meisten Fällen wird es als einfache Metrik verwendet, um die Leistung eines einzelnen Unternehmens zu beurteilen. Wenn Ihr ROA im Laufe der Zeit steigt, zeigt dies, dass Ihr Unternehmen gute Arbeit leistet, indem es seine Vermögenswerte richtig nutzt. Sie quetschen im Wesentlichen so viel Wert wie möglich aus all Ihren Vermögenswerten. Im Gegenteil, ein sinkender ROA könnte darauf hindeuten, dass Sie Fehlinvestitionen tätigen, Ihre Vermögenswerte nicht richtig nutzen oder dass Ihre Mitarbeiter nicht gut genug geschult sind, um diese Vermögenswerte zu nutzen.

Während ROA ein hilfreicher Hinweis auf die allgemeine Rentabilität und den aktuellen Zustand eines Unternehmens sein kann, ist es eine sehr allgemeine Untersuchung auf Oberflächenebene. Wenn beispielsweise eine ROA-Berechnung zeigt, dass Ihr Unternehmen seine Vermögenswerte nicht gut nutzt, müssen Sie weitere Untersuchungen mit anderen Metriken durchführen, um festzustellen, warum.

Aber wenn Sie diese Metriken bereits zur Verfügung haben, dann ist es viel hilfreicher, sie zuerst anzusehen, weil sie die Situation Ihres Unternehmens detaillierter zeigen. Daher ist der ROA für den täglichen Betrieb und die Optimierung nicht sehr hilfreich.

Wo ROA glänzt, ist die langfristige Analyse eines Unternehmens und die Erstellung von Berichten für Investoren. Es kann auch verwendet werden, wenn ein Unternehmen eine Umstrukturierung durchläuft oder wenn neue leitende Mitarbeiter hinzukommen, um zu sehen, ob sie in ihrer beabsichtigten Rolle effektiv sind. Kurz gesagt, der ROA eines Unternehmens ist ein guter Hinweis darauf, wie sich langfristige Veränderungen auf seine Leistung auswirken.

Was sind die Beschränkungen von ROA?

Während der ROA ein guter Hinweis darauf sein kann, wie gut ein Unternehmen seine Vermögenswerte nutzt, ist es schwierig, ihn als Metrik zu verwenden, um zwei Unternehmen in verschiedenen Branchen zu vergleichen. Einige Branchen müssen über teure Vermögenswerte verfügen, die nicht den gleichen Gewinn erzielen. Im Vergleich dazu haben andere Branchen viel niedrigere Grundanlagenkosten, was bedeutet, dass ihr ROA viel höher sein kann.

Darüber hinaus ist der ROA zwar hilfreich, um die Anlagenauslastung eines Unternehmens zu messen, dies bedeutet jedoch nicht, dass das Unternehmen im Allgemeinen weniger erfolgreich oder weniger profitabel ist. Aufgrund dieser Einschränkungen gibt es nur wenige praktische Anwendungen für ROA.

Einige Arten von Unternehmen, wie Banken, können eine ROA-Formel viel besser nutzen, da ihre Bilanzen den Wert ihrer Vermögenswerte und Verbindlichkeiten gut darstellen.

Im Gegenteil, ein Technologieunternehmen mit vielen Vermögenswerten und Mitarbeitern wird es schwierig finden, seinen Gesamtvermögenswert zu messen, was es schwierig macht, eine genaue Kapitalrendite zu berechnen.

ROA vs. ROE

Die Eigenkapitalrendite ist eine weitere Finanzkennzahl, die dem ROA ähnelt. Zusammen können sie verwendet werden, um die Leistung eines Unternehmens effektiv zu messen.

Der ROE soll messen, wie effektiv ein Unternehmen das durch den Verkauf von Aktien generierte Kapital nutzt. Es wird berechnet, indem der Nettogewinn eines Unternehmens in einem bestimmten Zeitraum durch das Eigenkapital dividiert wird. Anleger verwenden in der Regel den ROE, um zu sehen, wie effektiv ihre Investitionen sind. Zusammen können ROA und ROE verwendet werden, um besser zu verstehen, wie gut ein Unternehmen arbeitet und wie gut es alle verfügbaren Vermögenswerte und Ressourcen nutzt.

Fazit

Die Berechnung der Gesamtkapitalrendite ist eine gute Möglichkeit, eine ungefähre Vorstellung davon zu bekommen, wie gut ein Unternehmen seine Vermögenswerte nutzt. Es ist jedoch wichtig, sich daran zu erinnern, dass es am besten verwendet wird, wenn die Leistung eines Unternehmens über einen langen Zeitraum bewertet wird, anstatt es als Metrik zu verwenden, um Probleme innerhalb eines Unternehmens zu identifizieren und zu lösen.