Rentabilitatea activelor: ce este și cum se calculează

Rentabilitatea activelor este o măsură cheie care indică dacă o companie folosește eficient activele sale pentru a genera profit. ROA este de obicei folosit de analiști și manageri de companii, dar poate fi și un instrument excelent pentru investitori. Este adesea legat de rentabilitatea capitalului propriu. ROA și ROE pot fi utilizate împreună pentru a obține o imagine mai clară a performanței unei afaceri.

Ce este rentabilitatea activelor?

Rentabilitatea activelor sau ROA este un termen folosit pentru a descrie raportul financiar care indică dacă o companie este sau nu profitabilă în comparație cu activele sale totale. ROA este de obicei folosit pentru a determina dacă o companie folosește eficient activele sale pentru a genera profit.

Cum se calculează ROA

ROA se calculează cu o formulă simplă:

ROA = Venit net / Active totale

De exemplu, să ne imaginăm că Compania A a cheltuit 10.000 USD pentru afacerea sa, în timp ce Compania B a cheltuit 25.000 USD. Compania A câștigă 1.800 USD într-o anumită perioadă, în timp ce compania B câștigă 3.600 USD.

ROA al companiei A ar fi de 1.800 USD / 10.000 USD = 18%

ROA al companiei B ar fi de 3.600 USD / 25.000 USD = 14%

Aceasta înseamnă că compania A ar fi afacerea mai puțin valoroasă, dar ar avea un ROA mai mare, deoarece își folosește mai eficient activele. În comparație, compania B ar fi afacerea mai valoroasă, dar rentabilitatea sa este mai mică, ceea ce înseamnă că nu folosește cât mai bine activele sale.

Aceasta este o formulă de bază a ROA care poate fi extinsă în funcție de nevoile companiei sau ale industriei în care se află. De exemplu, calculul venitului net ar putea implica multe alte cifre și valori pentru a prezenta o imagine mai precisă a rentabilității companiei.

De asemenea, este posibil să obțineți un număr ROA mai precis prin înlocuirea valorii totale a activelor cu o valoare medie a activului. Acest lucru ia în considerare schimbările pe care o companie le-ar putea vedea în valoarea activelor sale în timp. În cele mai multe cazuri, aceasta înseamnă calcularea valorii medii a activelor unei companii deținute într-un anumit an în loc de valoarea dată la sfârșitul anului. Acest lucru ajută la oferirea unei valori mai precise a rentabilității investiției.

De ce să folosiți această metrică

Cel mai important aspect atunci când conduceți o afacere este eficiența. Fiecare companie necesită o întreținere sub formă de active, resurse sau alte costuri. Pentru a avea succes, o afacere trebuie să genereze mai mulți bani decât cheltuiește. Eficiența este cheia aici, dar există multe moduri de a o calcula.

Așadar, pentru a simplifica lucrurile, valorile precum ROA sunt folosite pentru a obține o scurtă privire de ansamblu asupra performanței unei afaceri. Este adesea folosit pentru a compara mai multe companii din aceeași industrie. De exemplu, dacă un investitor dorește să compare doi concurenți, este posibil să utilizați o valoare ROA pentru a vă face o idee aproximativă despre cât de bine funcționează fiecare companie. Deși valoarea lor totală ar putea fi aproximativ aceeași, aceasta poate arăta că o companie este mai bună în utilizarea eficientă a activelor sale decât cealaltă.

ROA nu este o valoare foarte specifică, dar nici nu este concepută pentru a fi una. Este o măsură comparativă folosită pentru a arunca o privire asupra companiilor pentru a-și determina performanța și nu este o măsurătoare care ajută la diagnosticarea problemelor din cadrul unei afaceri, cum ar fi fluxul de lucru, problemele de productivitate și nemulțumirile specifice departamentului.

Cum să utilizați rentabilitatea activelor

Există mai multe moduri practice de a utiliza numerele ROA.

În cele mai multe cazuri, este folosit ca o măsură simplă pentru a evalua performanța unei singure companii. Când rentabilitatea dvs. crește în timp, aceasta indică faptul că compania dvs. face o treabă bună în utilizarea corectă a activelor sale. În esență, stoarceți cât mai multă valoare posibil din toate activele dvs. Dimpotrivă, un ROA în scădere ar putea indica faptul că faci investiții proaste, că nu îți folosești corect activele sau că personalul tău nu este pregătit suficient de bine pentru a folosi aceste active.

În timp ce ROA poate fi un indiciu util al profitabilității generale a unei afaceri și al stării de sănătate actuale, este o examinare foarte generală la nivel de suprafață. De exemplu, dacă un calcul al ROA dezvăluie că afacerea dvs. nu folosește bine activele sale, atunci trebuie să efectuați investigații suplimentare folosind alte valori pentru a determina de ce.

Dar dacă aveți deja disponibile aceste valori, atunci este mult mai util să le priviți mai întâi, deoarece va arăta mai detaliat situația companiei dvs. Ca atare, pentru funcționarea și optimizarea de zi cu zi, ROA nu este foarte util.

Acolo unde ROA strălucește este în analiza pe termen lung a unei afaceri și pentru compilarea rapoartelor pentru investitori. Poate fi folosit și atunci când o companie trece printr-o restructurare sau dacă noi membri seniori ai personalului se alătură pentru a vedea dacă sunt eficienți în rolul pe care îl doresc. Pe scurt, ROA al unei companii este un indiciu excelent al modului în care schimbările pe termen lung îi afectează performanța.

Care sunt limitările ROA?

În timp ce ROA poate fi un bun indiciu al cât de bine își folosește o afacere activele, este greu să-l folosești ca măsură pentru a compara două companii din industrii diferite. Unele industrii trebuie să aibă active scumpe care nu generează același profit. În comparație, alte industrii au costuri mult mai mici ale activelor de bază, ceea ce înseamnă că rentabilitatea lor poate fi mult mai mare.

În plus, deși ROA este utilă pentru a măsura utilizarea activelor unei companii, aceasta nu înseamnă că compania are mai puțin succes sau mai puțin profitabilă în general. Datorită acestor limitări, există puține utilizări practice pentru ROA.

Unele tipuri de afaceri, cum ar fi băncile, pot folosi mult mai bine o formulă ROA, deoarece bilanțurile lor reprezintă o bună reprezentare a valorii activelor și pasivelor lor.

Dimpotrivă, unei companii de tehnologie cu o mulțime de active și angajați va avea dificultăți să-și măsoare valoarea totală a activelor, ceea ce face dificilă calcularea unui raport precis de rentabilitate a activelor.

ROA vs. ROE

Randamentul capitalului propriu este un alt raport financiar similar cu ROA. Împreună, acestea pot fi folosite pentru a măsura eficient performanța unei companii.

ROE este destinat să măsoare cât de eficient o companie folosește capitalul generat din vânzarea acțiunilor. Se calculează prin împărțirea profitului net al unei companii într-o perioadă dată la capitalul propriu. Investitorii folosesc de obicei ROE pentru a vedea cât de eficiente sunt investițiile lor. Împreună, ROA și ROE pot fi folosite pentru a înțelege mai bine cât de bine funcționează o companie și cât de bine folosește toate activele și resursele pe care le are la dispoziție.

Concluzie

Calcularea randamentului activelor este o modalitate excelentă de a vă face o idee aproximativă despre cât de bine își folosește o companie activele. Cu toate acestea, este important să ne amintim că este cel mai bine utilizat atunci când se evaluează performanța unei companii pe o perioadă lungă de timp, în loc să-l folosească ca măsurătoare pentru a identifica și rezolva problemele din cadrul unei companii.