不斷變化的加密貨幣氣候：區塊鏈在比特幣泡沫破裂後的格局中的作用

毫無疑問：加密貨幣的未來無疑是不斷變化的。 在 2017 年和 2018 年初比特幣迅速崛起和災難性泡沫破裂之後——這一事件在整個加密領域產生了重大影響——投資者和愛好者都熱衷於規劃數字資產技術的下一步發展。

迄今為止的故事

如果過去是序幕，那麼加密貨幣的歷史確實為一些有趣的時代奠定了基礎。 迄今為止，這個故事的特點是猖獗的增長和高波動時期。 2017 年成為加密貨幣投資者最大的年份之一，也是最災難性的年份之一，這要歸功於比特幣（加密貨幣不可否認的藍籌代幣）估值的急劇增長。

從2017 年 1 月約 1000 美元的估值到 12 月創下的約 19,000 美元的歷史新高，比特幣的增長不可否認。 即使在看到 BTC 從高點暴跌的直接“泡沫”中，年底在 16,000 美元左右，並在 2018 年的前幾周繼續下滑至 8,000 美元的低點，同比增長仍然遙遙無期神奇。

這意味著 2017 年讓比特幣投資者離開，取決於他們的時機，要么非常成功，要么處於恐慌之中。 不可否認，2017 年 12 月中旬的每枚硬幣估值 19,000 美元與 2 月初每枚硬幣 7,000 美元至 8,000 美元的低迷之間的差距是巨大的； 任何在秋末反彈期間投資 BTC 的人現在肯定都感受到了熱度。 然而，從 2016 年或更早開始一直持有該貨幣的長期投資者肯定會吹噓 Dixie——2017 年 1 月對單個 BTC 的投資到 2018 年 2 月仍然代表了八倍的投資回報率。

換句話說，從長期增長的角度來看，比特幣的“下跌”仍未發生。 一種曾在 2010 年用於以大約 10,000 BTC 的價格購買兩個披薩的貨幣，但今天每枚硬幣的價值仍然超過 7,000 美元，幾乎沒有下降。 在這種情況下，幾乎可以肯定 Humpty Dumpty 能夠被重建，儘管他從高處跌落； 在這種情況下，著陸非常柔軟。

當然，事情仍然不完美

這並不是說 2018 年沒有一些非常嚴重的影響區塊鍊和加密貨幣的問題仍然需要解決。 事實上，如果整個行業想要繼續保持穩定增長，那麼在 2017 年底比特幣的迅猛增長中出現的許多問題都需要在未來得到解決。

具有諷刺意味的是，困擾比特幣的問題是其人氣飆升的直接結果。 可擴展性問題困擾著比特幣區塊鏈，造成了巨大的瓶頸，使內存池因不完整的交易而排隊，這些交易需要數小時甚至數天才能清除。 曾幾何時，在 2017 年 12 月 8 日或前後，有多達 220,000 筆交易在排隊等候，這引起了加密貨幣持有者的驚愕和困擾。

然而，區塊鏈上越來越多的用戶並不僅僅是降低了整體交易率。 這種現象產生了次要影響，這可能表明比不得不排隊更嚴重的問題：增加交易費用。 緩解比特幣區塊鏈交通擁堵的內置機制為希望優先處理交易的個人提供了途徑，鼓勵他們為更快的服務支付更高的費用，但對這項服務的需求增長如此之快，以至於在重大事件發生後幾天瓶頸平均交易費用在 20 美元到 26 美元之間波動。

這兩個問題顯然是相互關聯的，並且隨著大部分加密貨幣採用類似於或受比特幣啟發的區塊鏈編碼，排長隊和飛漲費用的雙重弊端只會隨著時間的推移變得更加根深蒂固，除非開發人員能夠設計新的和使區塊鏈能夠更輕鬆地根據需求進行擴展的創新方法。

不幸的是，在現有區塊鏈中解決這些問題的方法只有這麼多。 交易速度限制通常由控制交易塊最大大小的編程設置——例如，比特幣的限制設置為每塊 1 兆字節。 過去，同意增加比特幣區塊大小的共識努力沒有成功，但即使成功，這些舉措也只是對不斷增加的問題的臨時解決方案。 解決可擴展性問題的關鍵，否則會減緩區塊鏈的增長並限制更廣泛的採用——在 2017 年 12 月比特幣泡沫破裂中發揮作用的因素——可能依賴於鏈下解決方案。

下鏈

如果區塊鏈技術要在 2018 年及以後繼續蓬勃發展——如果它永遠不會成為一個受到編程限制嚴重限制的利基行業——這些可擴展性問題將必須得到解決。 由於鏈上解決方案笨拙、難以實施且效率低下，作為應對可擴展性挑戰的長期解決方案，區塊鏈不僅要生存而且要蓬勃發展的最佳選擇是通過鏈下覆蓋。 從理論上講，隨著使用特定平台的個人數量增加到加密貨幣的交易限額，這些鏈下解決方案可以減輕區塊鏈分類賬的壓力，作為一個減壓閥，防止導致高交易費用的超壓類型和等待時間過長。

目前領先的解決方案 - 並且專門設計用於最小化行業領導者比特幣的可擴展性問題 - 無疑是閃電網絡。 自 2015 年以來的開發中，這種可擴展性解決方案的工作原理是在私人交易渠道中促進比特幣區塊鏈上兩方之間的多筆交易，然後在一個批次中對它們進行協調。 從理論上講，好處是顯而易見的：區塊鏈不必記錄十幾個或更多的交易，而是根據覆蓋網絡發送給它的交易數據只記錄一個。

在基本層面上，這個過程只​​將兩個人聯繫在一起——有用但幾乎不是一個大規模的解決方案。 然而，LIghtning 網絡允許交易通過無數的鏈下節點進行路由，這樣某人就可以向網絡中的任何其他人發送或接收資金，而無需在他們之間打開直接通道。 以這種方式使用網絡確實會產生交易費用，但閃電網絡報告說，一旦系統運行，這些交易費用將是微不足道的——而且肯定低於你在膨脹和排隊的區塊鏈上進行交易的費用通過它自己。

雖然閃電網絡最有可能在加密貨幣可擴展性問題方面產生明顯的差異，但該解決方案成為可行解決方案的時間表尚不確定。 即使在2018 年 1 月 10 日發布了alpha 版本進行公開測試，網絡作為大型問題解決軟件上線的那一天也是未知的。 儘管如此，隨著時間的推移，這個項目和許多其他項目的工作將繼續推進； 如果有足夠的時間和精力來解決可擴展性問題，到 2018 年底，確實可能會有一個可行的解決方案。這當然可以防止或至少推遲上一年泡沫破裂的重演。

正增長的意外後果

隨著時間的推移，加密貨幣交易只會變得更加容易和主流。 即使 2017 年的泡沫破滅動搖了那些不是更嚴格的東西的基礎，但僅比特幣的歷史表現仍然使其成為具有前瞻性思維的投資者的傑出長期投資。 實施的可擴展性解決方案很容易引發另一波高度關注，因為那些從未考慮過參與加密貨幣的人會突然重新考慮。

這種重新產生的興趣可以而且應該被歸類為區塊鍊和加密貨幣接受度的總體積極標誌。 新的興趣激發了加密貨幣領域的活力，為培訓和教育部門的人員提供了機會，讓他們有機會向第一次學習比特幣交易的新交易者提供信息。 但具有諷刺意味的是，在某些情況下，加密貨幣的重新流行可能會產生總體有害的影響。 在那些幾乎沒有區塊鍊或加密背景的人越來越感興趣的情況下，新投資者將尋找捷徑來幫助他們入門； 如果此時做出錯誤的決定，或者如果新投資者成為掠奪行為的受害者，這可能會導致廣泛的不信任。

怎麼會出現這樣的場景？ 考慮一下：新的交易者或投資者將需要學習在加密貨幣交易所中導航，以便買賣他們選擇的數字資產。 這些交易所通常有一個非常陡峭的學習曲線，這可能會將新投資者推向交易機器人等自動化服務的手中。 由於不熟悉手動使用加密貨幣交易所，使用比特幣交易機器人的人數增加，更多的人也可能受到非法服裝的影響，這些服裝承諾讓他們的生活變得輕鬆，但實際上卻是隱蔽的龐氏騙局，他們正在尋求帶他們去兜風。

確實，由於對獲得比特幣的好處非常感興趣但誰又不知道的人不斷湧入，這種騙局網站的盛行——在打擊詐騙的社區中通俗地稱為“比特幣倍增器”——很可能會增加他們的招聘力度。缺乏耐心進行盡職調查。 如此熱情但無知的“投資者”是比特幣倍增器的麵包和黃油，因為這些愚蠢的人向這些實體投入大量“存款”以獲得承諾的投資回報率。

自負是這些機構代表他們的投資者接受這些存款並參與加密貨幣交易所，但通常不會發生這種情況。 相反，新投資者存入的資金用於支付欠現有投資者的投資回報率。 與此同時，新投資者只有在招募到足夠多的投資者後才能獲得他們的“投資回報率”； 這種模式不斷重複，直到收入超過支出。 這套裝備隨著每個人的存款而折疊和消失——而且由於加密領域沒有監管機構，受騙的投資者可以和他們的錢說再見。

更大的圖景

然而，由於區塊鏈領域穩定性和增長前景的提高而出現的任何可能的負面影響都可能是嚴重的，尤其是如果現在採取措施確保新投資者有機會獲得他們需要的工具和專業知識的話在這個新的數字經濟格局中保持安全和成功。 在“更大的圖景”層面上，區塊鍊和加密愛好者必須期待或害怕的一些事情向前發展。

在一種情況下，2018 年很可能是硬分叉之年。 雖然比特幣在 2017 年隨著比特幣黃金和比特幣現金的出現開始了這一趨勢，但2018 年還有近十幾個分叉計劃。當然，幾乎所有這些比特幣分叉幾乎不可能成功； 即使這些新的分叉代表了可擴展性問題的答案，它們也幾乎無法完成阻止比特幣勢頭的任務——這種勢頭如此之高，即使估值超過 10,000 美元的大規模修正也無法完全停止。

在特定於區塊鏈的層面上，比特幣面臨的唯一真正挑戰是更多功能的區塊鏈，其目的不僅僅是處理交易。 與以太坊等基於智能合約的區塊鍊及其允許開發人員創建基於 ECR-20 標準的專有代幣的能力相比，比特幣有點像一招小馬。

然而，當談到加密霸權時，這只一招式的小馬仍然​​是擊敗的小馬。 第一個成功的區塊鏈很可能仍然是最著名和最成功的，即使可擴展性問題不會很快得到解決。 比特幣背後有社區的信心，這可能是無法侵蝕的。

作者： Catherine Tims 是Ivy League Content的所有者。 在亞利桑那大學獲得英語語言和語言學碩士學位後，她在伊利諾伊大學香檳分校教授研究生寫作。 她有自己的寫作業務，並為需要高度研究文章的商業客戶提供全職自由職業者。 你可以在推特上關注她@ivyleaguewriter