不断变化的加密货币气候：区块链在比特币泡沫破裂后的格局中的作用

毫无疑问：加密货币的未来无疑是不断变化的。 在 2017 年和 2018 年初比特币迅速崛起和灾难性泡沫破裂之后——这一事件在整个加密领域产生了重大影响——投资者和爱好者都热衷于规划数字资产技术的下一步发展。

迄今为止的故事

如果过去是序幕，那么加密货币的历史确实为一些有趣的时代奠定了基础。 迄今为止，这个故事的特点是增长猖獗和波动性大。 2017 年成为加密货币投资者最大的年份之一，也是最灾难性的年份之一，这要归功于比特币（加密货币不可否认的蓝筹代币）估值的急剧增长。

从2017 年 1 月约 1000 美元的估值到 12 月创下的约 19,000 美元的历史新高，比特币的增长不可否认。 即使在看到 BTC 从高点暴跌的直接“泡沫”中，年底在 16,000 美元左右，并在 2018 年的前几周继续下滑至 8,000 美元的低点，同比增长仍然遥遥无期神奇。

这意味着 2017 年让比特币投资者离开，取决于他们的时机，要么非常成功，要么处于恐慌之中。 不可否认，2017 年 12 月中旬每枚代币 19,000 美元的估值与 2 月初每枚代币 7,000 美元至 8,000 美元的低迷之间的差距是巨大的； 任何在秋末反弹期间投资 BTC 的人现在肯定都感受到了热度。 然而，从 2016 年或更早开始一直持有该货币的长期投资者肯定会吹嘘 Dixie——2017 年 1 月对单个 BTC 的投资到 2018 年 2 月仍然代表了八倍的投资回报率。

换句话说，从长期增长的角度来看，比特币的“下跌”仍未发生。 一种曾在 2010 年用于以大约 10,000 BTC 的价格购买两个披萨的货币，但今天每枚硬币的价值仍然超过 7,000 美元，几乎没有下降。 在这种情况下，几乎可以肯定 Humpty Dumpty 能够被重建，尽管他从高处跌落； 在这种情况下，着陆非常柔软。

当然，事情仍然不完美

这并不是说 2018 年没有一些非常严重的影响区块链和加密货币的问题仍然需要解决。 事实上，如果整个行业想要继续保持稳定增长，那么在 2017 年底比特币的迅猛增长中出现的许多问题都需要在未来得到解决。

具有讽刺意味的是，困扰比特币的问题是其人气飙升的直接结果。 可扩展性问题困扰着比特币区块链，造成了巨大的瓶颈，使内存池因不完整的交易而排队，这些交易需要数小时甚至数天才能清除。 曾几何时，在 2017 年 12 月 8 日或前后，有多达 220,000 笔交易在排队等候，这引起了加密货币持有者的惊愕和困扰。

然而，区块链上越来越多的用户并不仅仅是降低了整体交易率。 这种现象产生了次要影响，这可能表明比不得不排队更严重的问题：增加交易费用。 缓解比特币区块链交通拥堵的内置机制为希望优先处理交易的个人提供了途径，鼓励他们为更快的服务支付更高的费用，但对这项服务的需求增长如此之快，以至于在重大事件发生后几天瓶颈平均交易费用在 20 美元到 26 美元之间波动。

这两个问题显然是相互关联的，并且随着大部分加密货币采用类似于或受比特币启发的区块链编码，排长队和飞涨费用的双重弊端只会随着时间的推移变得更加根深蒂固，除非开发人员能够设计新的和使区块链能够更轻松地根据需求进行扩展的创新方法。

不幸的是，在现有的区块链中解决这些问题的方法只有这么多。 交易速度限制通常由控制交易块最大大小的编程设置——例如，比特币的限制设置为每块 1 兆字节。 过去，同意增加比特币区块大小的共识努力没有成功，但即使成功，这些举措也只是对不断增加的问题的临时解决方案。 解决可扩展性问题的关键，否则会减缓区块链的增长并限制更广泛的采用——在 2017 年 12 月比特币泡沫破裂中发挥作用的因素——可能依赖于链下解决方案。

下链

如果区块链技术要在 2018 年及以后继续蓬勃发展——如果它永远不会成为一个受到编程限制严重限制的利基行业——这些可扩展性问题将必须得到解决。 由于链上解决方案笨拙、难以实施且效率低下，作为应对可扩展性挑战的长期解决方案，区块链不仅要生存而且要蓬勃发展的最佳选择是通过链下覆盖。 从理论上讲，随着使用特定平台的个人数量增加到加密货币的交易限额，这些链下解决方案可以减轻区块链分类账的压力，作为一个减压阀，防止导致高交易费用的超压类型和等待时间过长。

目前领先的解决方案 - 并且专门设计用于最小化行业领导者比特币的可扩展性问题 - 无疑是闪电网络。 自 2015 年以来的开发中，这种可扩展性解决方案的工作原理是在私人交易渠道中促进比特币区块链上两方之间的多笔交易，然后在一个批次中对它们进行协调。 从理论上讲，好处是显而易见的：区块链不必记录十几个或更多的交易，而是根据覆盖网络发送给它的交易数据只记录一个。

在基本层面上，这个过程只将两个人联系在一起——有用但几乎不是一个大规模的解决方案。 然而，LIghtning 网络允许交易通过无数的链下节点进行路由，这样某人就可以向网络中的任何其他人发送或接收资金，而无需在他们之间打开直接通道。 以这种方式使用网络确实会产生交易费用，但闪电网络报告说，一旦系统运行，这些交易费用将是微不足道的——而且肯定低于你在膨胀和排队的区块链上进行交易的费用通过它自己。

虽然闪电网络最有可能在加密货币可扩展性问题方面产生明显的差异，但该解决方案成为可行解决方案的时间表尚不确定。 即使在2018 年 1 月 10 日发布了alpha 版本进行公开测试，网络作为大型问题解决软件上线的那一天也是未知的。 尽管如此，随着时间的推移，这个项目和许多其他项目的工作将继续推进； 如果有足够的时间和精力来解决可扩展性问题，到 2018 年底，确实可能会有一个可行的解决方案。这当然可以防止或至少推迟上一年泡沫破裂的重演。

正增长的意外后果

随着时间的推移，加密货币交易只会变得更加容易和主流。 即使 2017 年的泡沫破灭动摇了那些不是更严格的东西的基础，但仅比特币的历史表现仍然使其成为具有前瞻性思维的投资者的杰出长期投资。 实施的可扩展性解决方案很容易引发另一波高度关注，因为那些从未考虑过参与加密货币的人会突然重新考虑。

这种新的兴趣可以而且应该被归类为区块链和加密货币接受度的总体积极标志。 新的兴趣激发了加密货币领域的活力，为培训和教育部门的人员提供了机会，让他们有机会向第一次学习比特币交易的新交易者提供信息。 但具有讽刺意味的是，在某些情况下，加密货币的重新流行可能会产生总体有害的影响。 在那些几乎没有区块链或加密背景的人越来越感兴趣的情况下，新投资者将寻找捷径来帮助他们入门； 如果此时做出错误的决定，或者如果新投资者成为掠夺行为的受害者，这可能会导致广泛的不信任。

怎么会出现这样的场景？ 考虑一下：新的交易者或投资者将需要学习在加密货币交易所中导航，以便买卖他们选择的数字资产。 这些交易所通常有一个非常陡峭的学习曲线，这可能会将新投资者推向交易机器人等自动化服务的手中。 由于不熟悉手动使用加密货币交易所，使用比特币交易机器人的人数增加，更多的人也可能受到非法服装的影响，这些服装承诺让他们的生活变得轻松，但实际上却是隐蔽的庞氏骗局，他们正在寻求带他们去兜风。

确实，由于对获得比特币的好处非常感兴趣但谁又不知道的人不断涌入，这种骗局网站的盛行——在打击诈骗的社区中通俗地称为“比特币倍增器”——很可能会增加他们的招聘力度。缺乏耐心进行尽职调查。 如此热情但无知的“投资者”是比特币倍增器的面包和黄油，因为这些愚蠢的人向这些实体投入大量“存款”以获得承诺的投资回报率。

自负是这些机构代表他们的投资者接受这些存款并参与加密货币交易所，但通常不会发生这种情况。 相反，新投资者存入的资金用于支付欠现有投资者的投资回报率。 与此同时，新投资者只有在招募到足够多的投资者后才能获得他们的“投资回报率”； 这种模式不断重复，直到收入超过支出。 这套装备随着每个人的存款而折叠和消失——而且由于加密领域没有监管机构，受骗的投资者可以和他们的钱说再见。

更大的图景

然而，由于区块链领域稳定性和增长前景的提高而出现的任何可能的负面影响都可能是严重的，尤其是如果现在采取措施确保新投资者有机会获得他们需要的工具和专业知识的话在这个新的数字经济格局中保持安全和成功。 在“更大的图景”层面上，区块链和加密爱好者必须期待或害怕的一些事情向前发展。

在一种情况下，2018 年很可能是硬分叉之年。 虽然比特币在 2017 年随着比特币黄金和比特币现金的出现开始了这一趋势，但2018 年还有近十几个分叉计划。当然，几乎所有这些比特币分叉几乎不可能成功； 即使这些新的分叉代表了可扩展性问题的答案，它们也几乎无法完成阻止比特币势头的任务——这种势头如此之高，即使估值超过 10,000 美元的大规模修正也无法完全停止。

在特定于区块链的层面上，比特币面临的唯一真正挑战是更多功能的区块链，其目的不仅仅是处理交易。 与以太坊等基于智能合约的区块链及其允许开发人员创建基于 ECR-20 标准的专有代币的能力相比，比特币有点像一招小马。

然而，当谈到加密霸权时，这只一招式的小马仍然是击败的小马。 第一个成功的区块链很可能仍然是最著名和最成功的，即使可扩展性问题不会很快得到解决。 比特币背后有社区的信心，这可能是无法侵蚀的。

作者： Catherine Tims 是Ivy League Content的所有者。 在亚利桑那大学获得英语语言和语言学硕士学位后，她在伊利诺伊大学香槟分校教授研究生写作。 她有自己的写作业务，并为需要高度研究文章的商业客户提供全职自由职业者。 你可以在推特上关注她@ivyleaguewriter