Das sich ändernde Kryptowährungsklima: die Rolle der Blockchain in der Landschaft nach dem Bitcoin-Blasenplatzen

Es besteht kein Zweifel: Die Zukunft der Kryptowährung ist mit Sicherheit im Wandel. Nach dem kometenhaften Aufstieg von Bitcoin und dem Platzen der katastrophalen Blase im Jahr 2017 und Anfang 2018 – ein Ereignis, das große Auswirkungen auf die gesamte Kryptosphäre hatte – sind Investoren und Enthusiasten gleichermaßen daran interessiert, herauszufinden, was als nächstes für die digitale Asset-Technologie kommt.

Die bisherige Geschichte

Wenn die Vergangenheit ein Prolog ist, bereitet die Geschichte der Kryptowährung sicherlich die Bühne für einige interessante Zeiten. Die bisherige Geschichte war geprägt von Phasen zügellosen Wachstums und hoher Volatilität; 2017 war eines der größten und auch eines der katastrophalsten Jahre für Kryptowährungsinvestoren, dank des zügellosen Bewertungswachstums von Bitcoin, dem unbestreitbaren Blue-Chip-Token von Krypto.

Von seiner Bewertung von nur rund 1000 USD im Januar 2017 bis zu einem Allzeithoch von etwa 19.000 USD im Dezember hat Bitcoin ein unbestreitbares Wachstum verzeichnet. Selbst wenn man die unmittelbare „Blase“ nimmt, bei der BTC von seinem Höchststand abstürzte, das Jahr bei rund 16.000 US-Dollar endete und in den ersten Wochen des Jahres 2018 weiter auf Tiefststände von 8.000 US-Dollar abrutschte, war das Wachstum im Vergleich zum Vorjahr immer noch weit entfernt Wunder.

Dies bedeutet, dass Bitcoin-Investoren im Jahr 2017 je nach Zeitpunkt entweder sehr erfolgreich oder in Panik geraten sind. Es ist nicht zu leugnen, dass die Kluft zwischen der Bewertung von 19.000 USD pro Coin Mitte Dezember 2017 und der Flaute von 7.000 USD bis 8.000 USD pro Coin Anfang Februar riesig ist; Jeder, der während der Rallye im Spätherbst in BTC investiert hat, spürt sicherlich die Hitze im Moment. Langfristige Investoren, die die Währung seit 2016 oder früher hielten, pfeifen jedoch sicherlich Dixie – die Investition einer einzelnen BTC im Januar 2017 stellte bis Februar 2018 immer noch einen achtfachen ROI dar.

Mit anderen Worten, wenn man es durch die Linse des langfristigen Wachstums betrachtet, steht der „Fall“ von Bitcoin noch bevor. Eine Währung, mit der im Jahr 2010 einst zwei Pizzen für etwa 10.000 BTC gekauft wurden , heute aber immer noch einen Wert von mehr als 7.000 USD pro Coin hat, ist kaum im Niedergang. Humpty Dumpty kann in diesem Fall mit ziemlicher Sicherheit rekonstruiert werden, trotz der verdünnten Höhen, aus denen er gestürzt ist; in diesem Fall war die Landung federweich.

Natürlich sind die Dinge immer noch nicht perfekt

Dies soll nicht heißen, dass es nicht einige sehr ernste Probleme gibt, die Blockchain und Kryptowährung bis ins Jahr 2018 betreffen und die noch gelöst werden müssen. Tatsächlich müssen viele der Probleme, die sich aus dem grassierenden Wachstum von Bitcoin Ende 2017 ergeben haben, in Zukunft angegangen werden, wenn die Branche insgesamt weiterhin ein stetiges Wachstum aufweisen möchte.

Ironischerweise waren die Probleme, die Bitcoin plagten, eine direkte Folge seiner steigenden Popularität. Skalierbarkeitsprobleme plagten die Bitcoin-Blockchain, verursachten massive Engpässe und stellten den Mempool mit unvollständigen Transaktionen in Warteschlangen, deren Klärung Stunden oder sogar Tage dauerte. An einem Punkt standen am oder um den 8. Dezember 2017 bis zu 220.000 Transaktionen in der Schlange , was bei den Inhabern von Kryptowährungen zu Bestürzung und Bedrängnis führte.

Die wachsende Zahl von Nutzern auf der Blockchain hat jedoch die Gesamttransaktionsraten mehr als verlangsamt. Das Phänomen hatte einen sekundären Effekt, der auf ein noch größeres Problem hinweisen könnte als das Anstehen: steigende Transaktionsgebühren. Eingebaute Mechanismen zur Verringerung von Verkehrsstaus in der Bitcoin-Blockchain bieten Möglichkeiten für Einzelpersonen, die ihre Transaktionen priorisieren möchten, indem sie sie ermutigen, höhere Gebühren für einen schnelleren Service zu zahlen, aber die Nachfrage nach diesem Service wuchs so hoch, dass nur wenige Tage nach diesem Major Flaschenhals schwankte die durchschnittliche Transaktionsgebühr zwischen 20 und 26 US-Dollar .

Diese beiden Probleme sind offensichtlich miteinander verbunden, und da der Löwenanteil der Kryptowährungen eine Blockchain-Codierung einführt, die Bitcoin ähnlich oder von Bitcoin inspiriert ist, werden sich die beiden Übel langer Warteschlangen und explodierender Gebühren mit der Zeit nur verfestigen, es sei denn, Entwickler können neue und innovative Wege, um Blockchains zu ermöglichen, mit der Nachfrage einfacher zu skalieren.

Leider gibt es nur so viele Möglichkeiten, diese Probleme innerhalb einer bestehenden Blockchain anzugehen. Limits für die Transaktionsgeschwindigkeit werden oft durch eine Programmierung festgelegt, die die maximale Größe von Transaktionsblöcken steuert – das Limit von Bitcoin ist beispielsweise auf 1 Megabyte pro Block festgelegt. Konsensbemühungen, einer Erhöhung der Bitcoin-Blockgröße zuzustimmen, waren in der Vergangenheit erfolglos , aber selbst wenn sie erfolgreich wären, wären diese Initiativen eine vorübergehende Lösung für ein ständig wachsendes Problem gewesen. Der Schlüssel zur Lösung von Skalierbarkeitsproblemen, die ansonsten das Blockchain-Wachstum verlangsamen und eine breitere Akzeptanz einschränken würden – Dinge, die beim Platzen der Bitcoin-Blase im Dezember 2017 eine Rolle spielten – könnten auf Off-Chain-Lösungen beruhen.

Raus aus der Kette

Wenn die Blockchain-Technologie bis 2018 und darüber hinaus weiter florieren soll – wenn sie jemals etwas anderes werden soll als eine Nischenindustrie, die durch die Einschränkungen ihrer Programmierung stark eingeschränkt ist – müssen diese Skalierbarkeitsprobleme gelöst werden. Da On-Chain-Lösungen unhandlich, schwer zu implementieren und ineffizient als langfristige Antworten auf die Herausforderungen der Skalierbarkeit sind, ist die beste Möglichkeit für Blockchains, nicht nur zu überleben, sondern auch zu gedeihen, Off-Chain-Overlays. Diese Off-Chain-Lösungen können theoretisch den Druck auf Blockchain-Ledger reduzieren, wenn die Anzahl der Personen, die eine bestimmte Plattform nutzen, in Richtung des Transaktionslimits der Kryptowährung wächst, und wirken als Entlastungsventil, um Überdruck zu verhindern, der zu hohen Transaktionsgebühren führt und unangemessene Wartezeiten.

Die derzeit führende Lösung – und die, die speziell entwickelt wurde, um das Skalierbarkeitsproblem des Branchenführers Bitcoin zu minimieren – ist zweifellos The Lightning Network . Diese seit 2015 in Entwicklung befindliche Skalierbarkeitslösung funktioniert, indem sie mehrere Transaktionen zwischen zwei Parteien außerhalb der Bitcoin-Blockchain in einem privaten Transaktionskanal ermöglicht und diese dann in einem einzigen Batch abgleicht. Theoretisch liegen die Vorteile auf der Hand: Anstatt ein Dutzend oder mehr Transaktionen aufzeichnen zu müssen, zeichnet die Blockchain nur eine auf, basierend auf den Transaktionsdaten, die ihr das Overlay-Netzwerk übermittelt.

Im Grunde verbindet dieser Prozess nur zwei Personen miteinander – sinnvoll, aber kaum eine groß angelegte Lösung. Mit The Lightning Network können Transaktionen jedoch über unzählige Off-Chain-Knoten geleitet werden, sodass jemand Geld an andere im Netzwerk senden oder empfangen kann, ohne einen direkten Kanal zwischen ihnen öffnen zu müssen. Wenn Sie das Netzwerk auf diese Weise verwenden, fallen Transaktionsgebühren an, aber The Lightning Network hat berichtet, dass diese Transaktionsgebühren, sobald das System läuft, winzig sein werden – und sicherlich weniger, als Ihnen für eine Transaktion in einer aufgeblähten und in die Warteschlange gestellten Blockchain berechnet würden von selbst.

Während The Lightning Network sicherlich das größte Potenzial hat, einen erkennbaren Unterschied in Bezug auf das Skalierbarkeitsproblem der Kryptowährung zu machen, ist der Zeitplan für die Realisierbarkeit dieser Lösung ungewiss. Selbst nachdem die Alpha-Version am 10. Januar 2018 zum öffentlichen Test freigegeben wurde , ist der Tag, an dem das Netzwerk als groß angelegte Problemlösungssoftware online geht, unbekannt. Dennoch wird an diesem Projekt – und vielen anderen – im Laufe des Jahres weitergearbeitet; mit genügend Zeit und Energie für das Skalierbarkeitsproblem könnte bis Ende 2018 tatsächlich eine funktionierende Lösung vorliegen. Dies könnte sicherlich eine Wiederholung des Platzens der Blase des Vorjahres verhindern oder zumindest verschieben.

Die unbeabsichtigten Folgen des positiven Wachstums

Im Laufe des Jahres wird der Handel mit Kryptowährungen nur einfacher und mehr Mainstream werden. Selbst mit dem Platzen der Blase 2017, die die Grundlagen derjenigen erschütterte, die nicht aus strengerem Material bestanden, macht Bitcoin allein die historische Leistung von Bitcoin immer noch zu einer herausragenden langfristigen Investition für zukunftsorientierte Anleger. Implementierte Skalierbarkeitslösungen könnten leicht eine weitere Welle von hohem Interesse auslösen, da Menschen, die die Beteiligung an Kryptowährungen nie in Betracht gezogen hätten, plötzlich überdenken.

Dieses erneute Interesse kann und sollte insgesamt als positive Note für die Akzeptanz von Blockchain und Kryptowährungen eingestuft werden. Neues Interesse belebt die Kryptowelt und bietet Gelegenheiten für den Schulungs- und Bildungssektor, neuen Händlern Informationen zur Verfügung zu stellen, die zum ersten Mal lernen, Bitcoin zu tauschen . Ironischerweise kann eine Wiederbelebung der Popularität der Kryptowährung in einigen Fällen insgesamt nachteilige Auswirkungen haben. Unter den Umständen des erhöhten Interesses von Personen mit wenig bis gar keinem Hintergrund in Blockchain oder Krypto werden neue Investoren nach Abkürzungen suchen, um ihnen den Einstieg zu erleichtern. Wenn an dieser Stelle Fehlentscheidungen getroffen werden oder neue Investoren Opfer von räuberischem Verhalten werden, könnte dies zu weit verbreitetem Misstrauen führen.

Wie könnte ein solches Szenario ablaufen? Bedenken Sie Folgendes: Neue Händler oder Investoren müssen lernen, sich auf den Kryptowährungsbörsen zurechtzufinden, um ihren bevorzugten digitalen Vermögenswert zu kaufen und zu verkaufen. Diese Börsen haben oft eine sehr steile Lernkurve, die neue Investoren in die Hände automatisierter Dienste wie Trading-Bots bringen könnte. Da die Zahl der Menschen, die Bitcoin-Handelsroboter verwenden, aufgrund einer Unkenntnis mit der manuellen Verwendung von Krypto-Börsen steigt, kann eine größere Anzahl von Menschen auch illegitimen Outfits ausgesetzt sein, die versprechen, ihr Leben zu erleichtern, aber stattdessen dünn verschleierte Ponzi-Systeme sind, die darauf aus sind, nimm sie mit auf eine Fahrt.

Tatsächlich wird die Verbreitung solcher Schema-Sites – umgangssprachlich als „ Bitcoin-Verdoppler “ in der betrügerischen Community bekannt – ihre Rekrutierungskampagnen dank des anhaltenden Zustroms von Personen, die stark daran interessiert sind, die Vorteile von Bitcoin zu nutzen, wahrscheinlich steigern fehlt die Geduld, ihre Sorgfaltspflicht zu erfüllen. Solche enthusiastischen, aber ignoranten „Investoren“ sind das Brot und Butter des Bitcoin-Dopplers, da diese geistlosen Individuen große „Einlagen“ in diese Einheiten für einen versprochenen ROI tätigen.

Die Einbildung ist, dass diese Unternehmen diese Einlagen nehmen und im Namen ihres Investors an den Krypto-Börsen spielen, aber normalerweise passiert nichts dergleichen. Stattdessen wird das Geld, das ein neuer Investor einzahlt, verwendet, um den ROI eines bestehenden Investors zu bezahlen. Der neue Investor bekommt seinen „ROI“ hingegen nur, wenn nach ihm genügend Investoren rekrutiert werden; das Muster wiederholt sich, bis die Einnahmen von Ausgaben übertroffen werden. Das Outfit faltet sich und verschwindet mit den Einlagen aller – und ohne Aufsichtsbehörden im Krypto-Raum können betrogene Anleger ihr Geld auf Wiedersehen küssen.

Das größere Bild

Alle möglichen Nachteile, die sich aus der erhöhten Stabilität und den Wachstumsaussichten im Blockchain-Sektor ergeben, werden jedoch wahrscheinlich schwerwiegend sein, insbesondere wenn jetzt Schritte unternommen werden, um sicherzustellen, dass neue Investoren die Möglichkeit haben, Zugang zu den Tools und dem Know-how zu erhalten, die sie benötigen bleiben Sie in dieser neuen digitalen Wirtschaftslandschaft sicher und erfolgreich. Auf der Ebene des „größeren Bildes“ gibt es stattdessen ein paar Dinge, auf die sich Blockchain- und Krypto-Enthusiasten in Zukunft freuen – oder befürchten – müssen.

In einem Fall dürfte 2018 das Jahr der Hardfork werden. Während Bitcoin 2017 mit dem Erscheinen von Bitcoin Gold und Bitcoin Cash den Trend begann, sind für 2018 fast ein Dutzend weitere Forks geplant. Es ist natürlich fast unmöglich, dass fast jede dieser Bitcoin-Forks erfolgreich wird; Auch wenn diese neuen Forks Antworten auf Skalierbarkeitsprobleme darstellen, haben sie die fast unüberwindbare Aufgabe, die Dynamik von Bitcoin zu stoppen – eine Dynamik, die so hoch ist, dass selbst eine massive Bewertungskorrektur von mehr als 10.000 USD nicht vollständig aufgehalten werden kann.

Auf Blockchain-spezifischer Ebene besteht die einzige wirkliche Herausforderung für Bitcoin in vielseitigeren Blockchains, die mehr tun sollen, als nur Transaktionen zu verarbeiten. Im Vergleich zu einer auf Smart Contracts basierenden Blockchain wie Ethereum und ihrer Fähigkeit, Entwicklern zu ermöglichen, proprietäre Token basierend auf dem ECR-20-Standard zu erstellen , ist Bitcoin so etwas wie ein One-Trick-Pony.

Doch dieses One-Trick-Pony ist immer noch dasjenige, das es zu schlagen gilt, wenn es um die Krypto-Vorherrschaft geht. Die erste erfolgreiche Blockchain wird wahrscheinlich die bekannteste und erfolgreichste bleiben, auch wenn Skalierbarkeitsprobleme nicht so schnell gelöst sind. Bitcoin hat das Vertrauen der Community dahinter, und das ist etwas, das möglicherweise unmöglich zu untergraben ist.

Autor: Catherine Tims ist die Inhaberin von bei Ivy League Content . Nach ihrem Master in Englischer Sprache und Linguistik an der University of Arizona unterrichtete sie an der University of Illinois/Champaign-Urbana das Schreiben für Doktoranden. Sie hat ihr eigenes Schreibgeschäft und ist in Vollzeit freiberuflich für Geschäftskunden tätig, die hoch recherchierte Artikel benötigen. Sie können ihr auf Twitter folgen @ivyleaguewriter