Tahvil Nasıl Alınır: İlk Kez Yatırımcılar İçin Bir Kılavuz

Yatırım söz konusu olduğunda, tahviller genellikle hisse senetleri lehine göz ardı edilir. Ancak ilk kez yatırımcılar için tahviller başlamak için harika bir yol olabilir.

Bu yazıda tahvillerin ne olduğunu açıklayacağız ve mevcut olan farklı tahvil türlerine bakacağız. Ayrıca, tahvilleri nasıl satın alacağınızın yanı sıra bunlara yatırım yapmanın artıları ve eksileri hakkında da ipuçları vereceğiz.

Tahvil Nedir?

Tahviller esasen hükümetlere veya şirketlere verilen kredilerdir. Bir tahvil satın aldığınızda, belirli bir faiz oranı karşılığında ihraççıya borç para veriyorsunuz. Tahvillerin tipik olarak üç özelliği vardır: nominal değer, vade tarihi ve kupon oranı.

Nominal değer, tahvilin vadesi geldiğinde geri alacağınız para miktarıdır. Vade tarihi, kredinin tamamının geri ödeneceği tarihtir. Ve kupon oranı, tahvil satın almak için yatırımınızdan alacağınız faiz oranıdır.

Borç alan, genellikle çeşitli projeleri veya girişimleri finanse etmek için tahvil ihracından elde edilen parayı kullanır. Örneğin, bir hükümet parayı yeni bir otoyol veya okul inşa etmek için kullanabilir.

Satılık Tahvil Çeşitleri

Üç ana tahvil türü vardır: devlet, belediye ve şirket tahvilleri.

Devlet tahvilleri federal hükümet tarafından verilir ve Amerika Birleşik Devletleri'nin tam inancı ve kredisiyle desteklenir. Belediye tahvilleri eyalet ve yerel yönetimler tarafından çıkarılır ve en yaygın olarak altyapı projelerini finanse etmek için kullanılır. Şirket tahvilleri, faaliyetleri için sermaye sağlamak amacıyla şirketler tarafından çıkarılır.

Yatırımcılar ayrıca yatırım fonu şeklinde tahvil satın alabilirler. Tahvil yatırım fonları, çeşitlendirilmiş bir tahvil portföyüne yatırım yapmanızı sağlayan bir yatırım türüdür. Yatırım fonu, bireysel tahvillere yatırım yapma riskini azalttığı için ilk kez yatırımcılar için harika bir seçenek olabilir.

Ayrıca, devlet veya belediye tahvillerinden farklı olarak, bu tahvil sepeti, fonu aktif veya pasif olarak yönetebilecek profesyonel bir fon yöneticisi tarafından yönetilir.

Tahvil Nereden Alınır

Tahvil satın alabileceğiniz birkaç farklı yer var. En yaygın seçenek bir komisyoncu aracılığıyla gitmektir. Ayrıca doğrudan hükümetten veya bazı şirketlerden bireysel tahvil satın alabilirsiniz.

Çevrimiçi aracı kurumların genişlemesiyle, artık çevrimiçi bir aracı kurumdan tahvil ve hisse senedi satın alabilirsiniz. Bu, birçok insanın tahvil satın alması için çok daha uygun bir yoldur. Çoğu zaman, yatırımcılar bir çevrimiçi aracılık kullanarak indirimli olarak tahvil satın alabilirler.

ABD Hazine tahvillerinin çoğunu doğrudan Hazine yoluyla satın alabilirsiniz. Aracıyı ortadan kaldırmak ve olası ücretlerden tasarruf etmek istiyorsanız, Doğrudan Hazine en iyi seçenek olabilir.

Ayrıca borsada işlem gören bir fon (ETF) aracılığıyla yatırım yapma seçeneği de vardır. Bir ETF, farklı şirketlerden tahvil satın alır ve yatırımcılara çok çeşitli endüstrilere ve pazarlara maruz kalma sağlayabilir.

Tahvil Nasıl Alınır

Tahvil satın almanın birkaç farklı yolu vardır. Çoğu insan bir komisyoncu aracılığıyla çalışır, ancak diğerleri doğrudan hükümetten veya şirketlerden tahvil satın almayı tercih eder.

Tüm bireysel tahviller yeni veya ikincil piyasadan satın alınabilir, ancak bir bütün olarak satın alınmaları gerekir. Tipik olarak, tahviller 1.000 $'lık artışlarla verilir, bu nedenle tahvil satın almak için aracılık hesabınızda en az bu miktarın olması gerekir.

Yeni satın alıyorsanız, bir şirketin hisse senedi satın almak için halka arzına katılmaya benzer şekilde birincil piyasada tahvil satın alıyorsunuz. Birincil piyasada münferit tahviller satın alırken, onları sözde "teklif fiyatı" üzerinden satın alıyorsunuz.

Yeni Sorunlar Olarak Şirket Tahvilleri Nasıl Alınır?

Bir şirket tahvil ihraç ederek para toplamak istediğinde, bunu "tahvil arzı" adı verilen bir süreçle yapacaktır. Bu, şirketin tahvil sattığını resmi bir duyuru yaptığı ve tahvil arzının şartları hakkında ayrıntılı bilgi verdiği zamandır.

Şirket, tahvil arzına yardımcı olması için genellikle bir yatırım bankası tutar. Yatırım bankası daha sonra tahvillere olan ilgilerini ölçmek için potansiyel yatırımcılara ulaşacak. Şirket tahvili satın almak isteyen yatırımcılar daha sonra bunu bir aracı kurum, banka, tahvil tüccarı veya komisyoncu aracılığıyla yapabilirler.

Tahvil ile ilgilenen yatırımcılar yatırım bankasına teklif verecek. Yatırım bankası daha sonra, tahvillerin faiz oranı ve fiyatı da dahil olmak üzere tahvil arzının nihai şartlarını belirlemek için şirketle birlikte çalışacaktır.

Yeni İhraç Olarak Devlet Tahvili Nasıl Alınır

Şirketler gibi, hükümetler de tahvil arzı sürecine güveniyor.

Birincil piyasada devlet tahvili satın almak isteyen bir yatırımcıysanız, bunu açık artırmalar yoluyla yapabilirsiniz. Bunlar yılda birkaç kez yapılır ve teklif vererek katılabilirsiniz.

Teklifiniz, açık artırma tarafından belirlenen tahvil şartlarını kabul ettiğiniz rekabetçi olmayan bir teklif olabilir. Rekabetçi bir teklif ile tercih ettiğiniz getiriyi belirtebilir veya tercih ettiğiniz iskonto oranı veya marjı belirterek detaya inebilirsiniz.

İkincil Piyasa Tahvilleri

Yatırımcılar, ikincil piyasa olarak bilinen piyasada tahvillerini vadelerinden önce satabilirler. Aracı kurumlar, özel tahvil komisyoncuları veya halka açık borsalar aracılığıyla ikincil piyasa tahvilleri satın alabilirsiniz.

İkincil piyasada tahvil satın almak, onları birincil piyasadan satın almaktan daha risklidir. Bunun nedeni, tahvilin daha önce kime ait olduğunu ve onu satmak için motivasyonlarının ne olduğunu bilmiyor olmanızdır. Ayrıca, tahvil hakkında kredi geçmişi ve hatta gerçek fiyatı gibi çok fazla bilgiye sahip değilsiniz.

Tahvilin ikincil piyasada fiyatlandırması şeffaf olmaktan daha az olduğundan, satın almadan önce araştırmanızı yapmalısınız. Genellikle iki farklı aracı kurum tarafından farklı fiyatlandırılan aynı tahvilden ikisini bulacaksınız. Aracı kurum ayrıca komisyonlar, sözleşmeler veya işlem ücretleri talep edebilir, bu nedenle ikincil piyasada bireysel tahvil satın almadan önce araştırmanızı yapmanız için ödeme yapar.

Tahvil Yatırım Fonu Nasıl Satın Alınır

Bireysel tahvil almak istemiyorsanız, tahvil yatırım fonlarına da yatırım yapabilirsiniz. Bunlar, bir tahvil sepetine yatırım yapan ve yatırımcılara tahvil portföylerini çeşitlendirmenin bir yolunu sunan fonlardır.

Bir tahvil yatırım fonuna yatırım yaparken, göz önünde bulundurmanız gereken birkaç faktör vardır.

• Fondaki tahvillerin kredi kalitesi: Bu, fonun ne kadar riskli olduğunu belirleyecektir.

Bir tahvilin kredi kalitesi, kredi notu ile belirlenir. Satılık tahvillerin kredi notu, S&P ve Moody's gibi kredi derecelendirme kuruluşları tarafından belirlenir. Bu kuruluşlar, tahvilleri derecelendirmek için bir ölçek kullanır; en yüksek not yatırım dereceli tahviller için AAA ve en düşük not, önemsiz tahviller veya temerrüde düşme olasılığı yüksek tahviller için D'dir.

• Fondaki tahvillerin vade tarihi: Bu, yükselen veya düşen faiz oranlarının tahvilleri nasıl etkileyeceğini anlamanıza yardımcı olacaktır.
• Fonun gider oranı: Bu, tahvil yatırımınızın ne kadarının ücretlere gideceğini hesaplamanıza yardımcı olacaktır.
• Minimum yatırım: Bu, fona ne kadar para yatırmanız gerektiğini size gösterecektir.

Tahvil satın almaya karar verdiğinizde bu faktörleri göz önünde bulundurun, çünkü hangi tahvil yatırım fonunun sizin için doğru olduğuna daha kolay karar verebilirsiniz.

İlk Kez Yatırımcılar için İpuçları

İlk kez bir yatırımcıysanız, aklınızda bulundurmanız gereken birkaç şey var. Tabii ki, kaybetmeyi göze alabileceğinizden daha fazla yatırım yapmamak gibi her tür yatırım için geçerli olan bazı kurallar vardır. Bununla birlikte, bilmeniz gereken bazı tahvile özgü ipuçları da vardır.

Her şeyden önce, birincil ve ikincil piyasalar arasındaki farkı anlamak önemlidir. Birincil piyasa, tahvillerin ihraççı tarafından ilk satıldığı yerdir. İkincil piyasa, yatırımcıların daha önce ihraç edilmiş tahvillerin ticaretini yaptığı yerdir.

Birincil piyasada bir tahvil satın aldığınızda, onu doğrudan ihraççıdan satın alırsınız, bu da genellikle satılık tahviller için mümkün olan en iyi faiz oranını elde ettiğiniz anlamına gelir. Ancak, tüm tahvillerin birincil piyasada bulunmadığına dikkat etmek önemlidir. Örneğin, birçok devlet tahvili yalnızca ikincil piyasada mevcuttur.

İkinci tavsiye, özellikle ikincil piyasadan satın alıyorsanız, her bir tahvil için araştırma yapmanızdır. Bu durumda, onları gerçek değerinden satın almıyorsunuz; Ayrıca, aracı kurumların geçimini sağlamak için talep etmesi gereken ek ücretler ve işaretler ödemek zorunda kalacaksınız.

Son ipucu, tahvillerinizin ne zaman olgunlaştığına bakmak ve tahvil satın almaya başlamadan önce bunu hesaba katmaktır. Bazı uzmanlar, düzenli bir gelir akışı yaratmak için "tahvil merdiveni" yöntemine güveniyor. Bu ilkeye uymak için farklı tarihlerde vadesi gelen tahvilleri satın almanız gerekir.

Bu şekilde, yatırımınızın tam değeri için birkaç yıl beklemeniz gerekse bile, her zaman bir miktar para gelir. Ayrıca, portföyünüzün risk toleransını artırabilmeniz ve faiz oranlarının etkisini en aza indirebilmeniz için yatırımınızı farklı değerli tahvillere çeşitlendirir.

Tahvil Satın Alma Artıları ve Eksileri

Tahvillere yatırım yapmak, portföyünüzü çeşitlendirmenin ve yıllık veya altı aylık düzenli gelir elde etmenin harika bir yolu olabilir. Bununla birlikte, bilmeniz gereken bazı riskler de vardır.

Tahvillere yatırım yapmadan önce, hangi tahvillerin satın alınacağına bakarken artılarını ve eksilerini anlamak önemlidir.

Tahvillere yatırım yapmanın artıları

• Çoğu tahvil öngörülebilir bir gelir akışı sağlayabilir.
• Hisse senetlerinden daha az volatil olabilirler.
• Sermayenin değer kazanması için potansiyel sunarlar.

Tahvillere yatırım yapmanın eksileri

• Faiz oranları yükselebilir ve bu da tahvil fiyatlarının düşmesine neden olabilir.
• Tahviller, ihraççının faiz ödemelerini yapamama riski olan kredi riskine tabidir.
• Tahvil fiyatları kısa vadede değişken olabilir.

Neticede

Yatırım söz konusu olduğunda, tahviller ilk kez yatırımcılar için harika bir seçenek olabilir. Hisse senetlerinden daha istikrarlı bir getiri sunarlar ve kısa vadeli fiyat dalgalanmaları yaşama olasılıkları daha düşüktür. Bunun da ötesinde, tahvil satın almak düzenli bir gelir akışı sağlayabilir.

Ancak, bu tür bir güvenliğe yatırım yapmanın risklerinin farkında olmak önemlidir. Bunlar faiz oranı riski, kredi riski ve fiyat oynaklığını içerir. Herhangi bir karar vermeden önce, bir finansal danışmandan profesyonel tavsiye aldığınızdan emin olun.