วิธีซื้อพันธบัตร: คู่มือสำหรับผู้ลงทุนครั้งแรก

เมื่อพูดถึงการลงทุน พันธบัตรมักถูกมองข้ามไปเพราะเห็นแก่หุ้น แต่สำหรับนักลงทุนรายแรก พันธบัตรอาจเป็นวิธีที่ดีในการเริ่มต้น

ในบทความนี้ เราจะอธิบายว่าพันธบัตรคืออะไรและดูพันธบัตรประเภทต่างๆ ที่มีอยู่ นอกจากนี้เรายังจะให้คำแนะนำเกี่ยวกับวิธีการซื้อพันธบัตร ตลอดจนข้อดีและข้อเสียของการลงทุนในตราสารหนี้

พันธบัตรคืออะไร?

พันธบัตรเป็นหลักเงินกู้ที่ทำกับรัฐบาลหรือองค์กร เมื่อคุณซื้อพันธบัตร คุณกำลังให้กู้ยืมเงินแก่ผู้ออกหุ้นกู้เพื่อแลกกับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดไว้ พันธบัตรมักมีลักษณะสามประการ ได้แก่ มูลค่าที่ตราไว้ วันที่ครบกำหนด และอัตราดอกเบี้ย

มูลค่าที่ตราไว้คือจำนวนเงินที่คุณจะได้รับคืนเมื่อพันธบัตรครบกำหนด วันครบกำหนดคือวันที่เงินกู้จะชำระคืนเต็มจำนวน และอัตราคูปองคืออัตราดอกเบี้ยที่คุณจะได้รับจากการลงทุนเพื่อซื้อพันธบัตร

ผู้กู้มักใช้เงินจากการออกพันธบัตรเพื่อเป็นเงินทุนสำหรับโครงการหรือความคิดริเริ่มต่างๆ ตัวอย่างเช่น รัฐบาลอาจใช้เงินเพื่อสร้างทางหลวงหรือโรงเรียนใหม่

ขายพันธบัตรประเภทต่างๆ

พันธบัตรมีสามประเภทหลัก: พันธบัตรรัฐบาล เทศบาล และพันธบัตรองค์กร

พันธบัตรรัฐบาลออกโดยรัฐบาลกลางและได้รับการสนับสนุนจากความเชื่อมั่นและเครดิตของสหรัฐอเมริกาอย่างเต็มที่ พันธบัตรเทศบาลออกโดยรัฐบาลของรัฐและท้องถิ่น และส่วนใหญ่ใช้เพื่อเป็นเงินทุนสำหรับโครงการโครงสร้างพื้นฐาน บริษัทออกหุ้นกู้เพื่อระดมทุนในการดำเนินงาน

ผู้ลงทุนยังสามารถซื้อพันธบัตรในรูปแบบกองทุนรวมได้อีกด้วย กองทุนรวมพันธบัตรเป็นการลงทุนประเภทหนึ่งที่ช่วยให้คุณสามารถลงทุนในพันธบัตรที่หลากหลาย กองทุนรวมอาจเป็นทางเลือกที่ดีสำหรับนักลงทุนรายแรก เนื่องจากช่วยลดความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนในตราสารหนี้รายบุคคล

ซึ่งแตกต่างจากพันธบัตรรัฐบาลหรือเทศบาล ตะกร้าพันธบัตรนี้ได้รับการจัดการโดยผู้จัดการกองทุนมืออาชีพ ซึ่งสามารถจัดการกองทุนได้ไม่ว่าจะเชิงรุกหรือเชิงรับ

ซื้อพันธบัตรได้ที่ไหน

มีสถานที่หลายแห่งที่คุณสามารถซื้อพันธบัตรได้ ตัวเลือกที่พบบ่อยที่สุดคือผ่านนายหน้า คุณยังสามารถซื้อพันธบัตรส่วนบุคคลได้โดยตรงจากรัฐบาลหรือจากบางบริษัท

ด้วยการขยายตัวของโบรกเกอร์ออนไลน์ คุณสามารถซื้อพันธบัตรและหุ้นจากนายหน้าออนไลน์ได้แล้ว นี่เป็นวิธีที่สะดวกกว่าสำหรับคนจำนวนมากในการซื้อพันธบัตร บ่อยครั้ง นักลงทุนสามารถซื้อพันธบัตรเพื่อรับส่วนลดโดยใช้นายหน้าออนไลน์

คุณสามารถซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ส่วนใหญ่ผ่าน Treasury Direct หากคุณต้องการตัดคนกลางและประหยัดค่าธรรมเนียมที่อาจเกิดขึ้น Treasury Direct อาจเป็นตัวเลือกที่ดีที่สุด

นอกจากนี้ยังมีทางเลือกในการลงทุนผ่านกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) ETF ซื้อพันธบัตรจากบริษัทต่างๆ และสามารถให้นักลงทุนได้สัมผัสกับอุตสาหกรรมและตลาดที่หลากหลาย

วิธีการซื้อพันธบัตร

มีหลายวิธีในการซื้อพันธบัตร คนส่วนใหญ่ผ่านนายหน้า แต่คนอื่นชอบซื้อพันธบัตรโดยตรงจากรัฐบาลหรือบริษัทต่างๆ

พันธบัตรส่วนบุคคลทั้งหมดสามารถซื้อได้ทั้งใหม่หรือจากตลาดรอง แต่จะต้องซื้อทั้งหมด โดยปกติ พันธบัตรจะออกโดยเพิ่มขึ้นทีละ 1,000 ดอลลาร์ ดังนั้นคุณต้องมีจำนวนเงินในบัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์เป็นอย่างน้อยเพื่อซื้อพันธบัตร

หากคุณกำลังซื้อใหม่ คุณกำลังซื้อพันธบัตรในตลาดหลัก ซึ่งคล้ายกับการเข้าร่วมในการเสนอขายหุ้น IPO ของบริษัทเพื่อซื้อหุ้น เมื่อซื้อพันธบัตรเดี่ยวในตลาดหลัก คุณกำลังซื้อในราคาที่เรียกว่า "ราคาเสนอขาย"

วิธีการซื้อหุ้นกู้ในรูปแบบใหม่

เมื่อบริษัทต้องการระดมเงินโดยการออกพันธบัตร บริษัทจะดำเนินการผ่านกระบวนการที่เรียกว่า "การเสนอขายหุ้นกู้" นี่คือตอนที่บริษัทประกาศอย่างเป็นทางการว่ากำลังขายพันธบัตรและให้รายละเอียดเกี่ยวกับเงื่อนไขของการเสนอขายหุ้นกู้

โดยปกติบริษัทจะจ้างวาณิชธนกิจเพื่อช่วยในการเสนอขายหุ้นกู้ จากนั้นธนาคารเพื่อการลงทุนจะติดต่อผู้มีโอกาสเป็นนักลงทุนเพื่อวัดความสนใจในพันธบัตร นักลงทุนที่ต้องการซื้อพันธบัตรขององค์กรสามารถทำได้ผ่านบริษัทนายหน้า ธนาคาร ผู้ค้าตราสารหนี้หรือนายหน้า

ผู้สนใจลงทุนในพันธบัตรจะยื่นเสนอราคาต่อธนาคารเพื่อการลงทุน ธนาคารเพื่อการลงทุนจะทำงานร่วมกับบริษัทเพื่อกำหนดเงื่อนไขสุดท้ายของการเสนอขายพันธบัตร ซึ่งรวมถึงอัตราดอกเบี้ยและราคาของพันธบัตร

วิธีการซื้อพันธบัตรรัฐบาลฉบับใหม่

เช่นเดียวกับบริษัทต่างๆ รัฐบาลก็อาศัยกระบวนการเสนอขายหุ้นกู้เช่นกัน

หากคุณเป็นนักลงทุนที่ต้องการซื้อพันธบัตรรัฐบาลในตลาดหลัก คุณสามารถทำได้ผ่านการประมูล ซึ่งจัดขึ้นหลายครั้งต่อปี และคุณสามารถเข้าร่วมได้โดยเสนอราคา

การเสนอราคาของคุณอาจเป็นแบบไม่มีการแข่งขัน ซึ่งคุณยอมรับเงื่อนไขของพันธบัตรที่กำหนดโดยการประมูล ด้วยการเสนอราคาที่แข่งขันได้ คุณสามารถระบุผลตอบแทนที่ต้องการ หรือดูรายละเอียดโดยระบุอัตราคิดลดหรือส่วนต่างที่คุณต้องการ

พันธบัตรในตลาดรอง

นักลงทุนอาจขายพันธบัตรก่อนครบกำหนดในตลาดรอง คุณสามารถซื้อพันธบัตรในตลาดรองได้ผ่านนายหน้า นายหน้าพันธบัตรพิเศษ หรือการแลกเปลี่ยนสาธารณะ

การซื้อพันธบัตรในตลาดรองมีความเสี่ยงมากกว่าการซื้อในตลาดหลัก เนื่องจากคุณไม่รู้ว่าใครเป็นเจ้าของพันธบัตรก่อนหน้านี้และมีแรงจูงใจในการขายอย่างไร นอกจากนี้ คุณไม่มีข้อมูลมากพอเกี่ยวกับพันธบัตร เช่น ประวัติเครดิต หรือแม้แต่ราคาจริงของพันธบัตร

เนื่องจากการกำหนดราคาของพันธบัตรในตลาดรองนั้นไม่โปร่งใส คุณจึงควรศึกษาข้อมูลก่อนที่จะซื้อ คุณมักจะพบสองพันธบัตรเดียวกันที่มีราคาแตกต่างกันโดยนายหน้าสองรายที่แตกต่างกัน นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์อาจเรียกเก็บค่าคอมมิชชั่น สัญญา หรือค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม ดังนั้นจึงต้องจ่ายเงินเพื่อทำวิจัยของคุณก่อนที่จะซื้อพันธบัตรแต่ละรายการในตลาดรอง

วิธีการซื้อเข้ากองทุนรวมตราสารหนี้

หากคุณไม่ต้องการซื้อหุ้นกู้รายบุคคล คุณสามารถลงทุนในกองทุนรวมตราสารหนี้ได้ กองทุนเหล่านี้เป็นกองทุนที่ลงทุนในตะกร้าพันธบัตร ซึ่งช่วยให้นักลงทุนสามารถกระจายพอร์ตพันธบัตรของตนได้

เมื่อลงทุนในกองทุนรวมตราสารหนี้ มีหลายปัจจัยที่คุณควรพิจารณา

• คุณภาพเครดิตของพันธบัตรในกองทุน : เป็นตัวกำหนดความเสี่ยงของกองทุน

คุณภาพเครดิตของพันธบัตรกำหนดโดยอันดับความน่าเชื่อถือ อันดับความน่าเชื่อถือของพันธบัตรเพื่อขายกำหนดโดยหน่วยงานจัดอันดับความน่าเชื่อถือ เช่น S&P และ Moody's หน่วยงานเหล่านี้ใช้มาตราส่วนในการให้คะแนนพันธบัตร โดยคะแนนสูงสุดคือ AAA สำหรับพันธบัตรระดับการลงทุน และต่ำสุดคือ D สำหรับพันธบัตรขยะหรือพันธบัตรที่มีแนวโน้มว่าจะผิดนัด

• วันครบกำหนดของพันธบัตรในกองทุน: สิ่งนี้จะช่วยให้คุณทราบว่าอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นหรือลดลงจะส่งผลต่อพันธบัตรอย่างไร
• อัตราส่วนค่าใช้จ่ายของกองทุน: สิ่งนี้จะช่วยคุณคำนวณว่าการลงทุนในพันธบัตรของคุณจะมีค่าธรรมเนียมเท่าใด
• การลงทุนขั้นต่ำ: สิ่งนี้จะแสดงให้คุณเห็นว่าคุณต้องลงทุนในกองทุนเท่าไหร่

พิจารณาปัจจัยเหล่านี้เมื่อคุณตัดสินใจซื้อพันธบัตร เนื่องจากคุณสามารถตัดสินใจได้ง่ายขึ้นว่ากองทุนรวมตราสารหนี้ประเภทใดที่เหมาะกับคุณ

เคล็ดลับสำหรับผู้ลงทุนครั้งแรก

หากคุณเป็นนักลงทุนครั้งแรก มีบางสิ่งที่คุณต้องจำไว้ แน่นอนว่ามีแนวทางบางอย่างที่ใช้กับการลงทุนทุกประเภท เช่น อย่าลงทุนมากเกินกว่าที่คุณจะสามารถเสียได้ อย่างไรก็ตาม ยังมีเคล็ดลับบางประการเกี่ยวกับพันธบัตรที่คุณควรรู้

ก่อนอื่น สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจความแตกต่างระหว่างตลาดหลักและตลาดรอง ตลาดหลักเป็นที่ที่ผู้ออกพันธบัตรขายพันธบัตรเป็นครั้งแรก ตลาดรองเป็นที่ที่นักลงทุนซื้อขายพันธบัตรที่ออกแล้ว

เมื่อคุณซื้อพันธบัตรในตลาดหลัก คุณกำลังซื้อโดยตรงจากผู้ออก ซึ่งหมายความว่าคุณมักจะได้รับอัตราดอกเบี้ยที่ดีที่สุดสำหรับพันธบัตรเพื่อขาย อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญที่ควรทราบคือไม่มีพันธบัตรทั้งหมดในตลาดหลัก ตัวอย่างเช่น พันธบัตรรัฐบาลจำนวนมากมีจำหน่ายในตลาดรองเท่านั้น

คำแนะนำที่สองคือการทำวิจัยของคุณสำหรับแต่ละพันธบัตร โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากคุณกำลังซื้อในตลาดรอง ในกรณีนั้น คุณไม่ได้ซื้อตามมูลค่าที่ตราไว้ คุณจะต้องจ่ายค่าธรรมเนียมเพิ่มเติมและส่วนเพิ่มที่นายหน้าต้องเรียกเก็บเพื่อหาเลี้ยงชีพ

เคล็ดลับสุดท้ายคือการดูว่าพันธบัตรของคุณจะครบกำหนดเมื่อใดและพิจารณาปัจจัยนี้ก่อนที่คุณจะเริ่มซื้อพันธบัตร ผู้เชี่ยวชาญบางคนใช้วิธี "บันไดพันธบัตร" เพื่อสร้างกระแสรายได้ประจำ ในการปฏิบัติตามหลักการนี้ คุณต้องซื้อพันธบัตรที่ครบกำหนดในวันที่ต่างกัน

ด้วยวิธีนี้ คุณจะมีเงินไหลเข้ามาเสมอ แม้ว่าคุณจะต้องรออีกสองสามปีเพื่อให้ได้มูลค่าเต็มจากการลงทุนของคุณ นอกจากนี้ยังกระจายการลงทุนของคุณในพันธบัตรมูลค่าต่างๆ เพื่อให้คุณสามารถเพิ่มความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโอของคุณและลดผลกระทบของอัตราดอกเบี้ย

ข้อดีและข้อเสียของการซื้อพันธบัตร

การลงทุนในพันธบัตรเป็นวิธีที่ยอดเยี่ยมในการกระจายพอร์ตการลงทุนของคุณและสร้างรายได้ประจำปีหรือรายครึ่งปีอย่างสม่ำเสมอ อย่างไรก็ตาม ยังมีความเสี่ยงที่คุณควรทราบ

ก่อนที่คุณจะลงทุนในพันธบัตร สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจข้อดีและข้อเสียเมื่อมองหาพันธบัตรที่จะซื้อ

ข้อดีของการลงทุนในพันธบัตร

• พันธบัตรส่วนใหญ่สามารถให้กระแสรายได้ที่คาดการณ์ได้
• พวกเขาสามารถผันผวนน้อยกว่าหุ้น
• พวกเขามีศักยภาพในการแข็งค่าของทุน

ข้อเสียของการลงทุนในพันธบัตร

• อัตราดอกเบี้ยอาจสูงขึ้นซึ่งจะทำให้ราคาพันธบัตรลดลง
• พันธบัตรมีความเสี่ยงด้านเครดิตซึ่งเป็นความเสี่ยงที่ผู้ออกจะไม่สามารถชำระดอกเบี้ยได้
• ราคาพันธบัตรอาจมีความผันผวนในระยะสั้น

รวมทุกอย่าง

เมื่อพูดถึงการลงทุน พันธบัตรอาจเป็นทางเลือกที่ดีสำหรับนักลงทุนรายแรก พวกเขาให้ผลตอบแทนที่มั่นคงกว่าหุ้นและมีโอกาสน้อยที่จะประสบกับความผันผวนของราคาในระยะสั้น ยิ่งไปกว่านั้น การซื้อพันธบัตรสามารถสร้างรายได้อย่างสม่ำเสมอ

อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญคือต้องตระหนักถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนในหลักทรัพย์ประเภทนี้ ซึ่งรวมถึงความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย ความเสี่ยงด้านเครดิต และความผันผวนของราคา ก่อนตัดสินใจใดๆ โปรดขอคำแนะนำจากที่ปรึกษาทางการเงินอย่างมืออาชีพ